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1、第二章 投资银行的组织结构,教学要点：现代投资银行组织结构理论和基本模式 投资银行组织结构的现实模式,第一节 投资银行的组织结构理论一、投资银行组织结构的一般原理 组织结构就是人们为了达到共同目的而使全体参加者通力协作的一种有效形式。因组织结构规定了各组成人员的职务及其相互关系，所以组织结构是以职务与职务之间的分工和联系为主要内容的。组织结构原理和原则的理论目的都在于如何使设计、建立的管理体制和组织结构在实现基本目标中起重要作用。,管理组织结构最基本的原理主要有：统一指挥的原理以工作为中心的原理管理幅度原理管理层次的原理专业化原理权责对等原理才职相称原理,二、现代组织理论与组织结构设计（一）权
2、变组织理论 集权与分权是现代管理体制与组织机构的重大课题。权变的组织理论是西方国家在20世纪70年代形成的一种企业管理理论。权变理论在企业组织结构方面的观点是：把企业看作一个开放的系统，并把企业分成不同的结构模式。按照现代组织理论，不同的组织结构有以下几种：,高度集权式：这种形式就是指将管理权集中在上层管理直线式：所谓直线式，也叫条条组织或军队式组织职能式：这种组织体制是使各个部门分担经营各种职能，各部门按照各自的专门职能，指挥其他部门并发布命令的组织直线职能式：即按投资银行经营的特点，对象和区域，划分出层次，建立指挥系统矩阵式：否定了一个职员只能有一个上司的说法事业部制：就是按业务范围(或按
3、地区)组成一个组织单位(把这个组织单位称为事业部)，并给予那个单位一整套完成事业的责任公司内体制,（二）组织结构设计,1、组织结构设计的内容：职能的分析和职位的设计部门设计管理层次与管理幅度设计经营决策系统的设计横向联系的设计、控制系统的设计、组织行为规范的设计、组织变革与发展规划的设计2、组织结构设计的原则按预期成果分权的原则功能分明的原则,职权阶层原则指挥统一原则责任绝对性原则权责相称原则管理幅度与管理层次原则（三）组织结构设计的策略 功能性组织结构：是指将同一部门或单位中从事相同或相似工作的人集中在一起而构成的组织结构,目标导向的组织结构：它是指将为实现同一目标的各方面成员集中在一起而构
4、成的组织结构,总经理,财务部,资产管理部,证券经纪,业务部,证券承销,功能性组织结构,矩阵型组织结构：这是一种包含前两种组织策略的 混合型组织结构,总经理,C 分公司,B 分公司,A 分公司,财务部,技术支持部,研发部,营业部,营业部,营业部,研发部,研发部,技术支持部,技术支持部,财务部,财务部,目标导向的组织结构,总经理,人事部,研发部,财务部,技术支持部,融资部,资产管理部,证券经纪部,证券承销部,矩阵型组织结构,（四）几种可选择的组织结构设计,总经理,职能部门,职能部门,A业务国内部,B业务国内部,国际部,职能部门,国际部制,国外C子公司,国外B子公司,国外A子公司,事业部制,第二节
5、投资银行组织结构的历史演进一、投资银行的组织形态个体商人-家族企业-现代公司制 现代投资银行的组织形式有：（一）合伙制投资银行1、家族合伙制投行：规模小，业务范围狭窄，合伙人几乎都是家庭成员，遇有经营决策问题时，通常通过家族会议来解决，由于业务单一，几乎没有分支机构，所以也无须划分和设置部门。优点：关系密切，家族合伙人一般都直接参与业务，拥有丰富的专业技巧与经验，利益与企业命运相连。2、有外部人参与的合伙制投行：家族外的有实力的人士，但重要职位还是由家族成员把持，一定程度上提高效率。现代合伙制投行可选择直线职能制、事业部制等。,合伙企业的主要缺点：一是决策效率随着合伙人数量的增加而降低；二是合
