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1、王德礼主讲,第10章,上市公司 信息披露,上市公司信息披露,1.关联方披露2.分部报告3.中期报告4.每股收益,王德礼主讲,关联方关系与关联方交易,王德礼主讲,关联方,一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和生产经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这
2、些政策的制定。,关联方一定要是企业吗？,王德礼主讲,关联方关系的认定,关联方关系的存在是以控制、共同控制或重大影响为前提条件的。从一个企业的角度出发，与其存在关联方的各方包括：1.该企业的母公司 2.该企业的子公司 3.与该企业受同一母公司控制的其他企业。4.对该企业实施共同控制的投资方这里的共同控制包括直接的共同控制和间接的共同控制。5.对该企业施加重大影响的投资方。6.该企业的合营企业。7.该企业的联营企业。,控制、共同控制或重大影响都包括直接和间接情况吗？,王德礼主讲,A公司拥有B公司80的股份，A公司拥有C公司50的股份，B公司拥有C公司l5的股份，则A公司直接和间接拥有C公司的股份为
3、()。A50%B65%C15%D55%【正确答案】B,例【101】,如果A公司仅仅拥有50的股份呢？,王德礼主讲,A公司拥有C公司50%的表决权资本；B公司拥有C公司50%的表决权资本；C公司拥有D公司60%的表决权资本，拥有E公司6%的权益性资本；D公司拥有E公司45%的表决权资本。上述公司之间存在关联方关系的有（）。AA公司与B公司BA公司与C公司CA公司与D公司DA公司与E公司【答案】,例【102】,B。因为间接共同控制间接重大影响必须通过子公司。,关联方关系的主要形式,A.一方能够控制、共同控制另一方纵向看:B.能对另一方施加重大影响 如:A与C B与C 横向看:两方或多方同受一方控制
4、、共同控制或重大影响，则该多方之间视为关联方如:B、C、D、E、之间为关联方,例【103】：A公司拥有B公司40%的表决权资本；E公司拥有B公司60%的表决权资本；A公司拥有C公司60%的表决权资本；C公司拥有D公司52%的表决权资本，上述公司之间存在关联方关系的有：分析：EB、AB、AC、CD、AD,例【104】：A企业由B企业、C企业和D企业投资建立。B企业拥有A企业30%的股份；C企业拥有A企业60%的股份；D企业拥有A企业10%的股份；A企业拥有E企业80%的股份；C企业拥有B企业30%的股份。F企业是C企业和D企业的合营企业。要求：根据上述资料判断哪些企业之间属于关联方？分析：AB、
5、AC、AE、CE、BC、CF、DF,王德礼主讲,8.该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。（1）某一企业与其主要投资者之间的关系（2）某一企业与其主要投资者个人关系密切的家庭成员之间的关系,关联方关系的认定,王德礼主讲,9.该企业或其母公司的关键管理人员及其关系密切的家庭成员。关键管理人员是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业交易时可能影响该个人或受该企业人影响的家庭成员。（1）某一企业与其关键管理人之间关系（2）某一企业与
6、其关键管理人员关系密切的家庭成员之间的关系。,关联方关系的认定,王德礼主讲,10.该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或实施加重大影响的其他企业。（1）某一企业与受该企业主要投资者个人直接控制的其他企业之间的关系（2）某一企业与受该企业主要投资者个人关系密切的家庭成员直接控制的其他企业之间的关系。（3）某一企业与受该企业关键管理人员直接控制的其他企业之间的关系。（4）某一企业与受该企业关键管理人员关系密切的家庭成员直接控制的其他企业之间的关系。,关联方关系的认定,王德礼主讲,通过个人,通过企业,关键管理人员,个人投资者,间接控制,直接控制,重大影响,控制,通
7、过家庭成员,本人直接进行,重大影响,共同控制,控制,间接形成关联方,共同控制,本人直接进行,通过家庭成员,控制,共同控制,重大影响,王德礼主讲,不构成企业关联方的情况：,(一)与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构。(二)与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商或代理商。(三)与该企业共同控制合营企业的合营者。仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。,王德礼主讲,关联方交易的类型,1.购买或销售商品。2.购买或销售除商品以外的其他资产（固定资产）。3.提供或接受劳务。4.担保。5.提供资金（贷款或股权投资）。6.租赁。
