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1、坐庄分析及案例第一节 庄家炒作过程一个完整的做庄炒作过程一定包括建仓、震荡、拉升、派发这几个必不可少的环节，是在实际操作中不是这么简单，下面就顺着这些环节仔细描述。一、建仓期 (一)资金 炒作的资金来源很广泛，一是证券机构或基金的自营资金，二是集团资金或称为关联资金，三是股票市场或其他市场如期货市场甚至海外市场的游资。资金的性质决定了炒作的周期，资金量的大小决定了炒作的方式。券商资金大都比较稳定，在投入炒作前已经有比较明确的规划，在没有突发事件的情况下，一般不会突然撤资。出于监管和舆论的压力，其炒作的个股大部分走势比较温和，比较有节奏感，和大盘走势配合得较好，一般不会炒得很显眼，长庄股和慢牛股
2、经常是证券机构的杰作。 集资资金或关联资金的特点是相对于炒作的个股而言资金量很大，其来源往往是和上市公司有关的利益团体，如资产重组和收购的关联交易方，或者就是上市公司本身，或是能得到并且跟踪这种信息的某个资金集团。这类资金入市炒作的周期一般不很长，有些是不能跨年度的，他们炒作的个股启动后十分凶猛快速。我们所希望找到的快速发财股票往往在这里。有时这些资金为炒而炒，不需要任何理由和借口，把某个股票当作一个符号标志，如以前的界龙实业和西南药业。 游资一般只是在大盘累积跌幅很大，走势十分疲弱难堪跌无可跌的时候，这时只要某个大庄家带头启动指标股，这些资金立刻就会蜂拥而入，或者是突发重大利好的时候。这种资
3、金一年难得入市几次，一级市场的资金大部分属于这种性质。有时在大盘的危难时刻突然云开雾散，我们常会认为是国家队进场了，其实国家队只是在巧妙地四两拨千罢了。这种资金入市不存在选股的问题，见什么抢什么。其结果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴涨，扭转了前期的颓势。这些资金不会在市场内停留很长时间，一般最多几周，滚滚而来，席卷而去。被它们光顾的个股在大盘回调的时候常常回到原地甚至破位下行，只有极少数资金会留下来做庄。以后我们对这类资金不再讨论。 (二)选股 资金的性质和大小决定了其选股的目标。投资性资金一般把上市公司的业绩和成长性放在首位，追求的是安全性，炒作题材是其次的，如投资基金和一些证券机构的压
4、仓货。而对于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言，根本不存在选股的问题，他们是有备而来，更关心的是如何建仓。 长线投资资金追求稳定收益，一般很少对个股做庄，往往是在他们认为恰当的价位上买入一定数量后，持股一段较长的时间，当然不排除进行波段操作。直到他们预计买入的理由可能发生逆转，此时就可能会奋勇做庄，既为了出货也为了兑现，这类个股经常出现大庄家，如四川长虹三年大牛股。长线资金锁仓性买入的个股，即使买家自己不炒也不愁没有人抬轿。 有些资金为了达到年收益率水平，经常进行中线波段炒作，这也是很多机构投资者的操作方式。现在的资产重组板块、次新股板块、超跌股板块和生产自救性炒作就是属于这种类型。 选股的
5、实质就是信息评判和研发能力的较量。在研发能力上一些大的证券机构占有很大的优势，如申银万国、国泰、南方、君安等券商，有的投资基金也不弱。机构投资者对个股的研究调查是很复杂很专业的过程，需要化费较长的时间。简言之就是竖着摸横着比，竖着摸即从产业政策、母公司或主管部门、公司自身的管理者和管理水平、再到产品结构和市场潜力等进行调查。横着比就是从国内外的相同或相近行业、关联行业以及潜在竞争者等角度分析，从中找出最佳的目标。同时机构投资者还可能主动对上市公司提出一整套整改方案。在目前资产重组火热的形势下，不少上市公司已经主动要求证券机构，特别是承销商和上市推荐人进行资产重组方案设计。现在机构投资者的选股范
6、围已经开阔了很多，不再象前几年那样崇尚绩优，而对成长和题材并重。 大资金当然能办成大事，小资金也能办成大事。大资金涉猎的范围比较广，可以操作大盘，可以为所欲为。 (三)建仓 建仓的过程可长可短，可快可慢。在建仓之前，庄家总是先要用各种方式探明这个股票现在的大持股者的背景和现状。一般规律是建仓期越长，启动后爆发力度越大，如石油龙昌建仓个月，启动后驷马难追。 拉高建仓的多数是集团资金因为上市公司基本面的消息而介入，人多口杂，先下手为强，实在等不得，也不能等，我们对这类建仓很难把握，只能进行技术分析或打听消息。 正在被默默建仓的股票走势大都是当前阶段的冷门股，在相对于它过去的较低的价格上进行箱形盘整
