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1、第七章、外汇投资,一、什么是外汇,1、外汇-就是以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。外国货币。包括纸币、铸币。外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。特别提款权、欧洲货币单位。其他外币计值的资产。,2.外汇的特点外币性,即外汇必须是以外币表示的国外资产;可偿性,即外汇必须是在国外能得到清偿的债权;可兑换性,即外汇必须能自由兑换成其他货币表示的支付手段。,二、汇率,1.汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如:欧元EUR 0.9705,日元JPY 11
2、9.95,.汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,如:欧元EUR 0.0001,日元JPY 0.01,2.汇率的标价方式(1)直接标价法.又叫应付标价法,是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。,(2)间接标价法间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准,来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上,欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。,三、外汇市场,1.外汇市场,是指从事外汇买卖的交易场所,或者说
3、是各种不同货币相互之间进行交换的场所。2.外汇市场之所以存在,是因为:(1)贸易和投资(2)投机(3)对冲,外汇市场的构成,外汇市场由主体和客体构成,客体即外汇市场的交易对象,主要是各种可自由交换的外国货币、外币有价证券及支付凭证等。外汇市场的主体,即外汇市场的参与者,主要包括外汇银行、顾客、中央银行、外汇交易商及外汇经纪商。,四、主要外汇市场,地 区 城 市 开市时间(GMT)收市时间(GMT)亚 洲 悉尼 23:00AM 7:00PM东京 0:00AM 8:00PM香港 1:00AM 9:00PM欧 洲法兰克福 8:00AM 16:00PM巴黎 8:00AM 16:00PM伦敦 9:00A
4、M 17:00PM北美洲纽约 12:00AM 20:00PM,五、各国货币基准利率表,美元 0.25%英镑 0.50%澳元 4,50%加元 0.25%欧元 1.00%日元 0.10%瑞郎 0.25%,六、汇市与股市的比较,股票 外汇(实盘)参与市场国内股票市场 国际外汇市场规模每日成交量1000亿人民币 每日成交量15000亿美监管方中国证监会 行业国际惯例及各国央行流动性较差,有涨跌停板 无涨跌停板 开户手续股东代码卡+证券公司帐号 银行外汇帐号投资金额无高限和低限 无高限和低限交易时间每周一至周五 上午9:30-11:30下午1:00-3:00 每周一至周五24小时交易,七、为什么参与个人
5、外汇买卖?,1.捕捉外汇市场的升值潜力 世界经济风云变幻,国际外汇市场潮起潮落,让您在外币兑换之间获得可观的汇差收益。2.增加利息收入 不同外币的利息不尽相同,您可以自由选择高利息货币进行长线投资,获取较稳定的利息回报。3.降低投资风险 外汇市场的波动小于股票、债券等市场。在个人投资组合中加入外汇,有助降低风险。4.轻易进军世界各地外汇市场,八、什么是个人外汇买卖?,个人外汇买卖(也称个人实盘外汇买卖)是指个人客户委托银行把一种可自由兑换的外币兑换成另一种可自由兑换的外币,银行在接受客户委托后,即参照国际金融市场行情制定相应汇率予以办理。,九、银行报价式的含义是什么?,银行报价式举例如下:基础
6、货币/非基础货币=银行买入价/银行卖出价美元/港币=7.7935/95 汇率的标价总是5位有效数字,斜线左边是买入价,即银行买入斜线左边货币的汇价;斜线右边是卖出价,即银行卖出斜线左边货币的汇价,都是从银行的角度说的。例如,在上述美元兑港币报价中,7.7935/95表示银行愿意以 1美元=7.7935港币的价格买进美元、卖出港币;同时愿意以1美元=7.7995港币的价格卖出美元、买进港币。,买入价和卖出价是不同的,它们的差价正是银行的收益。在上述5位有效数字中,从右边向左边数过去,第一位称为X个(基本)点,第二位称为X十个(基本)点,第三位称为X百个(基本)点,如此类推。例如美元兑日元由126
7、.10/20变为126.00/10,我们就说美元下跌了10个点,英镑兑美元由1.7600/10变为1.7900/10,我们就说英镑兑美元上升了300个点。,2010-05-6中国银行外汇牌价,货币名称 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 英镑 1028.08 996.34 1036.33 港币 87.73 87.03 88.07 美元 681.35 675.89 684.09瑞士法郎 614.54 595.57 619.48新加坡元 491.94 476.76 495.89 日元 7.1759 6.9544 7.2335,100外币兑换人民币,加拿大元 663.50 643.02 668.83澳大
8、利亚元 618.96 599.85 623.93 欧元 880.42 853.23 887.49 澳门元 85.39 84.67 85.71菲律宾比索 15.12 14.66 15.25泰国铢 21.07 20.42 21.24韩国元 0.5744 0.6243,2011-04-25中国银行外汇牌价,货币名称 现汇买入价 现钞买入 卖出价英镑 1070.65 1037.6 1079.25 港币 83.55 82.88 83.87美元 649.3 644.09 651.9瑞士法郎 732.32 709.72 738.21新加坡元 524.74 508.54 528.95丹麦克朗 126.44 1
9、22.53 127.45 100外币兑换人民币,日元 7.9106 7.6664 7.9741加拿大元 679.1 658.13 684.56澳大利亚元 695.98 674.49 701.57欧元 942.9 913.79 950.47澳门元 81.18 80.5 81.49菲律宾比索 15.01 14.55 15.13泰国铢 21.67 21 21.85新西兰元 519.31 523.48韩国元 0.5808 0.6298卢布 23.14 23.33,影响汇率走势的基本因素有哪些?,1.基本经济因素.国际收支、工业生产增长率、失业率、消费物价指数、国民生产总值2.政治及新闻舆论因素3中央银
10、行的干预4.心理因素及市场预测。投资者应密切关注各国公布的经济数字,了解经济动向,把握投资时机。,个人外汇买卖有什么功能?,一、获利功能股票、房地产、邮票、期货、黄金、古董等投资无一不是通过低价购进、高价抛出而赢利。汇率的起伏不定,使货币的价值升降不止,若能在低时购进,高时抛出,同样可以获得一个价差。这个价差就是外汇投资的收益。二、保值功能当你觉得某一种货币快贬值时,你抛出此种货币,换回价值稳定的货币,你就能达到保值的目的。此外,外汇存款还可以通过币种的选择取得高利息。,中国外汇储备总表-1950-2005年单位:10亿美元,中国外汇储备06-10年,中国外汇储备-2006年 10663亿美元中国外汇储备-2007年 15282亿美元中国外汇储备-2008年 19460亿美元中国外汇储备-2009年 23992亿美元中国外汇储备-2010年 28473亿美元中国外汇储备-2011.3 30446亿美元,