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1、现金流量表分析,主要内容：1、现金流量表编制2、现金流量表解读3、现金流量表分析（1）现金流量表一般分析（2）现金流量表水平分析（3）现金流量表结构分析（4）现金流量表指标分析,任务一：认识现金流量表,反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性。企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则。,现金净流量=现金流入现金流出,现金流量表遵循的会计等式：,现金流量表,一、现金及现金流量（一）现金广义的概念，不仅包括企业的库存现金，还包括企业可以随时用于支付的存款，以及现金等价物。,从购买日起三个月内到期,上市交易,易于转换为已知金额现金,【例1】
2、日常生活中记的流水账，分类之后就是一张现金流量表。某同学的花销记录：3月1日 现金 500元（资产负债表期初货币资金）3月 共收到现金 2000元 3月 共支出现金 1800元3月31日 剩余现金 700元（资产负债表期末货币资金）,现金流量表,现金流量表与资产负债表之间的联系：现金流量表中现金及现金等价物的净增加额=资产负债表中货币资金年末数资产负债表中货币资金年初数,【例2】服装店的案例，编制当月的现金流水账。然后，将其分类，即成现金流量表。卖服装收到现金：80000付出现金：其中：工人工资 1000 卫生费 200 进货 40000 付利息 500 还款 20000 付所得税 1400
3、合计 63100现金净增加额：8000063100=16900,将其整理，编制现金流量表为：经营活动现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 80000现金流入小计 80000购买商品、接受劳务支付的现金 40000给工人支付的工资 1000支付的所得税款 1400支付的其他与经营活动有关的现金 200现金流出小计 42600经营活动产生的现金净流量 37400筹资活动现金流量：借款收到的现金 0现金流入小计 0偿还债务支付的现金 20000利息支出 500现金流出小计 20500筹资活动产生的现金净流量 20500现金净增加额 16900,月末，服装店的货币资金就由月初的12000元，变成28
4、900，增加16900，现金流量表正好解释了这个过程。,相对于利润表和资产负债表，更准确地提供了关于现金流量的信息。,分析企业的偿债能力、营运能力、未来获利能力等。,分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。（财务和会计的关系）,二、现金流量表编制的意义,“那些把眼光盯在利润上的企业，总有一天是没有利润可赚的“。赚钱的生意必须具备三个基本部分：现金的产出 资产收益率（利润率和周转率的结合）增长,现金流量表编制意义,现金流量表编制意义,“与其把眼光盯住高额的利润，不如把眼光盯在现金流量更现实”“当一个企业把眼光盯在如何先把现金流拿回来，那么他的做法就不一样了”。做企业永远的三个排序：现金
5、流第一、利润第二、份额第三。,一、现金流量及分类现金流量是指企业现金和现金等价物的流入、流出和净额。注意：现金内部相互之间的转换不会产生现金的流入和流出。,任务二：现金流量的填列,现金流量类别的划分：首先判断是否属于投资（筹资）活动，如果不是，则划为经营活动。如果不能确指，则可以列入“经营活动产生的现金流量”。就是说：除投资和筹资以外的活动，都是经营活动。优先顺序：“筹资活动投资活动经营活动”。,二、现金流量表的基本格式,一、现金流量表（经营活动部分）会企03编制单位：年 月 单位：元,（四）经营活动产生的现金流量编制的基本方法 1、直接法 按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动
6、产生的现金流量。2、间接法 以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外支出等有关项目，剔出投资活动、筹资活动对现金流量的影响，然后计算出经营活动产生的现金流量。,例1,某企业本期发生销售成本20万元，其中15万元已通过银行付清，5万元暂欠，当期实现销售收入40万元，其中38万元款项已收存银行，2万元赊销，计提折旧10万元，假设企业无其他业务活动。利润总额：40-20（销售成本）-（折旧）10=10（万元）直接法：现金流量=38（销售收款）-15（购货付款）=23（万元）间接法：现金流量=10（利润）+10（折旧）+5（购货暂欠）-2（赊销款）=23（万元）,（一）销售商品、提供劳务收
7、到的现金 1.反映内容：以现金收取的 销售收入：商品、劳务、材料、代购代销收入 增值税额销项税额 代垫的运杂费,【案例】某企业本期商品销售收入为280万元，产生的销项税47.6万元，应收票据期初余额为27万元，期末余额为6万元，应收账款期初余额为100万元，期末余额为40万元，年度内计提的坏账准备为2万元。销售商品提供劳务收到现金 X=280+47.6+（276）+（10040）2=406.6（万元）,【案例】某企业当月销售业务如下：销售产品价款为100 000元，增值税销项税额为17 000元，货款及增值税已收到并存入银行销售产品价款为200 000元，销项税额为34000元，货款及增值税均
8、未收到；收回上年的应收账款7 000元存入银行；收到商品的预收款5 000元存入银行；将未到期的应收票据向银行贴现，实际收到贴现收入272 500元存入银行账户；销售商品退回，企业以银行存款退回商品款12000元。,销售商品、提供劳务收到的现金=（100 000+17 000）+7 000+5 000+272 500-12 000=389 500（元）,（二）收到的税费返还含义：反映企业收到返还的各种税费，如返还的增值税、所得税等。【案例】甲企业前期出口商品一批，已交纳增值税，按规定应退增值税50 000元，前期未退，本期收到并存入银行；本期收到的教育费附加返还款31 000元存入银行。本期收