7、，与大盘的趋势一致，成交量很小。对这类股票投资人只要注意就可以了，不必介入其中和庄家比耐心，有时庄家的耐心是惊人的。有的股票根本就没有庄家在吸纳，也会出现这种走势，是因为筹码被深度套牢的缘故。 大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征： 构成一个明显的股价箱体，在这个箱体中波动的频率开始加大，股价碰到上箱顶的次数大于探底的次数，成交量略微放大或呈散兵坑状。 表现出一定的抗跌性，下影线加长。 从技术分析上看，日或日底背离趋势向上，此时股价横向波动甚至下跌。同时在周线上有一段周以上的横盘线组合，周或周出现双底或底背离。 市场开始有一些有关该股的消息流传，但是股价和成交量基本没有反应，有时还会小幅下跌
8、几天。 对上述规律我们可以从年长百集团、友好集团、冰熊股份、秋林股份等等个股中得到验证，年的很多牛股也有这种规律。对有这种技术现象而突然启动的股票及时跟进并持有一段时间，获利会很轻松。 庄家建仓时对个股价位选择的一个基本原则，是至少有以上的上升空间才会进入原来的密集成交区，这样才能进退自如。 庄家的资金总是要对某个方面有个交待，所以庄家愿意维持股价举杠铃，再苦再累帐面总是好看的。 有没有消息对我的操作影响很小，充其量不过是我的建仓成本比根据消息盘抄底高出而已，但是消息的真伪是很难判断的。在庄家开始拉升时介入反而更安全更及时，资金的机会成本更底。我们建仓的速度比庄家快得多了，几分钟就足够了，这是
9、中小散户的最大优势所在。所以我们没有必要为了买到最低价而盲目的根据消息操作，在形势不明朗的时候抄底，而不顾资金的安全。底部是庄家所为，不是大众所为，人人敢买的价位不是底价，真到底了少有人敢买。底是大家一起看出来的，不是抄出来的。我主张跟踪消息判明底部，及时追高建仓，这样至少心中有底，比悬着好多了。 进入建仓后期庄家其实已经没有退路了，不做也得做。如果这时基本面遭到重大利空打击，对我们来讲是再好不过的事情，天赐良机，发财的机会来了。大部分庄家会在风头过后变本加厉的反扑，所以就不难理解家族的疯狂表现，和年月评论员文章之后，仅仅半年大盘会炒到点上的原因了。 拉高建仓的情况今年比较多，大资金突然杀入某
10、个个股，追着股价买，一般几天或几个小时就完成建仓任务。对这类股票有一个简单的判断股价上升空间的方法，如果在启动的当天或第二天市场就开始有了关于这个股票的传闻，而且版本很多，目标位很高，那么这个庄家的实力并不怎么样，刚启动就向市场借钱找人抬轿。这类庄家很滑头，事先没有很明确的计划，随时会开溜。 建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升。拉升的日期一般是庄家倒推算的，如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等，一般要在信息公布前后达到拉升目标位附近，所以出消息就是庄家出货的标志，当然这是指在股价已经有很大的涨幅之后。现在看来大多数的信息是受控于庄家的，这种例子举不胜举。 二
11、、启动期 现在投资人在盘面上能体会到的五花八门的庄家手段开始登台表演，我们就是要争取能够在这个阶段及时介入庄股，如果判断准确的话，我们的成本可以比庄家更低，也享受一次坐轿的滋味。 (一)震仓 在建仓股数达到庄家的预定目标之后，就要准备启动了。庄家对个股在建仓期的筹码收集量没有固定的标准，因为有些股价长期在低位匍匐的个股，大量的筹码被深套锁定，浮动筹码数量有限。庄家的收集目标没有足够的时间和耐心很难完成，有时拉升期收集的数量会远远大于建仓期。 在启动股价前庄家还要做最后一件事，就是震仓。震仓的目的有两个，一是为了甩掉那些在建仓期跟入的买家，减轻以后的上升压力。二是为了给方方面面得罪不得的关系户制
12、造一个最后买入的机会。 震仓能否顺利进行还要看大盘当时的趋势，如果正值大盘回调期间，庄家可能会故意砸盘，做出图形破位放量下跌的样子，同时也对前一阶段背离的技术指标进行修正，震仓的时间一般很短，大致一二周左右。成功的庄家一次震仓可以使建仓成本下降。 震仓基本上是股价下跌，如果大盘配合的话，庄家会把股价砸到投资人的止损位以下，也就是盘整箱体中位线下方的，使买家觉得介入该股是个错误而在反弹时出局。过于放肆的砸盘庄家也不敢，怕损失筹码拣不回来。这种砸盘的成交量有很大部分庄家自己的对倒量，下方的坚定买盘才是真正的庄家关系户的抄底盘。如果大家发现身边有人在这种时候下大单买入，就要密切注意了，此人可能是庄家