8、7.代理。8.研究与开发项目的转移。9.许可协议。当存在关联方关系时，关联方之间可能达成某项协议，允许一方使用另一方商标等，从而形成了关联方之间的交易。10.代表企业或由企业代表另一方进行债务结算。11.关键管理人员薪酬。,王德礼主讲,关联方的披露,企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与母公司和子公司有关的下列信息：(一)母公司和子公司的名称。母公司不是该企业最终控制方的，还应当披露最终控制方名称。母公司和最终控制方均不对外提供财务报表的，还应当披露母公司之上与其最相近的对外提供财务报表的母公司名称。(二)母公司和子公司的业务性质、注册地、注册资本(或实收资本、股本)及其变化。(三)
9、母公司对该企业或者该企业对子公司的持股比例和表决权比例。,王德礼主讲,企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及其交易要素。披露的交易要素至少包括：(一)交易的金额。(二)未结算项目的金额、条款和条件，以及有关提供或取得担保的信息(三)未结算应收项目的坏账准备金额。(四)定价政策。关联方交易应当分别关联方以及交易类型予以披露。类型相似的关联方交易，在不影响财务报表阅读者正确理解关联方交易对财务报表影响的情况下，可以合并披露。企业只有在提供确凿证据的情况下，才能披露关联方交易是公平交易。,关联方交易的披露,王德礼主讲,分部报告,王德礼主讲,分部报告,企业存在多种
10、经营或跨地区经营的，应当按照企业会计准则规定披露分部信息。但是，法律、行政法规另有规定的除外。企业应当以对外提供的财务报表为基础，区分业务分部和地区分部披露分部信息。对外提供合并财务报表的企业，应当以合并财务报表为基础披露分部信息。,王德礼主讲,业务分部,业务分部，是指企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。,王德礼主讲,确定业务分部应考虑因素：,（1）各单项产品或劳务的性质（2）生产过程的性质（3）产品或劳务的客户类型（4）销售产品或提供劳务的方式，包括批发、零售、自产自销、委托销售、承包等。（5）生产产品或提供劳务受法律、
11、行政法规的影响，包括经营范围或交易定价限制等。,王德礼主讲,地区分部,地区分部，是指企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。,王德礼主讲,确定地区分部应考虑因素：,（1）所处经济、政治环境的相似性，（2）在不同地区经营之间的关系，（3）经营的接近程度大小。（4）与某一特定地区经营相关的特定风险。（5）外汇管理规定。（6）外汇风险。,王德礼主讲,报告分部的确定条件：,1.大部分收入是对外交易收入2.下列条件之一：（1）分部收入占所有分部收入合计10%或以上。（2）分部利润（亏损）绝对额，占所有
12、盈利分部利润合计或所有亏损分部亏损合计绝对额两者中较大者10%或以上。（3）分部资产占所有分部资产合计10%或以上。,王德礼主讲,例外条件（低于10%标准）：,1.不考虑分部规模，直接指定为报告分部 2.不指定为报告分部，与其他未满足条件的分部合并为一个报告分部3.既不指定也不合并的，作为其他项目单独列示注意：1.各报告分部对外交易收入合计应占合并总收入或企业总收入的75%以上2.内部管理按垂直一体化经营不同层次划分，即使大部分收入为内部交易收入，不同层次仍可作为报告分部3.一贯性上期报告分部本期未满足条件，如重要，仍可作为报告分部,王德礼主讲,主要/次要报告形式的确定,王德礼主讲,主要报告形
13、式的内容,1.分部收入：主要针对经营性收入。2.分部费用：既包括了对外交易，也包括了对其他分部的交易的内容。3.分部利润：指的分部收入减分部费用的金额数4.分部资产（账面价值）5.分部负债,王德礼主讲,分部收入,分部收入主要由可归属于分部的对外交易收入构成，通常为营业收入。下列项目不包括在内：利息收入和股利收入，但分部日常活动是金融性质的除外。采用权益法核算的长期股权投资在被投资单位实现的净利润中应享有的份额以及处置投资产生的净收益。但分部日常活动是金融性质的除外。营业外收入，如处置固定资产、无形资产等产生的净收益。,王德礼主讲,分部费用,分部费用主要由可归属于分部的对外交易费用构成，通常包括