9、到的税费返还=50 000+31 000=81 000（元）,（三）收到的其他与经营活动有关的现金含义：与经营活动有关的其他现金流入如：罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入、收到的经营租赁的租金、收到的押金、收到退还的其他应收款等。本项目可根据“库存现金”、“银行存款”、“营业外收入”等科目的记录分析填列。,（四）购买商品、接受劳务支付的现金1.内容：用广义现金支付的 买价：购买商品、劳务、材料 增值税进项税额 企业负担的运杂费 不包括：支付的在建工程材料的价税费(属于投资活动)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,主营业务成本其他业务成本存货（期末-期初）进项税额,=,+,
10、应付账款（期初-期末）应付票据（期初-期末）预付账款（期末-期初）,本期计提的存货准备（+）本期转回的存货准备（-）取得现金折扣（-）非外购增加存货（-）非外销减少存货（+）非付现成本（折旧）（-）计入成本工资、福利（-）,购货付现,基础,初步调整,再调整,【案例】某贸易公司当期主营业务成本75万元，本期购入原材料进项增值税为2.55万元。应付账款增加30万元，应付票据减少34万元（其中用固定资产8万元抵债）。存货本期增加12万元。则购买商品、接受劳务所支付的现金可计算如下：购买商品，接受劳务支付的现金（Y）=75+2.55+（348）30+12=85.55（万元）,【案例】购买材料价款为20
11、 000元，进项税额为3 400元，以银行存款支付；购买材料价款为30 000元，进项税额为5 100元，货款与增值税尚未支付；用银行汇票支付材料价款100 000元，其相应的增值税为17 000元以银行存款预付购材料货款30 000元；以银行存款支付到期的应付票据，到期值为68 500元；购买工程用工程物资150 000元（含增值税），款项已用银行存款支付。,购买商品、接受劳务支付的现金=（20 000+3 400）+（100 000+17 000）+30 000+68 500=238 900（元）,（五）支付给职工以及为职工支付的现金注意：不包括在本项目内职工：退休人员：“支付的其他与经营
12、活动有关的现金”在建工程人员、无形资产研发人员：投资活动 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金,工资、奖金、困难补助等,保险、住房公积金等,【案例】企业本年实际支付工资及各种奖金、津贴共1 000 000元，其中，在建工程人员工资200 000元；支付离退休人员工资400 000元；支付在岗职工困难补助100 000元；支付职工养老保险400 000元。支付给职工以及为职工支付的现金=（1 000 000-200 000）+100 000+400 000=1 300 000（元）,（六）支付的各项税费1.内容：实际向税务机关等政府机关缴纳的税费。2.不包括项目：计入固定资产价值的耕地
13、占用税：投资活动 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金支付的增值税进项税额：“购买商品、接受劳务支付的现金”本期退回的税费：列入“收到的税费返还”,【案例】企业期初未交所得税28万元；本期发生的所得税310万元已全部交纳；期末未交所得税12万元。另外企业当期还交纳了增值税50万元，其中含在建工程领用自产的产品应交的增值税4万元。支付的各项税费 310+（28-12）+（50-4）=372（万元）,（七）支付的其他与经营活动有关的现金含义：不包括在以上项目中的其他经营活动的现金支出如：如经营租赁支付的租金、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、广告费等。,二、投资活动的现金流量的填列,企
14、业长期资产的购建及处置活动 不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动现金流入项目：5项现金流出项目：4项,现金流量表（部分）编制单位：年 月 单位：元,2.1.收回投资所收到的现金 反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括：（1）长期债权投资收回的利息;（2）收回的非现金资产。【案例6】某企业某项权益性投资本金500万元，企业出售该投资，收回的全部投资金额480万元；某项债券性投资本金350万元，出售时收回全部投资金额410万元，其中60万元为债券利息。本期收回投资所收到的现金 480（41060）830万元
15、,2.2取得投资收益所收到的现金 反映企业因股权性投资和债权性投资而取得的：现金股利、利息；从子公司、联营企业和合营企业分回利润收到的现金；收到的属于现金等价物范围内的债券利息收入。不包括：股票股利 收到的买价中包含的已宣告分配但尚未领取的现金股利。收到的买价中包含的已到期尚未领取的利息。【案例7】企业期初长期投资余额2000万元，均为股票投资，其中1500万元投资于A企业，占其股本的75，采用权益法核算，另外200万元和300万元分别投资于B企业和c企业，各占接受投资企业总股本的5和10，采用成本法核算，期末长期投资余额为2920万元，当年A企业盈利2000万元，分配现金股利800万元，B企
