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1、基金,第三小组-范美玲 陈秀映 蔡晓珊 江晓彦 翁永麟 赖裕 梁辉洪 邹舜 梁柏林 陈玲玉 张成超 郑嘉业,金融学,投资品种收益表,一、基金的基本概念,1、证券投资基金定义：-通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金经理人管理和运用资金从事股票、债券等投资。投资者与基金利益共享，风险共担,一、基金的基本概念,一、基金的基本概念,2、基金净值1）基金资产总值=（基金购买的各类证券价值+银行存款本息+其他投资所形成的价值）2）基金资产净值=（基金资产总值-按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用）3）基金单位资产净值=计算日基金资产净值/计算日基金单位总数4）基金累计净值=（基金单位资产净值+
2、基金成立以来累计分红）,一、基金的基本概念,3、购买基金的好处,风险小,赚钱,方便,风险小,赚钱,方便,风险小,赚钱,二、基金的分类,1、根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。,二、基金的分类,1.1 开放式基金指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。1）总份额不固定，进出自由；2）市场形势好的时候，可以买入；3）市场不好的时候，可以让基金公司买回；,1.2封闭式基金指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。1）总份额在
3、未发售前已经确定，发售完毕后和规定存续时间内不增加和减少；2）只能通过交易所把所持基金份额转让给别人；3）基金管理公司不会进行回购；,二、基金的分类,2、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。,二、基金的分类,二、基金的分类,3、根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金等。,二、基金的分类,3.1 股票基金-指主要投资于股票市场的基金。,3.2 指数型基金-是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。例如：上证180指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证180指数的成分股；一个股票在上证180指数中的比
4、例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。,二、基金的分类,3.3 货币市场基金-是以货币市场工具为投资标的基金。1）现金；2）通知存款；3）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；4）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；5）期限在1年以内（含1年）的债券回购；6）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；7）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他；货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认为股票市场风险加大的时候，应该将投资重点转移到货币市场基金。例如：华夏现金增利、嘉实货币、诺安货币,二、基金的分类,三、基金买卖实际操作,三
5、、基金买卖实际操作,基金购买渠道比较,三、基金买卖实际操作,开放式基金投资操作流程,三、基金买卖实际操作,封闭式基金交易流程,三、基金买卖实际操作,买卖开放式基金方式及费用1）购买开放式基金的方式 认购：募集期购买基金，价格一般为1元/份；申购：开放期间购买基金，以当天收盘价为准2）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回费。3）股票型基金申购费率一般为申购金额的0.6-1.8%，适用的费率一般申购金额的增加而降低。4）赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎回费。,申购费分为：前端/后端收费模式1)前端收费模式：投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费；2)后端
6、收费模式：购买时免交（认）申购费，而在赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零。,三、基金买卖实际操作,三、基金买卖实际操作,华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和后端两种收费模式申购和赎回费率如下表：,四、基金定投,1、定时定额投资 投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金。特点：投资人不必浪费太大精力去关注证券市场价格的起伏。,四、基金定投,2、基金定投优点 1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险；2）基金净值上扬时，买到较少的单位数;3）基金净值下跌时，买到较多的单位数;,四、基金定投,假定有一投资者，以每月2000元的投资额进行5
7、年投资,四、基金定投,从以上表格得知：在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每单位9.71元的平均成本购得1030个基金单位，成本要低于此时的平均市价即每单位13.6元。在股市下跌时，这时可以买到1750个基金单位，平均成本为每单位5.71元，仍然低于平均市价每单位6.4元。,四、基金定投,工商银行基金定投实际操作,1.携带个人有效身份证件，持理财金账户卡或灵通卡（e时代卡）到网点柜台办理有关手续即可。2.基金定投业务的每月最低申购额为200元人民币，投资金额级差为100元人民币。目前工行推出投资期限为3、5、8年的三种品种，划款期限为1个月。3.投资人可以在业务受理时间内随时持本人有效
8、身份证件和基金交易卡到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务。4.申购需遵循“未知价”和“金额申购”的原则。5.基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动除外）。,6.银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款；如当日法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。7.投资人退出基金定投业务有两种方式：1）投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出基金定投业务申请；并经基金管理公司确认后，投资人基金定投业务计划停止。2）投资人办理基金定投业务申请后，投资人指定的扣款账户内资金不足，且投资人未能按照约定及时
9、补足申购资金记录违约三次，则系统将自动终止投资人的基金定投业务。,工商银行基金定投实际操作,四、基金定投,四、基金定投,基金定投三注意,3）越早开始越好,1）切忌于低点停止扣款,2）长期投资方显效益“定投计划”采用平均成本的策 略降低投资风险。,四、基金定投,基金定投四误区,基金投资首先必须坚持长期投资理念。基金的特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益。1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%；从中国来看，1990年12月19日至2006年12月29日，定投上证指数的年均收益率也可达到8.46%。,误区一 因恐惧而暂停,四、基金定投,误区二 因上涨而赎回,误区三 选错定投品种,并非所有类型的基金都适合定投。如果定投资金3-5年内需使用，建议选择股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和股票型基金；如果是10年左右的投资安排，可以选择优质的股票型基金。,误区四 对未来现金需求估计不足,由于基金定投是一种长期的投资方式，中途停止会离财务目标很远，尤其股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，被迫停止定投则会遭遇更大损失。,五、如何选择基金管理公司,依照下列的步骤来考察基金管理公司：1）基金管理公司的背景；2）管理的资产规模及业绩表现；3）投资程序及经验；4）研究团队的阵容；5）客户服务；,谢谢观看！,
