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1、第三章 信用与金融工具,第三章 信用与金融工具,第一节 信用融资形式,第二节 金融工具,第三节 金融商品价格（利率）,第一节 信用融资形式,一、信用的定义 二、信用的职能及其在现代社会 中的作用 三、信用形式,一、信用的定义,（一）信用的定义（二）对信用定义的理解,信用的定义,信用是指一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式。,对信用定义的理解,1、信用是以偿还和付息为条件的借 贷行为 2、信用关系是一种债权债务关系3、信用是价值运动的特殊形式,二、信用的职能及其在现代社会中的作用,（一）分配职能（二）节省流通费用，加速资本周转 的职能（三）宏观调控的职能,三、信用形式,（一）商
2、业信用（二）银行信用（三）国家信用（四）消费信用,（一）商业信用,1、定义2、两种基本形式3、特点4、局限性,（二）银行信用,1、定义2、特点3、银行信用与商业信用之 间的关系,（三）国家信用,1、定义2、形式3、作用,（四）消费信用,1、定义2、形式3、作用,第二节 金融工具,一、金融工具概述 二、短期金融工具 三、长期金融工具 四、衍生金融工具,一、金融工具概述,（一）定义（二）特征（三）种类,一、金融工具概述,（一）定义 金融工具是在信用活动中产生的，能够证明债权债务关系、资金所有权关系的具有法律效力的凭证。,（二）特征 1、期限性：一般金融工具都规定有偿还期 2、流动性：金融工具在金融
3、市场上迅速变为现金而不致遭受损失的能力 3、风险性：购买金融工具的本金遭受损失的可能性大小 4、收益性：金融工具能够给持有者带来一定的收入,（三）种类1、按金融工具的期限：短期与长期 2、按发行者的性质：直接与间接3、按是否与实际信用活动直接相关：基础性与衍生性,二、短期金融工具,（一）商业票据（二）银行票据（三）大额可转让定期存单（四）国库券,（一）商业票据,商业票据是企业之间由于信用关系形成的短期无担保债务凭证的总称。,（二）银行票据,银行票据是在银行信用的基础上由银行签发的或由银行承担付款义务的信用凭证。,（三）大额可转让定期存单,它是由银行签发的注明存款金额、期限、利率，可以流通转让的
4、信用工具。,（四）国库券,国库券是政府为弥补短期财政收支的差额而发行的一种短期债务凭证。,三、长期金融工具,（一）股票（二）债券,三、长期金融工具,（一）股票 股票是股份公司发行的用以证明投资者身份和权益凭证，是股东据以获取股息、红利的有价证券。,三、长期金融工具,（二）债券 债券是债务人向债权人出具的，在一定时期内支付利息和到期偿还本金的债务凭证。,四、衍生金融工具,（一）金融期货（二）金融期权（三）可转换证券（四）互换（五）远期协议,四、衍生金融工具,（一）金融期货 金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，约定在将来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的协议。,四、衍
5、生金融工具,（二）金融期权 金融期权是指在未来特定的期限内，按照特定的协议价格买卖金融商品的选择权。,四、衍生金融工具,（三）可转换证券 可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例的价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。如可转换公司债。,四、衍生金融工具,（四）互换 互换是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。如货币互换、利率互换等。,四、衍生金融工具,（五）远期协议 远期协议是指合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关金融资产的合约。,第三节 金融商品价格（利率）,一、利率的概念及计算方法 二、利率的种类及其作
6、用 三、利率的决定因素,一、利率的概念及计算方法,（一）利息和利率的概念（二）计算方法,一、利率的概念及计算方法,（一）利息和利率的概念 利息是借款人运用借入资金所付出的代价。利率是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。,（二）计算方法1、单利法 I=PRN 2、复利法 A=P（1+r）n,一、利率的概念及计算方法,二、利率的种类及其作用,（一）利率的种类（二）利率的作用,二、利率的种类及其作用,（一）利率的种类 1、名义利率和实际利率 2、市场利率、公定利率与官 定利率 3、基准利率、非基准利率 4、固定利率、浮动利率 5、长期利率、短期利率,二、利率的种类及其作用,（二）利率的作用1
7、、在宏观经济活动中的作用（1）能够调节资本供给（2）优化产业结构（3）调节社会总供求2、在微观经济中的作用（1）促进企业加强经济核算，提高经济效益（2）可以影响个人的经济行为,三、利率的决定因素,（一）基本因素平均利润率（二）影响因素 1、借贷资本的供求状况 2、经济运行周期 3、通货膨胀 4、国际利率水平 5、国家的经济政策 6、利率管理体制,【本章小结】,1、信用是一种借贷行为。形式主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。2、金融工具是在信用活动中产生的，能够证明债权债务关系、资金所有权关系的具有法律效力的凭证。金融工具具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点。金融工具的种类很多。,【本章小结】,3、利率是指借贷期内所形成的利息额与所贷资本额的比率。利息的计算方法有单利和复利。利率可按不同的划分方法分成若干种类。利率对国民经济发挥着重要作用。平均利润率水平是决定利率的主要因素，影响利率变化的因素主要有：借贷资本的供求状况、经济运行周期、通货膨胀、国际利率水平和国家的经济政策以及利率管理体制等。,
