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1、2023/7/7,第四章 资产负债表分析,1,第二篇 财务报告会计分析,第4章 资产负债表分析第5章所有者权益变动表分析第6章利润表分析第7章现金流量表分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,2,第4章 资产负债表分析,第一节 资产负债表分析的目的与内容第二节 资产负债表水平分析第三节 资产负债表垂直分析第四节 资产负债表项目分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,3,学习目标,了解：资产负债表分析的目的、作用与内容明确：会计法规、准则等变动对资产负债表的影响，资产负债表附表、附注分析的方法及作用掌握：资产负债表趋势分析方法及其应用，资产负债表项目分析的重点熟练：资产负债表水平
2、分析方法及其应用，资产负债表垂直分析方法及其应用,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,4,第一节 资产负债表分析目的与内容,一、资产负债表分析目的（一）资产负债表分析基础（二）资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的内容,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,5,（一）资产负债表分析基础,1资产负债表项目的财务含义（1）筹资活动与资产负债表（2）投资活动与资产负债表2资产负债表项目的会计含义 会计政策及估计坏账损失的核算；存货的计价；短期投资与长期投资的核算；固定资产及其折旧；在建工程核算方法；无形资产及其摊销；递延资产及其摊销,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,6,（二）资
3、产负债表分析的目的,1揭示资产负债表及相关项目的内涵2了解企业财务状况的变动情况及原因3评价企业会计对企业经营状况的反映 程度4评价企业的会计政策5修正资产负债表的数据,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,7,二、资产负债表分析的内容,1资产负债表水平分析2资产负债表垂直分析3资产负债表项目分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,8,第二节 资产负债表水平分析,一、资产负债表水平分析表的编制二、资产负债表变动情况的分析评价三、资产变动合理性与效率性的分析评价四、资产负债表变动原因的分析评价,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,9,一、资产负债水平分析表的编制,（一）资产负债
4、水平分析的目的揭示资产与权益的变动差异及产生原因,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,10,（二）比较标准（基期）的选择,（1）当以资产负债表预算为对比基数时分析的目的在于评价资产、负债及所有者权益的预算完成情况，揭示影响资产负债表预算完成情况的原因（2）当以上年资产负债表为对比基数时分析的目的在于评价资产、负债及所有者权益的增减变动情况，揭示本年财务状况与上年对比产生差异的原因。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,11,（三）水平分析表中的计算指标,1变动额2变动率3对总资产或负债和所有权益总额的影响程度,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,12,二、资产负债表变动情况的
5、分析评价,对资产负债表变动情况的分析评价可从资产负债表左右两个方面进行：（一）从投资或资产角度进行评价（二）从筹资或权益角度进行评价,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,13,（一）从投资或资产角度进行评价,1分析企业资产总规模变动状况及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。2发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,14,应根据该项目占资产、权益的比重和本身的变动额两方面来考虑，要抓住关键问题、突出分析重点,不能根据某项目本身的变动来说明对资产、权益总额的影响,
6、2023/7/7,第四章 资产负债表分析,15,（一）从投资或资产角度进行评价,3要注意分析资产变动的合理性与效率性。（后面说明）4注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。（后面说明）5注意分析会计政策变动的影响。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,16,（二）从筹资或权益角度进行评价,1分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况2发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目3分析评价表外业务的影响,2023/7/7,第四章 资产
7、负债表分析,17,例：ZTE公司的资产负债表水平分析,1该公司的总资产规模变动状况及原因分析（1）流动资产大幅度的增加，非流动资产微量减少（2）流动资产的增加包括四个方面：货币资金的大幅度增长、应收账款的增加、存货的增长、应收工程合约款的增长（3）非流动资产的变动包括三个：固定资产的增长、无形资产的增长、长期应收款保理的减少,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,18,例：ZTE公司的资产负债表水平分析,2该公司的权益变动状况及原因分析（1）负债增长是权益增加的主要原因（2）所有者权益增长也是权益总额增加的原因,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,19,三、资产变动合理性与效率性的分
8、析评价,对于企业经营者尤为重要意义：资产变动是否合理，直接关系到资产生产能力的形成与发挥，并通过资产的利用效率体现出来方法：将资产的变动情况与企业产值、营业收入、利润等经营成果指标的变动情况联系起来，就可以判断出资产变动是否合理,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,20,资产变动的合理性,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,21,四、资产负债表变动原因分析,（一）负债变动型（二）追加投资变动型（三）经营变动型（四）股利分配变动型注：任何一个企业资产负债表的变动都可以通过以上几种类型的组合说明。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,22,第三节 资产负债表垂直分析,一、资产负债
