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1、slide 0,第7、8章 经济增长,slide 1,本章主要内容,经济增长理论促进增长的政策经济增长的经验研究,slide 2,经济增长的重要性,对于贫穷国家,slide 3,贫困统计指标,在世界上最穷的五分之一的国家,人们每日卡路里的摄入量不足最富裕的五分之一国家的1/3；婴儿死亡率是千分之二百，而最富裕的五分之一国家的婴儿死亡率只有千分之四.,slide 4,贫困统计指标,巴基斯坦，85%的人每日支出不足$2/天。最贫穷国家中有四分之一的国家在过去30年终经历过饥荒，而最富裕国家却没有贫困意味着对于妇女和少数民族的压迫.,slide 5,经济增长的影响,收入每增长10%，婴儿死亡率下降6
2、%；收入增长也减少了贫困.例如:,+65%,-12%,1997-99,-25%,+76%,slide 6,收入与贫困,2000,slide 7,经济增长的重要性,对于富裕国家,slide 8,微小差异的巨大影响,对于像美国这样的富裕国家，即使政府政策对于长期增长率只产生了微弱影响，这也会对长期中的生活水平产生重大影响,slide 9,微小差异的巨大影响,1,081.4%,243.7%,85.4%,624.5%,169.2%,64.0%,2.5%,2.0%,100 years,50 years,25 years,slide 10,经济增长理论,索洛模型超越索洛模型：内生增长理论,slide 11
3、,索洛模型,生产函数：,E=劳动效率，L E=有效工人数量假设：技术进步是劳动扩展型，labor-augmenting：能够以外生比率g 提高劳动效率：,slide 12,假设生产函数“规模报酬不变”，也即,slide 13,密集形式的生产函数,符号说明：y=Y/LE=单位有效工人产出 k=K/LE=单位有效工人资本存量 密集形式（单位有效工人）的生产函数：y=f(k),slide 14,生产函数曲线,注意:资本的边际产量MPK是递减的.,slide 15,L的增长率为n;E的增长率为g.,slide 16,资本变动方程(关键方程)：s y=s f(k)单位有效工人的储蓄和投资（实际投资）(+
4、n+g)k=收支相抵的投资量（持平投资）：保持k 固定不变的投资必要数量。,k=s f(k)(+n+g)k,slide 17,(+n+g)k=收支相抵的投资量（持平投资）：保持k 固定不变的投资必要数量。构成:k：资本折旧n k：新工人提供资本g k：为技术进步导致的新“效率”工人提供资本,slide 18,稳定状态,含义：有效工人平均资本 k 保持固定不变的状态。均衡条件：k=0 或,s f(k)=(+n+g)k,slide 19,k=s f(k)(+n+g)k,稳定状态,slide 20,技术进步索洛模型中的稳态增长率,n+g,Y=y E L,总产出,g,(Y/L)=y E,人均产出,0,
5、y=Y/(L E),单位效率工人产出,0,k=K/(L E),单位效率工人资本量,slide 21,注意：一旦经济处于稳定状态，人均产出的增长率就只取决于技术进步的速率；所以，索洛模型中只有技术进步才能解释生活水平的长期上升；储蓄率的提高能够提高稳定状态下（即长期中）的人均产出水平（举例：柯布道格拉斯生产函数）；储蓄率的提高虽然能“暂时”提高人均产出的增长率，但并不影响人均产出的长期增长率。,slide 22,储蓄率提高的影响,储蓄率提高增加了投资,使得资本存量增长至新的稳态水平:,投资率与人均收入的国际证据,slide 24,人口增长的影响,储蓄、投资,k,(+n1)k,k1*,n的上升增加
6、了持平投资,从而导致了更低的稳态资本存量和产出水平.,slide 25,人口增长的影响,更高的 n 更低的 k*.因为 y=f(k),所以更低的 k*更低的 y*.所以，索洛模型预测人口增长率较高的国家其人均收入水平较低.,slide 26,人口增长率对人均收入影响的国际证据,slide 27,资本的黄金律水平,含义：使得稳定状态中的有效工人平均消费达到最大的资本存量水平；所必须满足的条件（定义式）：f(k*gold)=MPK=(+n+g)MPK=n+g,slide 28,注意：索洛模型中，稳态的资本存量水平不一定等于资本的黄金率水平。sf(k*)=(+n+g)k*f(k*gold)=(+n+
