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1、金融理财原理,交通银行AFP培训班,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,2,版权声明,本讲义版权属中国金融教育基金会金融理财标准委员会 所有,受法律保护。,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,3,张伟 金融学博士,2002-2005 博士，中国人民银行金融研究所研究生部1999-2001 硕士，中国人民银行金融研究所研究生部1995-1999 学士，中央财经大学经济管理系中国金融理财标准委员会教研部主任中国金融发展研究中心主任中国人民银行总行研究生部教研处副处长主要教授投资学、公司财务、理财规划、衍生证券、风险管理、国际金融等课程，主要从
2、事货币政策、金融稳定机制、汇率体制、金融危机预警机制等方面研究。Tel:010-62636577 E-mail:Fax:010-62651643 Homepage:,学 历,现 任,领 域,联 系,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,4,提纲,金融理财概述与CFP制度金融机构功能与监管经济学原理金融理财与法律客户行为与特征家庭财务报表,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,5,提纲,货币时间价值财务计算器与EXCEL教育金规划住房规划信用规划特殊理财,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,6,提纲,投资规划保险规划
3、税收规划遗产规划员工福利退休计划,金融理财概述和CFP制度,金融机构功能与监管,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,9,内容,金融市场结构与金融机构功能金融产品现状与发展趋势金融服务业的监管,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,10,金融市场结构,金融市场的参与者市场参与者角色金融市场融资方式与工具金融机构产生和存在的原因市场分类,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,11,中国金融体系资金分布（2003年底）,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,12,直接融资与间接融资,版权所有中国
4、金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,13,金融机构产生和存在的原因,金融中介机构是专业化的融资中介人资金盈余或资金不足的出现及其匹配的要求是金融机构产生的物质基础金融机构之所以能够始终存在是因为它们能够解决许多问题促进经济发展中资金的顺利流动和转化 降低融资交易中的融资成本 提供金融风险转移和管理服务,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,14,金融机构功能,存款性金融机构金融控股公司（中信、光大、平安、招商）国有商业银行（工农中建）股份制商业银行（14家）外资商业银行城市合作银行、城市合作信用社农村信用社、农村商业银行邮政储蓄银行非存款性金融机构保险
5、公司(44家中资机构,41家外资机构)证券公司(14家综合类+12家经纪类)证券投资基金(180只基金,46家管理公司:2005年4月数据)养老基金、社会保障基金信托投资公司财务公司、金融租赁公司汽车金融公司、货币经纪公司,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,15,商业银行,经营原则“三性”原则管理方式变革资产管理负债管理资产负债管理主要业务负债业务资产业务中间业务电子化服务理财服务,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,16,金融产品现状与发展趋势,金融产品特性价值的预期性价值的不确定性公共产品信息产品,版权所有中国金融理财标准委员会Co
6、py Right FPSCC,17,金融产品现状与发展趋势,金融产品现状货币市场产品债券股票基金外汇保险,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,18,金融产品现状与发展趋势,金融产品发展趋势利率市场化汇率市场化产品多样化产品电子化风险管理,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,19,金融监管,金融行业的特殊性自然垄断信息不对称公共产品金融监管的特性法治性系统性社会性,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,20,金融监管,中国金融服务业的监管监管机关：一行一局三会分业监管监管的主要内容主要法律依据监管的手段与方式,金融
7、理财与法律,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,22,内容,客户的法律性质合同及其性质侵权和违约调解、仲裁和诉讼法律和职业道德的关系,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,23,法律基础知识,大陆法系与英美法系法国、德国、日本等国家成文法分为公法和私法我国法律的渊源宪法、法律行政法规、部门规章、地方法规（地方部门规章）司法解释,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,24,认识你的客户民法基础知识,公民公民的民事行为能力公民的民事权利能力法人法人的要件法人的民事权利能力和民事行为能力法人的本质典型的非法人组织,版权所
