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1、第一章 财务分析总论,第一讲 财务分析理论,财务分析,第一章 财务分析总论,第一节 财务分析理论第二节 财务分析信息基础第三节 财务分析程序与方法,2011年胡俊芬,第一节 财务分析理论,一、财务分析的产生与发展二、什么是财务分析三、财务分析的目的 四、财务分析的作用五、财务分析的内容,2011年胡俊芬,2011年胡俊芬,一、财务分析的产生和发展,（一）财务分析领域的发展1.财务分析始于银行家2.投资领域的财务分析3.现代财务分析领域（二）财务分析技术发展1.比率分析的发展2.趋势百分比法3.标准比率4.现代财务分析技术,二、什么是财务分析,含义：财务分析是一定的财务分析主体，以会计核算和报告
2、资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力 和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。,2011年胡俊芬,三、财务分析的目的,投资者财务分析目的债权者财务分析目的企业经营者财务分析目的 其他财务分析的目的,2011年胡俊芬,四、财务分析的作用,评价过去 反映现状估价未来,2011年胡俊芬,五、财务分析的内容,财务报告分析单项财务能力分析财务综合分析评价
3、,2011年胡俊芬,第二节 财务分析标准和依据,一、财务分析的标准二、财务报表三、会计报表附注四、审计报告,2011年胡俊芬,一、财务分析的标准,经验标准;是指这个标准的形成依据大量实践经验的检验。历史标准：是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准。行业标准：是按行业制定的，反映行业财务状况和经营状况的基本水平。预算标准：是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。,2011年胡俊芬,二、财务报表,（一）资产负债表（二）利润表（三）现金流量表（四）所有者权益变动表,2011年胡俊芬,（一）资产负债表,1含义：资产负债表是反映企业一特定日期财务状况的财务报表。2 依据：会计等式：“资产=负
4、债+所有者权益”3格式：报告式和账户式,2011年胡俊芬,4资产负债表的编制：,具体编制方法根据总分类账户的余额直接填列。如“短期借款”“应收股利”根据总分类账户的余额计算填列：如“货币资金”根据明细账余额计算填列。如“应收账款”需根据应收账款和预收账款相关明细账余额计算填列根据总账和明细账余额分析计算填列。“长期借款”根据有关账户余额减去其备抵账户余额后的净额填列。“固定资产”,资产负债表根据资产类、负债类、所有者权益类和成本类账户的期末余额计算分析填列,2011年胡俊芬,例：应收账款项目在资产负债表的列报,应收账款甲 2000应收账款-乙-1000,预收账款A 2000预收账款-B-300
5、0,2011年胡俊芬,资产负债表编制实例,星海公司实业股份有限公司2006年12月31日全部总账和有关明细账余额如下：要求：请根据相关资料，编制该公司的资产负债表,2011年胡俊芬,2011年胡俊芬,2011年胡俊芬,资产负债表,2011年胡俊芬,（二）利润表,含义：利润表是反映企业一定时期经营成果的财务报表。等式依据：利润=收入一费用编制格式：单步式和多步式,2011年胡俊芬,利润的构成,总利润,营业利润,营业外收支净额,营业收入、营业成本,投资收益,资产减值损失,公允价值变动损益,营业外收入,营业外支出,营业税金、期间费用,2011年胡俊芬,例3.目的：练习利润表的编制资料 乙企业 200
6、7年9月有关账户本期发生额如下表：要求：编制乙企业2007年9月的利润表。,2011年胡俊芬,利润表,（三）现金流量表,现金流量表的概念现金流量表的内容和结构现金流量表的编制方法和程序,2011年胡俊芬,1.现金流量表的概念,含义：现金流量表是以收付实现制为编制基础，全面反映企业一定时期的现金流入与流出情况的财务报表。编制基础：现金和现金等价物现金：是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金等价物：是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资等式依据：现金净流量=现金流入量-现金流出量,2.现金流量表的内
7、容和结构,(一)经营活动产生的现金流量(二)投资活动产生的现金流量(三)筹资活动产生的现金流量(四)汇率变动对现金及现金等价物的影响(五)现金流量表补充资料,(五)现金流量表补充资料,将净利润调整成经营活动现金净流量不涉及现金的重大投资和筹资活动,1.将净利润调整成经营活动现金净流量,采用间接法列报经营活动产生的现金流量，需要对四大项目进行调整：(1)实际没有支付现金的费用；(2)实际没有收到现金的收益；(3)不属于经营活动的收益；(4)经营性应收应付项目的增减变动（利润表中没有记录下来的现金流入流出）,2.不涉及现金收支的重大投资和筹资项目,债务转为资本；一年内到期的可转换公司债券；融资租入
8、的固定资产,（三）现金流量表的编制方法及程序,直接法和间接法工作底稿法、T型账户法和分析填列法,1.直接法和间接法,在直接法下，一般是以利润表中的营业收入为起算点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量，实际上就是按权责发生制原则确定的净利润调整为现金净流入，并剔除投资活动和筹资活动对现金流量的影响。,2011年胡俊芬,案例分析4：某企业2007年度发生如下经济业务：,取得银行借款100000元，存入银行。收到投资人投入的资本200000元，价值100000元的设备一台。取得销售收入共计200000元。购入材料支付货款7
