安信信托2020年财务分析详细报告.docx

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1、安信信托2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1. 资产构成基本情况资产构成表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值百分比()数值百分比()数值百分比()总资产3,153,620.19100.002,079,366.78100.001,993,211.81100.00流动资产0-0-0-交易性金融资产165,297.845.24568,512.3527.34602,596.1930.23应收利息19,640.280.620-2,246.670.11非流动资产0-0-0-递延所得税资产87,677.322.78226,498.5110.89375,768.3518.85长期股

2、权投资107,420.563.4163,113.143.0466,580.053.34无形资产649.60.02496.080.02966.480.052. 流动资产构成特点流动资产构成表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值百分比()数值百分比()数值百分比()流动资产0-0-0-交易性金融资产165,297.84-568,512.35-602,596.19-应收利息19,640.28-0-2,246.67-3. 资产的增减变化2020年总资产为1,993,211.81万元，与2019年的2,079,366.78万元相 比有所下降，下降4.14%。总资产增减变化图（万元）牝

3、DECO35012003固定资产变化图（万元）4.资产的增减变化原因公以下项目的变动使资产总额增加：递延所得税资产增加149,269.84万 元，交易性金融资产增加34,083.85万元，长期股权投资增加3,466.9万元， 应收利息增加2,246.67万元，无形资产增加470.4万元，共计增加 189,537.67万元；以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少340.62 万元，在建工程减少1,020.04万元，共计减少1,360.66万元。各项科目变 化引起资产总额减少86,154.97万元。5. 资产结构的合理性评价2020年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结 构合

4、理。6. 资产结构的变动情况资产主要项目变动情况表(万元)项目名称2019 年2020年数值差值增长率()数值差值增长率()总资产2,079,366.78-1074253.41-34.061,993,211.81-86154.97-4.14流动资产00-00-交易性金融资产568,512.35403,214.51243.93602,596.1934,083.856应收利息0-19640.28-100.002,246.672,246.67-非流动资产00-00-递延所得税资产226,498.51138,821.2158.33375,768.35149,269.8465.9长期股权投资63,113

5、.14-44307.41-41.2566,580.053,466.95.49无形资产496.08-153.52-23.63966.48470.494.82Bi二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况安信信托2020年负债总额为1,833,153.17万元，实收资本为 546,913.79万元，所有者权益为160,058.65万元，资产负债率为91.97%。 在负债总额中，流动负债为0万元，占负债和权益总额的0%；非流动负债 为0万元，占负债和权益总额的0%。负馈及权益构成图负债及权益构成表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值百分比()数值百分比()数值百分比()负债

6、及权益总额3,153,620.19100.002,079,366.78100.001,993,211.81100.00所有者权益1,272,141.9440.34833,910.2940.10160,058.658.03流动负债0-0-0-非流动负债1,881,478.2559.661,245,456.4959.901,833,153.1791.972. 流动负债构成情况流动负债构成图.立1:工买应立琼余3. 负债的增减变化情况2020年负债总额为1,833,153.17万元，与2019年的1,245,456.49万元 相比有较大增长，增长47.19%。2020年企业负债规模有较大幅度增加，

7、负债压力有较大幅度的提高。负债主要项目变动情况表(万元)项目名称2019 年2020年数值差值增长率()数值差值增长率()总负债1,245,456.49-636021.76-33.801,833,153.17587,696.6847.19流动负债00-00-应付职工薪酬21,853.79-4326.67-16.5322,002.43148.640.68非流动负债00-00-预计负债104,969.9848,315.2785.28231,148.5126,178.53120.24. 负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：预计负债增加126,178.53万元，应 付职工薪酬增加148.6

8、4万元，共计增加126,327.17万元；以下项目的变动 使负债总额减少：应交税费减少55.47万元，交易性金融负债减少 109,819.21万元，共计减少109,874.68万元。各项科目变化引起负债总额增加587,696.68万元。5. 权益的增减变化情况2020年所有者权益为160,058.65万元，与2019年的833,910.29万元 相比有较大幅度下降，下降80.81%。所有者权益变化图(万元)laoEGm所有者权益变动表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值增长率()数值增长率()数值增长率()所有者权益合计-21.43-34.45-80.811,272,141.

