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1、2023/6/25,1,资金性质，决定操作模式、强度、频率、风格,大规模资金：主力资金实行“左侧交易”，无法追涨杀跌周密计划，行动坚决中等规模资金：站队（帮、协、联、跟、抗）小资金：生存第一，灵活长线资金：运做中长期趋势（基本趋势），价值+趋势中线资金：跟踪中短期趋势（次级趋势），趋势投资短线资金：日内/日间波动，跟热点，技术分析期望高收益率Vs平稳收益率：压力型资金Vs非压力型操作风格：保守稳健激进赌徒,2023/6/25,2,如何累积财富?,中长线趋势持有：积累财富。要挖掘研究股票基本面 理论上，5年内只要射中牛眼6次，每次获利100%以上，就算最初只有万元本金的投资者，都可以坐拥百万元资
2、产短线和波段交易：要跟踪热点、量价形态 即使市场横盘整理时也有收入短线，尤其是短期投机，强调的是获利稳定，而不是获利丰厚。在所有的交易模式中，长线交易是最可能获得成功的。,2023/6/25,3,帐户分立（两个交易帐户）,财产积累帐户控制头寸（仓位）中长线：按周-月K线图操作，持有时间按周-月计算波段：按日K线图操作，持有时间按日计算收入增加帐户不用过分限制头寸日内交易：时间跨度从几分钟到全天短线交易：2-10天保持你的财产积累和收入增加帐户分开非常重要短线交易只能抓住强势上涨后的部分收益中长线帐户（1）捕捉市场中的大幅波动；（2）买入看涨长线股，不用猜测市场是否突然上涨,2023/6/25,
3、4,财富公式,复利公式：起始资金PV要充足寻找高收益的资产和交易，r持有时间尽可能长，或增加交易次数，n凯利公式：一条可应用在投机和赌注的公式 f*=现有资金应进行下次投注的比例 b=风险报酬率，历史平均获利/历史平均亏损 p=历史胜率、q=输的概率（一般等于 1-p）例如：若一个游戏有40%（p=0.40）机会胜出，风险报酬率为2:1（b=2），这个赌客便应每次投注(2 0.40-0.60)/2=10%的资金,2023/6/25,5,亏损的主要原因,赢亏比2:8 Vs 行情判断对错比 7:3胜率，赔率，数量面对自己！彩票胜率极小，赔率很大【500万大奖】胜率优先赢是仓位多，输时仓位少胜的次数
4、多过败的次数,2023/6/25,6,资金管理的目的,管控情绪（仓位会蒙蔽你的心）保护资本，进而累积资本控制风险（满仓之日可能就是套牢之时）,2023/6/25,7,人类的赌性：天生、盲目、进化赋予,在人类的长期演化史中，很多先发性的行为都带有很大的赌博性：到地面、用火在长期的进化过程中，大脑对任何重复出现的事物加强关注、总结规律、预测分泌物多巴胺(欢乐、愉悦)：风险越大、越难成就的事，多巴胺神经细胞越活跃。可能中奖5000万的彩票开奖时你的心情，大脑偏爱那些概率小的事件。资金管理来约束赌性,2023/6/25,8,赌博的大数法则,无数次后，概率最后一定会显现它的价值轮盘赌：0、00、1-36
5、共38格，你的实际胜率是47.3%（佣金及点差就是这微小的2.7%），只要你持续赌下去，本金终究会消失久赌（短/日内交易）必输的原理爱德华-索普通过计算，发现了赌21点战胜赌场的奥秘：5点有利赌场，10点不利赌场；庄家小于16点必须要牌。胜率。后来赌场改用蜗牛发牌器轻松化解了。,2023/6/25,9,梭哈ShowHand,沙蟹Five Card Stud，五张种马 大鱼（大资金、市场）吃小鱼（小资金、你）是大概率事件。在所有的交易模式中，长线交易是最可能获得成功的,2023/6/25,10,赌徒破产,概率50：50赌局，以每次10%仓位赌注，投掷硬币决定输赢。收益曲线：其中一段已经杀到了0轴