9、垂直分析表的编制二、资产负债表结构变动情况的分析评价三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,23,一、资产负债垂直分析表的编制,（一）分析目的1分析评价企业资产结构的变动情况及变动的合理性2分析评价企业资本结构的变动情况及变动的合理性3分析评价企业资产结构与资本结构的适应程度,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,24,（二）分析方式,1从静态角度分析评价实际（报告期）构成状况2从动态角度，将实际构成与标准或基期构成进行对比分析评价对于标准与基期构成预算数、上期数、同行业可比企业数不同的比较标准将
10、实现不同的分析评价目的。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,25,二、资产负债表结构变动情况的分析评价,（一）资产结构的分析评价1从静态角度分析企业资产的配置情况，评价企业资产结构的合理性。方法：评价：判断企业资产的流动性和资产的风险 资产结构合理性流动资产风险小比重较大的企业资产的流动性强、风险小非流动性资产风险较大比重大的企业资产弹性较差，风险大,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,26,（一）资产结构的分析评价,2从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,27,（二
11、）资本结构的分析评价,1从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性2从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,28,例：通过对表46进行分析，可知,1资产结构的分析评价（1）静态角度：公司资产风险较小公司流动资产比重高达72.45%，非流动资产比重仅为27.55%，说明公司资产的流动性较高，风险较小（2）动态角度：公司资产结构相对比较稳定该公司流动资产比重上升了4.91%，非流动资产则下降了，若结合各资产项目的结构变动情
12、况来看，变动幅度不是很大，说明该公司资产结构相对比较稳定。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,29,例：,2资本结构分析（1）从静态角度分析：该公司的所有者权益比重为29.85%，负债比重为70.15%，资产负债率较高，财务风险相对较大，其合理性还需进一步分析。（2）从动态角度分析：所有者权益比重下降了3%，负债比重上升了3%，表明该公司资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,30,三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价,（一）资产结构的具体分析评价1经营资产与非经营资产的比例关系2固定资产与流动资产的比例关系3流动资产的内部结
13、构,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,31,1经营资产与非经营资产的比例关系,经营资产：企业由于自身生产经营的非经营资产：被其他企业所用的资产非经营资产比重过大 会使企业实际 经营能力下降,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,32,例：ZTE公司的经营资产与非经营资产结构分析,公司的实际经营能力有所增长分析：该公司的经营资产与非经营资产都有所增长，但由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，增长了3.65%，所以表明该公司的实际经营能力有所增长。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,33,2固定资产与流动资产的比例关系,固定资产与流动资产保持合理的比例，才能形成现实的
14、生产能力。可用的三种固流结构政策：（1）适中的固流结构（2）保守的固流结构（3）激进的固流结构,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,34,例：ZTE公司的固流结构分析,该公司上年度是适中性的固流结构具体：流动资产比重为77.71%，固定资产比重为7.74%，固流比例为1：10，本年度向保守型的结构转变具体：流动资产比重为83.90%，固定资产比重为8.07%，固流比例为1：10.4，,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,35,3流动资产的内部结构,目的：了解流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力比较标准：同行业的平均水平 财务计划中的预计水平,2023/7/7,第四章
15、 资产负债表分析,36,例：ZTE公司的流动资产结构分析,分析：（1）该公司的货币资产比重上升，有助于提高公司的即期支付能力；（2）债权资产虽然比重变化不大，但其比重较高，应当引起注意；（3）存货资产比重下降，但总固定资产的比重基本稳定。具体的合理性还需结合标准分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,37,（二）负债结构的具体分析评价,1负债结构分析应考虑的因素2典型负债结构分析评价,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,38,1负债结构分析应考虑的因素,（1）负债结构与负债规模（2）负债结构与负债成本（3）负债结构与债务偿还期限（4）负债结构与财务风险（5）负债结构与经济环境（6
16、）负债结构与筹资政策,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,39,2典型负债结构分析评价,（1）负债期限结构分析（2）负债方式结构分析（3）负债成本结构分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,40,（三）股东权益结构的具体分析评价,1股东权益结构分析应考虑的因素（1）股东权益结构与股东权益总量（2）股东权益结构与企业利润分配政策（3）股东权益结构与企业控制权（4）股东权益结构与权益资金成本（5）股东权益结构与经济环境,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,41,2股东权益结构分析,例：ZTE公司资料分析该公司股东权益结构变化是生产经营上的原因引起的。（1）从静态方面看，投入资本
