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1、,千里之行，始于足下。,西方经济学（宏观部分）,任课教师：南方医科大学经济学系 李景海经济学博士QQ：305192645,第八讲：经济增长和经济周期,目的和要求,本章主要学习经济增长和经济周期的一些基本理论。通过本章的学习，基本理解经济增长与经济周期的含义，经济出现波动的原因和保持经济稳定增长的条件。了解并掌握最具有代表性的经济增长模型以及乘数与加速原理。,第一节：经济增长理论概述,经济增长含义及特征经济增长的源泉经济增长与经济发展,.经济增长的含义,经济增长：是指一国或一地区生产产品和劳务的能力的增加。库兹涅茨：一国的经济增长可定义为给居民提供日益繁多的经济产品能力的长期上升，这种不断增长的
2、能力是建立在先进技术以及所需要的制度和思想意识之相应的调整的基础上的。,一、经济增长的含义和特征,用总产量表示的增长率：,用人均产量表示的增长率：,.经济增长的特征,按人口计算的产量的高增长率和人口的高增长率；生产率的高速增长；经济结构的快速变革；社会结构与意识形态的迅速改变；经济增长在世界范围内迅速扩大；世界各国经济增长的不平衡。,二、经济增长的源泉,Q=F(L、K、T)资本投入的增长劳动投入的增长技术进步,三、促进经济增长的政策,鼓励技术进步鼓励资本形成鼓励劳动供给,四、经济增长与经济发展,经济发展：经济增长的同时伴随结构的变化。投入结构的变化 产出结构的变化 产品结构的变化 居民生活水平
3、的改善 分配状况的改善,总结,1、经济增长的涵义 经济增长是反映一个经济社会总体发展水平的综合性概念。,2、经济增长的源泉,经济增长的源泉的中心问题是要说明生产要素的增加和技术进步在促进经济增长中作用的大小问题。,3、研究经济增长问题的方法,经济增长问题实质上是讨论经济社会潜在生产能力的长期变化趋势，这种趋势可以用一条长期产出增长的趋势线来表示，如图：,y,t,o,第二节：经济增长模型,按照凯恩斯理论，国民收入一方面形成总供给，另一方面形成总需求。社会就业量取决于国民收入的均衡状态，即总供给等于总需求。由于总供给等于消费与储蓄之和，总需求等于消费与投资之和，所以，国民收入的均衡实际上取决于投资
4、是否等于储蓄。换言之，只要投资等于储蓄，国民收入就会趋于均衡状态。但是，哈罗德认为，凯恩斯的分析只适用于短期，而不适用于长期。从长期来看，投资的增加不仅会增加需求，而且会增加生产能力，从而增加供给。这样，凯恩斯就没有解决长期中经济均衡的实现问题。为此，需要把凯恩斯的理论长期化、动态化。,一、哈罗德多马模型,哈罗德多马模型的假设条件是：（1）社会只生产一种产品，这种产品既可以是消费品，也可以是投资品；（2）生产中只使用两种生产要素：资本与劳动；（3）资本与劳动的比率是固定不变的，从而资本产出比率也是不变的；（4）规模收益不变，即如果资本和劳动增加一倍，产量也增加一倍，既没有规模收益递增，也没有规
5、模收益递减；（5）技术状态是既定的，即不考虑技术进步对经济增长的影响。,（一）模型的基本公式,哈罗德模型的基本公式：G=s/C 其中，G为经济增长率，s为储蓄倾向，C为资本产出比率（即生产一个价值单位所需要的资本量，亦称资本系数）。若用Y代表国民收入，Y代表国民收入增量，S代表储蓄量，K代表资本增量，则有：G=Y/Y（国民收入增长率）S=s/Y C=K/Y=I/Y,从直观的角度来看，s概括了一国在一定时期中的要素或资源投入量，而经济增长首先取决于投入要素的大小。在现代经济中，一切投入（包括劳动和各种自然资源）都是通过货币投资的形式来实现的，因而投资增量的大小也就是要素投入的增量规模。而投资的增