13、的老爸。 少数庄家会让股价先向上小幅度冲一下，然后朝下压，给人的感觉是弱势反弹结束，重新向下寻求支撑，图形上可能会构筑双底，也可能创出新低。 有时大盘正在走好，无法砸盘震仓，有些性急的庄家会采用打桩的方式，就是在股价四平八稳的时候，突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线。这种砸盘经常发生在开市后不久，下面看得见的五档接盘很少时进行。一下子就把事情搞定了，下面所有的关系户篮子都装满了金条。有时是以大成交量在跌停板附近开盘，或在收盘最后一笔时砸下。发生这种情况的股票极大多数立刻上涨，而且短期涨幅不小于。这类股票就不用举例了，线图上多得是。 有时因为建仓量实在太小，庄家也会造成股价震荡，出现逐级盘落的走势
14、。至此，我们对庄家的意图用纯技术方式分析仍然不能确定。 (二)启动拉升 启动拉升需要等待合适的时机，庄股相互之间也在观望，对同一板块的其他股票的动向十分关注，因为如果选择的时机不当，往往事倍功半，出师不利会打乱整个布局方案。 有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演。因为庄家十分需要跟风盘的追捧，不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己举重。在大盘无热点的情况下，使自己成为热点就能吸引大量的短线资金。 另有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨，大盘走稳之后出货，如宁波华联年初的走势。 大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升。这种现象有助于我们判断大盘趋势。 庄股从启动到达到
15、目标位需要拉升多次，也就是常说的有几个波段，在每个波段中的庄家操作方法是有区别的。 拉离建仓成本区 这是第一次拉升，形成上升第一波。在日线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起，在周线上形成旗杆，价升量增，周成交量一般可以达到前周平均成交量的倍以上，这一步是所有的庄家都要做的。 由于股价长期低迷股性呆滞，此时在初起的个小时内少有跟风盘，反而上面挂出的抛盘不少，庄家所要做的只是连续买入，干掉所有挡路的抛盘。这时的庄家是非常可爱的，一往无前，视死如归。 第一波的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的，庄家对第一波的目标高度很多时候是随机决定的，长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候，非常容易吸引跟入买盘，
16、在随后的时间内，庄家只需要在关键时刻点拨一下，即当天均价位、和分钟超买点、整数位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力，庄家经常用大手笔对敲，即先挂出几千或几万手的卖盘，几分钟后一笔或几笔打掉。 当股价涨幅达到左右时，小道消息登台亮相，有关该股的传闻在随后几天里会不绝于耳。这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你，股价还在上升，仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会。其实消息出笼的时机是受控的，有专门发消息的庄家，这些人就是那些消息灵通人士，主要是和庄家小圈子有联系的人。股价启动后庄家便暴露在明处了，瞒也瞒不住，索性合法地利用这种资源。消息是庄家的另
17、一个筹码，庄家不会当解放军，合理地利用消息能够减轻自己的压力，市场是一座金矿，只是看你会不会挖。 一些有长远打算的庄家此时开始培养自己的市场发言人，选择那些有一定的群众基础而又能够广泛扩散消息的人，这些人可能是被蒙在鼓里的，也可能是心甘情愿的。庄家会花代价为这些人树立信誉，给他们足够的准确消息和市场走势配合，他们在外面说涨一定涨，说回调绝对有差价，俨然是一副点石成金的架势。养兵千日用兵一时，现在还没有到这些人真正发挥作用的时候。在股评队伍发证以前，这种事例多如牛毛，相信老股民随口就能说出一大堆吃错药的案例。 机构投资者虽然不屑于如此刻意营造消息氛围，但是对合理利用分析人士和媒体的舆论导向能力别