9、94833,910.29160,058.65实收资本546,913.7920546,913.79-546,913.79-资本公积310,085.82-22.72312,206.730.68312,206.73-盈余公积98,487.65-98,487.65-98,487.65-未分配利润173,182.73-70.36-266,561.24-253.92-940,361.52-252.786. 权益的增减变化原因以下项目的变动使所有者权益减少：少数股东权益减少51.36万元，未 分配利润减少673,800.28万元，共计减少673,851.65万元。三、实现利润分析1利润总额2020年利润总额

10、为负823,121.49万元，与2019年负526,187.09万元 相比亏损有较大幅度增长，增长56.43%。企业亏损的主要原因是内部经营 业务，应当加强经营业务的管理。实现利润变化图（万元）40CODJ20COD3-20COD3-40COM-GOEODj-80I20DJ-IOOCODj2. 营业利润2020年营业利润为负729,611.09万元，与2019年负525,083.34万元 相比亏损有较大幅度增长，增长38.95%。以下项目的变动使营业利润增加: 投资收益增加28,843万元，管理费用减少3,030.82万元，营业税金及附加 减少196.9万元，共计增加32,070.73万元；以

11、下项目的变动使营业利润减 少：公允价值变动收益减少44,146.29万元，共计减少44,146.29万元。各 项科目变化引起营业利润减少204,527.75万元。SOMDjBOMDj4OCOO020COD2-20COOH-40COOH-60CGDJ-SOTODj-IOOCODj3. 投资收益2019年投资收益亏损28,723.49万元，2020年扭亏为盈，盈利119.51 万元。4. 营业外利润2020年营业外利润为负93,510.4万元，与2019年负1,103.75万元相比 亏损成倍增加，增加83.72倍。5. 经营业务的盈利能力实现利润增减变化表(万元)项目名称2018 年2019 年2

12、020年数值增长率()数值增长率()数值增长率()营业收入20,465.01-96.34-26,732.14-230.62-126,392.16-372.81利润总额-244,250.41-150.11-526,187.09-115.43-823,121.49-56.43营业利润-266,174.31-156.62-525,083.34-97.27-729,611.09-38.95投资收益-8,527.5-110.87-28,723.49-236.83119.51100.42营业外利润21,923.926.7-1,103.75-105.03-93,510.4-8,372.066. 结论营业收入

13、大幅度下降，经营亏损继续增加，企业经营形势进一步恶化， 应迅速调整经营战略。、成本费用分析1. 成本构成情况安信信托2020年成本费用总额为36,919.84万元，其中：管理费用为 36,581.81万元，占成本总额的99.08% ；营业税金及附加为338.03万元， 占成本总额的0.92%。成本构成图r D.32% 成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值百分比()数值百分比()数值百分比()成本费用总额71,041.12100.0040,147.57100.0036,919.84100.00营业成本0-0-0-营业税金及附加1,771.512

14、.49534.941.33338.030.92销售费用0-0-0-管理费用69,269.6197.5139,612.6398.6736,581.8199.08财务费用0-0-0-研发费用0-0-0-2. 总成本变化情况及原因分析安信信托2020年成本费用总额为36,919.84万元，与2019年的40,147.57万元相比有所下降，下降8.04%。以下项目的变动使总成本减少: 营业税金及附加减少196.9万元，管理费用减少3,030.82万元，共计减少3,227.73万元。成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值百分比()数值百分比()数值百

15、分比()营业收入20,465.01100.00-26,732.14100.00-126,392.16100.00营业成本0-0-0-营业税金及附加1,771.518.66534.94-2.00338.03-0.27销售费用0-0-0-管理费用69,269.61338.4839,612.63-148.1836,581.81-28.94财务费用0-0-0-研发费用0-0-0-3. 营业成本控制情况4. 销售费用变化及合理性评价5. 管理费用变化及合理性评价2020年管理费用为36,581.81万元，与2019年的39,612.63万元相比 有较大幅度下降，下降7.65%。2020年管理费用占营业收