7、g)举例：柯布-道格拉斯生产函数(=0.3)，s=0.2,=0.02,n+g=0.06,可以通过调整储蓄率来使得稳态资本存量达到黄金律资本存量。,slide 29,slide 30,储蓄率变化对稳态消费的影响,初始资本存量过高初始资本存量过低,slide 31,初始资本存量过高,降低储蓄率可以提高稳定状态下的消费.在向黄金率稳定状态过渡期间，消费高于原来的水平，从而整个消费路径都提高了。,t0,c,i,y,slide 32,初始资本存量过低,提高储蓄率可以提高稳定状态下的消费；但在储蓄率提高后的初期，消费低于原来的水平；所以，此时是用降低当代人消费水平为代价来换取子孙后代消费的增加.,time
8、,t0,c,i,y,slide 33,促进增长的政策五个政策问题：我们储蓄了太多还是太少？哪些政策可以改变储蓄率？投资在私人资本、公共基础设施以及“人力资本”之间应该如何分配？什么样的制度是适当的？哪些政策可以促进技术更快进步？,slide 34,对储蓄率的评价,利用资本的黄金率水平来评估我们的储蓄率和资本存量合意程度。为此，应该比较(MPK)和(n+g).如果(MPK)(n+g)，那么，资本存量水平小于黄金率水平，应该提高 s.如果(MPK)(n+g)，那么，资本存量水平大于黄金率状态之上，应该降低 s.,slide 35,对储蓄率的评价,为了估计(MPK)，我们可以采用 如下关于美国经济的
9、三个事实：1.k=2.5 y资本存量大约为年GDP产出的2.5倍。2.k=0.1 y大约10%的 GDP 被用来代替资本折旧。3.MPK k=0.3 y资本收入份额大约为GDP的30%。,slide 36,对储蓄率的评价,1.k=2.5 y2.k=0.1 y3.MPK k=0.3 y,为得到，用式2除以式1：,slide 37,1.k=2.5 y2.k=0.1 y3.MPK k=0.3 y,为得到 MPK，用式3除以式1：,有 MPK=0.12 0.04=0.08,对储蓄率的评价,slide 38,据上页，MPK=0.08美国实际GDP年增长率为3%，因此，n+g=0.03故在美国，MPK=0
10、.08 0.03=n+g 结论：,美国位于黄金率稳态之下：如果提高储蓄率，将会促进经济增长，直到达到一个新的稳态为止。此时，人均消费水平将会更高。,对储蓄率的评价,slide 39,提高储蓄率的政策,减少政府预算赤字（或增加预算盈余）提高私人储蓄动机：降低资本所得税、公司收入税、房地产税等税率；为个人退休帐户IRAs(individual retirement accounts)以及其他退休储蓄帐户增加税收刺激,slide 40,配置经济的投资,索洛模型中，只有一种资本。真实世界中，存在多种类型资本，我们可以把它们分为三类：私人资本存量公共基础设施人力资本：工人通过教育获得的知识和技能在上述不
11、同类型中，我们应该如何将储蓄分配于上述三类资本的投资呢？,slide 41,配置投资的原则：边际社会收益更大的资本类型应得到更多的投资；,slide 42,投资配置：两类观点,1.市场配置：政府只是确保税制公平地对待所有形式的资本，然后依靠市场来有效地配置资本。（但存在“外部性”时，市场配置可能是低效率的。）2.政府积极干预：对于那些存在正的外部性的资本类型，私人投资者投资意愿较弱，因此，政府应该积极促进这些类型资本的投资。（产业政策）,建立适当的制度,法律制度政府本身的质量,slide 43,slide 44,激励科技进步,专利法:通过赋予新产品的发明者以短期的垄断权力来鼓励创新研发的税收刺
12、激为大学基础研究提供资金支持产业政策：对于能够带来迅速科技进步的产业实行特定的激励政策,slide 45,案例研究：生产率减缓,1972-95,1948-72,slide 46,可能的解释,度量问题生产率增长的度量是不完善的。石油价格当生产率开始下降时，石油价格大幅度上升但是：当原油价格在1980s下跌的时候，生产率为什么没有加速呢？,slide 47,可能的解释,工人素质由于婴儿潮出生人口在1970s进入劳动力大军和女性劳动参与率的提高降低了工人的平均经验水平；教育质量可能在下降。创新思想枯竭,slide 48,但20实际90年代中期生产率的增长加速了。部分原因可能是信息技术的进步。,sli
