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1、技术分析之辅助指标(4)相对强弱指标RSI前面的内容介绍了移动均线、MACD、KDJ指标，虽然KDJ指标在反映超卖超买方 面也具有一定的效果，但是被应用最广的超买超卖指标中，相对强弱指标RSI恐怕也占有 一定的位置，这恐怕与其简洁性与有效性有很大关系。本文将会重点介绍RSI指标，可能 不够详细，但是最重要的地方肯定会涉及。1相对强弱指标RSIRSI(Relative Strengh Index)，中文名为相对强弱指标，首次出现是在韦尔斯.王尔 德的技术交易系统新思路一书中，自1978年以来，该指标已经历经近40年，依然是 投资者所喜爱的指标。它的主要功能是判断价格的超买超卖现象。多参数的RSI
2、图形结构 与KDJ指标有相似之处，功能上也有部分相似，但是还是有很大区别的，特别是其在反映 超卖与超买方面有独特的效果。RSI最早是被应用于期货市场的，但是随后人们发现，它在股票市场中同样适用，甚 至在短期股票投资方面具有很好的效果，同样地，外汇市场中也能见到RSI的身影。2 RSI的计算只有知道本源，才能够知道RSI的用法，这也是为何每次介绍指标我都要介绍计算方 法的原因。RSI的计算方法如下：RSI=100xRS/(1+RS)或者, RSI=100 1000( 1+RS )其中RS=N天内收盘价上涨数之和的平均值/N天内收市价下跌数之和的平均值由此可知参数N是RSI的关健参数，它控制着RS
3、I指标的灵敏度。这里假设N为6,第一天上涨的价格为3,第二天下跌2,第三天下跌1,第四条上涨1,第五天上涨5,第 六天上涨3,那么上涨的平均值=(3+1+5+3)/4=3，下跌的平均值=(2+1)/2=1.5，所以 RS=2，进而RSI=66.7.(从公式可以看出，RSI的价格范围是固定在0-100的)最开始的RSI指标只有一个参数N=14,只有一条线，比较简单也比较单调，后来者 发现将几条参数不同的RSI线放在同一个图表中，不但能够反映超买超卖，还能够给出相 应的出现交叉，主流的方法主要是单线、双线、和三线、单线的参数通常是14，双线的参 数通常是7、14,三线的参数通常是6、12、24。3
4、 RSI的应用RSI的应用与一些其他指标的应用有一些相似的地方，也有一些特别的用途，其主要 用于包括RSI值、RSI曲线形态、RSI背离、RSI支撑与阻力、RSI的突破。A RSI 值从计算公式中我们可以知道，RSI值的范围是固定在0-100之间的，但是0-100之间 的每个数值所代表的含义又是不同的。一般来说：50以上代表多头趋势，50以下代表空头趋势；80以上代表着超买，可以卖出；20以下代表着超卖，可以买入；这里给出的数值并没有绝对的参考意义，在不同的市场中，针对不同的品种，其超卖 和超买时RSI的数值是有区别的。如蓝筹股的RSI如果在80以上就可以认为是超买，但 是2、3线的股票超过了
5、 80甚至是90都不能完全认为是超买，这要取决于两个因素：第一个是市场的变动程度，如果市场起伏不大，那么30、70就是一个很好的分界数 值，如果市场波动剧烈，可能10、90才算一个比较合适的分界数值；另外一个是参数， 越小的参数其分界数值越远离50，比方说参数为6的RSI比参数为12的RSI通常更远离 50这个中间值。B RSI曲线形态从之前的图中，想必大家可以看出来，RSI曲线的走势和价格走势有一些相似。在道 氏理论中，有很多的价格形态可以表示反转，在RSI曲线中同样适用（持续形态不适用）。 更为重要的是，一般道氏理论中应用的形态由很多K线所构成，所以看起来会比较复杂， 但是RSI曲线相对平
6、滑，而且单线RSI只有一根线，看起来非常简洁。一般而言，主要应用的反转形态为M顶、W底、三重顶底等反转形态：当RSI在50 以上发生顶部形态的时候，表明上升潜力衰竭；当RSI在50以下出现底部形态是反转的 信号；在这两种情况下，顶部形态的成功率要更高，这与道氏理论中关于反转形态的介绍 是一致的。C RSI背离有关如何算背离，前面已经介绍了很多，这里不再介绍其定义，重点将介绍背离在 RSI中的特点：顶背离一般出现在RSI值突破80以上，创新高之后再次回落，当股价再创新高的时 候，RSI未能创出新高，此所谓RSI背离；底背离一般出现在RSI值下穿20以下，创新 低后反弹向上，当股价再次回落创出新低
7、的时候，RSI值未能创出新低，此为底背离。当然在应用背离的时候，要结合其他方法使用，另外20、80并不是绝对的，与参数 和市场有关。D RSI的支撑与阻挡RSI的支撑与阻挡与道氏理论相似，不仅包括高低点的支撑与阻挡、震荡区间的支撑 与阻挡、趋势线的支撑与阻挡，甚至还有20、80线的支撑与阻挡。从图中可以看出，这种支撑与阻挡表现地非常明显，当然，这种方法还是要与其他方 法结合起来一起用，单独的使用任何指标都是有问题的。5 RSI的突破RSI和价格的走势很像，但是又不完全一样。在价格快速上涨的时候，缩小价格走势， 而在价格出现缓慢下跌的时候又方法这种走势，将上涨与下跌清晰的表现在图表上，基于 这种
8、原理，突破也是RSI用法的一个独特之处。同样地，这种突破不是百试百灵的，还需要结合其他方法共同判断。4 RSI的告诫介绍完基本的应用方法之后，再强调几个重要的地方：参数的改变将会改变RSI的分 界值；市场的不同也会导致分界值的差别；结合其他技术是永恒的主题；利用指标把握市 场情绪同样是根本。当然，行情永远不会那么简单，应用RSI要具体问题具体分析，不要本本主义、教 条主义，而是要实事求是。小结本文主要介绍了 RSI指标，作为一种引导，我相信是足够的，但是如果想要应用， 是远远不够的，因为不管是道氏理论还是用指标，真正的成功者都是相似的，都要脱离理 论和指标之外，回到股市的本源一一人性上面来。下文将接着介绍其他指标。
