交易心里学鹿希武.ppt

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1、外汇交易心理学 成功就是一种心态 加拿大利玆史坦利金融咨询公司 鹿希武 Http:/,前 言 市场上有关外汇交易或期货交易的书籍很多，有一些是真正不错的参考资料。他们大多都有不错的构想，能够抓住消费者的心理，知道消费者最想看的是什么内容，至于是否能够在实际中去运用则不是他们考虑的内容。他们都有一个共同的特点就是：试图推销一种战胜市场的方法。我相信很多方法根本没有经过市场的系统的测试。而有些书籍的内容太专业，对普通投资者来说，由于没有相关的专业知识，所以，很难看懂书中的内容。对刚刚进入外汇市场的新手来说，如果采用了错误的投资理念，或试图将某种不成熟的方法运用到实际操作中去，其结果只能是事与愿违，

2、浪费无数的宝贵时间，交给市场一些不该交的学费。为此，我准备系统地为大家写一套有关外汇交易的教材，并且利用周日的讲座时间介绍给大家，我真心希望能够对大家的交易有所帮助，希望大家能够用最短的时间，领悟专业投资理念，尽快在市场上有盈利。,心 态 测 试：1。你是否会大发脾气，气的跺脚，摔东西或踢东西？2。你是否对别人象对自己一样体贴？3。你是否会在别人面前批评你的先生或太太？4。你是否会因为别人和你意见不一致时，心情不快？5。你是否会为许多事担心？6。你是否信赖上帝，然后尽最大的努力去做事？7。你对于人生的顺逆境能否坦然接受？8。你是否有积极的信念来承担并解决所有问题？,说明：如果你对（1，3，4，

3、5）回答“是”，说明你的心态不成熟。如果你对（2，6，7，8）回答“是”，显示你有正常的心态。,外 汇 交 易 简 介随着我国金融市场开放步伐的加快，人们参与国际金融市场的进程开始了。与其他投资方式相比，外汇交易尚不为投资者所熟悉，它的诱人之处当然也不为人所知。放眼国际，以美国为例，最大的投资者，最成功的投资者，收益最高的投资者往往不是从事股票和债券之类，而是做外汇买卖的。他们利用当今浮动汇率制下汇率波动较大的特点，密切注视各国政治和经济的变化，及时发觉带有投机或投资机会的信息，把世界监视于他们的股掌之间。这些人被称为继实业家时代之后新一代的经济巨子。据统计，2004年我国银行间外汇市场累计成

4、交金额折合2090.41亿美元，同比增长38.3，截至2004年底，共有外汇市场会员353家，较上年新增9家。其中，中银香港和中银澳门作为当地人民币的清算行开始参与国内银行间外汇市场的交易。,外汇交易举例：假定你有1万美金，你预测人民币在未来一段时间将升值15，目前的美元兑人民币的汇率为：1美元8.2500 人民币。那么，你该如何通过兑换，在外汇市场上获利呢？,1万美元,82,500人民币,汇率8.25,82,500人民币,汇率7.1739,1.15万美金,利润1.151.00 0.15 万美金,我们每个人都不知不觉地参与了外汇交易：,银 行,出口商（美国）,进口商（中国）,零售商,消费者,人

5、民币,人民币,人民币,美元,商品,商品,商品,外汇交易程序,心里训练,资金管理,制定交易计划,执行交易计划,临时交易计划,交易计划不一致,交易计划一致,继续执行交易计划,终止交易计划,自律原则,第一章 心理学基础,一.积极心态与消极心态：任何人内心都同时存在两种心态积极心态和消极心态。积极心态能让你走向成功，消极心态则使你走向失败。因此，你是选择积极心态还是消极心态，对于你能否成功至关重要。积极心态是指在对待客观存在时，总是从正反两方面去考虑问题，但注重正面的东西，就会产生良好的结果。积极心态允许你扩展你的想象空间，并克服消极心态。它给你实现愿望的信心和力量。在你面对任何挑战时，都应改具备这样

6、的心态：“我能而且我一定能”。积极心态是走向成功的不可或缺的要素，是成功理论中最重要的一项原则。你可以将这一原则应用到外汇交易当中。,消极心态,积极心态,积极心态非常有效，但养成它并不是一件容易的事情。你必须不断地学习和训练。直到你遇到困难时，积极心态能够马上作出正确的反应为止。任何人，只要生活在这个地球上，都会遇到这样或 那样的困难，每当你遇到了一个难题，解决了这个难题，就是取得了一个小小的胜利，这些小的胜利就是你成功之梯上的每一级小的台阶。成功与失败取决于你遇到困难时的心态。运用积极的心态应对困难是走向成功的最好的选择。你可以指挥你的思想，也可以控制你的情绪，从而调整你的心态。遇到困难你是