18、有一功，人们总结的相反理论就是对大资金操作方式的总结。在拉升的起始阶段培育跟庄赚钱的示范效应是十分重要的。如果我们能够把握这种机会，也不失为一种夹缝中求生存的道路。有些庄家炒作失败很大程度上归结于太小家子气了，容不得别人在自己手上赚钱。我们常说某股庄家太臭，买进后连手续费都很难见到，有些就是小气庄家所为，他们要把每一个跟进的人都套住，每天别人买入的价位记得清清楚楚，以后到了买盘的保本位置一定先你一步砸下来。 独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的。独庄股很简单，计划怎么做就怎么做，只要没有意外情况一般都能达到目标，常常还超额完成。脱离成本区的目标价位是从底部上升，此时庄家的持仓量增加了，最多
19、时可能是流通股数的以上。多庄股的情况就复杂一些，消耗体力打冲锋的事要轮流上，短期升幅太大说不定会出叛徒，在这种相互牵制的情况下，第一波的幅度会低一点。有时在启动阶段连出天量，股价以很陡的角度上升，这可能是多个庄家在抢筹码，以后会逐步调整为独庄家，最后的庄家的成本价很高，经常成为恶庄或强庄。如鞍山合成、龙舟股份，今年由于消息盛行这种情况比较多，现在有些个股正在调整成为独庄股。 .震荡盘整 经过连续拉升之后，庄家松了一口气，要想想怎么赚钱，也要想办法对付那些跟风盘了。在进入历史密集成交区之前庄家要震一下股价，一般是在离前期密集成交区的区域做出头部或盘整形态。这么做有两个好处，一是使前期的买家离场，
20、减少以后随时会出现的不可预料抛盘，二是化解密集成交区的压力，减轻以后的攻击难度。另外，这时投资人对股价将进入调整的预期也在不断加强，庄家在这个阶段不大会进行相反操作，反而要培育投资人对该股判断的自信心，为以后给投资人出其不意的迎头痛击作准备。 庄家选择的盘整位置，一般是投资人普遍认为需要调整的位置，如前期高点、指标超买点、缺口、颈线位，箱体上沿等等，其实这些位置庄家不是冲不过去，主要还是想麻痹投资人的警觉罢了，让你觉得自己很有水平，高低点算得很准，对操作该股的信心大增。现在我们就不难理解氯碱化工和轮胎橡胶的庄家水平了，大江股份和西藏圣地也不差，成百股份更是棋高一着。 在震荡期庄家的持仓量增减幅
21、度，主要决定于其后续资金实力和上市公司基本面情况的发展配合，消息满天飞是这个阶段的最大特点。 投资人在这个阶段介入庄股最容易上当。盘整之后第三浪是主升浪，这是教科书上的理论。如果以教条的方式看，现在极大部分的庄股都还有展开主升浪的可能，这就是庄家留给我们的悬念。 从今年的庄股操作趋势看，启动拉升的第一波位置越来越高，有时第一波涨幅超过。很明显，庄家在这个位置展开震荡洗盘对自己十分有利，如果能顺利脱手的话，从庄家的立场看，此时钱赚得又快又轻松，退场也相对容易，如果真的做到了第五浪乃至延升浪上，非得有实质的东西在后面，如送股、重组、购并、业绩等题材支撑，否则的话是只是帐面好看，出局非常困难，对资金
22、的成本机会来讲并不合算。目前有部分庄股正在第二浪盘整中减仓，同时也应该看到，对有些绝对价位不很高的个股，在这个阶段被换庄的可能也很大，因为这时新庄建仓十分快速。所以部分庄股第三浪迟迟没有发动，但是盘面并不难看，给人的感觉是盘整还没有到位，套住的不想割，外面的还想进去，这种庄家能出货最好，出不了再做一把。这种庄股如果突然再次启动创出新高，大势配合时拉高真比赶羊还容易。 再次启动 庄家资金到位，舆论沸腾，人心思涨的时候，启动第三浪。这个阶段的庄家操作方式和拉升期有点相似，只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率。仓位重的拉升斜率陡峭，仓位轻的平坦些，这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。由于我们对
23、第三浪的高度和五浪结构十分熟悉，庄家根本不用担心没有跟风者，也不需要刻意的制造消息，只要再发扬光大就可以了，前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化。庄家只需要顺势而为，照教科书做图形就是了，由于筹码被大量锁定，盘面十分轻巧，线组合流畅无比。所以我们经常看到缩量走第三浪的图形。此时庄家的心情达到了前所未有的放松和愉快，随着股价一分分的走高，庄家的帐面值正以几十上百万的速度增长。 庄家对该股的操纵已经到了随心所欲的程度，为了表现自己经常玩些逆势走高和顶风作案的把戏。庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股崛起，使自己在跟风资金面前失宠。随着大盘扩容，个股数量激增和质量优化，使一些原来
