《主力分析技术与盘面语言.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《主力分析技术与盘面语言.ppt（97页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、1,主力分析技术与盘面语言,任 海,2,做股票亏损的原因,1、不知所措乱做2、盲目追高瞎做3、恐高不敢做4、乱抄底胡做；5、被洗出来该做没做6、买进就跌，卖出就涨被逼着做结果做不好原因看不懂说明：本课程的目的就是让你看懂盘子。听懂课程并不难，但要把它熟练应用于投资操作中，则需要一个逐渐领悟的过程，只是这个过程不再是凭空想象、艰难摸索，因为本课程给你提供了一个看盘的方法。,3,课程纲要,课程基础庄家及坐庄过程五类盘面风格主力操盘技法演进吸筹拉升出货看盘案例解析操盘案例无庄股票分析操盘结晶,4,课程基础,证券分析的四大流派本课程的方法和目标股市的利益分配关于股价预测关于技术悖论盘子大小分类盘口与盘
2、面盘口语言初步高度控盘庄股,5,证券分析的四大流派,心理分析流派 只有一些简单的定性理论，没有可以量化的工具，很难把握。学术分析流派 只作假设判断，不作决策判断，只能用于学术研究，不能应用于实际投资操作。基本分析流派 存在问题：股价表现总是阶段性的与企业的基本面相悖。原因：1、基本面的分析不可能面面俱到，很多对股价有重要影响的因素很难通过常规的基本面分析体现出来；2、如果没有主力资金的介入，股价也很难有好的表现；3、即使有主力资金介入，如果买入的时机不对，也同样会吃亏。结论：仅仅会分析股票的基本面还不够，要想获利，还需要掌握技术分析方法。技术分析流派 存在问题：在有主力介入时，技术分析的结论常
3、常失效，结果总在技术上吃亏上当，有时甚至还不如不分析。原因：主力和散户是同一市场的争利者，永远处于相互对立的状态，主力会运用各种技术手段对付争利者，懂得技术分析却不甚精通的投资者正是主力资金的重点博弈对象。结论：知己知彼，百战不殆，如果能够透彻分析主力资金的操盘行为，洞察主力的操盘意图，投资自然会有很高的胜算。,6,本课程的方法和目标,方法 结合技术分析和心理分析两种分析方法，通过透悉主力资金的操盘行为，来解读盘面语言，从中探求非主力资金与主力资金的博弈技术。目标 1、通过盘面判断股价应该如何运行；2、通过盘口判断主力当前想要如何操作。说明 1、达到这样的程度不可能一蹴而就，需要充分理解本课程
4、的内容，并且通过实践体会不断提高，不同的内容，不同的学员，可能会有不同的领悟过程，有些会顿悟，有些需要渐悟。2、正确的判断也可能导致失败的结果，但对主力行为的分析并不会因此而失去意义，坚持正确的方法一定能做到成功投资。,7,股市的利益分配,股市实际上是一个博弈场。股市有贡献者、跟随者、获取者。股市的参与分配者：政府、上市公司、中介服务机构、庄家、机构投资者、普通投资者。参与者手段的高低决定了收益的差别：政府通过法律和制度的形式保证了自身的利益；上市公司利用游戏规则把投资者的钱圈走；中介服务公司通过卖服务、卖产品赚取收益。前三者都可以稳定的从市场分一杯羹，其余的利益分配给二级市场的投资者，而其中
5、庄家和机构投资者又会拿走绝大部分的收益，剩余很少的利益供数量庞大的散户来争取。,8,关于技术悖论,指标悖论 1、指标是从K线和成交量中提炼并加工出来的。提炼，意味着不全面；加工，就难免失真。2、一些善用指标的盘手会在投资者常用的技术指标上做文章。3、指标只是给经验不足者的一个参考，盘感达到一定程度，就不应该再用技术指标，实际上有经验的盘手在操盘过程中都不会看技术指标。形态悖论 1、在形态形成的过程中多空能量的突然变化会破坏原有的形成过程，从而使K线形态发生演变。2、因为形态之间的可演变性，单纯看形态常常难有定论，但如果结合能量分析，判断形态就相对容易一些。结论 1、不同的投资者可能会用不同的指
6、标，但不同的投资者都会用到形态，因此形态要比指标重要。2、指标像抽丝，形态像切块，形态的可靠性自然要强于指标的可靠性，但运用形态理论的难点在于需要更早的对形态做出正确的预测才能把握先机，这就需要更多的经验以及对多空能量的准确把握。,9,盘子大小分类,盘子大小分为超大盘、大盘、中盘、小盘和袖珍盘五类，分别占比大约为5、15、50、20、10。一般的分类方法是按照流通盘的大小来分，而大资金在项目的实际操作中则以流通市值大小来分。,10,盘口语言初步,盘口与盘面标准挂单与自然盘口主力挂单超级大单,11,盘口与盘面,盘口：买口、卖口、统计口、成交口 盘口就是盘子的嘴巴，市场中的每个角色想说什么都会表现