13、de 49,增长经验：索洛模型直面现实,索洛模型的稳态表明:均衡增长 多变量同比例增长 索洛模型预测 Y/L 和 K/L 按照同样的速率 g 增长，因此 K/Y 应该是一个常数。这和真实世界是吻合的。索洛模型预测实际工资增长比率为g，但实际租租赁价格会保持不变。和真实世界也是完全一致的。,slide 50,趋同 Convergence,索洛模型预测，其它条件相同的情况下，“贫困”国家(低Y/L 且低K/L)增长速度应该快于“富裕”国家。如果为真，那么穷国和富国之间的收入差距将会随时间而缩小，最终，生活标准将会“趋同”。在真实世界中，很多贫穷国家增长速度并不比富裕国家快。这难道意味着索洛模型错了
14、？,slide 51,趋同,不是，因为“其它条件”并非完全一样的。在具有相似储蓄率和人口增长率的样本国家中，收入差距每年减少2%。在大样本的情况下，如果可以控制储蓄、人口增长、人力资本方面的差异，收入将会按照每年2%的速度趋同。索洛模型的预测实际上是“条件趋同”，conditional convergence 不同国家将会趋近于它们的稳态水平，后者取决于储蓄、人口和教育情况。该预测和真实世界是吻合的。,slide 52,要素积累和生产效率,某些国家的人均收入低于另外一些国家的两个原因：1.人均资本（物质资本或人力资本）的差异2.生产效率的不同(生产函数的高度不同)研究发现：两个因素都很重要人均
15、（物质或人力）资本较高的国家也趋近于具有较高的生产效率,slide 53,内生增长理论,索洛模型：生活标准的可持续增长归因于技术进步技术进步是外生的内生增长理论，Endogenous growth theory:是指这样一系列模型，其中生产率和经济增长率是内生的。,slide 54,基本模型,生产函数：Y=A K这里，A 是单位资本的产出数量(A 是外生的，且是常数)。和索洛模型的关键差异：这里MPK是常数，而在索洛模型中是递减的。投资：s Y折旧：K总资本存量变动方程：K=s Y K,slide 55,注意：这里即没有技术进步也没有人口增长而在索洛模型中这意味着总产出的长期增长率为零。,sl
16、ide 56,基本模型,K=s Y K,如果s A，那么，收入将不断无休止增长，投资是“增长的引擎”。这里，经济的长期增长率取决于s，而在索洛模型中，并非如此。,两边除以 K，根据Y=A K，我们有,slide 57,资本收益递减吗？,是的，如果考虑狭义的资本定义(工厂和设备)。也可能不是，如果考虑广义的“资本”定义(物质资本，人力资本，知识等)。某些经济学家相信，知识表现出收益递增的特性。,slide 58,两部门模型,两部门：制造部门，生产产品与服务研究部门，生产知识，它们可以提高制造部门的劳动效率。u=研究部门劳动力比率(u 是外生的)制造部门生产函数:Y=F K,(1-u)E L研究部
17、门生产函数:E=g(u)E资本积累:K=s Y K,slide 59,两部门经济,稳态时，制造部门人均产出和生活水准的增长率为E/E=g(u).主要变量：u:同时影响收入水平和增长率s:影响收入水平，但是不影响增长率(同索洛模型结论一致),slide 60,研究与开发的微观经济学,1.追逐利润的企业承担了大多数研究。2.研究可以为企业带来利润，是因为新发明受专利保护，在专利失效之前，会带来垄断利润流。成为新产品市场上的首家企业本身就是一种优势3.创新带来的外部性能降低未来创新的成本。为了更好理解技术进步，大部分新内生增长理论试图将上述事实融合进模型中去。,slide 61,私人部门的R&D水平
18、,知识创造过程中会存在正的外部性，这意味着私人部门进行的R&D水平是较低的。但是，在不同的竞争性公司之间，存在着大量 R&D的重复投入。估计：R&D带来的社会收益至少每年 40%。因此，一般认为政府应该鼓励R&D。,slide 62,小结,1.索洛模型的主要结论人均收入的稳态增长率唯一取决于外生的技术进步率美国资本存量少于黄金规则稳态水平2.增加储蓄率的方法：增加公共储蓄（降低预算赤字）为私人储蓄提供税收刺激,slide 63,小结,3.生产率减缓和“新经济”1970s早期：在美国和其它主要发达国家，生产率增长率下降。1990s中期：生产率增长率增加，可能由于信息技术的进步4.经验研究索洛模型可以解释平衡增长，条件趋同。生活水准的国家间差异主要是因为资本积累和生产效率的不同,slide 64,小结,5.内生增长理论：是这样一些模型研究技术进步率的决定因素，而索洛模型视技术进步率是既定的。试图解释通过R&D引发的知识创造的决策,slide 65,附录：经济增长源泉的核算,经济增长核算方法：该方法把产出的增长分为三个不同的来源，资本的增加、劳动的增加技术的进步。,slide 66,核算方程：,slide 67,美国的增长源泉（见第231页表8-3）案例研究：东亚“四小虎”的增长,