17、仍然是企业股东权益的最主要来源（2）从动态上分析，虽然投入资本总额未改变，但由于本年留存收益的增加，使投入资本比重下降了2.12%，内部形成权益资金的比重相应上升了2.12%，说明该公司的股东权益变化主要是生产经营上的原因引起的。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,42,四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价,1正常经营企业对称结构分析 保守型结构稳健型结构平衡型结构风险型结构2财务危机企业对称结构分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,43,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,44,（二）财务危机企业对称结构分析,资产负债结构表,2023/7/7,第四章 资产负债表分
18、析,45,危机结构二,资产负债结构表,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,46,第四节 资产负债表项目分析,一、主要资产项目变动情况分析二、主要负债项目变动情况分析三、股东权益项目变动情况分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,47,一、主要资产项目变动情况分析,（一）货币资金变动情况分析1分析货币资金变动原因（1）销售规模的变动；（2）信用政策的变动；（3）为大笔现金支出作准备；（4）资金调度（即筹资或投资）（5）所筹资金尚未使用,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,48,2分析货币资金规模、比重及其变动情况是否合理,应结合以下因素进行分析（1）企业货币资金的目标持有量（
19、2）资产规模与业务量（3）企业融资能力（4）企业运用货币资金的能力（5）行业特点,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,49,例：对ZTE公司的货币资金进行分析,（1）该公司货币资金存量规模和增长幅度较合理（2）该公司货币资金的比重变化也比较合理,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,50,（二）应收账款变动状况分析,1应收帐款（1）关注企业应收帐款的规模及变动情况应收款的变动原因：企业销售规模变动企业信用政策变动企业收账政策不但或收帐工作执行不力应收账款质量不高，存在长期挂账且难于收回的帐款,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,51,（2）分析会计政策变更和会计估计变更的影响,
20、会计估计变更的原因：赖以进行估计的基础发生变化 真实的会计估计的随意性 存在虚假成分,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,52,（3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节,要特别关注：不正常的应收账款增长，特别是会计期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款应收账款种关联方应收账款的金额与比例（4）要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为目的：进行盈余管理,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,53,2其他应收款,（1）其他应收款的规模及变动情况（2）其他应收款包括的内容（3）关联方其他应收款余额与帐龄（4）是否存在违规拆借资金（5）分析会计政策变更对其他应收款的影响,2023/7/
21、7,第四章 资产负债表分析,54,例：对ZTE公司的会计报表附注分析可知,该公司的债务人比较分散，其他应收款中没有持有该公司5%及以上表决权股份的股东单位的欠款，表明不存在关联方资金占用或大股东掏空行为。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,55,3坏帐准备,（1）分析坏帐准备的提取方法、提取比例的合理性（2）比较企业前后会计期间坏帐准备提取方法、提取比例是否改变（3）区别坏帐准备提取数变动的原因,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,56,案例分析,上海郑百文公司从1995、1996、1997年3年会计报表中的应收帐款项目可见一斑：3年内应收帐款大幅增加，企业主营业务收入也出现高速
22、增长。而这些应收帐款的来源是：让厂家以“欠商品返利款未付”形式向郑百文打欠条，少则几百万，多则上千万，然后据此以应收帐款的名目作为盈利入账，把亏损变为盈利。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,57,案例分析,国电南自2001年报显示，将1年以内的坏账计提比例由5%调低为1%，1年至2年的坏账计提比例由6%调整为3%，其结果使该公司在2001年直接减少1436万元的费用，对当年的利润有很大影响。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,58,（三）存货变动情况分析,1存货构成（1）存货规模与变动情况分析（2）存货结构与变动情况分析原材料存货、在产品存货、产成品存货2存货计价,2023/
23、7/7,第四章 资产负债表分析,59,2存货计价,（1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理（2）分析存货的盘存制度对确认存货数量和价格的影响（3）分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,60,案例分析,南洋实业的1997年报显示，由于发出存货的计价方法由原来的加权平均法改为先进先出法，公司的销售毛利率有1996年的17.6%上升到1997年的18.9%。由于销售毛利率的变化，使得公司1997年的主营业务利润增加了2474万元。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,61,（四）固定资产变动情况分析,1固定资产规模与变动情况分析2固定资产