7、选择积极的心态还是消极的心态，决定你最后的命运。当你用积极的心态去应对挑战时，你就可以非常机智地解决你所面临的每一个难题，直到取得了最后的胜利。,二.如何培养积极的心态：任何人要想成功，都必须养成一种积极的心态，它可以使你按照正确的方法去处理你所面对的任何问题。你的心态是你完全能够掌握的东西，练习控制你的心态，并且用积极的心态来引导你的行为。要想做到这一点，就必须注意以下十一个要点：1.剥离脑海中的那些与积极心态相背离的所有不良因素。2.设想自己人生最大的目标，并着手制定相应的计划。3.所定的计划不能太高，也不能太低，记住贪婪是失败的主要原因。4.你要明白，失败不是困难本身，而是你面对困难时所

8、拥有的心 态.5.改掉一些坏的习惯，不要因为自尊心而使你却步。,6.训练把全部的精力用来做你想做的事情。7.除非能够证明他人的建议具有可靠性，否则，不要轻易相信别 人的建议，避免被误导而被当成傻瓜。8.增加自己的耐心，并以开阔的心胸包容所有的事物。9.时刻提行自己，任何困难都是可以克服的。10.锻炼控制你的思想，使它能够引导你向着你所希望的方向发展。11.时刻提醒自己：任何一个问题的解决，都是你成功之梯上的每一 级小的台阶。,三.如何排除消极心态：消极心态与积极心态是相互作用，相互影响的。是矛盾的两个方面，是一个对立的统一体。有时消极的心态占上风，有时积极的心态占上风。他们都对你产生作用力，两

9、种作用力方向相反。一般人都是消极心态的力量大于积极心态的力量。因为，消极心态是感觉最舒服，最没有痛苦，阻力最小的路径。因此，要想与众不同，要想走向成功，就必须最大限度地发挥和利用积极心态的力量，同时，极力排斥消极心态的力量。,积极心态,消极心态,四.排除消极心态最好的方法就是：最大限度地发挥积极心态的力量，以抵消消极心态的反作用力生活中不可能没有失败和挫折，有的人在遇到失败和挫折时，丧失意志和勇气，被困难吓倒。而有的人则能从失败中吸取教训，获得经验，并化为一种前进的动力，最终走向成功。这也是两种不同心态的差异。大多数成功者都具备这样一个特点：他们有能力使用“积极心态”的力量。有些人天生就具有积

10、极心态的动力，而大多数人必须通过学习，才能应用这种动力。而且，要坚持不懈地努力，经过实践，实践再实践，才能培养出一种积极的心态，从而养成一种习惯。,五.用积极心态改变你自己：如果你想改变你的现状，你就必须首先改变你自己。如果你的心态是正确的，那么，你的世界也是正确的。当你抱着积极心态时，一切的困难和挫折都将在你的面前低头。走向成功的原则包括：1.积极的心态;2.明确的目标；3.正确的思考；4.自我控制；5.具有信心；6.充满热情；7.总结经验教训。从今天开始，在你的有生之年中，如果你能够将以上7条铭记心中，你就可以分析你的每次失败和成功，就能发展和保持积极的心态，从而，真正地改变你自己。如果你

11、的脑海里有失败的思想，请你赶紧把它驱逐出去，因为失败的想法将招致失败。,成功者的秘密是什么？为什么当他们被困难征服时还能继续生存？在失败后，他们仍然能够最后成功？答案非常简单，关键就是在于他们处理问题时能够采取积极的心态，正视问题所在，永不消极退缩，掌握要点，积极谋求解决问题的方法。如果你也能够认识到这一点，采取正确的态度，你也一定能够最后成功。从现在开始，当你面对问题时，注意以下几个原则。1.每个人都会遇到困难2.每个困难都会最终得到解决3.让困难对你产生好的影响4.不要低估问题，也不要夸大问题5.拖延将错失良机6.消极反应将恶化事态7.不断尝试，永不放弃。,六.积极心态会让你充满自信：你是

12、否相信自己的能力呢？如果缺乏自信，将无法使你获得最后的成功。因为自信往往是成功的关键要素，而自卑和无能感往往是成功的最大障碍。“缺乏自信”是困扰人们的大问题，一项针对某大学的心理调查，结果显示，65的人缺乏自信。这反映了一般人的心理状态。对自己能力持有怀疑的人，几乎随处可见。他们总认为事情不可能顺利进行，从而抱着忐忑不安的心态。心中浮现出“我行吗？”，“万一不行怎么办？”的消极心态。不相信自己能够成功，遇事就退缩，而一旦有了少许成就便心满意足，这就是缺乏自信的表现。,如何建立自信：1）消除自卑：在我们的人格理念中，造成自卑这种病态的因素颇多，有的是由于少年时遇到的感情挫折，有的是由于某种固定环

