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1、组长：马秀兰,组员：封丹 崔军丽 王玲玲 陈羽婷 王莹心 杨阳 何江伟,南方证券简介,2004年1月2日，南方证券由于挪用客户准备金高达80亿元以及自营业务的巨额亏损，被中国证监会、深圳市政府宣布行政接管。其后，在2003年的年报中，多家参股南方证券的上市公司就其在南方证券的投资事项进行了披露，他们对南方证券的长期股权投资计提的减值准备却大相径庭，有关数据分别见下表：,参股公司数据表,案例背景,背景一：南方证券建于1992年，是国内首批成立的全国性券商，并于2002年3月改制成功正式挂牌。自被行政托管以来，除自营和委托理财业务陷于停顿外，投资银行和其他经纪业务依然正常进行。但经纪业务量大大减少
2、，财务、资金状况继续恶化。2005年4月29日正式宣告关闭。背景二：2003年5月23日，邯郸钢铁曾发布一则公告，称“2002年年报时，由于未获得南方证券的财务报表，近期，公司收到南方证券未经审计的财务报表后，决定补提长期投资减值准备”，为此，邯郸钢铁在2003年9月底，已对1.1亿元的投资累计计提了5175万元的减值准备,第一题,1、同样是南方证券的持股公司，2004年1月前，邯郸钢铁对南方证券投资根据未审计的报表计提了减值准备，其他股东在南方证券托管前均未提减值准备，你认为谁的做法正确？,第一题分析,我们组认为邯郸钢铁的做法正确,相关链接,1.2000年6月，国务院颁发了企业财务会计条例，
3、第一次修订了1992年1月在企业会计准则基本准则和化解资产损失风险。在2001年财政部颁布企业会计制度中又固定企业应当定期或者每年年度终了对各项资产进行全面合理的预计各项资产可能发生的损失，对可能发生的损失计提资产减值损失。为此，自1999年起，实施的计提坏账损失准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备四项减值准备制度，在企业会计制度及相应的补充规定中，新增加了四项资产减值准备固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备、委托贷款减值准备。所有这些规定都是为了使企业更真实地反映资产价值，避免出现虚列资产，虚增利润，充分体现谨慎性原则的运用，保证会计资料的真实性。,第一题分
4、析,长期股权投资减值准备是针对长期股权投资账面价值而言的，在期末时按账面价值与可收回金额孰低的原则来计量，对可收回金额低于账面价值的差额计提长期股权投资减值准备。对于南方证劵，自托管以来，经济业务量大大减少，财务、资金状况继续恶化，减值迹象明显。,第一题分析,在2003年报行将披露之时，中国证监会再次发布关于进一步提高上市公司财务信息披露质量的通知，要求上市公司必须建立、健全八项计提的内控制度，对公司各项资产的潜在损失作出适当的估计。并强调，上市公司不得以存在重大不确定性为由，对可能承担的损失不予确认和计量。,第一题备注,我们组仅仅对邯郸钢铁计提减值准备这一做法持肯定态度。但对于计提多少，南方
5、证券刚刚被接管，损失多大，影响多深，不确定性很大，确实谁也无法估计。,第二题,上海汽车和首创股份作为南方证券投资比例相同的两大股东，2003年计提减值准备的比例却差异较大。试根据上述资料，结合盈余管理的内容，分析计提差异的深层次原因。,第二题分析,盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。,盈余管理特点,1、从本质上看，盈余管理是企业管理当局在合法的范围内，通过选用不同会计政策，会计估计和会计方法等，对利润进行调整，以追求企业市场价值最大化。2、从动机上看，盈余管理趋于预定的管理目标，实现企业市场价值最大化。
6、其中包括股东财富最大化，符合债务契约约束条件，减少经营风险，避免政治成本，合理避税等。,盈余管理特点,3、从手段上看，盈余管理是在各种会计政策之间进行选择。主要是对会计核算上需要估计的项目进行调整，比如，固定资产的折旧，递延资产的摊销，存货计价方法的改变，安排交易发生时点及交易方式等。,盈余管理特点,4、从结果上看，盈余管理如果运用得当，会使企业长期稳定发展。作为企业管理的一个分支，会有使会计报表使用者受益的地方。比如，企业将最符合公司发展的信息传递给信息使用者，有利于整个资本市场的信息交流，增大社会效益。,盈余管理的原因,由于企业委托代理关系的存在，使得双方关于企业掌握的信息不对称。盈余是管
7、理者掌握的内部信息，所以委托人很难了解管理人员的盈余管理行为，即使能够了解，也要花费很大的成本。1、私人利益2、融资动因3、税收动因,第二题分析,所以，我们组认为首创股份计提比例较小的原因：1、私人利益，首创股份通过少计提减值准备来扭转企业亏损的状况。以此来赢得股东的信任，使管理者自身利益最大化；2、融资动因，对于上市公司来说，净利润的正负，影响到股票价格、银行贷款等融资渠道。首创股份少计提减值准备来扭转企业亏损的状况，以此来继续融资，以实现持续经营。2，上海汽车可能为以后年度增加利润做铺垫,第二题分析,上海汽车全额计提减值准备，可以给与投资者本公司风险不大的感觉，公司收益稳定增长，给投资者一种安全感。使投资者对公司的投资更有信心，是一种稳健的盈余管理。,谢谢观看,
