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1、2014农信社考试金融学利息与利率,此课程将在2014年6月16号，YY80188晚7：30进行，课上讲师会对真题做详细的讲解，还会告知大家一些做题技巧，敬请关注！YY如何听课？1）PC客户端：百度下载“YY语音”安装“YY语音”注册YY账号进入频道80188 2）网页版YY登陆链接：http:/,利息与利率,4决定和影响利率的因素,1利息的含义,2利率及其种类,3利息的计算,5利息的理论,一、利息是什么？,从债权人角度看：利息是债权人从债务人那里获得的多出本金的部分，是债权人因贷出货币资金而获得的报酬。从债务人角度看：利息是债务人向债权人支付的多出本金的部分，是债务人为取得货币资金的使用权所
2、花费的代价。,本金,本金+利息,债权人,债务人,利息的含义:,利息实际是资金使用权的价格或者说是借贷资本的价格。1、货币所有者因出让货币使用权而从借款人那里获得的补偿；2、货币借入者因取得货币使用权而支付的成本,为什么要支付利息？,1.17世纪中叶之前：希腊著名思想家柏拉图认为偿付利息对社会安定构成威胁，建议禁止放贷。2.17世纪中叶之后：英国威廉配第指出利息是人们因出借货币给自己带来了“不方便”而索取的补偿。,3.奥地利经济学家庞巴维克、英国经济学家马歇尔以及美国经济学家费雪分别认为利息是“对时差的贴水”，是对人们延期消费的一种补偿，是对“人性不耐”的报酬。凯恩斯认为债务人向债权人支付利息是
3、对债权人丧失流动性的补偿。马克思认为：,二 利率及其种类,1 利率的定义,是一定时期内利息同本金的比率。利率是表示利率水平的指标，真正反映借贷资本的价格水平。,1、年利率、月利率、日利率,按照计算利息的期限，利率分为年利率、月利率和日利率。年利率是以年为期限计算利息的利率，通常以百分之几表示，如2.25%；月利率是以月为时间单位计算利息的利率，通常以千分之几表示，如5；日利率是以天为时间单位计算利息的利率，通常以万分之几表示，如0.2。,2、固定利率、浮动利率,以借贷期内利率是否调整为标准，利率可分为固定利率和浮动利率。以借贷关系成立时确定的利率为标准，在借贷期内不做调整的利率是固定利率。在借
4、贷期内利率可随市场利率的变化做定期调整的利率为浮动利率。,2012年6月7日晚，中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。自同日起：（1）将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；（2）将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。,3、名义利率、实际利率,名义利率是指借贷合同和有价证券上标明的利率。实际利率是指名义利率减去通货膨胀率后的利率。,4、市场利率、官定利率、公定利率,从利率决定
5、机制角度，利率划分为市场利率和官定利率。市场利率是指由资金借贷市场供求关系决定的利率。官定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。公定利率由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行。,5、基准利率、普通利率,按在利率体系中的作用不同，可以将利率分为基准利率和普通利率。基准利率是在利率体系中处于关键地位、起决定作用或指导作用的利率，属于官定利率。它是一定时期利率水平的一般标准，又是中央银行实施金融调控的一种指示器，它的变动会带动普通利率的相应变动。,中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其
6、他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整（见附表）。,6.按期限：长期利率和短期利率 长期利率：借贷时间在一年以上的利 短期利率：借贷时间在一年以内的利率。,7.一般利率与优惠利率,优惠利率：国家通过金融机构对于认为需要重点扶持或照顾的企业、行业所提供的低于一般贷款利率水平的利率。我国的贴息贷款：少收的利息由批准贷款的地方或中央政府部门承担。范围：技改、重点基建项目、扶贫、外贸等作用：产业政策的一种,3利息的计算,单利法复利法终值和现值,单利法,单利：是指以本金为基数计算利息，所产生利息不再加入本金计算下期利息。我国发行的国债和银行存款大多采用单利法。利息=本金x利率x借贷时间
