《银行管理理论》PPT课件.ppt

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1、1,欢迎进入,银行世 界,银行管理观摩教学,2,第二章 商业银行管理理论,3,第一节 银行管理原则 一、流动性原则 1、流动性的含义。2、影响流动性的因素。二、安全性原则 1、安全性的含义。2、影响安全性的因素。三、盈利性原则 1、盈利性的含义。2、影响盈利性因素。四、“三性”原则的辩证关系,4,第二节 资产负债管理理论 一、资产管理理论。盛行于20世纪50年代以前。资产管理理论的形成是基于负债是资产既定前提，资产规模受负债规模的制约，管理者所能做的只能是在既有的负债规模基础上，努力实现资产结构的优化，即资产在期限结构上同负债期限结构相匹配。在注重资产流动性的基础上，关注银行资本充足度。在奉行

2、资产管理期间，银行家们提出了“真实票据理论”、“资产转移理论”、“预期收入理论”等，这些理论为拓展银行资产的经营领域奠定了基础。,5,1、真实票据理论。真实票据理论又称商业贷款理论,是早期英国银行管理经验基础上发展起来的。认为银行只发放短期的、与商品周转服务的具有自偿性贷款。真实票据理论缺陷：（1）没有考虑活期存款沉淀部分的相对稳定性，忽视了信用创造的能力。（2）适用于单个银行，对整个银行体系未必适用。（3）该理论限制了银行资产创新；自偿贷款随着经济周期自动伸缩贷款量，加大经济的波动，不利于中央银行货币政策的调节。,6,2、资产转换理论。资产转换理论是由莫尔顿于1918年提出的。认为银行的流动

3、性取决于银行掌握易变现的资产，如债券等票据等，通过证券市场上出售也能保持银行的流动性。在这理论影响下，银行业务经营更加灵活多样。但缺陷是：片面强调了银行的流动性依赖于其资产的出售，忽视了资产的真实质量，为社会信用膨胀提供了条件。3、预期收入理论。预期收入理论是由普罗科诺于1949年在定期放款与银行流动性理论一书中提出的。认为，银行的贷款能否到期偿还或变现，取决于借款人未来现金流入。在这理论的影响下，二战后分期付款的长期贷款、房地产贷款和消费贷款得到迅速发展，成为支持战后西方经济发展的重要因素。但是，该理论将银行资产经营安全建立在银行管理者主观预期的基础上，仅考虑借款人的未来收入，增加了银行经营

4、风险。,7,二、负债管理理论 进入20世纪60年代，CPI开始困扰各国经济，利率普遍上涨，银行为了生存，主动地转变经营思想，通过市场发行债务工具增加其流动性。负债管理理论改变了银行资产只能被动地适应负债的局面，完全根据业务的需要，主动通过扩大负债的办法，支持和发展资产业务，增强商业银行的经营活力。因此，负债管理理论是银行家们在实际业务中创新的结果。1、存款理论。强调应根据客户意愿组织存款，按照安全性原则管理存款，根据存款分布状况安排贷款，参照贷款的收益支付存款利息，不能盲目发展存款和贷款。他反映了银行经营策略重点被置于资产管理方面，注重存款的安全性；银行流动性是通过调整资产结构，而不是通过调整

5、负债结构来实现，这在一定程度上限制了银行经营活动的范围。存款理论属于银行的被动负债管理理论。,8,2、购买理论。该理论认为银行可以采取主动地购买资金满足流动性需求。但该理论影响：推动了社会信用扩张和经济增长；又导致银行负债成本上升，盲目竞争，加重债务危机和通货膨胀。3、销售理论。是20世纪80年代西方金融竞争和金融危机加深的背景下形成一种负债管理理论，其主题是推销金融产品。销售理论的含义主要包括：（1）客户至上和客户需要多样化。（2）通过服务渠道来达到吸收资金的目的，则是销售理论的精华所在。（3）金融产品开发要从资产与负债这两方面考虑。销售理论注重着一种市场概念，关注客户需要和偏好，告诉客户银

6、行所提供产品和服务。销售理论的兴起和盛行，反映了80年后银行和非银行金融机构之间的业务相互渗透和彼此之间的竞争，标志着银行由分业经营模式向混业经营模式的转变，银行业务逐渐走向综合化和智能化。,9,三、资产负债综合管理理论。20世纪90年代初，产生了资产负债综合管理理论。资产负债综合管理理论既综合了上述两种理论的优点，又克服了其缺陷，强调根据经济情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，实现“三性”之间的协调与均衡。其内容是：1、流动性问题。需要从资产和负债两方面来预测流动性需求，寻找满足流动性需求的途径。2、期限利率对称和利率敏感性问题。通过调整资产与负债结构，达到期限和利率的对称。3、风

7、险控制问题。明确规定了资本充足率，根据不同的经营环境制定各类资产的风险度标准和控制风险的方法，对收益性的评估标准注重考察资产收益率和资本收益率。,10,四、资产负债表外管理理论 资产负债表外管理理论是资产负债综合管理理论的延伸，使资产负债综合管理由表内扩张到表外，极大地丰富了银行管理理论的内容，也使得银行风险管理日益复杂化。银行为了有效地进行风险管理，必须发展多样化的金融服务，如基金托管与管理、期货期权等衍生工具交易。这种管理思想，还在不断的发展和完善中，银行要在工作中研究、开发、制定新的银行管理措施和方法，完善管理理论体系，从而对银行进行有效地管理。,11,五、我国银行资产负债比例管理监控指