6、加一般情况下只能取决于国内储蓄率的高低，也就是取决于国内的储蓄倾向。所以说，s概括了一国投入规模的大小。C是增加一个单位产出所需增加的投资量，因而它综合显示了一国投入的产出效率。投入的产出效率越高，经济增长越快，反之亦然。如果把投入产出过程比作自来水的流出过程，那么哈罗德模型中的G相当于流量增长率，s相当于自来水龙头口径的大小，C则相当于流速。因此，哈罗德模型最具概括性地表示出了一国经济增长的决定因素。,从推理的角度来看，哈罗德模型可以直接从凯恩斯的宏观经济模型中推演出来。在凯恩斯那里，当宏观经济中只有企业和居民户两部门时，国民收入达到均衡的条件是I=S。由I=S可以得到：I/Y=S/Y（1）
7、在（1）式左边乘以 Y/Y，则有 Y/YI/Y=S/Y（2）由于G=Y/Y I=K C=K/Y=I/Y，s=S/Y，故有：G C=s 或 G=s/C（3）,（二）经济持续稳定增长的条件,此处涉及到实际增长率、有保证的增长率和自然增长率三个概念。实际增长率（G）指实际上所发生的增长率，即事后的增长率，它由实际储蓄率（s）与实际资本产出比率（C）所决定，即：G=s/C 有保证的增长率是指能使企业感到满意并准备继续维持下去的产量增长率。用公式表示为：GW=sd/Cr 其中，GW 是有保证的增长率；sd是合意的储蓄率；Cr是合意的资本产出比率。该式说明，当既定的合意储蓄率和合意资本产出比率所决定的增长
8、率是有保证的增长率时，经济就可以稳定增长。因此，宏观经济持续稳定的条件是G=GW。,如果进一步引入劳动力增长与技术进步两个因素来考察经济波动及其稳定增长的条件，还需要自然增长率（Gn）的概念。所谓自然增长率是人口增长与技术进步所允许达到的长期的最大增长率，用公式表示为：Gn=sn/Cr 其中，Cr是预期的资本产出比率，sn是一定制度安排下最适宜的储蓄率。实现经济最理想的均衡增长的条件是：G=GW=Gn,（三）模型中存在的问题,1、存在问题 即经济沿着均衡途径增长的可能性是否存在的问题，或者说，就具体的经济活动来说，是否存在一条均衡增长的途径问题。2、稳定性问题 即经济活动一旦偏离了均衡增长途径
9、，其本身是否能够自动趋向于均衡增长途径的问题。,二、新古典增长模型,（一）模型的基本公式 经济增长取决于生产要素的积累，特别是资本，以及技术进步。这一点，通过生产函数可以看出：Y=AF（K，N）其中，Y代表产出水平，K代表资本，N代表劳动，A代表技术水平。更多的投入意味着更高的产出。技术水平越高，既定的投入所生产的产量也就越多。有时也把A叫做“全部要素生产率”，或TFP。,设产出增加量为Y，劳动增加量为N，资本增加量为K，技术变动量为A，劳动的边际产品为MPN，资本的边际产品为MPK，则有：Y=MPN N+MPK K+F（K，N）A 将方程式两边同时除以Y=AF（K，N）并简化则有Y/Y=MP
10、N/Y N+MPK/Y K+A/A,现在将公式右边第一项乘以N/N，第二项乘以K/K，则有：Y/Y=（MPNN/Y）N/N+（MPKK/Y）K/K+A/A 其中，MPNN/Y为劳动对产出的贡献份额，用1 代替它。MPKK/Y为资本对产出的贡献份额，用 代替它。于是就有：Y/Y=（1）N/N+K/K+A/A 该式表明，经济增长率等于劳动的产出弹性乘以劳动量的增加率、资本的产出弹性乘以资本量的增加率以及由技术进步而引起的产出量增加率之和。,（二）人均产出增长率,人均GNP是GNP与人口的比值。令人均GNP为：y=Y/N；人均资本量为：k=K/N。GNP的增长率等于人均GNP增长率加上人口增长率，资