14、营业成本、营业税金及附加、销售费用等。下列项目不包括在内：利息费用，但日常活动是金融性质的除外。采用权益法核算的长期股权投资在被投资单位发生的净损失中应承担的份额以及处置投资发生的净损失。但分部日常活动是金融性质的除外。与企业整体相关的管理费用和其他费用。营业外支出 所得税费用。,分部盈亏确定与分部收入、分部费用有何关系呢？,王德礼主讲,分部资产与分部负债,分部资产，是指分部经营活动使用的可归属于该分部的资产，不包括递延所得税资产。披露分部资产总额时，当期发生的在建工程成本总额、购置的固定资产和无形资产的成本总额，应当单独披露。分部负债，是指分部经营活动形成的可归属于该分部的负债。通常情况下，
15、不包括递延所得税负债、短期借款、长期借款、应付债券等负债。,预计负债是否可以归属于分部负债呢？,王德礼主讲,次要报告形式的内容,主要报告形式是业务分部时：1.对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的地区分部，以外部客户所在地为基础披露对外交易收入2.分部资产占所有地区分部资产总额10%或以上的地区分部，以资产所在地为基础披露分部资产总额,王德礼主讲,次要报告形式的内容,主要报告形式是地区分部时：1.对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的业务分部，应当披露对外交易收入2.分部资产占所有业务分部资产总额10%或以上的业务分部，应当披露分部资产总额,王德礼主讲,准则改革动态,IAS
16、B于2006年11月发布了国际财务报告准则第8号经营分部，取代了国际会计准则第14号 分部报告，要求以内部组织结构、管理要求和内部报告制度为依据确定企业的经营分部，取消了地区分部和业务分部的划分以及主要报告形式和次要报告形式的规定。IAS14在分部划分问题上采取了“类似法”，按照各组成部分相似的风险和收益，以产品或劳务以及地区（包括生产地和销售地）划分分部，称作“业务分部”和“地区分部”。IFRS采用“管理法”确定分部，即以企业内部管理当局进行经营决策、分配资源和评价业绩而组织的分部为基础，确定对外报告的分部。,王德礼主讲,中期报告,王德礼主讲,中期财务报告的定义,中期财务报告，是指以中期为基
17、础编制的财务报告。“中期”，是指短于一个完整的会计年度（自公历1月1日起至l2月31日止）的报告期间，包括月度财务报告、季度 财务报告、半年度财务报告，也包括年初至本中期末的财务报告。,王德礼主讲,例【105】,中期财务报告至少应当编制的法定内容包括（）。A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表E.附注【答案】ABCE,王德礼主讲,中期财务报告应遵循的原则,1.遵循与年度财务报告相一致的会计政策原则。“独立观”（Discrete Theory）视每一中期为一个独立的会计期间，其会计估计、成本费用的摊销，各应计项目的处理与年度财务报告政策相一致。“独立观”下中期财务报告一般强调
18、其完整性。“一体观”（Integral Theory）则视每一中期为年度会计期间的有机组成部分，其会计估计、成本费用的摊销，各应计项目的处理均须考虑全年发生的情况。“一体观”下的中期财务报告一般强调其简化性。,王德礼主讲,中期财务报告应遵循的原则,2.遵循重要性原则（1）重要性程度的判断应当以中期财务数据为基础，而不得以预计的年度财务数据为基础。这里所指的“中期财务数据”，既包括本中期的财务数据，也包括年初至本中期末的财务数据。（2）重要性原则的运用应当保证中期财务报告包括了与理解企业中期末财务状况和中期经营成果及其现金流量相关的信息。（3）重要性程度的判断需要根据具体情况作具体分析和职业判断
19、。,王德礼主讲,中期财务报告应遵循的原则,3.遵循及时性原则为了体现企业编制中期财务报告的及时性原则，中期财务报告计量相对于年度财务数据的计量而言，在很大程度上依赖于估计。例如，企业在中期末，由于时间上的限制和成本方面的考虑，有时不大可能对存货进行全面、详细的实地盘点，对于中期末存货的计价就可在更大程度上依赖于会计估计。,王德礼主讲,中期合并财务报表和母公司报表要求,1.上年度中编报合并财务报表的企业，其中期财务报告中也应编制合并财务报表，且合并范围、合并原则、编制方法和合并报表的格式与内容等也应与上年度合并财务报表相一致。2.新企业中期合并财务报表合并范围发生变化的：（1）如果企业在报告中期
20、内处置了所有子公司，提供的上年度比较财务报表仍应同时提供合并财务报表和母公司财务报表。除非在上年度可比中期末，企业没有子公司。（2）中期内新增符合合并要求的子公司，在中期末就将该子公司的个别财务报表纳入合并财务报表范围中。3.应当编制合并财务报表的企业，如果在上年度财务报告中除了提供合并财务报表之外，还提供了母公司财务报表，如上市公司，那么在其中期财务报告中除了应当提供合并财务报表之外，还应当提供母公司财务报表。,王德礼主讲,例【106】08三季度中期比较报表,如果是第一季度比较报表呢？,王德礼主讲,中期比较报表，应注意：,（1）企业在中期内按新准则规定，对财务报表项目在报告中期进行了调整，则