6、以下（破产）只要赌的时间足够长，遇到小概率事件的机会就越多。即使9：1的胜率，赌徒依然有破产的可能，总有最后的一拍回归虚无投机中，不但要能够提高胜率，如何有效控制仓位是你能否长期生存的关键。,2023/6/25,11,倍注法,输了，赌注翻倍，1、2、4、8、16不切实际，你有那么多本金吗？输的时候缩小赌注，顺利的时候加码。,2023/6/25,12,资金管理,定义：通过限制单次投入资金的比例来控制风险体系：不同交易频率/风格下、不同风险系数/趋势情况下的仓位控制+加仓/减仓规则原则：通过仓位调整而不是个股来控制系统风险，稳定收益精髓：根据市场运行方向概率的变化相应的调节仓位，在胜率高的时候最大
7、化仓位，在胜率低的时候最小化仓位方法：持仓比，分散度，等比例/金字塔手法,2023/6/25,13,帝娜仓位管理模型,手法：金字塔加仓/金字塔减仓关键：最近支撑线的确认/寻找防守线前期高点、低点前期密集成交区Fibonacci【费波拉契】比率分析法百分比回撤趋势线，均线峰，谷，形态,2023/6/25,14,四分仓位管理法,首开仓不要超过四分之一 结合大盘趋势特征和个股赢利状况加仓：首仓必须至少脱离成本三个点以上才能再加第二仓；不过如果大盘处于明确的短线与中线共振式上涨趋势中，那么对首仓的赢利幅度要求可以降低一些。半仓之后，必须坚守条件，前两仓中，至少有一仓要脱离成本三个点以上，才能再加第三仓
8、。如果再加第四仓，要求前三仓中，至少有两仓的股票脱离成本三个点以上。如果指数环境很坏，比方运行在标准的下降趋势中，则首开仓不要僵化地执行四分之一的原则：如果短线追涨强势个股，首开仓控制在1/10即可；再行加仓的条件也会非常苛刻，即手上个股必须放量大涨才行。如果你首开仓控制在5%，那么再开仓条件可以放宽一些。亏损绝对不是你再开仓的理由，只有赢利才能加仓，至少已有仓位不亏损。加仓：这里指重新介入一只个股，这只个股同样符合你的技术进场点的要求，而不是去追手上已经上涨的个股,2023/6/25,15,流动度,保持你的持仓能很轻松地在3-5个价位内迅速成交最好任何时候都不应该超高比例持仓,2023/6/
9、25,16,形成自己的交易风格,根据性格、资金、看盘时间、风险偏好，确定长/中/短，激进/稳健/保守风格必须固定交易系统/规则必须固定（确定性赢利模式的形成周期大约花费7-10年）允许概率上的错误/亏损重复简单并且成功的操作，不要得陇望蜀,2023/6/25,17,第三方风控原则和策略,风控针对的是人（人性的弱点、情绪反应）风控根本是心态控制（首要是目标管理）风控不参与也不得对行情做方向性判断（主操的职责），不得改变主操的多空方向风控实质是投机流程的细分化和规范化：包括开仓原则、加仓模式、如何离场（最关键）、如何应对突发状况风控是节奏的把握（降低风险但又能让主操和利润一起飞奔）,2023/6/
10、25,18,风控的价值在于不改变主操操作技巧和对市场研判的同时，能大幅降低亏损、提高赢利（对初级投资者减亏幅度有时能达到50%以上，可能对中级投资者起到转亏为赢的效果）风控要求：原则和目标一致、细致沟通、专长领域独到见解、坚守准则、理解主操交易系统及其优缺点,2023/6/25,19,风控准则,绝不透支和负债交易不逆大趋势满仓即代表风险绝不摊低成本交易适度：每年中长线交易频率不超过X(12)次每年精选用于实际投资的品种不超过Y(5)个不抄底、（做空时）不抄顶.,2023/6/25,20,操作计划书,清晰明白的指令：做什么、怎么做、时间、仓量、止损、离场是逻辑严明的思维过程的影印版是风险认可书任
11、何操作决定都应该是在脱盘、盘后的情况下，独立做出的思维模式：ifelse,2023/6/25,21,中长线，有多少只股为好？,5000元：不超过2只1万元：2-3只2-5万元：3-4只5万元：4-5只=10万元：5-6只以内又看上第n+1只，那么强迫自己卖掉最弱的1只,2023/6/25,22,私募的资金仓位控制,资金600-5000万为例底部区域：底仓60%，做滚动低多进高少出牛市上升期：80%仓，持股5-8只不动顶部区域：40%仓，持股不超过3只下跌初期：基本空仓大盘下跌30%后：30%仓，持股1只,2023/6/25,23,私募的人员分工,主操（将军）：行情的判定、机会的把握风控（监军）