11、本增长率等于人均资本增长率加上人口增长率，即 Y/Y=y/y+N/N K/K=k/k+N/N 将GDP增长率方程式两边同时减去N/N得：Y/Y-N/N=K/K-N/N+A/A 上式以人均形式可写成：y/y=k/k+A/A 人均资本k，也称为资本劳动比率，它是决定劳动产出量的关键性因素。同时，从该公式还可以看出技术进步在经济增长中的突出作用。,（三）经济的稳态均衡,它是指人均GNP与人均资本结合在经济保持静止状态之处，即人均经济变量不再改变之处。此时，y=0，k=0 进一步说，人均收入与人均资本的稳定态值（y*，k*）就是向新工人提供资本和重置损耗机器所需要的投资与经济产生的储蓄相等时的值。如果
12、储蓄大于投资，工人的人均资本就会增加，从而产出也会上升；如果储蓄少于必要的投资，每个工人的资本和产出就会下降。,保持给定的人均资本水平k所必需的投资取决于人口增长率与折旧率。假定人口增长率是恒定的，n=N/N，则经济需要投资n k来为新工人提供资本；又假定折旧率是资本存量的不变比率d%。因此，保持人均资本水平所要求的投资就是（n+d）k。投资来自于储蓄。假定没有政府部门、对外贸易和资本流动，并且假定储蓄是收入的一个固定百分数s，因此人均储蓄就是s y。由于人均生产函数为：y=f（k），故有 s y=s f（k）。人均资本的净变化 k是储蓄超过必需的投资部分，即 k=s y-（n+d）k 稳态定
13、义为 k=0，并且在y*、k*值满足：s y*=s f（k*）=（n+d）k*才会出现。,稳态产出与投资,新古典增长模型的一个重要含义在于，有着相同的储蓄率、人口增长率和技术条件，也就是说，有着同样的生产函数的各国，最终将在同样的收入水平上趋于一致，尽管趋于一致的过程可能十分缓慢。另外，在稳态均衡点C上，人均收入y和人均资本k都是固定不变的。由于人均收入固定不变，总收入相同于人口的增长率而增长，即增长率为n。由此可见，稳态增长率不受储蓄率的影响。这是新古典增长理论的一个关键结论。,储蓄率变化的影响 在规模报酬不变的生产函数条件下，在长期中储蓄率的增加只提高了人均产出水平和人均资本水平，而不会提
14、高人均产出增长率。人口增长率变化的影响（1）人口增长率的提高降低了人均资本的稳态水平和人均产出的稳态水平；（2）人口增长率的提高，增加了总产出的稳态增长率。技术进步影响 技术水平外生的提高引起生产函数和储蓄曲线的上升，结果是在更高的人均产出和更高的资本劳动比率达到一个新的稳态均衡点。因此，随时间推移技术水平提高引起产出增长。,（四）经济增长的黄金分割律,根据新古典增长理论，一个社会所选择的储蓄率越高，其稳态资本与稳态收入就越高。但是，k*越高，所必需的维持现有资本劳动比率的投资就越多，收入中用作当前消费的部分则越少。换言之，过高的储蓄率会导致高收入，但也会带来低消费。稳态消费c*等于稳态收入y
15、*=f(k*)减稳态投资(n+d)k*，即：c*=f（k*）-（n+d）k*怎样才能使稳态消费达到最大化呢？经济学家普尔普斯给出了明确的回答：如果对每个人的资本量的选择使得资本的边际产品等于劳动的增长率与折旧率之和，那么，每个消费者的消费就会达到最大。即 MPK（k*）=（n+d）这就是所谓经济增长的黄金分割率。（吃掉你的劳动所得，存起你的资本收益）。,三、经济增长理论的新发展 内生增长理论,新古典增长理论的缺陷新古典增长理论将长期增长归因于技术进步，但是它未能解释决定技术进步的经济因素。新古典增长理论预言经济增长率与储蓄率在稳态时是无关的，但经验数据明显显示各个国家的储蓄率与增长率是正相关的