16、业亏损没有分配股利，C企业盈利600万元，分配现金股利200万元。企业已如数收到现金股利。解：取得投资收益所收到的现金 80075+200 10=620（万元）,2.3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。包括：(1)因自然灾害造成长期资产损失而收到的保险赔偿收入；(2)固定资产报废、毁损的变卖收益。注意：其所收回的现金净额为负数列在“支付的其他与投资活动有关的现金”中。【案例8】某企业出售一设备，收到价款30万元，账面原价40万元，已提折旧15万元，支 付拆卸费0.2万元，
17、运输费0.08万元。处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 30（0.20.08）29.72万元2.4.收到的其他与投资活动有关的现金反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。价值较大的，应单列项目反映。,2.5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 反映企业购买(含增值税)、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产所支付 的现金。不包括：为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分；融资租入固定资产支付的租赁费。它们在“筹资活动产生的现金流量”中反映。【案例9】某公司购入房屋一幢，价款1800万元，通过银行转账1800万元。为在建厂房购进建筑材料一批
18、，价值为160万元（含增值税），价款已通过银行转账支付。支付在建工程利息2万元，在建工程人员的工资80万元 购建固定资产支付的现金 1800160802040（万元）,2.6.投资所支付的现金 反映企业进行权益性投资和债权性投资支付的现金。包括：企业取得的除现金等价物以外的短期股票（债券）投资、长期股权（债权）投资支付的现金；支付的佣金、手续费等附加费用；购买债券价款中含有债券利息以及溢价或折价购入的实付金额。注意：购买股票和债券的价款中包含应收股利和应收利息反映在“支付的其他与投资活动有关的现金”。【案例10】企业购买某银行发行的金融债券，总面值200万元，票面利率8，共支付价款208万元，
19、其中含该债券已到期尚未领取的利息3万元。投资所支付的现金2083205（万元）,三、筹资活动现金流量的填列,导致企业资本规模和构成发生变化的活动 导致债务规模和构成发生变化的活动。,现金流量表（部分）编制单位：年 月 单位：元,3.1.吸收投资所收到的现金 反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到款项净额(发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额)。【案例11】某企业为建设一新项目，批准发行2000万元的长期债券。该企业与一证券公司签署协议，委托该证券公司代理发行，发行手续费为发行总额的3.5，宣传及印刷费由证券公司代为支付，并从发行总额中扣除。证券公司按面
20、值发行，价款全部收到，支付宣传及印刷费等各种费用11.42万元。按协议将发行款划至企业在银行的存款账户上。发行债券所收到的现金 20002000 3.5 11.42 1918.58（万元）,3.2.借款所收到的现金 反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。3.3.收到的其他与筹资活动有关的现金 反映企业除上述各项目外，收到的其他与筹资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。价值较大的，应单列项目反映。3.4.偿还债务所支付的现金 反映企业以现金偿还债务的本金。包括：偿还金融企业的借款本金 偿还债券本金等。注意：企业偿还的借款利息、债券利息在“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目反映，不
21、包括在本项目内。,3.5.分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 反映企业实际支付的现金股利，支付给其他投资单位的利润以及支付的借款利息、债券利息等。【案例12】某企业期初应付现金股利21万元，本期宣告并发放现金股利50万元，期末应付现金股利12万元。分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 50（2112）59（万元）3.6.支付的其他与筹资活动有关的现金 反映企业除了上述各项外，支付的其他与筹资活动有关的现金流出，如捐赠现金支出、融资租入固定资产支付的租赁费等。价值较大的，应单列项目反映。,四、净利润与经营性现金净流量的关系,净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用
22、收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出,将净利润调整为经营性现金净流量,净利润同现金流量的差异,权责发生制,收付实现制,会计报告显示公司本年实现净利润100万元,会计师说公司的经营现金流量为负数,原因：企业的产品发生积压由于客户财务困难，企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限,现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经营困难,企业经营困难,企业运营正常，自身能够产生经营现金
