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1、金融风险与金融监管,三 个 问 题,一、金融风险与金融监管概述 二、中国金融风险的产生与监管 三、金融监管体制的建设与完善,一、金融风险与金融监管概述,（一）金融风险的涵义与特征（二）金融监管的必要性（三）金融监管的目标,（一）金融风险的涵义与特征,金融风险：是指金融机构在经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或者其他原因使资金、财产、信誉遭受损失的可能性。金融活动具有较大不确定性，金融风险是避免不了的。,金融风险的特征,风险的客观性风险的可控制性风险的隐蔽性风险的扩散性,（二）金融监管的必要性,金融风险的不可避免性，客观上决定了金融监管的必要性金融监管：是指一国政府根据经济发展、金融体系稳定
2、以及社会公共利益的要求，通过一定的金融监管机构，依据特定的法律准则和法规程序，对金融体系中的各种金融主体和市场活动所实施的监督管理活动。,金融监管的必要性,金融业的特殊性金融产品与服务的社会性金融机构的信用扩张性（创造功能）金融产业的社会信用连接性（信用链条）金融体系的复杂性金融市场的直接性,（三）金融监管的目标,确保金融体系的安全确保存款人和借款人的安全保障社会信用秩序维护金融机构公平且有效率的竞争保证货币政策的贯彻执行增强国家金融的国际竞争力,二、中国金融风险的产生与监管,1.金融风险产生的原因：金融机构的内在脆弱性金融资产价格的波动性金融环境的不确定性金融行为的理性与有限理性,2.金融监
3、管的理论依据,（1）外部效应和系统性风险外部效应金融机构更容易产生系统性问题银行挤兑资产负债特征：短债长用机构之间关联性很强,（2）市场不完善和市场失效信息不对称委托代理问题消费者无法以较低成本来评价银行的稳健程度金融产品日益复杂化，消费者没有能力评估这些产品,3.金融监管的道德风险,投资者相信监管当局而忽视自己对金融机构的监督、评价和选择金融机构在接受监管中承担成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补监管过度会导致保护无效率金融机构的后果，从而造成整个社会的福利损失,4、金融监管失灵问题,政府监管虽然可以在一定程度上纠正市场缺陷，但同样也会面临“失灵”问题 监管者的经济人特性：
4、从理论上讲，金融监管机关作为一个整体，是社会公众利益的代表者。但具体到单个的监管人员来说，由于也是经济人，也具有实现个人利益最大化的动机，很容易被某些特殊利益集团俘获，并成为他们的代言人。,监管行为的非理想化：尽管监管者主观上想最大限度地弥补市场缺陷，但由于受到各种客观因素的制约，并不一定能达到理想化的目标。制约监管效果的客观因素：监管者对客观规律的认识具有局限性；监管者面临着信息不完备问题；监管时滞问题。作为监管制度的制定和实施者，金融监管机关处于独特的地位，它们几乎受不到来自于市场的竞争和约束，从而也就没有改进监管效率的压力和动机。这会导致监管的低效率。,三、金融监管体制的建设与完善,1、
5、金融监管体制金融监管体制，指的是金融监管的制度安排，它包括金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制以及监管体系的组织结构综合监管和分业监管,2、中国金融监管体制框架,中国当前的金融监管体制，属于集权多头式。中国银行业监督管理委员会（银监会），主要负责银行、信托业的监管；中国证券监督管理委员会（证监会），主要负责证券市场、证券业和投资基金的监管中国保险监督管理委员会，主要负责保险市场和保险业的监管。（保监会）中国人民银行不承担主要的监管任务,3、全球化与国际金融监管,金融国际化是全球化条件下国家金融发展的趋势。加强金融监管的国际合作，构成世界金融安全与稳定的基本制度框架。,国际金融监管合作形式,双边的谅解备忘录 多边论坛 以统一的监管标准为基础的协调 统一监管,国际金融监管合作组织,巴塞尔银行监管委员会 国际证监会组织 国际保险监督官协会,谢 谢！,