21、上年度比较财务报表项目的有关金额应当按照本年度中期财务报表的要求进行重新分类。（2）企业在中期内发生了会计政策变更的，其累积影响数能够合理确定、且涉及本会计年度以前中期财务报表净损益和其他相关项目数字的，应当予以追溯调整，视同该会计政策在整个会计年度一贯采用。（3）对于在本年度中期内发生的调整以前年度损益事项，企业应当调整本年度财务报表相关项目的年初数，同时，中期财务报告中相应的比较财务报表也应当为已经调整以前年度损益后的报表。,王德礼主讲,中期财务报告确认计量的基本原则,（1）中期财务报告中各会计要素的确认和计量原则应当与年度财务报表所采用的原则相一致。（2）在编制中期财务报告时，中期会计计
22、量应当以年初至本中期末为基础而不应当以本中期作为会计计量的期间基础。（3）企业在中期不得随意变更会计政策，应当采用与年度财务报表相一致的会计政策。,王德礼主讲,1.季节性、周期性或者偶然性的收入，应当在发生时予以确认和计量，不应当在中期财务报表中预计或者递延，但会计年度末允许预计或者递延除外。2.会计年度中不均匀发生的费用，应当在发生时予以确认和计量，不应在中期财务报表中预提或者待摊，但会计年度末允许预提或者待摊的除外。,中期财务报告确认计量,王德礼主讲,中期会计政策变更的处理,1.会计政策变更发生在会计年度第1季度的处理需要根据变更后的会计政策编制第1季度和当年度以后季度财务报表，并对以前年
23、度比较财务报表最早期间的期初留存收益和这些财务报表的其他相关项目数字作相应调整。2.会计政策变更发生在会计年度内第1季度之外的其他季度的处理企业还需要调整本会计年度内发生会计政策变更之前季度财务报表相关项目的数字。,王德礼主讲,中期财务报告附注编制的基本要求,1.附注应当以年初至本中期末为基础编制中期财务报告中的附注应当以“年初至本中期末”为基础进行编制，而不应当仅仅只披露本中期所发生的重要交易或者事项。2.附注应当对自上年度资产负债表日之后发生的重要的交易或者事项进行披露,王德礼主讲,中期财务报告附注至少应当包括的内容,1.中期财务报表所采用的会计政策与上年度财务报表相一致的声明。2.会计估
24、计变更的内容、原因及其影响数；影响数不能确定，应当说明原因。3.前期差错的性质及其更正金额；无法进行追溯重述的，应当说明原因。4.企业经营的季节性或者周期性特征。5.存在控制关系的关联方发生变化的情况；关联方之间发生交易的，应当披露关联方关系的性质、交易类型和交易要素。6.合并财务报表的合并范围发生变化的情况。7.对性质特别或金额异常的财务报表项目的说明。8.证券发行、回购和偿还情况。9.向所有者分配利润的情况。,王德礼主讲,中期财务报告附注至少应当包括的内容,10.根据规定披露分部属报告信息的，应当披露主要报告形式的分部收入与分部利润（亏损）。11.中期资产负债表日至中期财务报告批准报出日之
25、间发生的非调整事项。12.上年度资产负债表日以后所发生的或有负债和或有资产的变化情况。13.企业结构变化情况。14.其他重大交易或者事项，包括重大的长期资产转让、固定资产和无形资产取得、研究和开发支出、资产减值损失、或有负债等。企业在提供有关关联方交易、分部收入与分部利润（亏损）信息时，应当同时提供本中期和本年度初至本中期末的数据，以及上年度可比期末和可比年初至本中期末的比较数据。,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,一、适用范围二、基本每股收益三、稀释每股收益四、重新计算,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,一、适用范围与列报种类 普通股或潜在普通股已公开交易的企业 正处于公开发行普通股或潜在普
26、通股过程中的企业 自愿列报每股收益信息的企业 在招股说明书、年度财务报告、中期财务报告等公开披露信息中予以列报。,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,二、基本每股收益 归属于普通股股东的当期净利润 当期发行在外普通股的加权平均数,发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数（已发行时间报告期时间）-当期回购普通股股数（已回购时间报告期时间）,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,二、基本每股收益分子：归属于普通股股东的当期净利润 或净亏损以合并财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。,王德礼主讲,企业会计准