7、在盘口上，即所谓盘口语言。盘口是最容易暴露主力意图的地方，对于判断当前走势非常重要，主力是否有决心、有信心、资金准备是否充足等等，往往都会在盘口体现。庄家的嘴巴会说谎，但有经验的投资者能听出来庄家说的是真话还是假话。盘面：K线、分时线、成交量、技术指标 盘面是盘子的整体外在表象。庄家的外在表象也会伪装，但有经验的投资者能看穿庄家的伪装。广义的盘面也包括盘口,12,标准挂单与自然盘口,标准挂单：流通盘/10000；盘子大，标准挂单要相对减小；盘子小，标准挂单要相对加大。自然盘口：买卖口的挂单平均大小与标准挂单数量相差不大。如果买口或卖口的单子持续、明显大于或小于标准挂单，则可以判断有主力活动。,
8、13,主力挂单,卖口挂单 主动压单不想让股价上涨，特点是挂单大而密集。被动压单为了反向时的对敲引导，特点是大单夹杂散户抛单。推盘压单用来向上对敲的挂单，特点是单子大而分散。买口挂单 主动垫单为了增强市场买入信心，特点是单子密集但可能靠后。被动垫单护盘时的买口垫单，特点是常采用超级大单。吸筹垫单向下对敲时的垫单，特点是单子大而分散。注意 1、重点不在于区分单子的类别，而是要思考主力布单的目的；2、大盘涨跌、控盘程度、盘手水平、盘手个性等因素都会影响布单变化。,14,超级大单,定义：大于当前盘口平均挂单数量10倍以上的挂单。买口超大单：常用于推升股价或护盘。挂单越靠上，说明庄家信心越足，信号越明确
9、，越靠后甚至在价格逼近后撤单，则说明庄家纯粹是虚张声势。卖口超大单：常用于洗盘及出货。卖口出现超大单不一定是卖出信号，但暂时也不能买入。如果是单一超级大单，并且该卖单被买盘轻松消耗，则还会继续上涨，否则股价面临调整。如果是多重超级大单，则股价很难上涨。从盘口分单识别主力卖盘。偶尔移仓时会在整数价位放置超大单然后很快吃掉。有时超级大单为大户或基金等机构的正常买卖单，其特点是以成交为目的，直接针对现有的对手盘成交，属于真实买卖意愿，但这种单子不具有持续性。,15,高度控盘庄股,K线图排列不自然；交易清淡，市场换手率低；盘口布单价差很大；大盘下跌对股价的影响不大；股价上涨时无须成交量放大。,16,庄
10、家及坐庄过程,主力与庄家庄家分类短庄的操作特点短庄的判断与应对长庄的特点常驻庄的特点坐庄的过程,17,主力与庄家,庄家是在一定阶段内能控制盘面的大资金投资者，而主力只能在一定程度上影响股价，但不能达到控制盘面。庄家当然是主力，但主力不一定是庄家。超级大盘一般没有庄家，但在牛市阶段会有能够影响股价的主力机构，这些主力机构往往是基金、保险资金等。,18,庄家分类,按照控盘程度来分，庄家有轻庄与重庄之分。按照坐庄周期来分，庄家可以分为短庄（只做一个波段）、长庄（做满一个行情周期）、常驻庄（跨越几次行情，每次行情结束后留下少量筹码作底仓）。2008年之前，坐庄多以长庄为主，2008年以后，坐庄周期逐渐
11、向两端发展，并且呈现加速态势。,19,短庄的操作特点,周期短，几天到几个星期；控盘程度低，通常是1030；吸筹时间短，过程并不明显；拉升时间短，一波升浪后行情很快结束；出货时间短，盘面往往与长庄的洗盘类似；拉升过程中一般不刻意洗盘，而是随着大盘和板块尽量不断推升，因此，大盘和板块的走势就显得非常重要。与流通市值相比的资金实力较差，阻力较大时容易夭折。案例：特锐德（300001）、秀强股份（300160）,20,短庄的判断与应对,判断：是否有较长时间的吸筹过程。短庄的吸筹时间很短，盘面提供的证据不足，主要通过盘口判断。在盘口发现资金不断吃进并且股价逐步抬升时择机介入并耐心等待上涨加速。如果前期没
12、有持续一周以上的吸筹，则在股价连续较大幅度上涨后要果断卖出，绝不可随着股价上涨而不断抬高目标位。,21,长庄的特点,周期长，一般需要几个月以上；庄家入驻需要考虑很多因素，公司业绩、管理层的经营能力、是否有重大题材、与管理层的关系、自身的资金实力等等。控盘程度高，一般占流通盘的3060；有明显的吸筹、拉升和出货过程。案例：华西村（000936）、洪都航空（600316）、传化股份（002010）,22,常驻庄的特点,将坐庄过程分为多个周期，每个周期都重复同样的过程，但吸筹和出货的盘面特征相对不明显。始终留一部分底仓，在吸筹阶段作为打压股价用，同时减少了流通筹码，便于操纵股价。与上市公司关系密切或