8、有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,25,界定你与客户的法律关系,代理代理指代理人在代理权限内，以被代理人的名义进行民事活动活动，其权利义务后果直接归属于被代理人的一种法律关系。委托代理、法定代理、指定代理滥用代理权、无权代理、表见代理委托委托合同是委托人和受托人约定，由受托人处理委托人事务的合同。委托人可以特别委托受托人处理一项或者数项事务，也可以概括委托受托人处理一切事务。代理源于委托代理强调被代理人、代理人和第三人之间的关系委托强调委托人和受托人的关系,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,26,界定你与客户的法律关系,行纪行纪合同是行纪人
9、以自己的名义为委托人从事贸易活动，委托人支付报酬的合同。行纪人处理委托事务支出的费用，由行纪人负担，但当事人另有约定的除外。行纪人是以行纪人自己的名义对外进行民事法律活动代理人则是以被代理人的名义对外进行民事法律活动居间居间合同是居间人向委托人报告订立合同的机会或者提供订立合同的媒介服务，委托人支付报酬的合同。代理需要在授权范围内为了被代理人的利益独立进行意思表示居间不需要进行独立的意思表示,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,27,界定你与客户的法律关系,信托它是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益
10、或者特定目的,进行管理或者处分的行为。,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,28,法律权利、法律义务和法律责任,法律权利民事权利是民事主体在具体的民事法律关系中享有的受国家强制力保障的权利，具体的表现为享有权利的主体有权为一定行为或不为一定行为，或者要求与之相对应的义务主体为一定行为或不为一定行为，在必要时可以请求国家机关（人民法院或行政机关）以强制性的协助实现其权益。民事权利的保护民事权利的国家保护（公力救济诉讼请求）民事权利的自我保护（私力救济）a、自卫行为：紧急避险、正当防卫b、自助行为：民事主体为了保护自己的权利，对他人的人身自由予以拘束或对他人的财产予以扣
11、押或损毁的行为（我国尚无规定）法律义务指义务主体必须做出一定行为或者禁止做出一定行为，以保证权利主体的权利获得实现。法律责任民事主体违反民事义务而依法应该承担的民事法律后果以民事主体违反民事义务侵害他人的民事权益为前提民事责任以一方当事人（加害人）补偿对另一方当事人（受害人）的损害为主要目的，惩罚性不是主要特征民事责任可以由当事人在法律允许的范围内协商,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,29,法律权利,财产权财产权是一种具有物质财富内容或者直接体现经济利益的民事权利人身权人身权是一种与人身不可分离而有又没有直接经济内容的民事权利，往往被称为人身非财产权，可以进一步
12、划分为人格权与身份权。物权占有、使用、收益、处分按份共有与共同共有,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,30,遗产继承制度,遗产继承制度的形式遗嘱继承遗赠遗赠扶养协议遗嘱的形式公证遗嘱、自书遗嘱代书遗嘱、录音遗嘱、口头遗嘱遗嘱的有效要件遗嘱人须有遗嘱能力遗嘱须是遗嘱人的真实意思表示遗嘱不得取消缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人的继承权遗嘱中所处分的财产须为遗嘱人的个人合法财产遗嘱须不违反社会公共利益和社会公德,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,31,债权及其担保,保证是指保证人和债权人约定，当债务人不能履行债务时，保证人按照约定履行债务
13、或者承担责任的行为。抵押是指债务人或者第三人不转移对财产的占有，将该财产作为对债权的担保。抵押物一般是不动产。质押是指债务人或者第三人将其财产移交债权人占有，将该财产作为债权的担保。一般分为动产质押和权利质押。留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务，债权人有权留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。典型的可以行使留置权的合同：保管合同、加工承揽合同和运输合同。定金是由合同一方当事人预先向对方当事人交付一定数额的货币，以保证债权实现的担保方式。债务人履行债务以后，定金应该收回或者抵作价款；给付定金的一方如果没有履行债务，无权要求返还定
14、金，收受定金的一方，如果没有履行债务，应该双倍返还定金。,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,32,法律责任,法律责任的分类法律责任的归责原则过错责任制度过错推定责任制度严格责任制度,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,33,纠纷的解决,民事纠纷的解决，可以通过当事人自己、社会及国家三种渠道。由当事人自己解决民事纠纷，主要有两种方式避让和解由社会介入解决民事纠纷，方式主要也有两个诉讼外调解仲裁由国家介入的解决民事纠纷的方式只有一种：民事诉讼。,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,34,合同法,合同的概念合同的法