27、则每股收益,二、基本每股收益分母：仅考虑当期实际发行在外的普通股股份权数(天数OR月数？）新发行普通股（从应收对价之日起计算确定）库存股(应当在计算分母时扣除）,王德礼主讲,特定发行情况,一般情况下，应收对价之日即为股票发行日;但在一些特定发行情况下，两个日期可能并不一致，企业应当以应收对价之日为准。例如，企业购买一项资产，并以未来将发行的一定普通股股份作为支付对价，那么这部分普通股股数应当自资产确认之日起计入发行在外普通股加权平均数。,王德礼主讲,例【107】,期初发行在外的普通股10000股3月2日新发行4500股12月1日回购1500股，以备将来奖励职工普通股加权平均数1000012/1
28、2+450010/12-15001/12=13625股,王德礼主讲,企业合并中作为对价发行的普通股,(1)对于非同一控制下的企业合并，购买方自购买日起取得对被购买方的实际控制权。被购买方在购买日以前实现的净利润包含在合并成本中，购买方能够真正控制和享有的被购买方净利润应当从购买日起计算，就是说，自购买日起购买方才将被购买方的收入、费用和利润并入其利润表中。由于计算每股收益时分母普通股股数与分子净利润的口径应当保持一致，因此，非同一控制下企业合并中作为对价发行的普通股股数也应当从购买日起计算。,王德礼主讲,企业合并中作为对价发行的普通股,(2)对于同一控制下的企业合并，参与合并的企业在合并前后均
29、受同一方或相同的多方最终控制。从最终控制方角度看，视同合并后形成的以合并财务报表为基础的报告主体在以前期间就一直存在，合并后以合并财务报表为基础的报告主体的留存收益包括参与合并各方在合并前实现净利润的累积金额。因此，与分子净利润口径相一致，同一控制下企业合并中作为对价发行的普通股，也应当视同列报最早期间期初就已发行在外，计入各列报期间普通股的加权平均数。,王德礼主讲,【例108】,A公司和B公司分别为S公司控制下的两家全资子公司。2008年6月30日，A公司向B公司的股东定向增发8000万股本公司普通股（每股面值为1元），自母公司S公司处取得B公司100%的股权。A、B公司会计政策相同，合并前
30、未发生任何交易，合并前A公司旗下没有子公司。A公司2007年度净利润为6400万元，B公司2007年度净利润为800万元；A公司2008年度合并净利润为8400万元，包括B公司合并前净利润760万元。合并前A公司已发行普通股32000万股。08年度基本每股收益=8400/40000=0.21(元)07年度基本每股收益=7200/40000=0.18(元),王德礼主讲,企业会计准则每股收益,三、稀释的每股收益基本原则：假设稀释性潜在普通股于当期期初（或发行日）已经全部转换为普通股,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,(一)稀释性潜在普通股 潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股
31、权利的一种金融工具或其他合同。目前，我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。比如可转换公司债券是一种潜在普通股，在其存在期间具有稀释的可能性。等到实际转换时，就变成对基本每股收益的影响，而不是对稀释每股收益的影响。,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,(一)稀释性潜在普通股 稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益（亏损）的潜在普通股。如果潜在普通股转换为普通股，将增加每股收益或降低每股亏损的金额，则表明该潜在普通股不具有稀释性，而是具有反稀释性，在计算稀释每股收益时不应予以考虑。例如，某上市公司2008年度基本每股收益为亏损2元，该公司年初发行了一批
32、认股权证，且于发行日即转换为普通股，从而导致每股亏损减少为1元。这种情况下，在实际计算稀释每股收益时不应再考虑认股权证的影响。,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,三、稀释的每股收益分子的调整：当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息（可转债原计利息冲回）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用（如利润分享或奖金计划）相关所得税的影响（按照税后影响金额进行调整）,王德礼主讲,【例109】,某上市公司于2008年1月1日按面值发行25000万元的三年期可转换公司债券，票面固定利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后18个月以后可转换为公司