13、境的影响，或受到外力的影响所致。但追究其原因，是由于消极心态的观念一直支配你的思想。为了克服这种障碍，必须将积极的心态注入心脑中。学生时期的优异成绩，并不是你最后走向成功必要条件，相反，那些在学校成绩平平的人，后来在社会上获得巨大成功的例子比比皆是。2）描绘成功的蓝图：不断强化成功蓝图的印象，使它不致于随着时间的流失而消退模糊。同时，不要有失败的想法，因为它是你走向成功最大的障碍。,3）一旦心中出现消极想法时，要想办法驱逐出去，设法发掘积极心态的想法。4）每天重复说10次这段话：“谁也无法抵挡我的成功”。5）不要受到他人的影响，而试图仿效他人。唯有你自己方能拥有自己，任何人都不可能成为另一个自

14、己。,七.千万别找借口：“没有任何借口”是美国西点军校200年以来奉行的最为重要的行为准测，是西点军校传授给每一位新生的第一理念。它强化的是每一位学员想尽办法去完成任何一项任务，而不是为没有完成任务去寻找借口，哪怕是看似合理的借口。无论遇到什么样的环境，都必须学会对自己的一切行为负责。在现实生活中，我们缺少的正是那种想尽办法去完成任务，而不是去寻找任何借口的人。在他们的身上，体现出的是一种服从，诚实的态度，一种负责，敬业的精神，一种完美的执行能力。,借口就是敷衍别人，原谅自己的“挡箭牌”。就是一副掩饰弱点，推卸责任的“万能器”。寻找借口的唯一好处就是把本应属于自己的过失掩饰掉，把应该自己承担的

15、责任转嫁给社会或他人。这样的人，不是大家可以信赖和尊重的，他们注定只能是一事无成的失败者。千万不要让借口成为你的习惯。因为，人的习惯是在不知不觉中养成的，是某种行为，思想，态度在脑海中逐步成型的一个漫长过程。因其形成不易，所以，一旦养成习惯，就具有很强的惯性，很难根除。,第二章 交易前的心里准备,一.积极心态：要想成为一名成功的外汇交易员，你必须首先把自己当成一名非常成功的外汇交易员，即便你现在不是。这就是一种积极的心态在实际中的应用。保持正面而积极的心态是你走向成功必不可少的，你必须具备这种心态，必须有成功的决心。同时，要相 信你自己的能力，这是走向成功的关键。乔恩纳贾里安是一个很好的成功的

16、例子，1981年他从芝加哥小熊队退役下来，经纪人把他推荐到芝加哥期权交易所。开始，人们嘲笑他，说他不适合做交易员。但乔恩却决心成为一名顶尖的交易员，他先免费为一位专业的交易员工作，换取学习的机会，学习汤姆的交易技巧。1983年，乔恩最终成为芝加哥期权交易所一名正式的场内交易员。现在，乔恩是芝加哥期权交易所行销委员会共同主席。,二.逆向思维：要有与众不同的想法。这需要勇气，不是一般人可以做到的。外汇市场上，真理永远掌握在少数人的手里，这是千真万确的真理。当然，你的看法与众不同，并不代表你就可以在外汇市场上赚钱。但是，没有这种逆反心理，不能脱离群众，而坚持自己的看法，你就失去了在外汇市场生存的基础

17、。逆向思维就是一种思考问题的方法，任何问题都从正反两个方面去考虑问题，同时挑战目前市场上流行的普遍被大众接受的观点，和大众的观念竞争，因为，流行的观念最终往往被证明是误导性的，或者说是错误的。在外汇市场上流行这样一种说法：真理永远掌握在少数人手里。当所有的人的意见都一直时，每个人都可能是错的。下面我举几个发生在我身边的例子，说明逆向思维的重要性,例一：2001年5月20日，我从加拿大回到中国度假，当时，中国股市非常火爆，人体基因工程获得重大突破，成为市场当时的热点。当时我在电视上听到某股评评论，上海A股有望在年底前到达3500点。在电视的财经新闻中，我看到统计的15家大的券商对后市的看法：11

18、家看涨，4家看平，0家看跌。如果当时能够运用逆向思维的方法，我想不会有那么多的人在2000点之上被套到现在。到现在写稿时为止，上海 A 股的点位是1260点。之所以大多数人在2000点之上被套，就是采用了大众普遍的心理和对市场一般人的观点。我根据当时的情况，从技术上做了进一步分析，认定，大多数人必将失败。因为，技术上出现了顶背离状态，如下图。为此，我提醒公司董事长，退出所有股票（深发展，燕京啤酒，首创股份，哈飞股份，五矿发展，黄河化工）,等待机会。到今天为止，没有发现任何机会。,例二.1994年，美日汽车贸易谈判破裂，美国采取软货币政策，以此减少美日之间庞大的贸易逆差，市场很快接受这个事实，推