16、入的比例为 -28.94%，与2019年的-148.18%相比有较大幅度的提高，提高119.24个 百分点，但盈利水平仍然为负。管理费用变化图（万元）10EGDJ6. 财务费用变化情况五、现金流量分析1. 现金流入结构分析2020年现金流入为279,392.98万元，与2019年的424,697.52万元相 比有较大幅度下降，下降34.21%。企业的主要现金来源项目是收回投资所 收到的现金，占企业当期现金流入总额的1.55%。企业通过投资和资产的 收缩而取得的现金全部用于偿还债务。而企业经营活动目前还能够实现现 金收支平衡，表明企业正在进行大的结构性调整。现金流入结构图现金流入结构表(万元)项

17、目名称2018 年2019 年2020年数值百分比()数值百分比()数值百分比()现金流入总额3,836,647.08100.00424,697.52100.00279,392.98100.00销售商品、提供劳务收到 的现金0-0-0-收回投资所收到的现金2,986,574.1777.84238,666.3956.204,340.061.55吸收投资收到的现金0-0-0-取得借款收到的现金264,905.116.906,0241.420-取得投资收益所收到的 现金9,012.940.235,225.261.23914.670.33其它576,154.8615.02174,781.8641.15

18、274,138.2598.122. 现金流出结构分析2020年现金流出为239,051.03万元，与2019年的466,664.51万元相 比有较大幅度下降，下降48.77%。表企业企业属于知识密集型企业。最大 的现金流出项目为支付给职工以及为职工支付的现金，占现金流出总额的 5.66%。现金流出结构图现金流出结构表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值百分比()数值百分比()数值百分比()现金流出总额4,073,591.01100.00466,664.51100.00239,051.03100.00购买商品、接受劳务支付 的现金1,806.260.040-0-支付给职工以及为

19、职工 支付的现金37,649.710.9226,117.285.6013,541.315.66支付的各项税费161,067.63.9519,507.734.1861.910.03购建固定资产、无形资产 和其他长期资产所支付的 现金1,869.360.051,070.830.23111.380.05投资所支付的现金2,953,779.2572.51361,142.777.390-偿还债务支付的现金56,0001.370-0-分配股利、利润或偿付利 息所支付的现金232,382.75.700-12,529.755.24其它629,036.1215.4458,825.9812.61212,806.6

20、789.023. 现金流动的稳定性2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的 稳定性提高。2020年，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性 明显下降。2020年，现金流入项目从大到小依次是：收到其他与经营活动 有关的现金；收回投资收到的现金；取得投资收益收到的现金；无形资产 和其他长期资产收回的现金净额。现金流出项目从大到小依次是：支付的 其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；分配股 利、利润或偿付利息支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金。现金流入流出对比表流入项目数值（万兀）流出项目数值（万兀）收到其他与经营活动有 关的现金242,6

21、49.25支付的其他与经营活动 有关的现金256,752.14收回投资收到的现金4,336.6支付给职工以及为职工 支付的现金13,541.31取得投资收益收到的现 金914.67分配股利、利润或偿付利 息支付的现金12,529.75无形资产和其他长期资 产收回的现金净额3.46无形资产和其他长期资 产支付的现金111.38销售商品、提供劳务收到 的现金0支付的各项税费61.914. 现金流动的协调性2020年安信信托投资活动收回资金5143.35万元；经营活动创造资金 47728.35万元。2020年安信信托筹资活动需要净支付资金12529.75万元， 经营活动和投资活动所提供的资金满足了投

22、融资活动对资金的需要。总体 来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。5. 现金流量的变化情况2019年现金净亏空41,966.99万元，2020年扭亏为盈，现金净增加 40,341.95万元。2020年经营活动产生的现金流量净额为47,728.35万元，与2019年的 70,330.88万元相比有较大幅度下降，下降32.14%。2020年投资活动净收回现金5,143.35万元,2019年投资活动现金净支 出 118,321.87万元。2020年筹资活动产生的现金流量净额为负12,529.75万元，与2019年 的6,024万元相比，2020年筹资活动减少现金18,553.75万元