33、股票。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益。所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。按照公司利润分享计划约定，该公司高级管理人员按照当年税前利润的10%领取奖金报酬。该公司2008年度税前利润为18000万元，税后净利润为13500万元。,王德礼主讲,为计算稀释每股收益，分子归属于普通股股东的当期净利润应调整的项目主要包括以下两方面：一是假定可转换公司债券期初转换为普通股而减少的利息费用，二是由此增加利润所导致的支付高管人员奖金的增加。税后净利润 13500加：减少的利息费用（25000 x2%）500减：相关所得税影响（500 x
34、25%）（125）减：增加的高管人员奖金（500 x10%）（50）加：相关所得税影响（50 x25%）12.5稀释每股收益普通股当期净利润 13837.5,【例109】,王德礼主讲,企业会计准则每股收益,三、稀释的每股收益分母的调整：假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数 以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换为普通股；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换普通股。当期被注销或终止的稀释性潜在普通股，应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益;当期被转换或行权的稀释性潜在普通股，应当从当期期初至转换日(或行权日)计入稀释每股收益
35、中，从转换日(或行权日)起所转换的普通股则计入基本每股收益中。,王德礼主讲,【例1010】可转换公司债券,某上市公司2008年归属于普通股股东的净利润为25 500万元，期初发行在外普通股股数10000万股，年内普通股股数未发生变化。2008年1月1日，公司按面值发行40 000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%,王德礼主讲,设债券市场利率3%。公司据此分拆可转债负债和权益
36、。2008年度稀释每股收益计算如下:每年支付利息=40 000 X2%=800(万元)负债成分公允价值=800(1+3%)+800(1+3%)2+40800(1+3%)3=38 868.56(万元)权益成分公允价值=40 00038 868.561131.44(万元)假设转换所增加的净利润38 868.563%(125%)874.54(万元)假设转换所增加的普通股股数40 000/104000(万股)增量股的每股收益874.54/4 0000.22(元)稀释每股收益(25 500874.54)/(10 0004 000)1.88(元),【例1010】可转换公司债券,王德礼主讲,认股权证、股份期
37、权,对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照一定步骤对分母普通股加权平均数进行调整。,为什么对于亏损企业不适用呢？,王德礼主讲,认股权证、股份期权,（1）假设这些认股权证、股份期权在当期期初（或发行日）已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。（2）假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。,王德礼主讲,认股权证、股份期权,（3）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股
38、股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格拟行权时转换的普通股股数当期普通股平均市场价格（4）将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整稀释每股收益的计算分母。,王德礼主讲,【例1011】,某公司2008年初对外发行100万份认股权证，行权价格3.5元 2008年度净利润200万元 发行在外普通股加权平均数500万股 普通股平均市场价格4元 基本每股收益200/5000.4元 调增的普通股股数1001003.5412.5万股 稀释的每股收益200/（50012.5）0.39元,本例还可能有哪些变化