19、低美元，疯狂买进日元。在1995年4月，日元升到79.80日元/美元。如图所示。当时市场处于疯狂阶段，日本银行从105日元，一路干预，也无济于事。许多经济学家大胆预测日元年底将升值到65日元/美元。大多数投资者也是这个观点。认为，日元见65是早晚的事。但恰恰相反，美元兑日元在1995年4月创出新低79.80之后，快速上升，最后，日元在1998年8月最高见到147.50日元/美元。而市场参与者却一路卖出美元，买进日元。投资者损失惨重。当时，中国政府曾出面与日本政府交涉，希望日本政府能够采取措施，避免日元过渡贬值，引发东亚经济危机。这再一次证明，逆向思维的重要性，大多数人的观点是错误的。,那么，是

20、不是在所有的情况下，大多数人的看法都是错误的呢？答案是否定的。而且，正确的时候要多过不正确的时候。就外汇市场来说，在趋势发展的过程中，大多数人的观点是正确的。但是，在市场形成的顶部或底部，他们是错误的。因此，在应用逆向思维的时候，一定要注意时效性。什么时候该用，什么时候不该用，应该非常清楚。在外汇市场上，“时间要素”是最难把握的的因素。在采用某种相反意见时，注意逆向思维原则的时间超前性。也就是，我们逆向思维的看法，通常要大大超前于一般人的想法。这是因为，趋势的转变，其过程通常是非常缓慢的，需要一定的时间，只有时间才能证明逆向思维的正确性。一旦养成逆向思维的习惯，你就会不在被旧的习惯所摆布，你将

21、变得非常客观，成为人类缺陷的主人，同时，你将发现，你正确的概率越来越高。,三.自律精神：最终能否成功，并不在于你的学历有多高，关键在于你是否具备成为一名优秀交易员所具有的素质交易自律精神。所谓自律精神，就是去做你不想做又必须做的事情。缺乏自律完全来自于对自己的放纵心理。从心理学角度看，他们选择了阻力最小，感觉上最舒服，最没有痛苦的路径。我在美国见过很多交易员，由于拥有硕士或博士学位，又是名牌大学毕业，自认为比市场更精明，没有交易自律原则，他们交易的目的是获取“快感”。白天交易，晚上赌博。对他们来说，没有任何目标。大多都在很短的时间被外汇交易市场所抛弃。,四.选择模拟对象：业余外汇交易者要想成功

22、，想成为一名优秀的交易员，就必须选择一家专业的和成功的交易商。这时，你可以看到他们是怎么进行外汇交易 的，可以找到一些成功的交易员，然后，模仿他们。市场上不乏优秀的交易员，但他们的风格各有千秋，不见得都适合你，如果某位交易员的交易方式，资金管理方法，风险控制机制和交易心态都使你觉得很自然的话，其实，他就是你模仿的对象。刚开始的时候，没有人可以模仿，必须完全靠自己摸 索。虽然以后处于盈利状态，但是，对自己的交易方法一直处于半信半疑状态。后来认识Craig Russell，他成了我模仿的对象，成为我学习的良师，之后，对交易进入了一个高的境界。没有Craig Russell 的指导，不可能有今天的成

23、绩。不会有今天对市场走势分析的霸气和超强的自信心。,五.工作态度：对工作的态度：为了能够成为一名顶尖的外汇交易员，你必须具有对工作的疯狂的热忱，对工作的执着。所有成功的交易员，不论他们受没受过高等教育，都有一个共同的特点：具有超强的理解力和对工作勤奋热忱的精神。我刚刚踏入这个行业的时候，也是受到了许多挫折，但每次都是靠着坚强的毅力度过难关。能够最后成功，靠的是对工作的热情和解决问题的能力，这来自于我农村出生的背景，从小就在逆境中成长。外汇交易必须让你觉得很轻松，很自然。如果你觉得很不自在，很辛苦。那么，我认为你可能选错了行业，这不是你的终生事业，相信你的交易生涯不会很长。除非你有很多钱，愿意在

24、市场是一 直交学费。,六.诚实和自信。你必须非常诚实，千万不要欺骗自己和别人。因为，不诚实和说假话，是缺乏自信的表现，是在为自己找借口。任何借口的实质就是在推卸责任。同时，也掩盖了操作过程中的存在的 问题，你也就等于放弃了改进的机会。最终，失败将占据你大部分的交易。说谎是最大的罪恶。说谎的人是不诚实的人，不诚实的人是很危险的。因为不诚实，所以，不能与人长久相处，不具有合作与团队精神，是不可能实现自己的成功的愿望的。千万不要让说谎成为你的习惯。因为，人的习惯是在不知不觉中养成的，是某种行为，思想，态度在脑海中逐步成型的一个漫长过程。因其形成不易，所以，一旦养成习惯，就具有很强的惯性，很难根除。它