23、流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。,企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。,企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。,企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。,净 利 润,企业健康发展,企业面临关闭,经营性现金流,企业经营困难,企业经营困难,生存？,生存？,生存？,发展！,现 金 流 量 表 分 析 的
24、 内 容,任务三 现金流量表的一般分析,一、经营活动产生的现金流量的一般分析：1如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。2如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。,3如果经营活动产生的现金流量大于零，但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。4如果经营活动产生的现金流量大于零，并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。5如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现
25、金流量将会对企业投资发展作出贡献。,二、投资活动产生的现金流量的质量分析：1如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益 的实现状况。2如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须 关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。结论：扩张型企业该项目为负，收缩型企业该项目为正。,三、筹资活动产生的现金流量的质量分析：1如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？2如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资
26、能力？企业是否无新的投资发展机会？高速扩张型企业该项目为正。,陈菊梅,四、不同阶段现金流量变化的规律,陈菊梅,任务四 现金流量表的水平分析,现金流量表水平分析（比较分析）根据连续数期的现金流量表，比较各期有关项目的金额，计算增减的比率，以揭示当期现金流量变化趋势的一种分析方法。同一企业，同一指标连续数期相比。注意：增长速度较快者和比重较大的项目,任务五 现金流量表结构分析,现金流量表垂直分析（结构分析）是指根据分析的目的，选择现金流量表中特定项目的金额作为基数，计算该项目各个组成部分占其总体的比重，以分析现金流量表中各项目的相对地位和总体结构之间的关系。,一、现金流入结构分析 现金流入结构分析
27、分为总流入结构分析和内部流入结构分析。通过现金流入结构分析，可以了解企业的现金来自何方，明确各现金流入项目在结构中的比重，分析存在的问题，为增加现金流入提供决策依据。,二、现金流出结构分析现金流出结构分析同样分为总流出结构分析和内部流出结构分析。通过现金流出结构分析，可以了解企业的现金流向何方，明确各现金流出项目在结构中的比重，分析存在的问题，为控制现金流出提供决策依据。,三、现金流量净额结构分析 现金流量净额结构分析是对经营活动、投资活动、筹资活动以及汇率变动影响的现金流量净额占全部现金净流量的比重进行分析。通过分析，了解企业的现金流量净额是如何形成与分布的，进而对经营活动、投资活动、筹资活
28、动的现金流入与其现金流出进行比较，找出影响现金流量净额的因素，为改进企业现金流量状况提供依据。现金流量结构分析 举例【见教材】,四、现金流量结构分析应注意的问题,（一）对处于初创期的企业，经营活动现金流量可能为负，我们应重点分析企业的筹资活动。（二）对处于成长期的企业，经营活动现金流量应该为正，我们要重点分析其经营活动现金流入、流出结构。（三）对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，我们要重点分析其经营活动现金流入是否有保障。（四）对处于衰退期的企业，经营活动现金流量开始萎缩，我们要重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利,任务六 现金流量表指标分析,一、获利能力指标分析
29、形式1：经营活动现金净流量投入资源或业务 收付实现制（销售收入投入资源或业务 营运能力）权责发生制形式2：现金净流量 利润额 盈利质量分析 收付实现制 VS 权责发生制,经营活动现金净流量 年度销售收入净额营业净利率、营业毛利率、营业利润率的补充 经营活动现金净流量优先股股利 流通在外的普通股股数 经营活动现金净流量 年度平均资产总额,销售现金比率,100,每股经营现金净流量,总资产净现率,100,每股收益、每股股利的补充,总资产周转率的补充,每股股利普通股现金股利流通在外的普通股股数,二、偿债能力指标分析 经营活动现金流量净额 流动负债 经营活动现金净流量 负债总额,现金流量比率,100,流动比率、速动比率的补充,现金负债比率,100,资产负债率的补充,息税前经营现金净流量 实际支付的利息三、盈利质量指标分析 经营现金流量净额 净利润 销售商品、提供劳务收到的现金 销售净收入,现金偿付利息比率,100,利息保障倍数的补充,净利润经营现金比率,100,销售收现比率,100,四、财务弹性指标分析 现金股利 经营活动现金流量净额 经营活动现金流量净额现金股利 资本性支出,现金股利支付率,100,现金股利保障倍数1现金股利支付率,再投资现金比率,100,