13、者干脆就是上市公司直接操纵全流通后，上市公司有天然的条件成为常驻庄。股价与大盘结合紧密，上市公司常会因为行情需要而人为调节业绩。案例：宇通客车（600066）、鼎立股份（600614）,23,坐庄的过程,坐庄是一项复杂的系统工程，从头到尾都需要经过精心策划和认真实施，每个步骤对项目的最终成功都很重要，甚至很多细节问题都会影响到项目的成功与否。坐庄的过程大体可分为前期准备和市场操作两个阶段。前期准备包括项目公关、项目策划、资金准备。市场操作则包括吸筹、拉升、出货三个阶段。,24,坐庄的前期准备,项目公关 在有启动资金、有运作人才的情况下，首先要选择合适的上市公司。选择上市公司需要考虑的因素有，流
14、通盘的大小、公司业绩、管理层、是否有重大题材等，还要全面分析公司的财务状况，看看是否有隐含的资产或负债等。这些问题都确定了，接下来就要进行项目公关，包括与上市公司、券商、合作方等的沟通谈判等，其中上市公司的公关尤为重要。当然，上市公司的大股东也可以自己坐庄。项目策划 包括资金来源、资金分配、吸纳多少筹码、拉升目标位、运作周期、风险防范（监管风险、资金风险、操盘风险、市场风险）、利益捆绑、利好释放、媒体宣传等，都需要预先做出周密安排。其中的拉升目标位，虽然做项目前一般都会有计划，但在实际操作中，最终的结果大多都与当初制定的目标不统一，或高或低，原因是实际操作受很多因素的影响，如市场行情的大小、操
15、盘手的水平、资金的配备等，其中影响最大的是市场行情。资金准备 资金按用途分为锁仓资金（一般用到总资金的70）、滚动资金、应急资金。为了规避监管，需要把资金分配到众多的个人账户中。,25,盘手性格与盘面风格,盘手的性格一定会体现在其操作的盘面上，只要盘手不发生变更，那么盘面风格通常会保持一致。盘子也是有性格的，盘子的性格就是盘手的性格，有些老练沉稳、绝不犯错，有些则大开大合、张力十足，有些刁钻古怪、难以琢磨，有些则紧跟大盘、容易判断，有些反应迅速、甚至总提前一步，有些则木讷迟钝、总是慢人一步，有些气焰嚣张、对资金挥霍无度，有些则相当低调、很会节约资金，有些操盘勤恳、盘中一丝不苟，有些则游手好闲、
16、喜欢无为而治。了解盘子的性格对于选择投资标的很重要，选择符合自己性格、容易预测的盘子对于提高投资成绩非常重要。,26,五类盘面风格,牛盘：盘手性格沉稳。股价在每个阶段都走得十分扎实，一旦走出来，一般不会失败。不会阶段性暴涨，但拉长周期来看，涨幅惊人。适合中长线投资者操作，也可随大盘作波段投资。（600252，600316）马盘：盘手性格张扬。股价不动则已，一动就以短线黑马状态出现，连续大幅上涨，通过盘中大幅震荡迅速积蓄能量，股价到位后长时间偃旗息鼓。适合于短线投资者参与，不能跟随大盘作波段投资。（002190，600623）。熊盘：盘手性格太过小心谨慎，不适合做盘手。这类盘手对市场从没有明确的
17、判断，牛市中不敢大幅推升股价，做盘也不敢上量，大盘稍遇调整，就失去方向；熊市中单日下跌速度较慢，因为盘手在护盘，但综合下跌速度并不慢。这类盘手不能跟随投资。（600511、600529）猪盘：这类盘手很聪明，相信无为而治，大多数情况下对盘子疏于管理，一旦发力，则往往短线走出马盘特征，此后又呈猪态。这类盘子启动时往往难以注意，需要多加关注，才能及时介入，并且收益可观。（600618、000996）猴盘：这类盘手性格多变，难以成为优秀的盘手。其对市场的观点也会不断变化，走出的盘子也是上窜下跳，捉摸不定。做出猴盘的盘手往往也会走出熊盘，这类盘子同样不能跟随投资。（002314、000818）,27,
18、庄家及操盘技法演进,股市庄家变迁股市环境变化操盘技法演进,28,股市庄家变迁,2003年之前，曾经是“无股不庄，无庄不股”，意思是所有的股票都有庄，没有庄的股票就没有股性。吴敬琏先生说股市就像一个赌场，在当时一点没有夸大，因为炒股根本不讲基本面，只讲有没有庄家，大庄大涨，小庄小涨，无庄不涨。2003年以后，随着基金和保险等机构投资者逐渐成为股市的主导力量，庄家开始有选择性的介入个股，并逐步放弃了大盘股以及一些机构投资者扎堆的个股，同时坐庄策略和操盘技法也逐步演进。20052007年的股改行情中，庄家凭借强大的公关能力和良好的关系网，再次在行情中占据主导地位，但随着2008年的股市大跌，很大一部
