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1、第一章外汇与汇率,重点和难点,汇率的标价方法,直接标价法：是一定单位的外国货币为标准，计算应付多少单位本国货币的方法，也称应付标价法。外汇汇率的升降，通过本币标价数的增减表示。间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，计算应收多少单位外国货币的方法，也称应收标价法。外汇汇率的升降通过外币标价数的增减变化表示。美元标价法：适应全球化的外汇交易发展，国际外汇市场上形成以美元为基准货币进行标价的市场惯例，即美元标价法，又称纽约标价法。,外汇市场上的双向报价法,例如：纽约，某银行报出的汇率：1英镑=1.6619/1.6629美元 伦敦，某银行报出的汇率：1英镑=1.6619/1.6629美元,（直接标
2、价法）,（间接标价法）,买入价/卖出价,卖出价/买入价,单位货币基准货币,计价货币,4,想一想：伦敦外汇市场某日汇率报价为英镑/美元1.6173/1.6183，一周后价格为：1.6175/1.6186。外汇汇率是上升了还是下降了？为什么？英镑比以前更值钱了吗？,外汇（美元）汇率下降了，因为1英镑比以前可以兑换更多美元，英镑升值了！,应用：,中国银行某日的外汇牌价，原价100欧元/人民币:1062.76/1064.98，现价1083.95/1087.25。外汇汇率是上升了还是下降了？为什么？人民币比以前更值钱了吗？,外汇汇率上升了，因为100欧元比以前可以兑换更多人民币，人民币贬值了！,应用：,
3、例,解,例,解,A外贸公司出口一批服装，收回现汇30000美元。该公司需将这笔外汇换成人民币。当天，我国某银行外汇牌价USD/CNY为6.1521/6.1889，A外贸公司能兑换到多少人民币？,外汇银行买入美元的价格为6.1521，则A公司能兑换到的人民币为：6.152130000184563元,某公司需进口一批设备，需要外汇30000美元。当天，我国某银行外汇牌价USD/CNY为6.1521/6.1889，该公司需要准备多少人民币？,外汇银行卖出美元的价格为6.1889，则该公司需要人民币为：30000 6.1889 185667元,要点：出口商以本币报价,折算成外币,应用银行外汇买入价折算
4、,进出口报价,合理运用汇率的买入价与卖出价：进出口商在报价时，如果需要改变报价货币，折算时应合理选择买入价或卖出价。,出口商改报美元后，需将收到的美元卖与外汇银行兑换港元，出口商卖出美元，因此，应用银行买入美元的价格7.7820。则报价为1000007.7820=12850.17美元/台,例,某日USD/HKD=7.7820/7.7910，香港出口商出口一种机床报价10万港元，进口商要求改用美元报价，香港出口商应如何报价？,解,由基准汇率推算交叉汇率的方法,中介货币都是单位货币，则交叉相除：中介货币都是计价货币，则交叉相除中介货币一个作为单位货币，一个作为计价货币，则同边相乘,1、外汇市场上，
5、1美元=0.7230欧元，1欧元=8.7845人民币，试分别采用直接标价法和间接标价法，求美元对人民币的汇率。2、已知某日外汇市场行情：美元对人民币的汇率为USD1=CNY6.3310/6.3564,欧元对人民币的汇率为ERU1=CNY8.6878/8.7576，计算美元对欧元的汇率。1、直接标价法：1USD=6.3511CNY 间接标价法：1CNY=0.1575USD2、6.3310/8.7576=0.7229；6.3564/8.6878=0.7316 USD1=ERU0.7229/0.7316,A币/B币=a1/a2C币/B币=c1/c2A币/C币=（a1/c2）/（a2/c1）C币/A币
6、=（c1/a2）/（c2/a1）,A币/B币=a1/a2A币/D币=d1/d2B币/D币=（d1/a2）/（d2/a1）D币/B币=（a1/d2）/（a2/d1）,A币/B币=a1/a2B币/E币=e1/e2A币/E币=（a1e1）/（a2e2）E币/A币=（1/a2e2）/（1/a1e1）,进出口报价,出口商改报欧元后，需将收到的欧元卖与外汇银行兑换港元，EUR/HKD=7.78200.7298/7.79100.7288，EUR/HKD=10.6632/10.6902 因此，应用银行买入美元的价格10.6632。则报价为10000010.6632=9378.05欧元/台,例,某日USD/HK
7、D=7.7820/7.7910，USD/EUR=0.7288/0.7298香港出口商出口一种机床报价10万港元，进口商要求改用欧元报价，香港出口商应如何报价？,解,汇率波动的主要因素,国际收支经济增长通货膨胀利率政策央行对外汇市场的干预市场预期和投机因素政治与突发因素,外汇汇率，归根到底是供求关系决定,经济增长对汇率的影响,经济增长,国民收入增加,进口需求增加,国际收支逆差,社会投资增加,国际收支顺差,出口增长,投资利润高,吸引外资流入,外汇汇率上升本币贬值,外汇汇率下降本币升值,通货膨胀、利率对汇率的影响,通货膨胀,物价上升,出口减少进口增加,国际收支逆差,货币对内贬值,国际信誉受损,国际资本流入（流出）,外汇市场供求关系变化,本币贬值外汇汇率上升,利率提高（降低）,本国汇率提高（下降）,汇率波动对经济的影响,对一国国际收支的影响对贸易收支的影响本国货币汇率下降 改善贸易收支；对资本流动的影响一国货币对外贬值 短期资本外逃；对外汇储备的影响储备货币对本国货币贬值 外汇储备受损；,汇率波动对经济的影响,对国内经济的影响国内物价国民收入和就业国内利率国际经济关系销售市场争夺影响国际储备金融市场动荡,
