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1、专业能力,助理理财规划师,现金规划,一、现金规划的工具1、现金（M0 M1 M2）2、银行存款（1）一般储蓄业务 活期存款 定期存款 定活两便 整存整取 零存整取 整存零取 通知存款（1、7天 5万元起）支票储蓄存款,现金规划,（2）、特色储蓄业务 定额定期双定存单 定活通 绿色存款 礼仪存单 喜庆存单 四方钱,现金规划,3、货币市场基金（1）、投资渠道（2）、特点：本金安全 流动性强 收益率,投资规划,助理理财规划师,第一节、投资规划概述,一、投资(一)概念 投资是牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。例：10万元是购车还是理财。彩票是投资吗？(二)投资的分类 直接
2、投资(实体)间接投资(股票、企业债券)(三)金融体系的投资部门 商业银行业务 保险业务 证券业务 资产管理业务(基金 养老金 保险资产 私人客户资产管理),第一节、投资规划概述,(四)投资规划与理财规划的区别 1.投资规划与理财规划是组成部分。2.投资是理财的核心 二、准备工作 1.树立正确的投资观念 收益和风险均衡 长期观念 投资观念 成本观念 2.收集和整理客户信息 充分沟通 了解财务情况 帮助客户树立理财目标,第一节、投资规划概述,3.分析预测宏观经济形势 GDP 失业率 CPI PPI 利率 汇率 税收 社会保障 三、投资规划流程(一)、客户分析 1.风险承受度和投资偏好 2.协助客户
3、确定可行的理财目标(二)、资产配置 战略资产配置(两年以上)战术资产配置(两年以下),第一节、投资规划概述,（三）、证券的选择 股票 债券 集合理财 衍生产品 外汇 黄金(四)、投资实施 关注投资的风险度 调整配置 注意:调整的成本(五)、投资评价(p351)风险和收益,第二节、收集客户信息,一、客户基本信息基本情况(风险偏好)财务情况 目前投资的情况(金融资产 实物资产 固定资产)二、信息收集(一)p357(二)指标1.收入支出比例 日常支出/家庭收入2.年结余比例 结余/税后收入,第二节、收集客户信息,3.月结余比例(月收入-月支出)/月收入,第三节提供咨询服务,股 票,股 票,一、分类普
4、通股 优先股,股 票,优先股种类:累积优先股 非累积优先股年度利润分配不足时是否递延参与优先股 非参与优先股企业年度盈利超预期是否有超额分配权可转换优先股 不可转换优先股可收回优先股 不可收回优先股,股 票,回收的方式1.溢价方式（约定价格溢价）2.创立“偿债基金”（发行资金一部分 定期赎回一部分优先股）3.转化成普通股我国允许发行优先股,目前市场上还没有。,股 票,二、A B H N S股提示：B股在上海交易所用美元结算 在深圳交易所用港币结算三、蓝筹股 绩优股 垃圾股,股 票,四、指数（一）、A股指数上证综合指数：1990年12月19日为基数100点。深圳综合指数：1991年4月3日为基数
5、1000点上证180指数：是30指数更名沪深300指数：2004年12月31日基数1000点,股 票,（二）、世界指数1.道琼斯指数(Dow Jones Index)2.标准普尔指数(SP500)3.日经225指数(NIKKEI225)4.指数(FT-SE 100)5.香港恒生指数(Hang Seng Index),股 票,二、基本交易规则（一）、交易时间与竞价方式开盘集合竞价时间：9：159：25收盘集合竞价时间：14：5715：00连续竞价时间：9：3011：30 13：0014：57原则：价格优先 时间优先,股 票,（二）交易金额 涨跌幅限制100100万股10 st*st 5 无涨跌幅
6、限制：新发 增发 暂停上市后恢复上市 交易所或证监会认定（三）挂牌、摘牌、停牌、复牌停牌：重要信息公布 重大影响事件 涉嫌违规调查 技术性停牌 异常波动,技术性停牌：重组增发配股分红拆分或合并,异常波动：无涨跌幅限制：-50%100%停牌不超过30分钟有涨跌幅限制：连续2个交易日触及涨跌幅 同一营业部净买（卖出）入占当日成交30以上且上市公司未有重大事项公告停牌至公司作出公告当日10：30分ST*ST 连续三日触及涨跌幅 停牌至公司作出公告当日10：30分次日公布五大卖出、买入营业部及金额,什么是ST*ST PT 股ST：连续两年亏损或每股净资产低于股票面值（含注会和有关部门调整）注册会计师对
7、最近一会计年度财务报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告*ST:连续三年亏损有退市风险PT：特别转让 每周五交易 5 全天集合竞价产生唯一价格,新股发行：储蓄存款挂钩 全额预交 上网竞价 上网定价时间：9：3011：30 13：0015：00代码：上海730 xxx 深圳0 xxx申购起点：1000每个账户只能申购一次不能撤单,配股：配股是分红吗？我国规定上市公司每年都有30配股额增发 定向增发:向集团公司增发（资产注入）引入战略合作者 XR除权 XD除息 DR权息同除,风险：系统风险 非系统风险交易费用：委托费（未收取）佣金3 最低5元 印花税3（2007.5.30)过户费股数1 最低1元
8、,固定收益证券,要素:面值 价格(发行 交易)期限 利率(附息和零息)分类:按主体:政府债券 金融债券 公司债券国债:凭证式 记账式地方政府债券:一般责任债券 收益债券金融债券:金融机构发行 免税1982年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行1985年工行 农行发行1988年非银行金融机构发行,公司债券:可转换公司债券:比普通债券利息低分离交易可转债:06年5月马刚股份首发 可获得固定收益 可以在二级市场上套利国际债券:外国债券:在国外发行本币债券欧洲债券:在国外发行的第三方货币债券,按期限:短期 中期(1-10)长期(10年以上)按计息:单利债券 累进利率债券(分期付息)利息浮动:固定