12、：对目标、头寸管理、离场把握、主操情绪控制加以约束，一票否决。,2023/6/25,24,常规配置比例A:43111,40%：6-12个月/1-3年，长线/空仓 深度挖掘基本面，结合趋势分析30%：1-3月/3-6个月，中线/空仓10%10%：2-10天/1-2周，短线/波段/空仓 10%,2023/6/25,25,常规配置比例B:42211,40%：长线/空仓20%20%：中线/空仓10%10%：短线/波段/空仓,2023/6/25,26,推荐配置比例C:2224,1-6成资金平均分配在2-3只股票上，具体仓位看趋势和位置4成资金备用：打滚动支撑位置补仓解套牛市行情可用来加仓该比例可以根据自
13、己的操作风格调整，适合你的才是最好的,2023/6/25,27,短线/波段的比例:433、333、55,40%：波段/短线/空仓30%：波段/短线/空仓30%：波段/短线/空仓-33%：波段/短线/空仓33%：波段/短线/空仓33%：波段/短线/空仓-50%：波段/短线/空仓50%：波段/短线/空仓牛市不建议全部资金做短线，否则极可能熊瞎子掰苞米做短线不建议满仓天天打，必须经常空仓等待狙击的机会,2023/6/25,28,（中长线）进场方法：金字塔法,分批进场：在股票初期上涨5%的过程中建立基本仓（股票池跟踪股票）合理形态，恰当买点，按胜率的值建立首仓当价格向有利方向移动时加仓，不是向下摊平（
14、不下跌补仓）。即在你目前的仓位表现良好之前，不要增加持股数量。统计学：分批进场的合理性要胜过分批出场 例：10万/5只=每只买2万元。第1次买：50%，1万元。下跌，不补；跌7-8%，止损。第2次买：如上涨2-3%后走势仍好，33%，6500元。第3次买：再上涨2-3%后走势仍好，17%，3500元。当持有3-4只股票后，观察哪只势头最猛，涨幅最大。等待合适的时机给你的龙头股加仓。50日移动平均线，或20日MA形成第2阶段底部，并即将冲破该底部时（成交量增加40-50%）,2023/6/25,29,向上加仓,2023/6/25,30,顺势加仓Vs逆势加仓,适用：布局阶段进攻Vs防守顺势加仓：可
15、控制亏损的规模，放大赢利。但亏损次数75%，12.5%赢利逆势加仓：可大幅度提高赢利次数50%75%，12.5%发生亏损。但亏损一旦发生就是毁灭,2023/6/25,31,（中长线）出场方法,分批了结：与跟踪止损策略一起执行 就象买了“浪费”的保险一样 50%-50%50%-25%-25%（获利强劲时）重要阻力区减1/2-1/3，剩余按止损规则,2023/6/25,32,中长线资金仓位控制,5周均线之下：仓位20%5周、10周均线之上（牛市）：70-100%根据5日线、20日线调整仓位5 日线，或D3*3线是第一增仓/减仓信号D3*3线飞狐指标公式D3X3:EMA(CLOSE,3),SHIFT3,colorwhite,linethick1;,2023/6/25,33,仓位调整,根据大盘信号调整仓位：大盘在20/21日均线下方发出买入信号，仓位80%大盘不明朗，进场资金先减1/2；上触长期均线、重要压力关口、筹码密集峰提前减仓1/2；大盘日K卖出信号，减仓1/3突遇系统性变盘全线清仓根据个股信号出场个股到达重要阻力位、筹码密集峰，撞顶减仓个股股价拐头，继续减仓个股日K卖出信号，卖出1/2-1/3个股周K卖出信号，清仓下降趋势中5%止损，上升趋势中4-10%止损，跟进性止损使用3、5日均线或前一日收盘价下方2-3%(或前2日最低点)异常天量不板，全卖,