7、或I=PRT,例如，老王的存款帐户上有100元，现在的年利率为 2.25%，按单利计算，第一年末帐户上的钱应该是 S1=100(1+0.0225)=102.25 第二年末，帐户上的钱应该是：S2=100（1+2.25%2）=104.50 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为：Sn=100(1+2.25%n),复利,复利：经过一定时间，将上期所生的利息加入本金，逐年计算利息的方法。复利的计算公式：RP(1+r)n1,复利法,S=P（1+r）S为本利和；P为本金；r为利率；n为期数（借贷时间）I=S P,n,若将上例：老王的存款帐户上有100元，现在的年利为 2.25%，按复利计算，第一年末帐户上
8、的钱是：S1=100(1+2.25%)1=102.25第二年末帐户上的钱应该是：S2=100（1+2.25%)2=104.55 以次类推，第n年年末的存款帐户总额为 S n=100(1+2.25%)n,终值和现值,现在的货币资金价值称为现值。未来的货币资金价值称为终值。货币资金具有时间价值。,现值与终值,现值P：投资期期初的价值。终值S：投资期期末的价值。现值和终值之间可以换算，但换算是通过复利进行的。投资方案中的现值和终值的计算：财务管 理学中的重点。,例：跨年度的投资,用现值进行分析,假定市场投资平均收益率为15%。方案A的投资现值：方案B的投资现值：按现值的话选择B方案,四、决定和影响利
9、率的因素,1、平均利润率2、借贷资本的供求状况3、经济运行周期4、价格水平的变动5、国际利率水平6、银行成本7、利率管制8、国家经济政策,五、利率体系及其结构,（一）利率体系 概念：是指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。基准利率是能带动和影响其他利率的基础性利率。国外为再贴现率，国内为再贷款利率。,三、利率体系及其结构,（一）利率体系 概念：是指各类利率之间和各类利率内部都有一定的联系并相互制约，从而构成有机整体。主要包括利率结构、各利率间的传导机制和利率监管体系。基准利率是能带动和影响其他利率的基础性利率
10、。国外为再贴现率，国内为再贷款利率。,（二）利率结构在不同类型的融资中，有不同的利率水平，就存在着利率的结构问题。其中最典型的是利率的风险结构和利率的期限结构。利率的风险结构指的是期限相同的融资而利率却不同的现象，这主要是由于违约风险、流动性及税收等因素引起的。利率的期限结构指的是利率与期限之间的变化关系。一般来说，利率随期限的延长而增加,利率的风险结构,利率的风险结构因素包括违约风险、流动性风险和所得税。债券违约风险越高，债券的利率越高；债券的流动性越低，债券的利率越高；债券的所得税越高，债券的利率越高。在美国,国库券和市政债券都征收个人所得税，因此，美国的国库券和市政债券利率较高。在中国国
11、库券免征个人所得税。所得税越高，债券的溢价越高；反之，越低。反之，债券的利率越低。,穆迪和标准普尔公司企业债券信用评级穆迪 标准普尔 描述 2003年部分公司公开发行债券Aaa AAA 质量最高 通用电器，辉瑞制药，美孚石油Aa AA 高质量 沃尔玛公司，麦当劳公司A A 中上级 惠普公司，福特公司Baa BBB 中级 摩托罗拉公司，宾州石油公司Ba BB 中下级 皇家加勒比公司B B 投机级 来爱德公司，西北航空公司Caa CCC 可能违约 露华浓公司，联合航空公司Ca C 高度投机 宝利来公司，美国航空公司C D 最低级 安然公司,在美国公司在发行债券之前，公司必须接受两家信用评级公司的信
12、用评级，否则不允许发行债券。穆迪公司和标准普尔公司是美国两家著名的债券信用评级公司，这两家公司把企业的信用分成9级。Aaa（或AAA）级公司的信用最高，债券违约风险也最小。C（或D）级公司的信用最低，债券违约风险也最高，称为垃圾债券。Baa（或BBB）级公司债券的风险处于中等，属于投资级债券。,什么是利率的期限结构？利率的期限结构指利率与期限之间的变化关系，研究的是风险因素相同、而期限不同的利率差异是由哪些因素决定的。1.各种利率大多包括期限长短不同的品种，如六个月定期存款、一年定期存款利率等。“期限结构”反映的是利率与期限的相关关系。2.一个经济实体的利率期限结构，通常选择基准利率如国债利率