6、伙人的调整受到合伙协议的约束；三是合伙企业不具法人资格，要承担无限连带责任；资金来源狭窄。（二）混合公司制：是指在职能上没有什么联系的资本组织或企业合并而成的规模很大的资本组织或企业。特点：已具备现代公司制的特点，其中最大的特点是规模庞大且涉足多个没有什么联系的业务领域。因此，混合公司可采取事业部制或超事业部制的组织结构，投资银行是作为它的一个事业部而存在。若采取母子公司结构，投资银行则作为其全资附属子公司而存在。,现代投资银行多数采用股份公司的组织形式,（三）公司制投资银行 优势：有独立的法人地位；增强了筹资能力；管理现代化,二、投资银行分支机构的设立,（一）设立形式代理行办事处附属行分行埃
7、奇法公司和协定公司（二）设立分支机构的影响因素所在国环境母国环境业务类型,第三节 投资银行组织结构的现实模式一、投资银行的主要组织资本市场部 包括：公司财务部门、证券承销部门、并购部门、商人银行部门、杠杆收购部门、私募证券部门、货币市场工具部门、优先股部门、高收益债券部门、风险管理部门、掉期交易部门、交易与套利部门、机构的资产管理部门、创新证券部、资产担保融资部门、不动产融资部门、证券化部门、项目融资部门、产品融资部门、销售回租部门、风险资本部门、公众市政融资部门、行业部门、私有化部门、公司重组部门、第三世界债务一产权掉期交易部门消费者市场部投资研究部其他 例如，商品交易和信息管理产品方面的业
8、务,二、西方投行的组织架构 西方投行大多根据各自规模、业务要求和发展战略的不同而采取不同的组织结构形式，并随着技术进步和市场环境的发展变化不断加以调整。（一）客户驱动型美林证券 基本特点：以客户为核心，即在部门设置上突出客户服务的特点，按照客户的不同性质划分相应的业务部门。（二）业务驱动型日兴证券基本特点：以业务为核心，即在部门的设置上突出业务品种的重要性，按照业务种类的不同划分相应的职能部门。,（三）客户与业务交叉摩根斯坦利基本特点：将业务和客户结合起来，按照客户的需要或公司业务运作的需要设置不同的部门，以达到预期目标。,股东大会,董事会,执行管理委员会,董事办公室审计委员会 风险管理委员会
9、 薪酬委员会,业务管理,全球营运,内部管理,人力资源部,稽核部,财务部,法律部,风险管理部,信息技术部,亚太区,欧洲、中东及非洲地区,拉丁、加拿大区,日本,澳洲、新西兰区,私人客户部,机构客户部,资产管理部,固定收益部,各大区附属及联营公司,股东大会,董事会,证券管理科,交易监督科,审计办公室,法定审计委员会,管理委员会,海外发展集团,地区部,所有权集团,产品集团,资产管理部,公司中心,所有权科,日兴本金投资,研究科,金融产品科,股票科,产品开发科,基金营销科,保险科,养老金计划科,投资信贷科,基金分析科,美国资产管理科,股东大会,董事会,执行管理委员会,董事办公室审计委员会 风险管理委员会
10、薪酬委员会,业务管理,各地分支机构,内部管理,人力资源部,稽核部,财务部,法律部,风险管理部,信息技术部,亚太区,欧洲区,美洲区,大洋洲区,其他地区,投资管理部,投资管理部,私人财富管理部,固定收益部,证券类,资产管理类,信用类,机构部,直接投资部,固定收益部,股东大会,董事会,总经理,业务管理,各地分支结构,内部管理,计划财务 部,稽核 部,法律事务 部,风险管理 部,信息技术 部,人力资源部,投资银行部,经纪业务部,资产管理部,证券投资部,研究发展部,总经理,经 理,经 理,经 理,项目经理,项目经理,项目经理,直 线式,总经理,职能部门,职能部门,职能部门,项目经理,项目经理,项目经理,项目经理,项目经理,项目经理,职 能 式,总经理,职能部 门,职能部 门,职能部 门,项目经 理,项目经 理,项目经 理,项目经 理,职能部 门,直线职能 式,总经理,职能部门,项目A,项目B,项目C,项目D,职能部门,职能部门,矩阵式,总经理,职能部门,职能部门,事业部,事业部,事业部,职能部门,职能部门,职能部门,职能部门,职能部门,职能部门,项目经理,项目经理,项目经理,项目经理,项目经理,项目经理,事业部制,
