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1、第八章 商业银行表外业务,通过本章的学习要求学生了解表外业务的概念、特点、分类、发展的现状及与原因等，掌握担保或类似的或有负债业务、承诺业务、与利率和汇率有关的或有项目及资产证券化这几类重要的表外业务。,1,1.表外业务概述,1.1 表外业务的涵义狭义：那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产和负债业务的经营活动（或有资产和或有负债）广义：所有不在资产负债表内反映的业务,2,1.2 表外业务发展的原因,规避资本管制，增加盈利来源适应金融环境变化融资证券化脱媒利率自由化存贷款利差缩小转移和分散风险适应客户对银行服务多样化的需要银行自身拥有有利条件科技
2、进步的推动,3,2.担保业务,2.1 保函 保函的概念:（Letter of Guarantee,L/G）银行应契约一方当事人的请求，为其向受益人保证履行某项义务，并承诺在申请人违约时由银行按保函规定的条件承担经济赔偿责任而出具的书面担保 当事人：申请人、担保人、受益人,4,保函的分类,按保函属性分类独立性保函：根据基础合同开出，但不依附于基础合同存在，是具有独立法律效力的文件。银行承担第一性保证责任从属性保函：是基础合同的附属性契约，银行只负第二性责任按担保内容分类按开立方式分类直接保函间接保函按索偿条件分类无条件保函有条件保函,5,2.2 信用证,定义特点开证行承担第一付款人的责任信用证作
3、为独立的文件，不受贸易合同的限制和约束信用证以单据而不是货物为付款依据优点进口商：提高资信度，控制出口商的交货数量、质量及日期，并获得短期融通资金出口商：收款保障开证行：不必占有自有资金，又可以得到手续费收入，进口商的押金还可提供流动资金来源,6,2.3 备用信用证,定义与商业信用证的区别可为多种交易担保，不仅限于商品贸易开证行为第二付款人受益人出具的是关于申请人违约的声明或证明文件而不是商业货运单据优点借款人：提高信用等级，降低筹资成本开证行：成本低、盈利高受益人：安全性高2.4 票据承兑,7,3.承诺业务,3.1 票据发行便利 定义是银行提供的一种中期周转性票据发行融资的承诺。根据事先与银
4、行签订的协议，客户可以在一定时期内循环发行短期票据，银行承诺购买其未能按期售出的全部票据或提供备用信贷。种类循环包销便利可转让的循环包销便利多元票据发行便利无包销的票据发行便利,8,票据发行便利的优点和风险,优点发行人：筹资成本低，灵活性高承诺包销的银行：仅在未能售出全部票据时承担差额信用风险持有人：仅承担短期信用风险，流动性高银行承担的风险差额信用风险流动性风险直接信用风险,9,3.2 贷款承诺,类型定期贷款承诺备用承诺直接的备用承诺递减的备用承诺可转换的备用承诺循环承诺直接的循环承诺递减的循环承诺可转换的循环承诺,10,优点,借款人：灵活性大、降低融资成本承诺银行：盈利性高3.3 透支额度
5、,11,4.金融衍生工具交易,4.1 金融远期交易 远期利率协议 定义 特点成本较低灵活性较大保密性好,12,远期利率协议的计算（1）,A银行打算3个月后在同业拆借市场拆借1000万美元的资金，期限3个月。A银行预期美元的市场利率不久将上升，未避免投资成本增加而从B银行买进一个3个月对6个月的远期利率协议，协议利率为8%。,13,远期利率协议的计算（2）,1）市场利率上升为9%：B银行支付给A银行24449.88美元A银行的实际筹资金额为9975550.12美元A银行3个月到期支付利息为224449.88美元A银行支付的本息和为10200000美元，实际利率负担仍然为8%,14,远期利率协议的