19、分正规军式的职业庄家彻底退出历史舞台，代之而起的是曾被成为游击队的短线抄家长期活跃。当前的情况是，中长线的庄家和短线炒家并存于市场，并且中长线的庄家也在逐渐向中短线方向发展。今后长线庄股将更多向基本面较差的上市公司集中，因为这类股票机构投资者一般会退避三舍，吸纳廉价筹码更容易，并且上市公司的壳资源也比过去要便宜，所以更容易实施重组，上演乌鸡变凤凰的大戏。,29,股市环境变化,产生这些变化的原因在于股市环境发生了深刻的变化。首先是投资者结构的改变。以基金和保险公司为代表的机构投资者已经成为市场的绝对主力；散户股民因为多年来不断吃亏，已经越来越多的成为基民，没有成为基民的投资者整体投资水平相对要高
20、。因此，盲目跟风投资者的越来越少，投资者变得更加理性，越来越重视基本面的研究，不再容易被庄家哄骗。其次是监管环境的改变。证监会和各地证监局曾经一度吸纳了大量专业的一线监管人员，其中有很多都曾参与过坐庄，这些人员对庄家的操作很熟悉，监管起来也更专业；另外，管理层的监管手段也有了很大改进，如对交易数据的分析、股东账户的分析、上市公司的经营活动和公告信息的监管等，都已经比较完善。几乎可以说，现在只要监管层想查，就没有查不出来的。股市全流通后，大股东掌握了大量可流通的筹码，如果没有大股东的配合，大幅度的操纵股价将面临非常大的风险。因为股市环境的变化，迫使庄家的操盘技法也不断演进。,30,操盘技法演进,
21、股价炒作更加贴合基本面坐庄周期不断缩短高度控盘的情况越来越少散布假消息的情况不断减少不再利用股评黑嘴盘中操作手法也在不断创新,31,吸 筹,吸筹的盘口与盘面特征庄家仓位的数量判断新庄与老庄吸筹步骤与应对操作吸筹方式与盘面规律底部形态及演变,32,吸筹的盘口与盘面特征,吸筹原则 1、建底仓的过程尽量不要惊动市场，不出现大量，换手率控制在低位，但由于庄家实实在在的买进，所以成交量也无法避免的会有所放大。2、掌握了一定筹码后，后期的吸筹就需要尽量通过盘口和盘面做出空头气氛，以利于吸筹。盘口特征 1、小单持续：中小单不断买入。2、卖口压盘：造成卖压沉重的感觉。3、买口对敲：在买口垫大单，向下对敲，造成
22、恐慌，须配合大盘。盘面特征 1、阶段换手率明显提升，通常在此前成交低迷阶段平均换手率的25倍之间，绝对数量一般多在315之间，换手率高低通常与个股的活跃度成正比，而与流通盘大小成反比。2、相比换手率的明显提升，股价并没有相应的明显涨幅，通常情况下股价呈现小幅缓步上扬状态，有时也会随大盘下跌。3、分时图上，一般随大盘上涨而自然上涨，但大盘下跌时，有时抗跌，有时则快速杀跌。4、有时会在尽量不损失筹码的原则下，采取尾盘快速打压的办法压低股价。案例：高淳陶瓷（600562）、海王生物（000078）、精功科技（002006）,33,庄家仓位的数量判断,说明：在全流通后，下文对仓位的分析中，所指的流通盘
23、为实际流通A股减去大股东持股数量。这在计算仓位和换手率时，与一般软件所统计的结果会不同。吸筹的目标仓位 庄家仓位的计算庄家的控盘能力,34,吸筹的目标仓位,庄家吸筹的目标仓位需要根据几方面的因素决定：盘子大小、运作周期、目标升幅、资金多少。通常情况下，目标仓位与流通盘大小成反比，而与运作周期、目标升幅、资金多少均成正比。历史上有些著名的坐庄案例，庄家的持仓甚至超过了80，如当年的西宁特钢、亿安科技、中科创业、银广夏等，德隆三股的庄家持仓甚至达到90。当前，在长庄和短庄并存的情况下，庄家吸筹的目标仓位占流通股的比案例相差悬殊。长庄的目标仓位一般为3060，短庄的目标仓位多位1030。今后市场将会
24、流行一种以短炒为目的的游击方式，仓位不超过流通盘的10左右，整个炒作周期通常在一到两周，目标升幅不高，见好就收。这种炒作方式不同于敢死队的跟风追涨方式和一般庄家的操纵股价方式，而是定位于短线引导者的角色。（如300160）,35,庄家仓位的计算,影响庄家吸筹速度的因素主要有大盘走势、盘手的吸筹手法、庄家的吸筹意愿等。大盘下跌时吸纳筹码相对容易；盘手的吸筹手法在很大程度上影响一段时间内的吸筹速度；吸筹节奏的把握也同样重要，庄家有时也会因为对大势没有足够的把握或其它原因而放缓吸筹速度；甚至还会在一定程度上作高抛低吸。这些因素都对测算庄家的仓位造成干扰。根据笔者经验，在吸筹阶段的初期，在大盘和标的股
25、票不出现大的涨幅的情况下，能够买入的筹码数量一般不会超过当天成交量的30，随着市场卖盘的不断减少以及庄家的买入行为被更多的投资者发现，庄家能够吸纳的筹码也在不断减少，平均起来，庄家的吸筹量通常介于底部总换手率的1020之间。要比较准确的把握庄家的仓位，还需要参考一段时间内的盘口表现及K线形态来判断。在大盘平稳、盘手手法合理、吸筹不间断的情况下，如果要吸纳50的流通筹码，通常需要200500的累计换手率，多数会介于300400。案例：高淳陶瓷（600562）、海王生物（000078）、精功科技（002006）。,36,庄家的控盘能力,庄家的控盘能力主要与筹码仓位、储备资金、股价所处阶段以及盘手的