15、律特征合同的订立要约承诺合同的效力合同的生效要件合同无法生效的结果违约责任,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,35,经济组织法,个人独资企业个人独资企业是指依照个人独资企业法,在中国境内设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。合伙企业合伙指两个以上的人为共同的目的，相互约定共同出资、共同经营、共享收益、共担风险的自愿联合。因此合伙企业是一种以合同关系为基础的企业组织形式。公司公司是按照公司法组建并以营利为目的的企业法人，按照我国公司法的规定，公司是指在中国境内设立的有限责任公司、股份有限公司和国有独资公司。
16、,经济学原理,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,37,内容,经济学定义与经济制度基本的供求模型宏观经济变量与宏观供求模型通货膨胀宏观经济政策国际收支与汇率的决定,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,38,供求-价格机制,需求曲线供给曲线供求规律,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,39,国民经济核算,国内生产总值消费投资净出口总供给与总需求通货膨胀,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,40,货币政策,定义货币政策工具货币政策中介目标货币政策最终目标扩张性与收缩性货币政策,版权所有中
17、国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,41,财政政策,定义税率政府购买转移性支付扩张性财政政策与收缩性财政政策,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,42,国际收支与汇率,国际收支账户汇率汇率制度汇率决定,客户行为特征,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,44,内容,家庭生命周期个人生涯规划理财价值观 风险承受度客户的理财性格行为金融学,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,45,家庭生命周期,形成期成长期成熟期衰老期,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,46,个人生涯规
18、划,职业生涯规划家庭规划居住规划退休规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,47,投资风险承受度,影响投资风险承受度的因素风险承受度简易量化分析风险承受能力风险承受态度,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,48,客户的理财性格,对钱的态度纪律性私密性依赖性学习方式思考阶段宗教与文化差异,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,49,行为金融的应用,过度乐观与过度自信性别的行为差异认知失调与肯证偏误,家庭财务报表,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,51,内容,编制家庭财务报表的基本会计
19、概念如何编制分析家庭资产负债表如何编制分析家庭收支储蓄表家庭收入来源分析:应有收入及收入分配比家计预算的编制与控制家庭财务分析与诊断从生涯状况变动模拟分析与家庭财务诊断实务案例，做实务性操演,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,52,基本概念,收付实现制与权责发生制成本价值与市场价值借方与贷方资产负债所有者权益收入支出,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,53,资产,负债,家庭资产负债表,现金定存股票房地产寿险现金价值其他,信用卡未偿余额短期消费贷款保单存单质借汽车贷款房屋贷款,净值,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right F
20、PSCC,54,收入,家庭收支损益表,薪资收入佣金收入房租收入利息收入变现资产资本利得其他收入,家庭生活支出房租支出贷款利息支出保费支出其他支出,储蓄,支出,货币时间价值与财务计算器、EXCEL,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,56,内容,货币时间价值复利与单利现值与终值年金和永续年金增长型年金与增长型永续年金复利间隔期与有效利率货币时间价值的应用财务计算器的操作EXCEL的财务函数,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,57,货币时间价值,机会成本维持购买力不变消费偏好,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,
21、58,单利与复利,单利:每次计算利息以初始本金为准,上一期获得的利息不再计算利息复利:每次计算利息以前一期的本利和为基准,上一期获得的利息要转化成本金继续计算利息,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,59,PV 即现值，也即今天的价值 FV 即终值，也即未来某个时间点的价值t 表示终值和现值之间的这段时间r 表示利率所有的定价问题都与这四个变量，PV,FV,t,r 有关。确定其中三个即能得出第四个,.,0,1,2,3,t,PV,FV,与时间价值有关的术语,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,60,年金,版权所有中国金融理财标准委员会Cop
