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1、第五章 融资类金融中介,融资类中介的基本特点资本的重要性各类机构简单介绍,第一节 基本特点,融资类中介的相似之处：以吸收存款和借入资金等债务融资方式获得资金通过贷款或证券投资进行资金运用强调资本的作用,一、功能特点,商业银行：最全面，支付清算功能很突出信用社、储蓄银行、政策银行、财务公司：融资服务较为突出金融资产公司：擅长风险管理,二、资产负债的特点,各类机构资产和负债的具体形式有差异资产和负债大多形成债权债务关系，资产主要表现为贷款或证券投资，负债主要是吸收存款和借入资金资本金很重要，且比重低,经营原则,注重资金运用的安全性和收益性，注重资产风险管理注重流动性，注重偿还能力注重资产负债规模、
2、期限等结构匹配，以实现稳健经营,第二节 资本的重要性,资本的不同定义：企业会计学角度：资本是指所有者投入生产经营，能产生效益的资金。（权益资本）马克思主义政治经济学：资本是一种可以带来剩余价值的价值。萨缪尔森：资本是另一种生产要素。从广义上说，一切能带来财富和利益的手段都可以称为资本,巴塞尔协议的核心资本：(1)实收资本：包括已发行并全额实缴的普通股和永久性非累积优先股(2)公开储备：通过留存收益或其他盈余，如股票发行溢价、留存利润、一般准备金和法定准备金的增值而创造和增加的部分,对金融中介而言资本的重要性,有利于风险控制提供启动资金树立公众对金融机构的信心资本的增长有助于机构增长的长期持续性
3、，有助于金融体系的稳健发展,在不同的阶段，金融体系的功能由不同的机构来实现。在商业银行主导的金融体系中，商业银行代表的融资类中介执行大部分金融功能；在证券化阶段，金融功能的实现主要依靠从事资本市场业务的投资银行和其他非银行金融机构以及能够提供综合金融服务的全能银行。,第三节 主要融资类机构,一、商业银行,第一步：简单的货币兑换业务第二步：货币兑换+存、放、汇等业务=传统的银行业务第三步：传统银行业务+各种形式的金融创新=全面的银行业务第四步：全面的银行业务+各种非银行的金融业务=全面的金融业务第五步：全面的金融业务+各种非金融的经济业务，如为企业评级、业务咨询、投资审核、商品营销等=全面的经济
4、业务,二、合作金融的发展,1、合作制与合作金融 合作金融的产生与发展是商品经济发展的客观要求。现代意义上的合作金融出现于19世纪中叶，首先在欧洲兴盛起来，并形成了信用合作运动。合作金融是按合作制原则组建起来的一种金融组织形式。,2、国际合作联盟7条原则,自愿和开放的原则；民主管理，一人一票的原则；社员入股，按交易量分配的原则；自主经营、自担风险的原则；教育、培训的原则；合作社间的合作原则；关心社区发展的原则。,我国的合作金融形式具体包括农村信用合作社和城市信用合作社。农村信用社是经银监会批准设立，由社员入股组成、实行社员民主管理、为社员提供金融服务的农村合作金融机构。关于城市信用社的改革，自1
5、999年开始，根据国务院的统一部署对全国城市信用社进行了综合整顿，并取得了明显成效。,1996年，全国多数农村信用社已通过清资扩股成为合作金融组织，通过调整贷款对象转向主要为本社社员服务，建立了民主管理组织，如，社员代表大会、理事会和监事会等。农村信用社与中国农业银行脱离了行政隶属关系。一个以合作金融为基础，商业性金融、政策性金融分工协作的农村金融体系正在确立。,三、邮政储蓄银行,邮政储蓄是邮政部门利用邮政基础设施，发挥邮政网络优势开办的金融业务。邮政储蓄机构属于存款性金融机构。邮政储蓄机构的主管部门各个国家不尽相同，其业务范围、资金来源及资金运用也存在一定的差异。,全国邮政储蓄存款余额达到1
6、.6万亿元，存款规模列全国第五位。持有邮政储蓄绿卡的客户超过1.4亿户，每年通过邮政储汇办理的个人结算金额超过2.1万亿元，其中，从城市汇往农村的资金达到1.3万亿元。在邮政储蓄投保的客户接近2500万户，占整个银行保险市场的五分之一。,2006年12月31日，经国务院同意，中国银监会正式批准中国邮政储蓄银行开业。2007年3月6日，经中国政府批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司依法成立。2007年3月20日，中国邮政储蓄银行成立仪式在京举行。,四、财务公司,依托于某些集团公司并为集团服务为重点，利用发行票据和债券筹集资金，为集团产品销售提供融资服务的金融机构，也称金融公司或贷款公司。,五、金融