26、操作水平有关。通常情况下，如果筹码仓位达到流通盘的60以上，就基本可以控盘了。拉升阶段的控盘相对容易一些，但如果股价到了出货阶段，控盘就会因为股价处于高位并且庄家筹码减少而变得越发困难，如果有较大的老鼠仓，就更加困难了。盘手的水平也在很大程度上决定了庄家的控盘能力，优秀的操盘手更容易掌控股价并轻松调整多空能量的对比，水平高的盘手的只需50的筹码就可以基本控制盘面，而水平较差的掌握了70的筹码都难以控制盘面。,37,新庄与老庄,新庄的目的在于推动一波上涨行情，而老庄更多的考虑出货。成为老庄的原因是因为在前一波上涨行情中用尽各种方式也未能完成出货，不得已采用了再次向上推动股价上涨的方式出货，但再次
27、推动股价并没有明确的目标位，仅完以成出货为原则，因此股价上涨的幅度会大打折扣。判断老庄可以通过三个方面来判断：1、看有没有明显的吸筹过程。一般底部换手率如果超过300，即可认为有明显的吸筹过程，可以定义为新庄。2、看底部放量前有没有庄家控盘迹象。如果有，则底部的吸筹多为老庄补仓，此时的底部换手率多在300以下；如果没有，则底部的吸筹可认为是新庄介入。3、看前一波行情的高位是否有足够的放量过程。只有在老庄吐出绝大部分的筹码后，新的行情中新庄才可能入驻。案例：ST传媒（000504）、金飞达（002239）,38,吸筹过程与应对操作,经典的吸筹过程吸筹过程的变化,39,经典的吸筹过程,建底仓：此时
28、主力的吸筹都是悄然进行，成交量会略有放大，但由于主力筹码很少，所以盘口特征不明显。此时的介入不会考虑是否有主力吸筹，而是因为股价较低，具备了一定的投资价值。打压吸筹：目的是在更低价位进一步吸筹，此时的打压一般都是借大盘下行顺势而为，盘口开始有压盘和买口对敲。此时介入同样不考虑主力吸筹，但分两种情况，一种是中长线投资，另一种是以短线抢反弹的态度介入。抬高吸筹：经过一段时间的吸筹后，市场的卖盘明显减少，剩余的多属于死心塌地型，不给点甜头不愿意出来，此时的抬高往往结合不断的盘中快速小幅打压，即胡萝卜加大棒政策。此阶段庄家已经掌握了相当数量的筹码，盘口的压盘会比较明显，虽然压盘很重，并且不断对股价小敲
29、小打，但股价总体保持上升通道，同时成家量会明显放大。此时的买入遵循通道原则，在下轨买入，上轨卖出。最后一踹：此时建仓基本完成，庄家已经到了为所欲为的阶段，为了减少拉升阶段的负担，需要最后清理立场不坚定者，不坚定者丢弃的筹码庄家会照单全收。此时的打压幅度往往较大，较为凶悍的盘手可能会让股价跌破主力成本区（盘手的性格决定这种股票往往爆发力很强），但股价下跌速度则与盘手性格和大盘走势有关，本人的经验是慢速下跌的效果要好一些。这一阶段的盘口和盘面的特征同样较为明显，盘口表面上压力重重，K线图非常难看。此时的介入方法为参考大盘情况分两批介入，在股价的重要支撑位第一次买入，当确认打压结束后迅速加仓买入。案
30、例：苏常柴（000570），银河动力（000519），大元股份（600146）,40,吸筹过程的变化,变化一：对于白马股，在市场有见底预期时，建底仓、打压吸筹、最后一踹的步骤可能部分或全部省略，一开始就是抬高吸筹。案例：深圳惠程（002168），高淳陶瓷（600562），中南建设（000961）。变化二：如果有重大利好，抬高吸筹可能直接改为拔高吸筹。案例：莱茵生物（002166），5.19行情。变化三：如果吸筹后期的跟风盘太多，不能大幅打压股价，则最后一踹可能改为多次洗盘，以时间代替空间进行最后清洗。案例：西部资源（600139）变化四：以后随着庄家仓位的不断降低，会逐渐趋向于一次性吸筹，之后
31、不经过刻意洗盘而直接推升股价。,41,吸筹方式与盘面规律,自然吸筹：在场内卖盘较多的情况下，不断的小单买入，避免对股价造成影响。震荡吸筹：在吸纳了一定数量筹码后，有能力对股价进行小幅打压，边打边吸，若有大的卖盘，一般都不放过，哪怕造成短线上涨。这种方法的理论基础是晃动会使筹码结构松动。抬高吸筹：吸筹到后期，市场卖盘减少，只能逐步抬高价格。拔高吸筹：在其它机构抢筹、大盘走好、利好迫近等情况下，将股价平地抬起1030，此时卖盘汹涌，短期内就可以吸入大量筹码。如果是涨停板吸筹的话，一定要在高位大幅震荡。打压吸筹：手中筹码较多，配合大盘下跌，采取大棒政策，吓出投资者，效果很好。极端的可打压至跌停板，效