39、呢？,王德礼主讲,企业承诺将回购其股份的合同,企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。（1）假设企业于期初按照当期普通股平均市场价格发行普通股，以募集足够的资金来履行回购合同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按照自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的普通股。（2）假设回购合同已于当期期初（或合同日）履行，按照约定的行权价格回购本企业股票。（3）比较假设发行的普通股股数与假设回购的普通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股股数，再乘以相应的时间权重，据此调整稀释每股收益的计算分母。增加的普通股股数=回购价格承诺回购的普通股股数当期普
40、通股平均市场价格承诺回购的普通股股数,王德礼主讲,【例1012】,某公司2008年度归属于普通股股东的净利润为400万元，发行在外普通股加权平均数为1 000万股。2008年3月2日，该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5元的价格回购其发行在外的240万股普通股。假设，该普通股2008年3月至l2月平均市场价格为5元。2008年度每股收益计算如下：基本每股收益：4001 000=0.4（元/股）调整增加的普通股股数=2405.55-240=24（万股）稀释每股收益=400/（1 000+2410/12）=0.39（元/股）,王德礼主讲,多项潜在普通股,企业对外发行不同潜在普通
41、股的，各潜在普通股一并考察时有些可能变为反稀释作用。例如，某公司先后发行甲、乙两种可转换债券，甲债券导致的增量股每股收益为1.5元，乙债券导致的增量股每股收益为3.5元，假设基本每股收益为4元。如果分别考察甲、乙两种可转换债券，增量股每股收益小于基本每股收益，两种债券都具有稀释作用。并且，由于增量股每股收益越小，其稀释作用越大，甲债券的稀释作用大于乙债券。然而，如果综合考察甲、乙两种可转换债券，先计入甲债券使得每股收益稀释为3.1元，若再计入乙债券则使得每股收益反弹为3.4元，因此，乙债券在这种情况下已具有反稀释作用，不应计入稀释每股收益中。,王德礼主讲,多项潜在普通股,为了反映潜在普通股最大
42、的稀释作用，应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。稀释程度根据增量股的每股收益衡量，即假定稀释性潜在普通股转换为普通股的情况下，将增加的归属于普通股股东的当期净利润除以增加的普通股股数的金额。需要强调的是，企业每次发行的潜在普通股应当视作不同的潜在普通股，分别判断其稀释性，而不能将其作为一个总体考虑。通常情况下，股份期权和认股权证排在前面计算，因为其假设行权一般不影响净利润。,王德礼主讲,多项潜在普通股计算步骤,(一)列出企业在外发行的各潜在普通股。(二)确定各潜在普通股对归属于普通股股东当期净利润的影响金额。(三)确定各潜在普通股假设转换后
43、增加的普通股数。(四)计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断其稀释性。增量股每股收益越小的潜在普通股稀释程度越大。(五)按照潜在普通股稀释程度从大到小的顺序，将各稀释性潜在普通股分别计入稀释每股收益中。分步计算过程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新计入的潜在普通股具有稀释作用，应当计入稀释每股收益中;反之则不计入。(六)最后得出的最小每股收益金额即为稀释每股收益。,王德礼主讲,【例1013】,某公司2008年度归属于普通股股东的净利润为3 750万元，发行在外普通股加权平均数为12 500万股。年初已发行在外的潜在普通股有:(1)认股权证4800万份，行权日为2009
44、年6月1日，每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购1股本公司新发股票。(2)按面值发行的五年期可转换公司债券50 000万元，债券每张面值100元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股12.5元，即每100元债券可转换为8股面值为1元的普通股。(3)按面值发行的三年期可转换公司债券100 000万元，债券每张面值100元，票面年利率为1.4%，转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实