7、资产管理公司,通常由政府设立，不以营利为目的，主要在特殊时期负责清理银行不良资产。成立目标：向银行系统注入资金，挽救银行，重建公众信心。管理资产，回收价值。金融业资本重组 减轻社会动荡,主要业务,审慎地收购资产有效率的管理资产创新融资手段和管理方式,六、政策性银行,政策性银行的特征1、由政府创立、参股或担保。2、不以盈利为目的。3、具有确定的业务领域和对象。4、遵循特殊的融资原则。5、具有单独的法律依据。,一般职能 一般职能指政策性金融机构所具有的与一般银行相类似或相同的职能，即银行的信用中介职能。2.特有职能（1）引导性职能。（2）补充性职能。（3）服务性职能。,政策性银行与政府的关系依附型
8、：资本金完全由政府提供，营业资金也在一定程度上依赖于政府，盈余缴存国库，亏损有政府补贴。相对独立型：资本金由政府提供，但营业资金自筹，盈利不缴存国库，业务经营具有较大自主权。,政策性银行在发展中遇到的问题商业性金融机构 竞争与摩擦的问题政策性银行与商业性金融机构的地位趋同性问题政府补贴负担过重的问题效率低下，并损害金融体系稳定的问题,七、信托投资公司 金融信托是一种金融行为，是金融资产的所有者更好地运用和增值其资财，委托金融信托经营机构代为管理、运用或处理的法律行为。,金融信托具有的法律特征：,1、信托是信托机构以营利为目的而开办的一项金融业务。2、对受托人有特定的要求。3、具有金融和财产管理
9、的双重职能。4、信托必须采用书面形式，通过签订 信托合同，以明确各方的权利义务。5、受托人对信托财产运用风险仅负有限责 任。,我国信托业的发展,扩张期：1979年至1988年，80年代末达到1000多家，业务范围相当广泛：存贷款业务、国内外借款、发行债券等融资权、进出口贸易、房地产开发、租赁、贷款、实业投资及服务、证券市场和不动产投资业务。动荡期：1988年至1998年信托业经历了四次整顿，1000余家降到239家 缺乏基本的制度环境、业务规范和市场化定位，市场不清、主业不明、管理混乱、违规经营。,我国信托业的发展,重组期：以关闭广东国际信托投资公司并强制破产清算为标志开始第五次清理整顿。数量
10、由239家到最后保留的58家。整顿的要求包括不良资产的剥离，负债的清理核销、证券业务分离、资产重组、充实资本金、建立内控机制等，并重组机构和章程后重新登记。获保留的公司经过重组后，资本金充足(不低于3亿)、资产质量好并建立了现代企业制度。,八、金融租赁公司,融资租赁是以商品交易为基础的融资与融物相结合的特殊类型的筹集资本、设备的一种形式。融资租赁是所有权和经营权相分离的一种新的经济活动方式，具有融资、投资、促销和管理功能。,业务流程,1、租赁公司根据企业的要求，筹措资金，提供以“融物”代替“融资”的设备租赁；2、在租赁期内，作为承租人的企业只有使用租赁物件的权利，没有所有权，并要按租赁合同规定
11、，定期向租赁公司交付租金3、租期届满时，承租人向租赁公司交付少量的租赁物件的名义货价，双方即可办理租赁物件的产权转移手续。,许多国家，租赁已成为设备投资的重要方式，在各种信贷方式中，融资租赁已成为仅次于商业银行贷款的信贷方式，美国租赁业务量在设备总投资中的比例一直保持在30%以上，德、法、意、英、韩等国的这个比例也高达20%左右。中国金融租赁业务发展缓慢的原因？,九、典当行,专门发放质押贷款的非正规边缘性金融机构，以货币借贷为主和商品销售为辅的市场中介组织。典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或将其房地产作为当物质押给典当行，交付一定比例的费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还本金、赎回当物的行为。,