32、果更好。横盘吸筹：在市场交投清淡、当前股价得到市场公认时采取的方式，用时较长，效果较差，一般是一些规定了死板程序的庄家采用，有人称为“潜伏底”，这类庄家通常都有雄厚的资金实力。综合吸筹：灵活运动上面的各种方式，与盘手自身的技术能力有关。,42,吸筹阶段的操作,耐心等待低位，绝不追高；越跌越买，不担心套牢；若没有耐心或看不懂，则不参与。,43,底部形态及演变,头肩底、W底，多重底，V型底，圆弧底,44,拉 升,拉升的盘口特征主力试盘与判断拉升前的信号拉升节奏的把握拉升方式与跟进技巧洗盘方式与应对操作打压洗盘的盘面特征中继形态及演变,45,拉升的盘口特征,买口垫单：造成买盘积极的假相。买口的垫单在
33、处于隐蔽状态时，盘手会取消掉，然后重新向更高价位垫单。护盘时也会采取这种方法，但护盘时的撤单是在价位逼近后撤单，若撤单则说明主力因为缺少资金或者对当前价位没有信心而不想接单，此时若卖盘增多，则股价将进一步下跌。卖口对敲：在卖口压大单，向上对敲，买盘汹涌的假相，配合大盘效果更好。这种方法大的机构或强庄更多采用。直接对敲：不压卖单，直接对敲。很蠢，一是让观众看不到吃货假相，效果不佳；二是容易被技术派识别；三是容易被监管部门侦察到。总用这种方法的庄家最好不要跟，因为这样的技术水平往往注定自身难保。大单压盘：一般是为了整固消化获利盘，整理后继续推高，此时股价会有所回落，回落的幅度一般与此前的拉升幅度成
34、正比，并且与大盘走势相关；但有经验的盘手会在整数价位或重要价位处，用单一的超级大单压盘（其余卖盘稀少），一方面有把脉上升能量的作用，另一方面还有很好的出货效果，如果上升能量不足，就选择回调，如果买盘很盛，就向上对敲，吸引场外买盘，两者合一，顺利冲关。,46,主力试盘与判断,试盘就像军队打仗的侦察兵，一般只是在控盘程度较轻或对多空态势把握不大时才需要试盘，主力通过试盘可以对当前的多空能量有一个准确的把握。主力试盘方式怎样判断是主力试盘,47,试盘方式,主动试盘：主动做出K线形态、分时形态，主动改变价位和多空对比关系。其方法主要有：主动做出上攻形态或砸盘形态；跳空高开或跳空低开；在K线图上做出突破
35、态势；在分时线上突然急拉或急跌。被动试盘：主要通过盘口挂单完成，通过观察市场反应来决定进一步的走向。拉升前可压大卖单，如果市场并不恐惧，说明可以上攻，否则不宜上攻；砸盘前可垫较大买单，如果场内买盘果断卖出，说明可以砸盘。也可以通过大垫单试探上攻动能，而通过大压单试探下跌动能。采取哪种方法主要取决于采取何种方式上攻或回调，因为一般盘手都习惯用同样的手法。向上试盘：将股价拉升到压力位下方（少数会突破压力位），悬空，测试多空能量。向下试盘：将股价打压到支撑位下方（少数会在支撑位上方），悬空，测试多空能量。,48,怎样判断是主力试盘,超级大单：如果真想交易，一般不会放置超大单，因此超级大单很有可能是试
36、盘挂单，但有时也可能是护盘或压盘的单子。夹板单：大资金的交易，不会计较1分或几分钱的价差。打破平衡：盘面平衡了几天，成交开始清淡，突然采用连续大单上攻或下砸。如果没有主力的强力干预，盘子一般不会打破平衡状态，此时盘面失去平衡，价格悬空，目的就是测试多空能量。主力试盘的过程也是投资者仔细观察的过程，这时盯盘就变得非常重要。操作技巧：1、大单消耗结束前迅速挂单往往会收到立竿见影的效果。2、盘中突然快速上涨或下跌后，如果卖压不大，可择机跟进。,49,拉升前的信号,常常没有信号，突然拉升。这种情况只能等待回调介入或者干脆失去机会。量能缩小：表明市场对价格已经达成共识，场内浮筹已经清洗干净，此时就可以选
37、择上攻。注意量能缩小不仅对于日K线适用，也适用于短周期的K线甚至分时线，这一点对于短线操作非常有意义。插红旗：起到试盘的作用，将股价提升至整理形态高度的3/4左右位置（少数会创出新高），让股价悬空，下面远离支撑，上面接近压力，以测试盘子的上涨压力，如果压力较小，则立即拉升，否则回调整理。需要注意的是，控盘程度轻的插红旗后通常都会回落，回落是庄家有意为之，目的在于让短线客卖出，但如果控盘程度很高，场内没有多少浮筹，则无需回落，横盘整理后直接拉升。这种方式在短周期的K线图上表现的更为明显，尤其是5分钟K线。掉靴子：如果控盘程度较高，可以采取向下突破整理形态的方式最后清理浮筹，然后开始进入拉升状态，