23、。6, 现金流量的充足性评价现金偿债能力指标项目名称2018 年2019 年2020年现金流动负债比()000经营偿债能力-0.130.060.03现金流动资产比()000经营还债期000债务偿还率(%)000注释：1. 现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计2. 经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额3. 现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计4. 经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额5. 债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债7. 现金盈利情况分析从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收 入的-37.76%。表明

24、企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要”输血”维持。 2020年销售现金收益率为-37.76%，与2019年的-263.09%相比有较大幅 度的提高，提高225.33个百分点，但盈利水平仍然为负。经营活动的”造血 ”功能趋于提高。2020年资产现金报酬率为2.02%，2019年为-2.02%。从 变化情况来看，企业2020年总资产净现率有所提高。现金盈利能力指标项目名称2018 年2019 年2020年销售现金收益率(%)-1,238.23-263.09-37.76资产现金报酬率()-7.51-2.022.02收益净现率(%)138.18-17.61-7.08资本现金收益率(%)-18.63-5

25、.0325.2注释：1. 销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入2. 资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计3. 收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润4. 资本现金收益率=现金及现金等价物净增加额/所有者权益8. 现金流动的有效性评价从经营活动现金流入情况来看，安信信托2020年销售活动回收现金的 能力很差，销售含金量很差。与上期相比，2020年企业的销售收现没有发 生多大变化。9自由现金流量分析2020年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企 业现金净流失673851.65万元。2020年经营活动扩大后，企业可支配的自 由现金流量为负673

26、851.65万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自 由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。六、偿债能力分析 1.支付能力及还债期Bi从支付能力来看，安信信托2020年是有现金支付能力的，其现金支付 能力为602,596.19万元。2. 流动比率3. 速动比率4. 短期偿债能力变化情况企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降弓I起的。5. 短期付息能力从短期来看，企业拥有支付利息的能力。6. 长期付息能力本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。7. 负债经营可行性本企业无带息负债，不存在负债经营风险。七、盈利能力分析1. 盈利能力基本情况安信信托2020年的营业利润率为

27、577.26%，总资产报酬率为 -40.42%，净资产收益率为-135.59%，成本费用利润率为-2229.48%。企 业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,324,035.58万元，经营资产的 收益率为-55.11%，而对外投资的收益率为0.18%。盈利能力指标表()项目名称2018 年2019 年2020年营业毛利率91.34102100.27营业利润率-1,300.631,964.24577.26成本费用利润率-343.82-1,310.63-2,229.48总资产报酬率-8.62-20.11-40.42净资产收益率-12.69-37.93-135.592.内部经营资产和对外长期投资的

28、盈利能力安信信托企业内部经营业务处于亏损状态，亏损729,611.09万元。2020年对外长期投资业务的盈利能力为0.18%，2019年为-45.51%。3. 对外投资的盈利能力对外投资业务的盈利能力提高。4. 内外部资产盈利能力比较5. 净资产收益率2020年净资产收益率为-135.59%，与2019年的-37.93%相比有较大 幅度的降低，降低97.66个百分点，效益进一步下降。6. 净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为 负673,851.65万元，与2019年负399,410.31万元相比亏损有较大幅度增 长，增长68.71%。202

29、0年平均所有者权益为496,984.47万元，与2019年 的1,053,026.12万元相比有较大幅度下降，下降52.80%。净利润下降速度 快于平均所有者权益的下降速度，致使净资产收益率下降。7. 总资产报酬率2020年总资产报酬率为-40.42%，与2019年的-20.11%相比有较大幅 度的降低，降低20.31个百分点，效益进一步下降。8. 总资产报酬率变化原因2020年总资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前收 益为负823,121.49万元与2019年负526,187.09万元相比亏损有较大幅度 增长，增长56.43%。2020年平均总资产为2,036,289.3

30、万元，与2019年的 2,616,493.49万元相比有较大幅度下降，下降22.17%。息税前收益下降速 度快于平均总资产的下降速度，致使总资产报酬率下降。9. 成本费用利润率变化情况从成本费用投入的经济效益来看，2020年成本费用利润率为 -2,229.48%与2019年的-1,310.63%相比有较大幅度的降低降低918.85 个百分点，效益进一步下降。2020年期间费用投入的经济效益为 -2,250.08%与2019年的-1,328.33%相比有较大幅度的降低降低921.75 个百分点，效益进一步下降。10. 成本费用利润率变化原因2020年成本费用投入经济效益比2019年下降的主要原因

