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1、,PPP的案例分析,第四组,PPP的概念,Public-Private Partnerships，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。“Public”指的是政府、政府职能部门或政府授权的其它合格机构；而“Private”主要是指依法设立并有效存续的自主经营、自负盈亏、独立核算的具有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业、外国企业和外资企业。但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。,PPP的概念,公私合作 公私合作并形成伙伴关系
2、，并存在一个共同的目标。企业是以此目标实现自身利益的追求，而政府部门则是以此目标实现公共福利和利益的追求 利益共享 政府不以分享利润（分红）为唯一目的，还需要对企业可能的高额利润进行控制，即不允许企业在项目执行过程中形成超额利润（利益的可调节性）。共享利益在这里除了指共享PPP的社会成果之外，也包括使作为参与者的企业取得相对平和、稳定的投资回报（利益的可调节性）提高效率 采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。对于项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确划分风险的项目，不应采用PPP模式-物有所值评价 风险分担 考虑双方风险的最优应对、最
3、佳分担，将整体风险最小化。追求整个项目风险最小化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领域内的风险。,PPP的概念,PPP不仅止于交易环节：PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源，实现最多的产品或服务。PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓
4、，本质上来说只是一种融资模式。,PPP的特征,项目为主体有限追索债务合理分配利润、风险资产负债表外融资灵活的信用结构,PPP的适用范围,PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目：燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目。,PPP模式分类,传统采购,完全私有化,服务外包,TOT,BTO,BOT,ROT,BOO,投资人承担责任小政府承担责任大,投资人承担责任逐渐增大 政府承担责任逐渐变小,特许经营,直接协议,政府授权部门,SPV项
5、目公司,贷款协议证券协议,金融机构,建设合同,运营合同,股权投资,社会投资者,建设承包商,运营商,股权投资,PPP运作方式,PPP运作流程,徐州市自来水总公司PPP项目,徐州自来水总公司为全民所有制企业，负责徐州市区自来水建设运营。PPP运作现状:（1）徐州市自来水总公司的供水能力远远不能满足城市发展需要；（2）新建水厂和管网改造资金缺乏，新建60万吨骆马湖水厂所需1.58亿资金都无法解决；（3）经营管理技术落后，日伪时期水泥管网较多，漏损严重。,项目概况,十三大关键问题分析,4、合理选用价值评估方法,7、公司治理结构及股权结构,10、实行特许经营，完善行业监管机制,9、员工安置方案,8、土地
6、处置方案,12、保障供水安全，满足城市持续发展,1、明确改革目标 2、确定纳入合作的资产范围 3、债权债务处置,5、合理设计交易结构 确保国资保值增值,6、股权转让价款的合理分配,13、公开性竞争进入的问题,11、水价调整机制,关键问题,交易结构,国资委,1.82亿元收购自来水公司资产,取得的成效,这是江苏省第一个将公用事业企业改革和引进资金同步操作、引进资金最多的项目，圆满实现了国有企业的转制和职工身份的平稳转换。,实现了“引资、引制、引智”改革目标,实现了国有资产的保值增值,实现了企业改革和职工的平稳过渡,实现了政府和社会资本的合作共赢,目前的徐州首创，管理团队优秀、员工队伍稳定、经营效益良好，已成为苏北地区运营和管理首屈一指的混合所有制供水企业。基于企业的经营效益、管理能力、业务标准、设施状况等主要方面形成的综合评价，已基本达到国内前20名，省内前3名的地位。,thanks,