16、。,（一）内生增长机制,解决新古典增长理论在理论上和经验上存在的问题，必须修正原先假定的生产函数形式，一定程度上允许自我持续内生的增长。在新古典模型中，储蓄线与投资线之所以相交，从而出现经济的稳态均衡，关键在于资本的边际产品是递减的。如果假定资本的边际产品是不变的，则生产函数与相应的储蓄线就变成直线。由此，储蓄就会到处大于必需的投资，储蓄率越高，储蓄与必需的投资之间的差距就越大，增长也就越快。,内生增长的简单代数模型：假定资本的边际产品为固定不变的常数a，并且资本是唯一的生产要素，则有：Y=a K 又假定储蓄率也恒定不变为常数s，并且人口没有增长，资本没有折旧，所有储蓄均用来增加资本存量。于是
17、，K=s Y=s a K或 K/K=s a 这表明资本增长率与储蓄率成比率。由于产出与资本也成比率，故有：Y/Y=s a 该式说明，储蓄率越高，产出增长率越高。,但是，假定资本的边际产品不变是对微观经济学的边际收益递减规律的侵犯。而且，如果仅仅是资本的规模报酬不变，那么对于所有的要素结合在一起就会是递增的规模报酬。这意味着厂商规模越大效率就越高，最终有可能出现一个厂商主宰着整个经济的现象。这又与现实明显不符合。解决这个问题的方法是将资本的私产报酬与社会报酬分离。投资不仅产生新机器，而且产生新的工作方式，后者同样也会导致效率的提高。厂商可以攫取新机器的收益，但不能获得由于新的生产方式带来的全部好
18、处，因为方法与思想容易复制。既然厂商不能获取资本的全部收益，就不会出现一家厂商垄断整个经济的情况。,（二）扩展的内生增长模型,假定生产中使用资本和劳动两种要素，更优越的技术是资本投资的副产品，即技术与总体经济中每个工人的资本水平成正比例，于是有：A=a K/N=a k A/A=K/K-N/N=k/k 又假定技术进步是劳动加强型的，因此生产函数可以写成：Y=F（K，AN）将上述技术进步决定公式代入人均GDP增长方程 y/y=k/k+A/A中得：y/y=k/k+（1-）k/k y/y=k/k,由于 k=s y-（n+d）k，故 k/k=s y/k-（n+d）y/y=k/k=s y/k-（n+d）又
19、因为 y/k=F（K，AN）/K=F（K/K，AN/K）=F（1，a）a 所以 y/y=k/k=s a-（n+d）该式同样说明，高储蓄率产生高增长率，而高人口增长率与高折旧率，则导致低增长率。,上述结论的成立是以经济中存在着相当大的资本外部经济为基础的。这里的资本是哪一种资本呢？如果资本是一部实物机器，则结果可能不会如此，因为机器带来的好处绝大部分还是为其主人所获得。但是，如果考虑人力资本的作用，结果就不同了。无论是创造一台机器还是存在一个新思想都耗资甚巨。但是，机器的复制品与第一台机器所耗成本差不多，而思想的复制则所费甚少或者无需费用。正是由于新知识新发明和新发现的贡献，只是部分地为创造者所
20、攫取，就可能存在相当大的外部经济。而且，各种新思想使下一个新思想成为可能，即知识能够无限增长。所以，一般的人力资本投资和具体的研究与开发是理解长期增长的关键。,（三）内生增长理论的核心观点 第一，把人力资源，即人口增长和人力资本投资，都作为经济活动中的基本单位（即家庭和个人）选择控制的内生变量。他们认为，经济增长的动力是人力资本的形成，而人力资本形成不是一代人可以完成的事。当第一代人作出人力资本投资的决策后，其效果要到下一代才能显现出来。如果这一理论成立，就可以解释亚洲四小龙经济持续高速增长的原因：他们的上一代在国民教育这个最关键的人力资本形成的因素上都下了大血本。第二，把技术进步产生的经济增