38、由于控盘程度较高，所以拉升前一般无须试盘，但多数在前期高位下方会有略微的缩量整固。介入时机：日K线缩量时。案例：000519（依控盘的难易程度不同而选择不同的试盘方式：2009年2月26日尾盘快速打压，连续两天掉靴子，6月8日连续两天插红旗，7月21拉升前三次插红旗）；002230（2009年7月2日连续三天掉靴子，缩量后即连续上攻）。,50,拉升节奏的把握,理想状态下的拉升节奏股价调整的原则,51,理想状态下的拉升节奏,从整个坐庄过程看，在没有客观因素干扰的情况下，拉升过程多按五浪拉升，A浪结束后洗掉不坚定的投资者，C浪末期就要出货，D浪就不再洗盘，而是积蓄力量做最后一波攻击。操作：A浪过后
39、不要抛，C浪末期卖出，E浪一般不参与。每一波拉升一般都分三浪，a浪用来试探压力，所以经常会失败，如果压力不大，清洗浮筹后会进入主升浪，如果压力大，就回到原来的位置继续整理。c浪为主升浪，完成后这一波拉升就结束，开始进入整理阶段。操作：a浪过后不要跑，最多回到原来的出发位置，但如果跑了，就会错过主升浪。c浪末期卖出。上面只是一种理想状态，实际运作过程中，会受到大盘、消息面等因素干扰，节奏也会有所变化，但干扰因素是明确的，所以这种变化可以在一定程度上作出正确的判断。,52,股价调整的原则,调整是因为经过一波拉升后多头能量已经消耗了不少，需要经过休息以积蓄能量。调整一般遵循以下原则（注意体会能量的变
40、化）：1、拉升所消耗的能量越大，调整的时间越长，空间越大；如果进二退一式的攀升，则持续性较好。2、有经验的盘手一般在消耗掉八九成能量的时候就开始调整，这样会始终保持盘子的健康状态。3、契合大盘的调整会获得事半功倍的效果，所以大盘调整时大部分大股票都会跟随调整。4、正确的调整应该是尽量让市场自由换手，只有在最高点和最低点庄家才需要出面干涉，或者当市场出现过渡恐慌时果断出手。所以我们经常会看到，当我们对一只下跌的股票已经不抱有信心的时候，突然出现巨量的买盘，形成调整的最低点。从这里我们可以看出，调整时的恐慌阶段是最佳的买入时机，但这个时机持续时间非常短，因为出现恐慌后主力一般都会出手制止，除非有些
41、没有经验的盘手自己都已经恐慌。,53,盘手拉升的原则,1、尽量让市场自由运动，盘手的职责在于准确把握并调动市场人气，而不是任何时候都冲锋在前，对敲、垫单，忙的不亦乐乎，消耗大量弹药，这样的盘子在技术上不健康，多数最终难以实现既定的利润目标。2、尽量与板块其它个股协同操作，同涨同跌，互相鼓噪，这样更加轻松。这也为我们的投资提供了机会。3、拉升阶段要为出货阶段做好量能铺垫，拉升时较大的能量可以掩护出货。,54,拉升的分时线形态,波浪式：靠近黄线为买点。台阶式：平台出为买点。反转式：多数跟随大盘反转，但也有少数作风泼辣的盘手在大盘变化不大的情况下向下突破黄线大力洗盘，尤其是一气呵成式的拉升方式常用。
42、操作：股价快速、放量下跌时在5分钟K线上的支撑位买入。涨停式：开盘、盘中、尾盘，力道依次减弱；实际上是最省力效果最好的做法，配合利好更加轻松，但大部分的盘手都不敢随便用，怕控制不住盘面。操作：不要追进。深交所做过统计，非ST股票涨停追入，持股一段时间后抛出，亏损的概率超过60，ST股票也超过50。案例：从日涨幅榜上逐一看。,55,拉升的K线形态,一气呵成式：即所谓马盘，需要具有爆发性的题材，依托5日均线持续大涨。对于这类盘子，市场高度认可的题材、强大的资金实力、盘手的魄力以及高度的操盘技巧，缺一不可。理想状态下，主力都想采用一气呵成式，但由于大盘、资金、盘手的影响，多数都会演变成其它方式。案例
43、：600756，600259，002232（受到大盘影响稍有改变）。操作：盘中大幅震荡后形成的低点是最佳买点，地量整理是次佳买点；不适合中长线投资者追高。均线系统式：控盘程度较高；多以5日均线为依托，10日均线是主力必须保护的支撑线，但连续两天收盘跌破10日均线，是转势的信号。案例：000205，600536，600703。操作：靠近均线为买点，10日均线为更好买点。上升通道式：控盘程度中等；通道的斜率最小30度，多数在45度以上，太小则属于吸筹或出货；通道内增加市场自由换手，不断蓄能。案例：600748，000887。操作：通道下轨为买点，上轨为卖点。波浪式：控盘程度较低；最自然的方式，随着
44、大盘的调整顺势洗盘，风险小，但往往涨幅不高。案例：002089，600663。操作：借助大盘涨跌趋势以及盘口判断。台阶式：拉升后平台整理，适用于资金充裕的庄家，平台振幅越小，资金越充裕或控盘程度越高。案例：600614，000887。操作：整理形态的支撑位为买点。,56,散户操作原则,买入原则：1、首先确认处于拉升阶段并且大盘预期向上；2、刚开始脱离成本区时，盘中缩量回调买入；3、日K线缩量到最小时可买入；4、大跌时在支撑位附近果断买入。卖出原则：1、无须确认主力在出货；2、股价脱离均线或支撑位太远时卖出；3、直线向上大幅度攻击时在压力位下方卖出；4、盘口出现持续密集的大卖单时卖出。,57,中