22、y Right FPSCC,61,复利期间与有效年利率,一年内对某金融资产计m次复利，T年后，你得到的价值是：,例如，你将50元进行投资，年利率为12，每半年计息一次，那么三年后你的投资价值变为：,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,62,摊销（Amortization）-本金固定,年度 初始借款 年总支付年利息 年本金 年末余额 1$5,000$1,450$450$1,000$4,000 24,0001,3603601,0003,000 33,0001,2702701,0002,000 42,0001,1801801,0001,000 51,0001,090901
23、,0000总计$6,350$1,350$5,000,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,63,例题:摊销 固定年总支付额,年度 初始借款 年总支付年利息 年本金 年末余额 1$5,000.00$1,285.46$450.00$835.46$4,164.54 24,164.541,285.46374.81910.653,253.88 33,253.881,285.46292.85992.612,261.27 42,261.271,285.46203.511,081.951,179.32 51,179.321,285.46106.141,179.320.00总计$6,4
24、27.30$1,427.31$5,000.00,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,64,财务计算器操作,时间价值工作表操作利率转换工作表操作摊销工作表操作现金流工作表操作债券工作表操作统计工作表操作,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,65,EXCEL财务函数,PV与FVPMT与PPMTIPMT与ISPMTNPER与RATEIRR与NPV,教育金规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,67,内容,为什么要做子女教育规划:子女高等教育金的特性,教育投资的价值,教育投资负担比各阶段教育金需求资料搜集与估计:从幼
25、儿园到大学的学费与其它费用。岀国留学费用:地区、各项成本估算及筹措方式子女教育金规划的步骤:教育期待与需求分析、教育金储蓄金额计算影响教育金运用的相关优惠政策:助学金贷款、政策补助与其它优惠政策教育金筹集工具:投资工具、保险工具与信托安排,房产规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,69,内容,为什么要做居住规划租或购的决策:成本法与净现值法购换房规划:根据生涯的需求做逐步换房房涯规划我国的购房制度:从土地制度、福利分房、到经济适用房到商品房，住房公积金介紹房产投资计划:不动产估价的方法与供需分析,信用规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FP
26、SCC,71,内容,信用的含义和表现形式需要信用的原因，不讲信用的后果，不能履行信用的原因与预防贷款规划，信用借贷的种类，信用额度，银行信贷评估，向谁借钱，用什么还钱，本利平均摊还，本金平均摊还，借钱投资，借钱购房，房贷的种类与发展趋势，抵押贷款与房产规划，借钱来应急，借钱来消费银行卡，中国的银行卡业务、信用卡的费用、信用卡透支迷思负债管理的要点、负债客户的类型、减债计划、信用管理常用的控制比率、如何面对负债、善用整合负债,特殊理财规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,73,内容,生涯事件的理财规划考虑重点婚姻状况-结婚/同居/离婚/独身/单亲家人过世-父母/丧
27、偶/子女/自己身后事生涯事业-就业/转业/失业/创业/SOHO居住环境-迁居/移民财务状况-破产/负净值/紧急资金需求意外之财-中乐透/遗产 终生梦想-环游世界等,投资规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,75,内容,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,76,内容,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,77,内容,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,78,内容,保险规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,80,内容,风险与风险管理保险基本原理个人与家庭
28、保险需求分析人寿保险健康保险财产保险,税收规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,82,内容,所得税基础所得税的课税范围税收管辖权所得税税基中国个人所得税制度课税模式、纳税人、应税所得扣除与宽免税率、双重征税的避免对利息、股息和资本收益的处理办法、税款的申报及缴纳遗产筹划概述遗产的概念、对遗产转移的征税、遗产税制度遗产筹划的目标、遗产筹划工具,员工福利与退休规划,版权所有中国金融理财标准委员会Copy Right FPSCC,84,内容,员工薪酬与收入员工薪酬员工收入社会福利与薪酬扣除社会风险和社会保障国家基本养老保障国家基本医疗保障其他社会保障企业福利与薪酬扣除员工福利企业养老金计划企业健康福利计划其他企业福利计划退休计划原理及操作流程退休计划的财务问题退休计划的种类退休计划操作流程,