25、总是在潜意识里告诉你，这个事这样做，那个事那样做。在习惯的作用下，哪怕是做错了，你也会觉得是理所当然的。,七.赚钱是外汇交易唯一的衡量标准：外汇交易这个行业与其他行业不同，你可能是非常优秀的某个行业的专家或专业带头人。但是，它没有绝对客观的衡量标准。你是 著名作家，但你不一定能够赚到钱，他（她）从未写过什么东西，但一本自传可以让他（她）马上成为百万富翁。所以，在其他行业里，不能以赢利来决定他水平的高低。而在外汇市场上，赚钱就是关键，他是代表你的优秀程度，是我们行业里的一个直接的衡量标准。你不是一名优秀的交易员，就是 因为你没有在市场上赚钱的能力。,八.交易员要有运动细胞：优秀的外汇交易员都具备

26、一些素质：精明，对数字的反映奇快。另外，还要具备一些运动细胞。我在场那认识的麦克理德就是一名非常优秀的网球选手。乔恩纳贾里安是1981年从芝加哥小熊队退役的专业运动员。具有运动细胞的人，有强烈的竞争欲望，大脑眼睛手的协调性比较好，也就是说，比较容易完成大脑所分配的工作。因此，要想成为一名成功交易员，身体锻炼也是必不可少的一课。,第三章 建 立 交 易 风 格,一.了解你自己：你在进行外汇交易之前，首先，你要非常了解你自己。确定你是属于哪一类型的交易员短线，中线还是长线交易。你必须找到自己适合的交易风格。方法就是，通过实践，实践再实践，那个比较容易赢利的方法就是你的交易风格。通常参与外汇交易80

27、的交易员都是日交易（Day-Trading)。他们只有在赢利的情况下才会考虑过夜，将短线交易演化为中或长线交易。亏损的单子决不允许过夜，除非价位还没有到达你的止损价位这是我交易中铁的纪律。,二.不要过于迷信技术分析方法：在众多投资者眼中技术分析一直被视为制胜的法宝，其有效性在实际操作中也一再被证实。然而任何事物都不是绝对的，今天所使用的技术指标都是成功经验的总结，统计数据表明,技术分析有效 性是以概率形式出现的，不同技术指标适用范围在不同条件下也是不同的。将各种 指标生搬硬套牵强使用或者闭门造车自编自演的做法在技 术分析中都是大忌。我们许多投资者最终成为外汇交易的失败者，其原因是他们大多不去学

28、习适当的和科学的交易方法和技巧。而是，今天学习张三，明天研究李四。再就是花费全部的精力去研究技术理论或交易系统，象什么江恩理论，波浪理论，技术指标等等。他们不知道这对他们的交易并无多大的帮组。即便是对技术分析方法掌握的非常精通，没有科学的交易技巧和过硬的心里素质训练，最终，也是外汇市场上的失败者。他们是犯了形而上学的错误理念。,三.成功的交易方法：,1.资金管理：资金管理在外汇交易中非常重要，尤其在期货或保证金交易中，由于放大比例的效应，如果没有好的资金管理，就是再好的专业知识最终仍将是失败者。在熟知基本面情况和技术分析的情况下，资金管理的好坏，直接决定着投资者的生死存亡。做好资金管理，可以说

29、是在市场上成功了一半。每一位交易员必须设定严格的资金管理制度，损失决不能超过自己设定的某个限度，除非客户愿意承担100的风险，否则我通常设定为总资金的30。你必须具备这类的心里规范，这点非常重要。否则，任何人在交易过程中都容易失控，很容易失去理智。,资金管理，主要有以下几方面内容：1.确定总体风险比率：投资者应根据自己所能承受风险的能力，来确定在运作中可 动用的资金和可承受的最大亏损的额度。我通常设定在30%以内，并且没有时间坐标，也就是说，风险可以永远控制在30%以内。2.确定每次交易的止损额度：1）首先，根据你现在的交易水平，确定你的胜算比率。2）确定每一周期的交易次数。通常要根据胜算比率

30、来确定，胜算比率越高，交易的次数就可以越少，通常我设定为 10次。3）计算每次交易的止损额度：（投入资金总额 X 30）/交易次数 每次止损额度举例：如果投入$10，000 美金。每次的最大止损额度（10，000 x 30%)/10=$300美金,如何能够确保上述目标呢？首先，我们分析芝加哥交易所外汇交 易员的交易情况，统计结果表明，对市场方向判断的准确率平均在 55%以内，比较优秀的交易员能够达到60%-65%。例如，Alaron 公司的资深交易员Phil Fly,一年的平均准确率达到67%。在与Phil Fly 工作的8个月里，我从他那学到了很多，他能够赚钱的诀窍，就是亏小赚大，这话听起来