6、计算（3）,1）市场利率下降为7%：A银行支付给B银行24570.02美元A银行的实际筹资金额为10024570.02美元A银行3个月到期支付利息为175429.98美元A银行支付的本息和为10200000美元，实际利率负担仍然为8%,15,远期利率协议的类型,普通远期利率协议对敲的远期利率协议合成的外汇远期利率协议远期利差协议4.1.2 远期外汇交易,16,4.2 金融期货交易,外汇期货利率期货股票指数期货股票期货,17,4.2 金融期货交易的计算,A银行预计8月份将有一笔100万美元的贷款到期，准备投资于短期国库券。为了规避利率下降的风险，该银行于7月份在国债期货市场上以89.50美元（年
7、收益率为10.5%）的价格买进1张9月份到期的短期国库券期货合约，合约的交易单位为100万美元。国库券的折扣额为26250美元（0.105100000090/360），期货合约的交割应付价格为973750美元（100000026250），到8月份，银行运用到期的资金买入面值为100万美元的3个月期国库券现券，同时卖出一张9月份到期的短期国库券期货合约。假设8月份短期国库券的利率降到10.2%，国库券的价格将升至89.80美元，在现货市场上，由于利率下降，银行为购买国库券需支付974500美元（1000000（10.10290/360），多花了750美元，但在期货市场上卖掉合约后获得974500
8、美元，正好弥补现货市场的损失。,18,4.3 金融期权交易,4.3.1 金融期权的分类股权期权利率期权上限期权下限期权双限期权外汇期权期货期权看涨期权利率下降看跌期权利率上升,19,盈亏分析,20,4.4 金融互换交易,金融互换的特点灵活性保密性保持债权债务关系不变较好地控制信用风险,21,金融互换的类型,利率互换降低融资成本降低利率风险作为银行主管，你同意与另一家大型储蓄银行直接进行利率互换。你银行用来互换的资产本金为7500万元，利率按短期国库券利率加上1.2%浮动。当短期国库券的年利率为5%，对方银行参与互换的资产利率固定为7%。1）如果国库券利率不变，你银行通过互换1年的净收益是多少？
9、2）在签订合约时，对方银行的成本是多少？为什么对方银行同意进行这种互换？你银行有哪些风险？,22,金融互换的类型,利率互换降低融资成本降低利率风险作为银行主管，你同意与另一家大型储蓄银行直接进行利率互换。你银行用来互换的资产本金为7500万元，利率按短期国库券利率加上1.2%浮动。当短期国库券的年利率为5%，对方银行参与互换的资产利率固定为7%。1）如果国库券利率不变，你银行通过互换1年的净收益是多少？2）在签订合约时，对方银行的成本是多少？为什么对方银行同意进行这种互换？你银行有哪些风险？,23,货币互换,降低融资成本避免汇率风险间接进入某些优惠市场,24,5.贷款出售,5.1 类型更改转让
10、参与5.2 优点出售贷款的银行：盈利性高、提高资产流动性、回避资本管制购买贷款的银行：分散贷款组合、开辟新的投资领域借款人：促进融资的便利性,25,6.贷款证券化,6.1 银行进行贷款证券化的原因迅速获得流动性分散和转移信贷风险和利率风险提高资本充足率在不占用信贷资金的条件下赚取手续费,26,6.2 贷款证券化的基本运作流程,构造资产池转让贷款完善交易结构信用增级信用评级发售证券,27,6.3 贷款证券化的工具,转手证券转付证券抵押担保债券剥离式抵押支持证券,28,6.4 贷款证券化的会计处理,资产销售-移出资产负债表担保融资-保留在资产负债表上,29,7.表外业务的管理,7.1 表外业务的特点灵活性大规模庞大交易集中盈亏巨大透明度低,30,7.2 表外业务的风险,信用风险市场风险国家风险流动性风险筹资风险结算风险运作风险定价风险经营风险信息风险,31,7.3 表外业务的管理,商业银行对表外业务的管理建立有关表外业务管理的制度信用评估制度业务风险评估制度双重审核制度改进对表外业务风险管理的方法注重成本收益率注重杠杆比率管理注重流动性比例管理,32,7.3 表外业务的管理（续）,对表外业务活动监管完善报告制度，加强信息披露根据资信认证，限制市场准入严格资本管制，避免风险集中 调整会计揭示方法,33,
