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1、2023/6/16,1,信用和金融制度,2023/6/16,2,主要内容,信用的基础和形式金融体系金融机构金融工具金融市场,2023/6/16,3,一、信用的基础和形式,信用：以还本付息为条件的单方面的价值让渡、体现债权债务关系，是价值运动的特殊形式信用的客观经济基础Surplus-spending Unit 盈余单位Deficit-spending Unit 赤字单位信用的主要形式商业信用银行信用国家信用消费信用,2023/6/16,4,商业信用的特征,与商品销售相联系，借贷对象：待实现价值的商品主要形式：赊销参与者：工商企业与商业周期动态一致规模决定于生产能力方向的严格性短期性管理上可能存
2、在困难,2023/6/16,5,银行信用,特指银行及其他金融机构向工商企业提供的信用间接的、以货币形式提供的信用积少成多、聚短为长，零散资金成为巨额资本多方向性为宏观调控提供依据植根于商业信用，为商业信用提供广阔空间,2023/6/16,6,政府信用,目的调剂财政收支的不平衡、弥补赤字满足政府开支需要调节经济运行形式：发行政府债券、直接借款为宏观调控提供了条件和物质手段如何看待巨额政府信用？,2023/6/16,7,消费信用,形式：赊销、消费贷款赊销：分期付款和信用卡消费贷款：耐用消费品理性看待消费信用,2023/6/16,8,问题：,为什么银行信用是现代经济中主导的信用形式？,2023/6/
3、16,9,二、金融体系,形成模式现代经济中的金融体系我国金融体系的基本构成,2023/6/16,10,现代经济中的金融体系,中央银行商业银行专业银行投资银行储蓄银行进出口、农业、不动产抵押保险公司人寿保险公司财产和灾害保险公司退休养老基金投资基金、信用合作社、金融公司,2023/6/16,11,我国的金融机构体系,中国人民银行商业银行政策性银行国家开发银行中国农业发展银行中国进出口银行非银行金融机构保险公司证券公司信托投资公司信用社租赁公司资产管理公司财务公司,2023/6/16,12,三、金融机构,存款式金融机构：商业银行、投资银行、储蓄银行、信用社等为什么央行可划分入该类？非存款式金融机构
4、：保险公司、信托投资公司、财务公司、基金股份等,2023/6/16,13,四、金融工具,种类：根据不同标准按照偿还期限按照发行者的性质与实际信用活动是否直接相关特性：偿还期、流动性、安全性、收益性直接金融工具和间接金融工具风险的类型：信用风险、购买力风险、利率风险风险的分散,2023/6/16,14,某些资产的特性,2023/6/16,15,一些常见的原生金融工具,票据：汇票、本票、支票常见术语：出票、承兑、贴现信用证:beneficiary and buyerCDs及其特点股票债券：国债、公司债、金融债,2023/6/16,16,问题,公司股票和公司债券的区别在哪里？,2023/6/16,1
5、7,金融创新和金融衍生工具,Financial Deprived Instruments:以股票、债权及货币等金融资产的交易而派生出来的金融工具。金融创新的动力电子技术的进步是其物质基础资本增加的压力激烈的竞争客户的避险需求,2023/6/16,18,金融衍生工具,金融远期：远期外汇与利率协议金融期货：利率期货、股指期货、外汇期货金融期权魔力：赋予拥有者获取利润的权利与房屋交易相同之处Purchaser 付2万，Bargainer：承诺100万卖房看涨期权：房价上涨到120元和下跌到95万元看跌期权：想100万卖出，花2万保证，让房地产商3个月后买走，3月后房价为120万和下跌到95万以小博大
6、，风险规避（套期保值），单方权利金融互换,2023/6/16,19,金融市场,货币资金融通和金融工具交易的场所和行为的总和市场的参加者：企业、个人、政府、金融机构交易对象功能：聚集、分配、调节,2023/6/16,20,对几个主要市场的理解,货币市场资本市场外汇市场黄金市场最早为伦敦市场，二战后曾关闭15年纽约、香港、芝加哥等，可连续交易,2023/6/16,21,货币市场 Money Market,同业拆借市场弥补头寸暂时不足和灵活调度资金期限非常短利率由供求关系决定，变化不定无需保留大量超额准备金，提高效益票据贴现市场国库券市场有利息的钞票，仅次于现款的凭证初级市场和二级市场定期存单市场短期借贷市场,2023/6/16,22,资本市场,长期放款、股票市场、债券市场一级市场公募与私募直接发行与间接发行：代销、承销、包销二级市场证券交易所：公司制、会员制柜台市场第三、第四市场现货交易、期货交易、期权交易、信用交易,