24、的长庄股失宠，被迫举重而成为冷门股，为了出货而不得不另出高招，这就属于生产自救范畴了。 此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰，庄家的大股东身份对上市公司意味着什么，即便庄家成不了第一大股东控制整个公司，但要搞出点名堂还是易如翻掌，这其中还有许多道不明说不白的利益纠葛。真正实质性的东西现在可以拍板了，有的上市公司募集资金投资项目突变，有的财务数据大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同签约等等都和庄家有关，只要在游戏规则范围内，你做什么我做什么，相互配合默契，谁也奈何不了。所以当我们从报纸上看到某上市公司有什么利好公告或投资价值分析报告时，请注意这是庄家在和你摊牌，他要准备出货了，不是请你一
25、起来发财。 不看大盘炒个股，及时介入强势股这些操作策略正是庄家所期望的，迎合了一些急功近利，不甘寂寞的投资人的心理，无形中为庄家提供了融资渠道，也大大增强了庄家的炒作激情，庄股越炒越高，欲罢不能，庄家乐不思蜀。可以说今年是庄家最活跃，收获最丰厚，做庄也最轻松，消息传闻最多的年份。 现在的证券市场机制是不完善的，离公开、公正、公平还有很大的距离，一个被操纵和被扭曲的市场，必然是以损害大多数参与者的利益为代价而为少数人谋利益。 证券市场运作的要素是上市公司、资金和信息，资金不对称是不可避免的，资金必然是趋利的，这无可厚非。而信息不对称则充分揭示了市场的畸形程度和一般投资人将要付出的代价，在这种不对
26、称的夹击下，投资人首先要学会自我保护的方法，建立高度的风险意识。如果上市公司也参与其中玩弄花样，里应外合，再加上舆论媒体报道时机的巧合，那么我们简直无从谈起，不知如何是好了。 三、派发出货 出货前舆论先行，用消息把这个股票再次炒热。在媒体上该股露脸的次数越来越多，可能还会有连续报道、专题访问、价值分析之类的东西，市场传闻也开始越来越明确和诱人，股价走势开始配合走高，给投资人的感觉是可以买入，即便被套住也不怕，后面还有什么什么。股价在小幅度波动，成交量开始放大，庄家悄悄地出货了。 庄家对出货的心态是矛盾的，既很想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇钱树，尤其是好不容易培养起来的博傻品种。我们或许
27、觉得做庄很神气，其实庄家更多的时候是在默默吸纳，慢慢画线，察言观色，庄家天天在心里发誓有朝一日我要怎样怎样，那时真有点阿精神。从目前的市场状况来看，做庄的资金来源不是问题，有钱没处花和不敢花是大难题。从进庄到炒高一个股票费了庄家极大的心血，不愿轻易撤退，况且拿了一大把钱再重新入庄是很困难的，现在看得上的炒作品种基本都已有庄家，一个萝卜一个坑全占满了。 大多数庄家选择部分出货的策略，即成本回收法，还掉该还的，分掉要分的，剩下的筹码是白赚的，按照这一规律我们可以大致推算出庄股的出货量即资金回笼量，大概是涨幅的倒数倍略多一点。所以有些涨幅惊人的庄股已经不需要很大的出货空间和出货量。 出消息出货的手法
28、已经有点过时了，也太露骨了，大家跑得比兔子还快，哪里还有庄家的份，只有实在没有办法了才会这么做。庄家顾忌到监管力度和大众呼声，这种手法已经很收敛了，我们可以明显感觉到逆消息操作没有以前那么灵验了。出消息后股价创新高是最好的麻痹投资人的方法，对各方面都能有交待。在第三大浪的第小浪创新高后出货是现在的常用手法。 现在还有一种正在逐步扩散的庄家利用消息的趋势，就是利用消息震仓，既然大家都认为出消息是出货的标志，那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。判断庄家是否出货，关键是要判明庄家的成本和持仓量，这其实不很困难，仔细研究观察过去的线，特别是分钟线，知道大概范围就可以了。 庄家出货关键是要稳住接入筹
29、码的人，刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量抛，一般在开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线，大部分有长上影线，然后就是缩量盘下，接着是小幅度的技术反弹，一些重要的技术位不会马上被打穿，三至四天后六十分钟线形成明显下降通道，这时总的跌幅在之间，手法隐蔽的话跌幅会更小，随后会产生一个较有力度的反弹，这是最后的骗线。这样做的好处是不会把接盘吓得止损和庄家抢跑道，给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确，一般不给接盘获利出货的机会，但又不会使跟入盘绝望。 有些庄家急于离场，那么出货手法就另当别论，会十分凶狠了。反弹骗线之后庄家就露出了出货的真面目，也就是构成下跌第三浪。在第三