31、容易，但是，做起来确实有些技巧。有了以上的统计结果，大家应该明白各自的对市场方向判断的准 确率，我认为一般人的概率应在50%左右。而不是大家想象的80%或更高，不是概率越高，赢利就越多。这个概念性的错误，必须纠正。专业的交易员追求的是，如何在20的成功率的情况下，确 保还能够赢利。,好了，有了概率，我们就可以完成上述的风险控制目标。下面我 举例说明：假定客户A委托给我们10万美金进行外汇交易。首先,确定总的风 险额度.10万x30%=30,000美金.也就是最大亏损为3万美金.其次,确定每次交易的亏损额:3万/10次=3000美金.也就是说,分 10次交易的话,每次交易的风险必须控制在3000

32、美金,一旦超出范 围,必须止损出局.按照正常人的概率计算,应有五次赢利,5次亏损.最终10次交易应该有赢利.前提是要求每次交易计划的盈亏比率 大于2:1.假定计划书中亏损设定为100点,赢利为200点,盈亏计算 如下:,赢/亏 赢利点数 亏损点数 合计赢亏 1/9+200-900-700 2/8+400-800-400 3/7+600-700-100 4/6+800-600+200 5/5+1000-500+500 6/4+1200-400+800 7/3+1400-300+1100 8/2+1600-200+1400 9/1+1800-100+1700,从以上图表可以清楚地看出,只要赢利次数

33、达到4次,就会有小的赢利,达到3次,仅仅是小的亏损.当然,这是纯从理论上计算出来的,实际操中要达到上述目标是很困难的,不是每个人都能够做到的，成功的交易员就是每时每刻都在提醒自己,尽量将理论最大化地应用到实际中去.将自己的交易的机械的成分尽量多一点。这是 成功与失败最大的不同之处.成功的外汇交易员都有严格的风险管理机制，这是他们交易自律原则的一部分。成功与否的关键并不在于你是买进还是卖出，关键在于你买进或卖出之后，市场没有按照预先设定的方向发展，而是向相反的方向发展，这时你改怎么办？,2.拟定交易计划：(1)基本面分析：首先，进行基本面的分析，确定市场的主要趋势。汇率作为一国货币在国际市场上的

34、价格，其波动也有他内在的决定因素。跟股票价格反映上市公司的综合素质一样，汇率也是一国经济综合素质的反映。影响一国汇率波动的主要因素有：政治环境，经济结构，经济增长基础的稳定性，中央银行的货币政策等。另外，利用长期趋势线，对基本面的分析进行验证。基本分析是把外汇市场某一定时期所有有关的信息综合来，通过供求规律的研究，推算出该时期市场的内在价值。如果当前价格 内在价值-市场趋势看跌 如果当前价格 内在价值-市场趋势看涨,(2)技术分析：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图为主要手段，对市场行为进行的研究.分为两个部分：图形分析和趋势分析，图形分析是分析过去的价格，从中寻找未来可能重复

35、发生的价格形态。趋势分析是根据过去的价格进行数学分析，发现隐藏在价格走势中的根本趋势。根据道氏理论的假设：1）所有的相关因素都反映在价格中。2）价格变动有三个趋势：上升，下降，横向盘整。3）历史会重复发生。技术分析是建立在以上三个基本前提之上，有了以上的依据，我们就可以根据技术分析，制定出科学合理的交易计划。,通过技术分析，首先确定止损价位，然后再确定入市价位，最后 测算赢利目标。这三步的顺序不能错。第一步：确定止损价位第二步：确定入市价位第三步：测算赢利目标完成以上三步后，首先要做的就是计算盈亏比例，来决定交易计 划的可行性，如果盈亏比率大于2：1，就执行交易计划，反 之，等待下次机会的出现

36、，寻找战机。,交易计划是你能够立即改善交易绩效的最有效的方法，没有交易计划是目前外汇交易中的普遍现象，是根本性的错误，是在打无准备之战。大多数交易生手都没有交易计划，只是阅读报纸，听听广播，浏览一些外汇交易的网站，从这些汇市评论中产生一种模糊的感觉，然后，根据感觉买进或卖出某种货币。所以，你赢利的几率几乎是“0”。不制定交易计划的人，除了懒惰之外，最重要的是没有自律精神，缺乏自律完全来自于对自己的放纵心理。从心理学角度看，他们选择了阻力最小，感觉上最舒服，最没有痛苦的路径。当发生亏损的时候，由于没有计划，可以把失败归咎于任何原因。什么你 的交系统有问题了，那天雨下的太大了或者外边的狗在叫等等。