21、长作为企业决策的结果，是企业的赢利动机使得技术发展转化成经济增长。这样就可以解释为什么同样是科学技术都很发达的美国和原苏联，其经济增长、人均收入、人均消费和人均资本积累率却存在如此大的悬殊。原因就是在原苏联的经济中，企业没赢利动机，不能把现有的高科技转化为经济效益。,第三，把政府的经济政策引入增长模型分析，认为政府的税率变动会影响人们的消费投资决策，从而影响整个经济的长期增长趋势。这一理论可以用于解释为什么在发达的工业化国家之间经济增长的速度和趋势也各不相同，以美国的数据分析为例，每当所得税上升 1%，经济增长率就会下降大约1.6%，这是由于税率提高后促使人们作出减少资本积累和人力资本投资的决
22、策。综上所述，内生增长理论实际上指出不能把经济增长单纯地归结为技术进步的结果，经济制度极端重要，经济制度的合理与否才是增长的最终源泉，制度创新是经济增长的根本动力。,四、经济增长因素的分析,1、丹尼森对经济增长因素的分析 丹尼森把影响经济增长的因素归结为六个：1）劳动；2）资本存量的规模；3）资源配置；4）规模经济；5）知识进展；6）其他影响单位投入产量的因素。,2、库兹涅茨对经济增长因素的分析,库茨涅茨在一系列关于经济增长的著作中提出的经济增长的因素主要是：1）知识存量；2）生产率的提高；3）结构变化。,第三节：经济周期理论,一、经济周期概述二、经济周期的原因 三、乘数-加速数模型,一、经济
23、周期概述,1、经济周期的含义2、经济周期的阶段及特征3、经济周期的类型,1、经济周期的含义,经济周期（又称商业循环)：是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩；或一国经济在繁荣与萧条之间的更迭；或一国国民收入及经济活动的周期性波动。其中心是国民收入的波动；是经济中不可避免的波动；每个周期都是繁荣与萧条的交替。,2、经济周期的阶段及特征,扩张阶段收缩阶段,经济活动水平,实际经济活动长期增长趋势,时间,经济周期的阶段特征,繁荣：生产迅速增加，投资增加，信用扩张，价格水平上升，就业增加，公众对未来乐观；萧条：生产急剧减少，投资减少，信用紧缩，价格水平下跌，失业严重，公众对未来悲观
24、；衰退：是从繁荣到萧条的过渡时期，这时经济开始从顶峰下降，但仍未低于正常水平；复苏：是从萧条到繁荣的过渡时期，这时经济开始从谷底回升，但仍未达到正常水平。,3、经济周期的类型,朱格拉周期：中周期，又称中波，9-10年；基钦周期：短周期，又称短波，3-4年；康德拉耶夫周期：长周期，又称长波，50-60年，平均54年；库兹涅茨周期：另一种长周期，15-25年，平均20年；熊彼特周期：一种综合：短周期：40个月 中周期：9-10年 长周期：48-60年,二、经济周期的成因,1、内生经济周期理论 该理论强调经济的周期性是由经济体系内的因素引起的。纯货币周期理论；投资过度周期理论；心理周期理论；消费不足
25、周期理论。2、外生经济周期理论 该理论认为经济周期的根源在于经济之外的某些因素。创新周期理论；太阳黑子周期理论；政治周期理论。,二、经济周期的成因,纯货币周期理论：英国经济学家霍特里提出。该理论认为：经济周期是一种纯货币现象。经济中周期性的波动完全是由于银行体系交替地扩大和紧缩信用所造成的。利率 信用 生产扩张、收入增加需求增加、经济扩张繁荣；信用能力有限信用 生产过剩、收入减少需求减少、经济紧缩萧条。,二、经济周期的成因,投资过度周期理论：奥地利学者哈耶克、米塞斯，瑞典学者卡塞尔、威克塞尔，德国学者斯皮托夫等提出。该理论认为：无论是什么原因引起了投资的增加，这种增加都会引起经济繁荣，继而引起