9、利率债券 浮动利率债券(cpi)抵押担保:信用债券 担保债券,偿还方式:到期偿还期中偿还:定时偿还(抽选偿还 买入注销)随时偿还:冻结期后任意选择(利率变化、资金闲置)买入偿还展期偿还:投资人有权决定是否持有.,债券市场1.柜台债券市场(银行)2.交易所债券市场(银行以外的投资人参与)记账式国债 上市企业债券 可转换债券交易规则:价格优先 时间优先 客户委托优先交易时间:同股票市场投资起点:10张(1000元)-10万张(1000万元)费用:成交金额23.银行间交易市场:记账式国债 政策性金融债 央行票据银行 信用社 证券公司 保险公司 财务公司 基金,净价交易和全价交易介绍:1981年恢复国
10、库券发行 实行全价交易 2001年7月开始净价交易 沪深交易所2002年开始债券净价和全价的关系:净价=全价-应计利息 一年按365天计算 闰年2月29日不计息意义:准确反应内在价值 有利于计税,债券风险,共同基金投资误区：1、买便宜基金 2、买高额回报基金 3、偏爱新基金 4、束之高阁 5、不设置止损 6、经常买卖 7、赚了手续费赔了净值 8、跟风赎回 9、过于分散 10、认为基金没有风险,投资型信托,一、信托 信托是一种以财产为核心，以信任为基础，由他人受托管理的财产管理方式。（一）、分类 1、信托业务是否为商业行为划分：民事信托：受托人不以营业为目的，管理财产、执行遗属 商事信托：从事商
11、业行为为目的，,2、按信托资产分类 资金信托：货币资金为标的物 财产信托：非货币资金为标的物3、按信托成立原因分类 自由信托：自己订立 法定信托：依法律规定,二、集合资金信托计划（一）、定义：委托人将资金作为信托财产委托给受托人，由受托人根据信托合同的规定对资金进行管理与处置的信托业务。1、按委托人数不同：单独管理资金信托 集合资金信托（两个或以上）2、2007年3月1日执行的信托公司集合资金信托计划管理办法规定：,集合理财计划必须具有三个特征：1、合格投资者：（1）、自然人最低金额不少于100万。（2）、个人或家庭金融资产总计超过100万（3）、个人收入在最近3年内年收入超过20万元或夫妻双
12、方超过30万元。2、委托人数量：不超过50人3、发行方式：不得进行公开宣传,（二）、集合资金信托分类：资金运用方式分：证券投资 股权投资：基础设施建设项目 贷款 权益投资：房产出租 公共交通营运权（三）、委托人 受托人 保管人 监管人,外汇,一、外汇帐户和外钞帐户二、结构性存款收益固定型收益与利率挂钩型三、外汇市场特点24小时交易成交量大，不易被操纵。（2万亿美元）,四、即期外汇交易起点金额：50美元交易方式：柜台、电话、自助交易、网上交易买入价卖出价中间价美元兑日元100102101,五、远期外汇交易（期汇交易）升（贴）水远期即期即期远期（一年）美元兑日元10099.0385利率：美元4日元
13、3100美元10000日元一年后100美元100*（14）104美元10000日元10000*（1）10300美元兑日元远期10300/10499.0385,高息货币远期为贴水低息货币远期为升水,六、掉期交易货币掉期：两种货币交换利率掉期：相同货币不同利率交换即期对远期：即期对即期：隔夜拆借远期对远期：,银行理财产品,一、人民币、外币、双币二、固定收益、最低收益、保本浮动收益、非保本浮动收益,期货例：某期货保证金为10，维持保证金比率0.85，客户以3000元/吨的价格买入5张（50吨）合约。该客户需要交多少保证金？如果当天该合约收盘价为2800元/吨，客户亏损多少？、初始保证金3000*（5
14、*10）*1015，000元2、客户亏损（3000-2800）*5010，0003、保证金帐户余额15，000-10，0005，0004、维持保证金 3000*（5*10）*10*0.8512，750元5,0005、追加保证金15，000-5，00010，000元,基差=实物价格-期货价格,消费支出规划,例：王先生预计今年底年收入10万元，以后每年增加3%，每年的储蓄比率40%。目前有存款2万元，打算5年后购买100平住房。假设投资回报率10%，准备贷款20年，计划等额本金还款，房贷利率6%。求:王先生可负担首付款多少？可负担房贷多少？可负担房屋总价、单价？解析：1、首付款来源年结余、存款购房
15、时终值。,2、还款年结余收入为年金、贷款利率、贷款期限的现值。,购房年度,贷款总额PMT=购房年结余收入R=贷款利率N=贷款期限,首付款总额增长性年金（收入结余）N=5（准备年限）R=10%（投资回报率）,购房年度,贷款总额PMT=购房年结余收入R=贷款利率N=贷款期限,首付款总额290059元增长性年金（收入结余）N=5（准备年限）R=10%（投资回报率）,PMT=112,551*(1+10%)*0.4=49522R=6%N=20求PV=568，013.44元（贷款总额）房价总额=568，013+290，050=858，063购房单价=858，063/100=8580元,购房年度,贷款总额PMT=购房年结余收入R=贷款利率N=贷款期限,首付款总额增长性年金（收入结余）N=5（准备年限）R=10%（投资回报率）,例：张先生欲购房100平，目前单价3000-6000元/平，7成按揭，期限20年，计算首付款、贷款金额、月还款额（等额本息）？1、每平3000元情况下：首付款=3000*100*30%=9万贷款金额=3000*100*70%=21万,月还款（PMT）=1504.51元N=20 R=6%PV=210，000元,方法一,方法二,例：张先生,