37、,交易计划虽然不能确定市场的未来，但可以预先制定出各种可能 情况的对策。这也是计划之所以重要的原因。一套理想的交易计划，可以帮助你释放心理压力，使你的交易变 的轻松自然，享受交易带来的乐趣。只要有了交易计划，不管最后的结果是输还是赢，都应看作是一 笔好的交易，即便你被止损出局。只是市场跟你耍了点小脾气罢 了。,一个好的交易计划，必须包括叁个重要价位：入市价位，目标价 位和止损价位。至于入市价位，目标价位和止损价位是怎么来得，则属于你的个人爱好。你可以根据基本面分析，技术分析，或是利 用XX理论,这都不重要，关键是交易计划的科学性，合理性，而且，要经过实践检验，达到一定的成功率，显示具备稳定的市

38、场获利 能力。一套理想的交易计划，可以规范你的交易，改善你的交易行为，防止你在交易过程中出现失控的局面。如果你没有交易计划而即兴 地随便进行外汇买卖的话，结果会让你付出沉重的代价资金的损失。在制定交易计划时，要建立两个条件从句：“如果就，如 果就”。也就是说，市场就是两个方向，一个上，一个下。如果市场上升，就，如果市场下跌，就。,某些交易员因为自大的心里而改变自己的交易计划，这是一件很 可怕的事情。我认识一位交易员，他最初设定自己的交易的止损 点为50点，成功的概率极高。每天他都在跟我讨论他今天的交易 是如何如何的成功，价位选择的如何如何的合理。他不知道我愿 意跟他交谈主要是想练练我的英语口语

39、。我知道他已经失去了理 智，产生了贪婪与傲慢。之后我发现他满满的把止损拉大到100 点，200点，最后，完全不设定止损。一个月后，欧元自84.00升 到93.00，我在交易场内再也见不到他了，有一天我电话邀他出去 参加一场足球比赛，他说已经离开了芝加哥，到了纽约的一家投 资公司做专职评论员去了，谈起交易的经历，他说，我再也不作 交易员了，作评论员比较适合我。下面我将我1996年9月开始做的一段每日交易计划介绍给大家，希望能对你的交易有所帮助。,注：美国联邦储备局将于北京时间晚21:00开会，讨论货币政策。市场关心是否将现5.25利率调升,目前市场已经消化Fed加0.25之消息。部分人士预测加0

40、.5及没有改变，维持现行货币政策，待11月13号再定.结果将在14:15 EDT,(晚2：15）-22:00 消费信心指数（9月）111.8112 进口物价：-0.2（9月）（8月）出口物价：-0.1-投资计划：(1)Fed加0.5 sell Swf.10 手(2)Fed加0.25 观望(3)Fed 不加息 等待机会 1.2250-70沽法郎 5 手作为中线相对马克1.4920-50结果：Fedunchanged.(利率不变）,27/9 周末 中秋佳节 Tonight 数据公布GDP数据。因周末G7高峰对货币政策未卜，静观G7周末会议结果。目前价位刚刚突破，估计Swf.DEM 将在1.2620

41、 1.5400遇上重要阻力位。从密周图看出，目前价位面临大的三角突破。（如下图）若美元能突破1.2620（1.5400DEM)将展开美元新一轮上攻。预计Swf.在11月13号将见1.3400。DEM将见1.5800。长线投资计划：1.5400 渣马克（1.2680 DEM/CHF=0.8234)，若突破1.54马克，考虑长线建立沽仓，做300点赢利目标。,3.执行交易计划：交易计划的执行也是整个交易过程中重要的 一环，再好的交易计划如果不能很好地执行，也不能保证你的成功。按照交易计划进行外汇交易，这就是我的自律规则。没有计划我就耐心地等待机会的出现，决不会一时冲动就入市进行交易；有了计划，就严

42、格按照计划进行交易。在交易计划的执行过程中，正常的交易心态，是保证交易计划能够成功实施最关键的要素。当然，如果你不能保持正常的心里状态，没关系，把计划交给你的经纪或 最好的朋友，他们不会有交易的压力，又能确保你交易计划的执行，何乐而不为呢？,1）建立头寸前后的心里反应：持有仓位和空仓，两种心态完全不同：当空仓时，通常很容易判断市场行情，可以清除准确地预测未来的走势。而当持有未平仓合约时，你总是希望市场向有利于你的方向发展。此时，由于基本面的变化，可能影响你的原有心态。面对一个新的价位，你必须时刻提醒自己的是：1）市场的发展是否与原先的计划相一致 2）目前的价格情况下，是应该做多还是做空？如果与

43、手中的头 寸的方向一致，当然继续保留原有头寸。反之，就要及时处 理掉手中的头寸。同时，你必须忽略：1）现在已经亏损或赢利的数值。2）期待行情向自己有利的方向发展。,每位交易者都知道，一旦买进或卖出某一货币，情况就完全不同了，一切都是真正的现实。面对自己的仓位，你必须善于观察此时自己的反映。如果没有清晰的思路，你平仓的时机不是太早就是太晚。处理未平仓合约的关键就在于选择最合适的平仓时机。在执行交易计划过程中，最难的就是如何判断正确地平仓出局的时机。根据我以往的经验，首先，如果入市后，头寸马上出现亏损，这是第一个警告信号。说明你的方向判断可能会有问题，止损出局的概率在逐渐增大。其次，你要考虑你所能