9、0000元。支付工人工资及福利费50000元。应收账款期末比期初增加50000元。请根据上述资料编制现金流量表。,2011年胡俊芬,答案：,现金流量表,2011年胡俊芬,（四）所有者权益变动表,含义：所有者权益变动表是反映公司本期内截至本期末所有者权益变动情况的报表。内容：净利润直接计入所有者权益的利得和损失会计政策变更和会计差错更正的累积影响数按照规定提取的盈余公积实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润期初和期末余额和调整情况,2011年胡俊芬,2011年胡俊芬,三、会计报表附注（一）,企业的基本情况财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计会计政策和会计估计变更以及差
10、错更正的说明合并财务报表的合并范围重要报表项目的说明重要项目的揭示（或有事项，资产负债表日后事项，关联方关系和交易）,2011年胡俊芬,三、会计报表附注（二）,资产负债表附注：资产减值准备明细应付职工薪酬明细应交税费明细,利润表明细,分部报告 主营业务收入明细表管理费用明细表销售费用明细表 财务费用明细表公允价值变动收益明细表投资收益明细表重要项目及相关问题说明,现金流量表附注,当期取得或处置子公司及其他有关信息将净利润调整成经营活动现金流量现金及现金等价物净增加情况,四、审计报告类型,无保留意见保留意见否定意见拒绝表示意见,第三节 财务分析程序与方法,一、财务分析程序二、财务分析的方法,20
11、11年胡俊芬,一、财务分析程序,搜集财务分析信息战略分析会计分析单项能力分析财务综合分析与评价财务分析报告,2011年胡俊芬,二、财务分析的方法,（一）比较分析法（三）因素分析法（三）财务综合分析方法（四）图表分析法,2011年胡俊芬,2011年胡俊芬,（一）比较分析法,含义：比较分析法是将两个或两个以上有关的可比数据进行对比，从数量上揭示其差异和矛盾，并进行差异分析或趋势分析的方法。,2011年胡俊芬,1.比较分析法的分类与内容：,企业间横向比较法：是指将企业实际达到的结果，与同一时期同行业平均数或竞争对手比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量差异，进而分析和提示产生差异原因的一种分析方
12、法。不同时期趋势比较法：是指将同一个企业（比较对象）的两期或连续数期会计报表中同类指标的数据进行比较，研究其变化规律，并对其未来发展趋势作出预测的一种分析方法。实际与计划预算差异比较：是指将实际执行结果与计划指标比较，找出实际与计划指标的差异，进一步分析未完成计划的原因，是为投资者，债权人作出决策和企业发送经营管理提供依据的一种分析方法。,2011年胡俊芬,2011年胡俊芬,接上例，各项目的定期发展速度,2011年胡俊芬,2.按比较内容分类,财务比率比较：什么是比率：比率是两个数据相比所得的值。财务比率分析法是通过把财务报表内的某一个数据与其他相关数据相比较，建立数据之间的联系，从而得出分析结
13、论或提出待解释问题的一种分析方法。利用会计报表中两个或两个以上的绝对数进行比较：相对数结构比较：有两种含义其一是指将会计报表中的某一关键项目金额作为100%，再将其余有关项目金额换算成为对该关键项目的百分比，以提示出会计报表中各项目的相对地位和总体结构关系也称为共同百分比法。其二，是指一项财务指标中的某一或几个项目占总体的比重，以反映部分与总体之间的相互关系。,2011年胡俊芬,3.比较分析法应注意的问题,指标的计算口径，方法和经济内容可比会计处理方法，会计政策的选用以及会计计量标准的可比时间单位长度具有可比性企业间具有可比性分析比率之间说明的问题应具有一致性。,2011年胡俊芬,（二）因素分
14、析法,含义：因素分析法是分析构成财务指标的诸因素变动对总体指标变动影响程度并说明引起财务指标变动或差异的主要原因的一种分析方法。,2011年胡俊芬,因素分析法的分析步骤,分析某项财务指标由哪 几个因素构成，确定替代顺序并写出数学表达式。根据确定各影响因素的先后顺序，以基数指标体系为计算基础，依次用实际数替换基数。比较替代结果，确定影响程度确定各因素综合影响程度。,2011年胡俊芬,关于各因素替换的顺序,先替换数量因素，后替换质量因素 先替换实物量因素，后替换货币量因素先替换主要因素，后替换次要因素,2011年胡俊芬,推算过程：,设某项经济指标为N，由A,B,C三个因素的乘积构成。基期指标为：N
15、0=A0*B0*C0实际指标为：N1=A1*B1*C1实际指标与基期指标的总差异为：N1-N0,2011年胡俊芬,推算过程：,第一次替换：NA=A1*B0*C0(1)A因素变化对总差异的影响数（1）-N0第二次替换NB=A1*B1*C0(2)B因素变化对总差异的影响数(2)-(1)第三次替换NC=A1*B1*C1(3)C因素变化对总差异的影响数(3)-(2),2011年胡俊芬,例：某企业2002年A产品的销售单价为12元，销售量为800件。2003年A产品的销售单价为13元，销售量为1000件。请采用因素分析法分析各因素变化对销售额差异的影响。,2002销售额：12*800=9600（元）2003销售额：13*1000=13000（元）总差异：13000-9600=3400（元）第一次替换销售额：12*1000=12000（元）销量变化对总差异的影响额12000-9600=2400（元）第二次替换销售额：13*1000=13000（元）单价变化对总差异的影响13000-12000=1000（元）2400+1000=3400（元）,（三）财务综合分析法,评分法指标分解法,2011年胡俊芬,（四）图表法,柱状图饼状图折线图雷达图,2011年胡俊芬,本章结束！,下一讲：第二章 财务报告分析,