24、结构与变动情况分析3固定资产折旧分析4固定资产减值准备分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,62,1固定资产规模与变动情况分析,（1）固定资产原值变动情况分析变动原因可归纳为：投资转入固定资产；自行购入固定资产；自建、自制固定资产；融资租入固定资产；接受捐赠固定资产；固定资产盘盈；出售转让固定资产；投资转出固定资产；固定资产报废清理；固定资产盘亏及毁损；11其他（2）固定资产净值变动情况分析原因：固定资产原值的变动、折旧的变动,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,63,例：根据ZTE公司固定资产规模变动分析表,分析：（1）固定资产原值变动分析可以从三个不同角度分析：增长原因。增
25、长结果。有利于提高公司的生产能力。减少原因。（2）固定资产净值变动分析主要是计提固定资产减值准备和折旧使净值减少。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,64,（3）固定资产规模变动分析的指标,固定资产增长率,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,65,固定资产规模变动分析的指标,固定资产更新率,最低的界限至少等于固定资产退废率,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,66,固定资产规模变动分析的指标,固定资产退废率,若固定资产退废率固定资产更新率 表明企业生产能力下降若固定资产退废率固定资产更新率 表明企业生产能力增长,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,67,固定资产规模变
26、动分析的指标,固定资产损失率,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,68,（4）固定资产使用状况及变动情况分析,固定资产状态包括以下两个方面：现存状态,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,69,固定资产状况及变动情况分析,磨损情况,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,70,2固定资产结构与变动情况分析,生产用固定资产 直接关系到企业生产经营能力，比重较大非生产用固定资产 增长速度一般低于生产用固定资产未使用和不需用固定资产 积极处理，将其压缩到最低限度,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,71,2固定资产结构与变动情况分析,分析中应注意：（1）特别注意分析生产用固定资产与
27、非生产用固定资产之间的比例变化情况（2）特别注意考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置限制固定资产方面的工作是否得力（3）考察生产用固定资产内部结构是否合理。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,72,3固定资产折旧分析,（1）分析固定资产折旧方法的合理性（2）分析企业固定资产折旧政策的连续性（3）分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,73,案例：,韶能股份（000601）从1996年6月1日起采用了经董事会批准的变更后的固定资产折旧政策，将房屋建筑物的有20年改为40年，将机器设备的折旧年限有10年改为20年，将运
28、输工具的折旧年限由5年改为10年。此项会计估计变更，对当期利润的影响为1067万元，而该公司当期利润总额为1024万元，净资产67389万元，净资产收益率为10.7%。由此，我们不难看出该公司为何要将各类固定资产的折旧年限全部延长1倍了。,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,74,4固定资产减值准备分析,分析内容：（1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响（2）固定资产可回收金额的确定（3）固定资产发生减值对生产经营的影响,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,75,二、主要负债项目变动情况分析,（一）短期借款变动情况分析（三）应交税费和应付股利变动情况分析（四）其他应付款变动情况分
29、析（五）长期借款变动情况分析,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,76,（一）短期借款变动情况分析,短期借款变动原因：（1）流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化（2）节约利息支出（3）调整负债结构和财务风险（4）增加企业资金弹性,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,77,（二）应付帐款及应付票据变动情况分析,变动原因有：（1）企业销售规模的变动（2）为了充分利用无成本资金（3）提供商业信用企业的信用政策发生变化（4）企业资金的充裕程度,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,78,（三）应交税费和应付股利变动情况分析,应纳税近的变动与企业营业收入、利润的变动相关
30、，分析是应注意查明企业是否有拖欠税款现象。应付股利需要大量现金来满足，企业应做好相应准备,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,79,（四）其他应付款变动情况分析,分析重点：1其他应付款规模与变动是否正常2是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,80,（五）长期借款变动情况分析,影响长期借款变动的因素有：（1）银行信贷政策及资金市场的资金供求状况（2）为了满足企业对资金的长期需要（3）保持企业权益结构的稳定性（4）调整企业负债结构和财务风险,2023/7/7,第四章 资产负债表分析,81,三、股东权益项目变动情况分析,1股本变动情况分析（1）公司增发新股或配股（2）资本公积或盈余公积转增资本（3）以送股进行利润分配2未分配利润变动情况分析（1）企业生产经营活动的业绩本年度的未分配利润+以前年度的未分配利润（2）企业的利润分配政策,