45、继形态及演变,三角形楔形矩形旗形台阶形,58,出 货,减仓与出货出货的盘口与盘面特征庄家出货手段与风险操作出货量的数量判断顶部形态及演变,59,减仓与出货,在完全庄股时代，不讲投资价值，拉升目标基本明确，一般没有减仓环节，而是直接进入出货阶段（计划中的分阶段出货是有的），只有出货发生困难才演变为减仓，然后继续推高股价。现阶段，由于控盘程度相比过去要降低不少，股价的上涨更多的依赖大盘走势以及市场的估值水平，出货就变得非常复杂，阶段性减仓成为普遍现象，这种情况下，就很难用过去的出货经验来判断主力出货。如果是减仓，分析起来就复杂很多，主要是因为交易量的分析容易造成混淆。如果减仓数量较少，其盘面特征更
46、接近洗盘，如果是减仓数量较多，其盘面特征则更接近出货，也就是说，现阶段的主力减仓时的盘面特征常常模糊洗盘与出货的区别，给分析带来很大困难，这就需要结合其它手段来综合分析，同时，盯盘成为判断主力减仓的最直接依据。,60,出货的盘口与盘面特征,出货原则 1、尽量吸引眼球，勾引买入欲望，放大量；2、尽量作出多头形态，但主力在不增仓的原则下，可以牺牲形态。盘口特征 1、大单持续：大单持续供应，小口引导，与市场分享。2、买口垫单：造成买盘堆积的样子。3、卖口对敲：在卖口压大单，向上对敲，造成买盘汹涌的假相。盘面特征 1、高位持续放量，一般在5以上，更多会在7以上，只有放量才能顺利出货，高位换手率越高，出
47、货数量越多，但太高的换手率会引起市场警觉，反倒对庄家出货不利。2、相比持续的大量，但股价并没有相应的涨幅，甚至一直处于横盘或宽幅震荡状态。3、一般随大盘上涨而快速推高，随大盘下跌而自然下跌。4、有时为了在尽量不增仓的原则下维护形态，会在尾盘快速推高。,61,出货的盘口手段,以逸待劳：预先挂好卖单，等待场外买入。卖口相隔：主力一般将自己的大卖单用小单隔开。共同分享：卖口挂大单，自己吃进一部分，场外买入一部分。大单殿后：买口垫大单（分析大单意图和垫单位置）。,62,出货的盘面手段,上涨出货横盘出货下跌出货震荡出货涨停板出货跌停板出货其它出货手段,63,出货量的数量判断,庄家的出货量占市场成交量的多
48、少与很多因素有关，如盘手的出货手段运用是否到位，大盘涨跌，个股涨跌，个股形态，股价相对位置，庄家出货意愿等等，单凭换手率来判断庄家的出货量显然难以办到。在理想状态下，那么庄家的出货量可以占到顶部累计换手率的1020%，但由于大盘下跌、护盘增仓或其他偶发因素的影响，一般出货量会靠近甚至低于10%。如果庄家在盘中出现间或性的急拉护盘，则说明出货过程不顺利。,64,顶部形态及演变,头肩顶、M顶，多重顶，尖顶，圆弧顶两种不常见的形态：喇叭型，菱形,65,专题,护盘洗盘洗盘与出货,66,护 盘,护盘是主力为了阻止股价进一步下跌而采取的一种盘面与盘口手段。盘面手段：在卖压暂时不大或大盘向上的情况下，快速小
49、幅推高股价，然后尽量维持。在全天卖压很大的情况下，经常被迫采用翘尾的方法收高股价以达到护盘的目的。有时在推高股价后会有所减仓，若发现减仓，则在卖压增大时，股价将进一步下跌。盘口手段：卖口不压单，买口垫单个或多个大买单，使买单明显多于卖单。若盘中大部分时间出现这种情况，基本可以判定是盘手护盘，说明至少股价当前无力上涨。主力在股价大的拉升阶段和出货阶段都可能阶段性的护盘。拉升阶段的护盘可持股不动或伺机加仓，出货阶段的护盘则应伺机卖出（卖压很大时尽早卖出，卖压不大时在主力快速推高时坚决卖出）。,67,洗 盘,洗盘的定义洗盘的方式应对打压洗盘,68,洗盘的定义,洗盘是主力在两次拉升股价之间强迫市场换手
50、而阶段性采取的方法，这个阶段市场换手越充分则再次拉升时越顺利。洗盘的理由：一般投资者是否卖出股票都会考虑自己的买入成本，经过充分换手后，可以抬高市场成本，减小卖压。,69,洗盘的方式,洗盘可以采用横盘整理的方法（震荡幅度不大），也可以采用大幅震荡的方法（可以减少时间）。在洗盘过程中，时间和空间可以相互替代，即延长时间可以减小震荡幅度，而加大震荡幅度则可以减少洗盘时间。在时间充裕的情况下，一般优先选择延长时间而减小震荡幅度，这样在再次拉升股价时阻力较小。,70,洗盘的图形,洗盘阶段所形成的K线图常为三角形、矩形、旗形、楔形、一字形，其中一字形的股票筹码更为稳定，再次拉升的趋势最为明确，上升三角形