30、浪被技术分析确认之后，庄家的出货量可能已经超过或达到预定目标了，手上的筹码大部分或全部是白赚的，这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。此时的庄家能进能退，在对大势判断明确之后，利用手中的获利筹码做无本生意，高抛低吸是最快乐的。恶庄难做，但是做成了其乐无穷，有些长庄我们以为是被套了，其实早已是无本生意了。 集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的，所以必须打压出货清仓为止，这类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这是现成的博傻品种。 四、生产自救 庄家炒作被套是常有的事，有的是因为基本面改变，有的是因为对大盘趋势判断失误，有的是因为成
31、本控制不当造成资金困难，有的是因为合伙方临时变卦等。庄家被套的筹码成本有高有低，有的是大量获利盘被套在高位，因为出货空间不够而无法出货或不愿出货；有的是在建仓期被套住；最惨的是在刚开始拉升时被套住。对于不同原因的不同套法，庄家所采用的自救方法是不同的。最常见和最简单的做法是低位摊平，这种方法总是有效的，只是需要有超过原来做庄预计的资金量，对这种操作法我们很熟悉也很常见，这种卷土重来的庄股是十分凶很的，一口恶气全出在盘口上。 在建仓期被套，庄家不会维持股价，而是主动向下砸盘，希望带出割肉盘，倒做差价，以求建仓的成本更低。 对获利盘在高位被套，如果资金没有问题的话，这种庄家经常会演变成长庄，在一个
32、箱体内高抛低吸，最后可能成本极低，当然这需要很大的耐心，这种庄股一旦跳水出货，不是三个跌停板就能止跌的，根本不可能有反弹。 现在流行的生产自救做法是上市公司包装法，不管庄家是不是被套都可以实施。长期被套的老庄这种策略用得多一点。其实质就是从根本上改变上市公司的状况，常用手法是资产注入、利润注入、主业转向、兼并和改名称等。这么做的好处对庄家来讲可以达到市场底部抬高和吸引买盘轻松推高的目的，对上市公司来讲也多了点实质性的转变，比无中生有的捏造题材要稳妥得多。其中的运作方法变化多端，有点讲不清楚谁是谁非，反正庄家和上市公司都是大赢家。例如，某上市公司月份收购一企业的股权，而能分享该企业全年利润，形成
33、本年度利润增长点，这其中可能就有庄家向该企业原股东的补贴资金，所以有些上市公司今年买来的优质资产，到明年可能并不怎么样，等过几年大家淡忘这事了，再卖掉了事。有一家上市公司大量法人股近几年每年、月跳槽，董事会在股东大会上乱吹，希望大股东带来什么什么，股价一飞冲天，到头来股民们一场空欢喜，来年大股东又要跳槽了。有的上市公司紧跟潮流改名称，、年流行科技概念，今年流行农业概念。有的上市公司和母公司玩对到放量的把戏，美其名曰实质性扶植。有的上市公司自身已经烂得像摊泥，居然还有能力受托管别的企业，每年赚几百上千万的托管费。 我觉得对于上市公司方面的各种消息一定要结合当时的股价走势来判断，不要见了风就是雨，
34、不要主观想象会怎么样。当然我不是说所有的上市公司都和庄家是一丘之貉，大多数的上市公司还是在踏踏实实在为股东谋福利。 第二节 庄家吸货及K线的典型形态庄家吸货（建仓）时的技术特点及盘面特征 吸货（建仓）：对应买入时机。经常制造一些非实质性的利空题材，或借大盘走弱之机借势打压股价，制造空头陷阱。 技术特点： 经常有大笔卖单挂留，但随即会迅速撤掉，或者所挂的卖单手数越来越少。 往往先跌破某一技术支撑位（如某条短期均线），但股价却未下跌多少。分时成交常出现无量空跌的现象。 在本阶段末期，一般成交量会温和放大，但股价却未大涨或只是小幅上涨。 技术指标经常出现底背离。（如：600657北京天桥，在98年3
35、月17日庄家入驻之前，股价曾下破三条短期均线。从3月18日开始，成交量在底部呈逐步放大之势） 运用手法： 在低位筑平台吸货。（如：600601延中实业在98年2月9日之前的走势） 利用打压吸货，这类手法较为常见。（如：600651飞乐音响在98年8月18日进庄之前，先向下进行打压） 拉高吸货（或边拉边吸）。一般庄家实力雄厚或作风凶悍，要么就是利好消息已经走漏，担心其它资金在低位抢筹码。（如：600857宁波中百的庄家从98年6月10日开始通过连续拉升至6月18日直接进庄） 盘面特征： 日K线经常在低位拉小十字星，或者小阴阳实体方块。（如：600699辽源得亨从98年6月10日至7月13日之间日