45、际利率。2008年度基本每股收益3 750/12 5000.3(元),王德礼主讲,【例1013】,4 8004 8008121 600(万股)50 000X2.6%(125%)975(万元)50 000/12.54 000(万股)100 000Xl.4%(125%)1050(万元)100 000/1010 000(万股)由此可见，认股权证的稀释性最大，票面年利率为2.6%可转换公司债券的稀释性最小。,王德礼主讲,【例1013】,(1)假设潜在普通股转换为普通股，计算增量股每股收益并排序,王德礼主讲,【例1013】,最终的稀释每股收益应该是多少呢？,王德礼主讲,子公司、合营企业或联营企业发行的潜
46、在普通股,子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中。,王德礼主讲,甲公司2008年度归属于普通股股东的净利润为48000万元(不包括子公司乙公司利润或乙公司支付的股利)，发行在外普通股加权平均数为40 000万股，持有乙公司80%的普通股股权。乙公司2008年度归属于普通股股东的净利润为21 600万元，发行在外普通股加权平均数为9000万股，该普通股当年平均市场价格为8元。年初，乙公司对外发行600万份可用于购买其普通股的认股权证，行权价格为4元，甲公司持有其中12
47、万份认股权证，当年无认股权证被行权。假设除股利外，母子公司之间没有其他需抵销的内部交易;甲公司取得对乙公司投资时，乙公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。,【例1014】,王德礼主讲,(1)子公司每股收益基本每股收益21 600/90002.4(元)调整增加的普通股股数60060048300(万股)稀释每股收益21 600/(9 000+300)2.32(元)(2)合并每股收益归属于母公司普通股股东的净利润48 000(万元)包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分2.4X 9 000 X 80%17 280(万元)基本每股收益(48 00017 280)/40 0001.63
48、(元)子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分2.32 X 9 000 X80%16 704(万元)子公司净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部分2.32300 X12/60013.92(万元)稀释每股收益(48 00016 70413.92)/40 0001.62(元),【例1014】,王德礼主讲,重新计算,企业派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股等，会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量。这意味着同样的损益现在要由扩大或缩小了的股份规模来享有或分担。因此，为了保持会计指标的前后期可比性，企业应当在相关报批手续全部完成后，按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。上述变
49、化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。,王德礼主讲,某企业2007年和2008年归属于普通股股东的净利润分别为665万元和770万元，2007年1月1日发行在外的普通股400万股，2007年4月1日按市价新发行普通股80万股，2008年7月1日分派股票股利，以2007年12月31日总股本480万股为基数每10股送3股，假设不存在其他股数变动因素。2008年度比较利润表中基本每股收益的计算如下:2008年度发行在外普通股加权平均数(40080144)X12/12624(万股)2007年度发行在外普通股加权平均数400 Xl.3X12/12
50、801.3X9/12598(万股)2008年度基本每股收益770/6241.23(元)2007年度基本每股收益665/5981.11(元),【例1015】,王德礼主讲,每股收益配股,配股在计算每股收益时比较特殊，因为它是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股，实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。计算基本每股收益时，应考虑配股中的送股因素，将这部分无对价的送股(不是全部配发的普通股)视同列报最早期间期初就已发行在外，并据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数，计算各列报期间的每股收益。为此，企业首先应当计算出一个调整系数，再用配股前发行在外普通股的股数乘以该调整系数