26、经济萧条。投资增加投资品需求增加、投资品价格上升经济繁荣资本品生产过度引起消费品生产减少资本品过剩生产过剩的危机萧条。,二、经济周期的成因,消费不足周期理论：英国学者马尔萨斯、霍布森，法国学者西斯蒙第提出。该理论认为：经济中出现萧条是因为社会对消费品的需求赶不上消费品的增长，而消费品需求不足又引起对资本品需求不足，进而使整个经济出现生产过剩性危机。消费不足的根源主要是收入分配不公引起的穷人购买力不足和富人储蓄过渡。总结：只解释了萧条，未能解释整个周期。,二、经济周期的成因,心理周期理论：英国学者庇古和凯恩斯提出。该理论认为：预期对人们的经济行为有决定性的影响，乐观与悲观预期的交替引起了经济周期
27、中繁荣与萧条的交替。乐观预期过多投资经济繁荣察觉错误悲观预期减少投资经济萧条。,二、经济周期的成因,太阳黑子周期理论：英国学者杰文斯父子提出。该理论认为：太阳黑子的活动对农业生产影响很大，而农业生产的状况又会影响工业及整个经济。太阳黑子的周期性决定了经济的周期性。活动频繁农业减产影响工业、商业、购买力、投资等经济萧条。活动减少农业丰收经济繁荣。,二、经济周期的成因,创新周期理论：美国学者熊彼特提出。创新：是指对生产要素的重新组合，如采用新生产技术、新的企业组织形式，开辟新产品、新市场等。该理论认为：创新提高了生产效率，为创新者带来了盈利，引起其他企业效仿，形成创新浪潮银行信用扩大，投资增加经济
28、繁荣。随着创新的普及，盈利机会消失银行信用紧缩，投资减少经济衰退，直至另一次创新出现，经济才再次繁荣。,二、经济周期的成因,政治周期理论：美国学者诺德豪斯提出。该理论认为：经济波动归因为政治家为重新当选而对财政政策和货币政策的操纵。,三、乘数-加速数模型,乘数-加速数模型，又称汉森-萨缪尔森模型，是由著名经济学家汉森和萨缪尔森提出的，这一模型用乘数原理与加速原理的相互作用来解释经济周期的形成。,1乘数与加速数模型的基本思想,在国民经济中，投资与国民收入是相互影响的。乘数原理说明了投资变动对国民收入变动的影响，当投资增加1美元，国民收入会增加数美元，而加速原理说明国民收入变动对投资变动的影响。当
29、国民收入增加时，又会使需求增加，物价上涨，进而刺激投资；投资增长又会如此循环，使国民收入不断增大，出现经济繁荣。反之，当经济发展中遇到来自资源或不可预知的因素的影响，收入减少，需求减少，投资减少，就会出现反向的变化。如此循环，使国民收入不断缩小，出现经济萧条。乘数KI=Y/I 加速数V=I/Y,加数原理的定义：用来表示收入或消费需求的变动怎样引起投资变动的理论，称之为加速原理。基本公式：It=I0+D=V*(Yt-Yt-1)+D注：It 代表总投资；I0代表净投资；D代表折旧；V代表加数系数（V=净投资量与产量增加量之比)；Yt代表本期收入；Yt-1上期收入,、加速原理模型,、乘数与加速数模型
30、的推导,加速数V=I/Y I=V.Y Y=(YtYt 1)因为：Yt=Ct+It又因为：Ct=b Yt1,It=I0+I=I0+V(YtYt 1)=I0+V(CtCt 1)Yt=b Yt1+I0+V(CtCt 1)已知：边际消费倾向b=0.5 Yt1=20 I0=10=0.520+10+1(105)=25,第t期的国民收入,、乘数与加速数模型的推导,Yt=b Yt1+I0+V(CtCt 1),已知：边际消费倾向b=0.5 Yt1=20 I0=10 v=1 Ct-1=5则：Yt=0.520+10+1(105)=25（表中第三期）,例如，假定b=0.5 V=1 I0=10 Yt如表192中数据 Yt=b Yt1+I0+V(CtCt 1),