36、K线的形态） K线组合在低位出现圆孤底、W底、头肩底、三重底、U形底、V形底等。（如：0795太原刚玉98年3、4月份，600634海鸟电子98年8月18日至8月31日，600823万象集团98年8月18日至9月7日，600137长江包装98年8月19日前后的走势） 庄家吸货时操作手法 通常大主力建仓方法主要有以下几种： 、隐蔽吸货，不露声色。此类股票的走势大都是当前阶段的冷门股，在相对于它过去的较低的价格上进行箱形盘整，与大盘的趋势一致，成交量很小。因此在建仓阶段，尽量不能让人察觉有大资金介入，在操作上不能大手笔地明码执杖地买入，而必须将大资金拆小，这对于资金量大的机构主力来说，相对建仓时间
37、会较长，因而也必须要有足够的耐心和耐力，因为在底部吸的筹码越多，其建仓的成本越低。通常在低位盘整时间越长，则未来涨幅越大。对这类股票投资人只要注意就可以了，不必介入其中和庄家比耐心。比如：年月上市的基金惠普（）便是今年某大主力在元附近隐蔽吸货的范例。 、震荡建仓，上打下拉。由于底部的低点较难判断，同时大资金不可能全在最低点吸到筹码，因此大资金在进入底部区域后即开始分批建仓，越低越买。由于建仓过程中难以避免不将股价抬高，但此时或是筹码尚未吸够，或是拉高时机没到，因此必须以少量筹码再次将股价打低，甚至打出恐慌盘、斩仓盘、止蚀盘。等到散户心灰意冷的时候，便是大量吸筹完毕发动进攻的时候。 、拉高吸货，
38、哄抢筹码。当突发性重大利好公布或者是股价已极度超值之时，某股票尚无主力入驻、散户正犹豫之时，大集团资金往往先下手为强，在当日大量买入低位筹码，即使拉涨停板也在所不惜。往往在几天或几个小时就可完成建仓任务。往往，大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征： （）其线组合会构成一个明显的箱体，股价在这个箱体中波动的频率开始加大，通常股价上涨时成交量放大，而股价下跌时成交量明显萎缩。比如，邯郸钢铁（）于年月至年月，其股价一直在元的箱体内波动，而且是价升量增，价跌量缩，为明显的主力吸货特征。 （）在低迷的股市中会表现出一定的抗跌性，时常有下影线出现。比如：云天化（）的主力于年月至年月期间在元一带吸筹，每当
39、大盘破位下行之时，反而成为主力吸纳低价筹码的大好时机，因此表现出良好的抗跌性。 （）从技术指标来观察，有底背离现象产生。比如：能量潮曲线在底部横盘或已缓缓向上，而此时股价仅是横向波动甚至下跌。同时在周线图上有一段周以上的横盘线组合，并且阴阳交错，指标或指标均出现双底或底背离现象。在吸货阶段，往往短期成交量均线（日均线）会逐步向上爬升，当向上交叉长期成交量均线（日均线）时则表示上档浮码很少，多方已开始组织力量反击，买点随即形成。 （）市场开始有一些有关该股的消息流传，但是股价和成交量基本没有反应，有时还会小幅下跌几天。 （）进入建仓后期庄家其实已经没有退路了，不做也得做。如果这时基本面遭到重大利
40、空打击，对我们来讲是再好不过的事情，天赐良机，发财的机会来了。大部分庄家会在风头过后变本加厉地反扑。 （）建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升。拉升的日期一般是庄家倒推算的，如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等，一般要在信息公布前后达到拉升目标位附近，所以出消息就是庄家出货的标志，当然这是指在股价已经有很大的涨幅之后。现在看来大多数的信息是受控于庄家的，这种例子举不胜举。 庄家震荡式建仓手法介绍 庄家兵力众多，阵容强大，要想悄无声息地进驻某只股票，非一日一时之功。股谚云头部一日，谷底百日，往往需要在低位反复震荡，或长期横盘令短线客难耐寂寞而另觅新欢；或上窜下跳
41、引诱散户低抛高吸，或升一天，盘半月模仿小脚女人走路，让人忍无可忍，最后敬而远之。经过如此巧取豪夺，散户的筹码已悄然流入庄家的仓库，此种震荡式建仓手法表现在走势图上又可分为以下几种： 一、横盘型。此种手法指庄家在某一价位上横刀立马，把抛单照单全收，此时庄家只让这匹马埋头吃草，不让其抬头看路，股价稍稍冒头，庄家便一棍打下，若有压价抛售的，庄家趁机大捡便宜货。沈阳农信（550511）周线图上吸筹期间如同一条直线，90%的成交集中在1.9-2.1元之间的狭小区域。此时的股票，不仅抗跌，而且抗涨，别人举行涨停大合唱，它闷声不响；别人争先恐后跌停减肥，它纹丝不动。厦门建发（600153）98年6月至8月吸