13、的期限结构代表。,一个国家的中央银行可以通过增加货币供应量来改变利率。当货币供应量增加时（假定货币需求不变），资金的价格即利率就必然会下降，而利率下降可以刺激出口、国内投资和消费，由此带动整个经济的增长。如果利率已经降到最低水平，此时中央银行靠增加货币供应量再降低利率，人们也不会增加投资和消费，那么单靠货币政策就达不到刺激经济的目的，国民总支出水平已不再受利率下调的影响。经济学家把上述状况称为“流动性陷阱”。,流动性陷阱,流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。,一、选择题：1、非官方的行业自律
14、组织规定并对组织成员有一定约束力的利率是（）A、官方利率 B、公定利率 C、市场利率 D、基准利率2.在整个借贷期间利率固定不变，不随借贷货币资金的供求状况而波动的利率是（）。A.市场利率B.官方利率C.固定利率D.浮动利率3.在现代市场经济中，在整个利率体系中出于主导作用的利率是（）。A.市场利率B.浮动利率C.官方利率D.固定利率,4、目前我国信用社存款利率属于（）A、官定利率 B、市场利率 C、公定利率 D、优惠利率5.K借款10000元，年利率4，期限2年，每年计算利息一次，按复利计算应付利息为（）。A.800元B.816元C.420元D.508元6.用复利方法计算利息的公式是（）。,
15、7、利率决定的基本因素是（）A、企业承受力 B、平均利润率C、资金供求状况 D、价格水平8.有关利息的概念和本质的理解，正确表述是（）。利息是剩余价值的转化形式B.利息是财富的分配形式C.利息是借贷资本的价格D.利息属于信用范畴E.利息是货币所有者由于借出货币而取得的报酬9.按借贷期限的长短不同，利率分为（）。A.长期利率B.短期利率C.实际利 D.名义利率 E.市场利率,10、利率按其地位和作用可划分为（）A、固定利率和浮动利率 B、名义利率和实际利率C、基准利率和普通利率 D、长期利率和短期利率11、按利率的决定机制，利率可以分为（）A、名义利率 B、实际利率 C、官定利率 D、市场利率
16、E、浮动利率,二、简答题,1、结合我国实际情况简要说明价格总水平变动对利率的影响。参考：实际利率名义利率价格总水平变动率实际利率取决于名义利率与价格总水平变动率之差。在名义利率不变时，实际利率与价格总水平变动成反比在价格总水平不变时，名义利率与实际利率相等。当名义利率低于价格总水平上涨率时，实际利率为负。由于价格总水平的变动，利率也可以分为名义利率和实际利率。,三、计算题,1.张某2011年5月17日在银行存入定期存款100，000元人民币，存期为3个月，该储户实际存款日期为2011年9月30日。3月期存款的利率为1.98%。活期存款利率为0.66%。问张某实得利息为多少？,答案：,1、三个月
17、定期含税利息额=100,000X3X1.98/12=495(元）2、逾期以活期存款利息，含税利息额=100，000X43X0.66%/360=78.8(元）3、含税利息总额=495+78.8=573.8(元),2.假设本金为10000元，年利率为6，期限为三年。要求：(1).用单利和复利两种计息方法分别计算利息额。(2)比较单利和复利计息方法的优缺点以及复利计息的意义。（1）按单利计算：I（利息）10000631800（元）S（本利和）10000（136）11800（元）按复利计算：S（本利和）10000（16）311910.16（元）I（利息）11910.16100001910.16（元）（
18、2）比较单利和复利计息方法的优缺点以及复利计息的意义。从计算结果可以看出，在利率相同的情况下，按复利计算，上述存款可多得利息110.16元（1910.161800）。单利计算和复利计算相比较可知，以单利计算利息，手续简单，计算方便，有利于减轻借款人的利息负担，单利计算一般适用于短期借款。以复利计算，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者利益有保护，有利于提高资金的使用效率，长期贷款一般多采用复利计算。同时，复利范畴在经济生活中还有广泛的用途，如零存整取和整存零取的储蓄本利和计算、企业设计折旧提存方案、社会保障机构计算退休金、养老金方案等，均利用复利的本利和公式推算出来。,【安徽2011考题】资料：某单位有一项2000万元的借贷，借贷期为3年，年利率为4，假设每半年复利一次。要求：（1）计算该借款的年实际利率是多少？（2）计算年实际利率与名义利率相差多少？,课程结束！,谢谢！,