31、是：2020年 实现利润为负823,121.49万元与2019年负526,187.09万元相比亏损有较 大幅度增长，增长56.43%。2020年成本费用总额为36,919.84万元，与 2019年的40,147.57万元相比有所下降，下降8.04%。实现利润下降速度 快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用投入经济效益下降。/八、营运能力分析1. 存货周转天数2. 存货周转天数变化原因3应收账款周转天数变化情况安信信托2020年应收账款周转天数为-0.00天，2019年为-0.00天，二 者相比没有变化。4. 应收账款周转天数变化原因5. 应付账款周转天数变化情况6. 应付账款周转天数变化原因

32、7. 现金周期8. 营业周期9. 营业周期结论10. 流动资产周转天数11. 流动资产周转天数变化原因12. 总资产周转天数13. 总资产周转天数变化原因14. 固定资产周转天数安信信托2020年固定资产周转天数为-2.01天，2019年为-12.16天， 2020年比2019年延长10.15天。15涸定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年延长的主要原因是：2020年平均 固定资产净额为706.4万元与2019年的903.21万元相比有较大幅度下降， 下降21.79%。2020年营业收入为负126,392.16万元，与2019年负 26,732.14万元相比亏损成倍增加，

33、增加3.73倍。平均固定资产净额下降速 度慢于营业收入的下降速度，致使固定资产周转天数延长。九、发展能力分析1. 营业收入增长率2. 净利润增长率3. 资本增长性4. 可动用资金总额2020年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经 营资金减少673,851.65万元。5. 挖潜发展能力 十、经营协调性分析1. 投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用 企业流动资金。营运资本增减变化表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值增长率()数值增长率()数值增长率(

34、)营运资本0-0-0-所有者权益1,272,141.94-21.43833,910.29-34.45160,058.65-80.81非流动负债0-0-0-固定资产929.72-41.11876.71-5.7536.09-38.85长期投资333,845.66-35.8363,113.14-81.166,580.055.492. 营运资本变化情况3. 经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够 为企业带来602,596.19万元的流动资金，经营业务是协调的。经营性资产增减变化表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值增长率()数值增长率()

35、数值增长率()存货0-0-0-应收账款0-0-0-其他应收款0-0-0-预付账款0-0-0-其他经营性资产-165,297.84-568,512.35-243.93-602,596.19-6合计-165,297.84-568,512.35-243.93-602,596.19-6经营性负债增减变化表(万元)项目名称2018 年2019 年2020年数值增长率()数值增长率()数值增长率()应付账款0-0-0-其他应付款0-0-0-预收货款0-0-0-应付职工薪酬26,180.46-48.3821,853.79-16.5322,002.430.68应付股利0-0-0-应交税金3,994.47-96

36、.73168.23-95.79112.76-32.97其他经营性负债-30,174.9382.56-22,022.0227.02-22,115.19-0.42合计0-0-0-4. 营运资金需求的变化2020年营运资金需求为负602,596.19万元，与2019年负568,512.35 万元相比，经营活动创造的资金有所增加。营业收入有所下降，经营业务 开展正常，要关注盈利能力的变化情况。-70CGDJ201(5 年201年2018 年20192020 年5. 现金支付情况现金支付能力变化图（万元）70EGDJ6. 整体协调情况十一、经营风险分析1.经营风险安信信托2020年盈亏平衡点的营业收入为36,484.23万元，表示当企 业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏 损。企业当期经营业务收入未达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风 险较大。2. 财务风险本企业无带息负债，不存在负债经营风险。经营风险指标表项目名称2018 年2019 年2020年盈亏平衡点的营业收入75,834.0338,835.4936,484.23营业安全率-2.712.451.29经营风险系数0.720.920.96财务风险系数111（注：报告中使用的分析参数为2019年行业分析参数。）