42、筹期间，长江没决堤，股市倒象洪水四处乱窜，大盘大跌10，庄家则在下游张开罗网，让慌不择路的鱼儿自动投入网内。此时的马儿，确实全身皆黑, 一般人是难以发觉的，但仔细观察，也可发现蛛丝马迹：1、K线图上阴阳相间，甚至多次出现十字星，例如新疆屯河（600737）98 年4-8月吸筹期间，曾出现18根十字星，庄家竭力把股价压低的意图暴露无疑。2、成交量比较均匀，厦门建发吸筹期间，成交量柱状图几乎齐头并进，5日均量线与10日均量线几乎粘连在一起，显非一般散户所为。狡猾的狐狸总会留下一些痕迹，成交量即为庄家掩饰不住的尾巴，一般来说，庄家吸货时的成交量都比较均匀，或呈典型的涨时放量，跌时量缩的态势。根据成交
43、，我们可以判断庄家何时进驻，兵力如何，进而可大致推测出庄家可能拉升的幅度。 二、箱体型。低位震荡吸货的个股，股价走势犹如关在箱体内的乒乓球上窜下跳，庄家此时左右开弓，既当买家又当卖家，价格跌下来则吸，价格涨上去则用大单打下来，在分时图上多为急跌后缓慢爬升，升时量逐渐放大。庄家用大棒加胡萝卜的两手政策，时而对有货者用小阳线之类的小恩小惠诱使其抛售，时而用高开低走的阴线之类的大棒逼使其吐出筹码。延边公路（0776）自97年7月起长达8个月在7-9元的箱体内波动，散户如同被拎起来，再摔下去，散户被摔得火冒金星，不得不交筹投降。东大阿派（600718）8月以来股价被关进27-32元的笼子里，正被庄家围
44、追堵截。当然，对长期低位震荡的个股有无庄家伏兵，也要结合基本面分析。一般来说，庄家喜欢与年轻（新股、次新股）、貌美（最好穿上高科技、生物制药等花衣裳）、苗条（流通股本最好不要超过5000万）的个股谈恋爱。如成都华联（0593）流通股仅2359万，浙江东方（600120）、岳阳恒立（0622）流通盘则仅一千多万，身材可与赵飞燕媲美。只有庄家充分控盘的个股，股价才会象庄家手中的面团，爱怎么捏就怎么捏。邯郸钢铁（600001）虽然极具投资价值，但其大腹便便的体态使其找不到婆家。三、低位加码型。庄家把价位推高一个台阶后，若大盘走弱，庄家无法抵挡蜂拥的抛盘，只好且战且退。待空方力量消化怠尽时，庄家再调集
45、重兵，做好打歼灭战的准备。此类个股往往具有未来大黑马的潜质。从外面看，此股风平浪静，哪知里边已埋伏有庄家的百万雄兵，例如阿城钢铁（600799），该股主力可说是蓄势已久，97年7月18月突然放量，表明已有庄家开始光顾，之后一直保持震荡趋势，历时29周，共成交9000万股，平均成本7.5元，98年2月开始走出一波上升行情。但6月份除权后便节节败退，最低见3.95元，可以判断庄家并没有控盘。8月份随大盘见底后，庄家再度调集兵马，至12月初共成交4500万股，至此，庄家已肚子里已满满的一堆货，为日后的惊人表现准备了充足的粮草。吸货如同酿酒，酿的时间越长，其味越香醇。 散户平时可多关注一些市场弃儿，特
46、别是那些一年半载无人理睬的个股，黑马都是全身皆黑的，黑鼻子黑眼睛黑皮肤，再躲在黑角落，乍一看还以为是病猫。别天天盯着涨幅榜前十名，那是别人的老婆，看也白看。其次，关注长期横盘之后出现的第一根长阳，此时往往是庄家吹响冲锋陷阵的号角，也是我们向庄家抢钱的大好时机，表示庄家正在探头探脑，散户此时宜准备一个铁钩，把自己的小舢板牢牢钩住庄家的航空母舰。 第三节 庄家拉升及K线的典型形态拉升时的技术特点及盘面特征 拉升：该阶段为主升段，行情诱人且升幅可观。 技术特点： 经常走出独立于大盘的走势，一般发生在大势乐观之时； 强调快速，具有爆发性； 在拉升初期经常出现连续轧空的走势； 经常呈现涨时放量、跌时缩量
47、的特点； 在同一交易日开市后不久或收市前几分钟最易出现拉升现象。这主要是因为中小散户在刚刚开市时（和闭市前）并不知道自己所持的某只股票会上涨和上涨多少，所以此时挂出的卖单较少。庄家在这两个时刻只需动用很少的资金就可将散户的抛单统统吃掉，从而轻易达到拉升效果。另外，在尾市时拉升经常带有刻意成份，其目的主要是为了显示庄家的实力，吸引散户注意和跟风，或者是为了做K线（骗线）图和要构筑（维系）良好的技术形态。 具有良好的技术形态。如均线系统呈典型的多头排列，主要技术指标处于强势区，日K线连续飘红收阳。（如：0795太原刚玉在98年5月21日至6月2日，600651飞乐音响在98年9月9日至9月16日的走势） 运用手法： 夹板式：即在当日上攻时经常在买三和卖三位置上同时挂出大单子，之后把买卖价位不断上移。与此同时，在分时曲线图上经常沿45角的斜率上推。（如：600009虹桥机场在98年10月下旬那几天的当日走势） 直拉式：此类庄家一般实力强大，喜欢急功近利式的短线凶悍炒作。做期货的资金在杀入股