44、承受风险的程度，来决定何时止损。一般的经验是，最初的损失往往是最小的损失，刚开始的时候还不会太严重，离你的入市点还不是很远，这是最佳的认赔时机。在交易过程中，设定每次亏损的额度是最好的风险管理机制。,2.亏损时的心里调整：面对亏损，外汇交易员要承担巨大的心里压力和恐惧。关键是如何面对损失，从而做适当的心理调整。之所以有恐惧，最主要的原因就是你没有交易计划，没有自律精神，对所能承受的风险没有量上的概念，也就是你不知道究竟能亏损多少。解决的方法就是事先设定好止损价位。处理不好心里恐惧，将影响你的正常交易，此时，对市场的判断力下降。要敢于承认失败。这需要相当的勇气。不能怨天尤人，而应该以积极的态度去

45、勇敢的面对现实，自行承担错误的责任。面对损失，不能坦然接受，你就永远找不到问题的根源所在，也就找不到解决问题的方法。时间久了，大脑就会失去逻辑运算的能力，小脑就会失去执行大脑指令的能力。,作为一名成功的外汇交易员，就必须抛弃“必须赢利的”的不健康 的心态。建立头寸首先要考虑的是计划的合理性，至于是获利还是亏损，完全由市场来决定。这是对待事物的一种客观而有效地正确心态。在北京工作的这段时间，经常有客户跟我说，我不想再止损了，每当我买进或卖出，总是被止损出局。我说，问题不在于止损的概念有误，而在于你计划中设定的入市价位和止损价位有问题，如果真的是这样的话，就请你以后每次都把止蚀价位作为入市价位。我

46、的判断的正确与否，完全由市场来决定。对我个人而言，就是让交易计划机械的成分达到最大化，以此来减轻交易的压力。,面对亏损时，绝对不能做的一件事就是：加码摊平成本。一旦入市方向反了，发生了亏损，说明你的判断出了问题，决不可以加死码，也绝对不能让亏损部位越陷越深，唯一可取的方法就是及时止损出局，迎接下次新的挑战。专业的交易员会在止损后第一时间朝相反的方向运作，这需要相当的勇气和非常高的心里素质。你必须学会忘记昨天的损失，每天都是新的一天，都是新的起点。,3.控制成功：一旦找到成功的交易计划，就必须时刻提醒自己，走向失败的之前的两种情绪贪婪和傲慢。最初的成功，是你走向最后成功的的最大的障碍。你完全迷失

47、在自己的成功中，自认为不需要任何规范。你是在玩弄市场，最后，市场会把你一棒子打死。对于外汇交易员来说，如何控制成功也是一大难题。最好的办法就是坚持自己的交易原则，让交易更机械一些，让自律规则伴随你一生。假定你一直在等待80或100的机会时，才建立头寸，这绝对不是专业或成功的外汇交易员。成功的外汇交易员刚好相反，他们是在考虑如何在20的成功率的条件下，还可以赚到钱。,4.忧虑与恐惧：优秀的交易员也会感受损失带来的痛苦，经过连续的失败，自然会产生忧虑。但他们绝对不会让忧虑变为恐惧。他们都具备自我反省的能力。要想成功，必须学习如何区别忧虑和恐惧。忧虑任何人都有，但绝对不能让它变为恐惧。要用积极的心态

48、勇敢的去面对。否则，你的交易生涯也就结束了。,5.自尊心：止损说起来简单，其实，操作起来不是一般人能够做到的。因为，止损不光意味着资金的损失，同时，也是对交易员自尊心的伤害。要想成为一名优秀的外汇交易员，就必须去掉影响交易的最大敌人自尊心。我们每个人开始交易的时候，对自己都很有信心。但慢慢随着交易的进行，你会突然发现原有的自信荡然无存。为什么？这就是自尊心在作怪，每一次自尊心的伤害，都是对你自信心的伤害。,6.自律精神：要想完成交易计划的执行，就必须有自律精神，因为自律，就是让你在不想做的时候去做应该做的事。在交易过程中，尽量减少人为的因素，剥离个人情绪，让交易更简单或机械化。交易的自律规则是可以学习的，他是一种习惯的反映。你必须养成这种好的习惯。缺乏自律规则的人，一定是生活中不是很严禁的人，缺乏自律完全来自于放纵心里。面对一种情况，人们通常会选择阻力最小的路径，感觉上最舒服，最没有痛苦的路径。对非专业的交易员来说，面对失败的交易，认赔不是阻力最小的路径。,END,