8、标 1、反映资产与负债关系的指标,12,2、反映资产结构的指标,13,3、反映资产质量的指标,14,4、反映负债结构的指标,15,第三节 利率期限结构理论 一、利率预期理论 它是指投资者根据其对未来利率变化走向的预期来确定证券期限结构，以便进行投资组合。该理论是由艾尔文费雪提出的，他认为不管投资者的投资期限策略多么不同，既定期限的投资收益总是相等的，即投资期限策略与投资收益无关，这是因为市场中存在套利的行为。套利行为证明了费雪的期限策略与投资收益无关这一结论。在金融市场有效下，当前的远期价格变动可以准确地预测未来某一天的即期价格变动，即期价格等于当前的远期价格。利率预期理论充分说明金融市场的有

9、效性，有效的金融市场对银行管理有极高的参考价值。其公式为：,16,二、流动性溢价理论 它认为远期利率除了反映预期外，还反映了投资者为购买长期债券而要求给于一定的收益补偿。用公式表示为：流动性溢价便是远期利率和未来预期即期利率之间的差额，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏差估计，它包含了远期流动性溢价。流动性溢价理论认为证券收益率曲线向上倾斜是基于体现在远期利率中的与时间相关的流动性升水。流动性溢价理论对于银行的资产负债管理是相当重要的。如果流动性溢价存在上升的趋势，银行管理者应借入短期资金，投资于长期债券或贷款，这样使资产负债表的结构产生资产敏感性。同时，通过延长证券组合的有效持续期以获得更

10、高的收益。,17,三、市场分割和优先择居理论 市场分割理论认为利率是被分割的，由相互隔离的几种期限市场的买卖活动来决定。市场分割理论假设存在各个狭小的分割的市场，这是基于金融监管、投资法规和机构投资者偏好这些高度约束性规则限制了投资者所购买或出售证券期限。机构投资者设法使他们债务期限与未来现金流入时间安排相匹配，提高其流动性。一家银行寻求长期投资，它希望该投资的收入与预期长期支付相对应，保障了预期长期支付的资金来源。在贷款或融资活动中，贷款人和借款人并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分转换为另一个偿还期部分，即市场是低效率的。在严格管制下，即使现行利率水平如果他们进行市场间的转

11、移会获得比实际要高的预期收益率，贷款人和借款人也不会离开自己的市场而进入另一个市场。,18,优先择居理论修正了那种认为自发的供给和需求行为严格分割市场和分割利率的观点。尽管投资者和债务人有自己的偏好习惯，但若有足够大的收益率，他们将被吸引到邻近期限部门的市场。如果收益率不能保证能吸引更多的参与者偏离它们优先期限选择，收益率之间差距应能保持，期限结构将维持原样。部分利率分割的存在可以吸引一部分愿意跨期限部门进行购买或出售的投资者。利率期限结构形成是由于对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价可以起一定作用，但期限在1年以上的证券的流动性溢价大致是相同的，使得期限1年以上的证券虽然价格风险不同，

12、但预期收益率却大致相同；有时，市场的不完善和资本流向市场的形式也会起到一定作用，促使期限结构的形状暂时偏离按照对未来利率变化方向进行估计所形成的形状。,19,第四节 资产负债管理技术：缺口管理 一、利率敏感性缺口管理 1、利率敏感性缺口 利率敏感性资产（IRSA）和利率敏感性负债（IRSL）是指在一定期限内需要重新根据市场利率确定利率的资产和负债。利率敏感性缺口就是利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额，它反映了银行资金的利率风险暴露情况。最常见的一种称为资金缺口，其公式表达式为：GAP=IRSA-IRSL 利率敏感性缺口另一个概念是利率敏感性比率，它是利率敏感性资产与利率敏感性负债的金额之

13、比，即 Q=IRSAIRSL,20,2、利率敏感性缺口与净利息收入变动的关系 净利息收入的变动情况取决于利率敏感性缺口的大小，用公式表示为：NII=IRSA i IRSL i=GAP i 3、利率敏感性缺口的计算方法（1）基本缺口。是银行提出判断资产负债利率敏感性的标准。如果资产或负债到期限大于考察期限，则该资产负债属于非利率敏感性资产负债。优点是简单易行，但考察期限的选择由银行主观决定，难免失之偏顾。（2）累积缺口和增量缺口。增量缺口是将考察期划分为若干连续的期间，分析单个期间利率敏感性资产与负债对比情况。累积缺口则是考察整个考察期间内资产与负债匹配情况，将考察期间内各个子期间增量缺口值相加

14、，得出累积缺口。计算公式为：,21,（3）标准化缺口。标准化缺口是简单以利率敏感性资产与负债的金额差作为衡量银行利率风险的标准，其内含的假定条件：利率敏感性资产与负债对市场利率变动的反映程度是一样的。如果市场利率上升5%，则敏感性资产或负债的利息收入或利息成本也上升5%。计算标准化缺口，首先要选定一个基础利率，如LIBOR；其次，以基础利率为参照，将相应的敏感性资产与负债的重新定价的变动率；最后，与基础利率的变动率作比较，确定出各自的相对变动率，计算出利率敏感性资产与负债的缺口金额。假设某银行90天到期的短期贷款为1000万美元、银行发行90天CDs为800万美元，基础利率为90天国库券利率。

15、当基础利率上升5%时，该银行的短期贷款上升为4%，其变动率为80%；而CDs的利率上升为6%，其相对变动率为120%，则该银行的标准缺口金额为：GAP=1000万80%800万120%=-160万美元 如果采用基本缺口计算方法，该银行90天到期的资产与负债缺口金额为：GAP=1000万-800万=200万美元 可见，基本缺口计算的结果夸大了利率风险，而标准缺口比较符合实际情况，更准确反映银行资产与负债的利率敏感性错配程度，因而它成为银行利率风险管理的依据。,22,4、利率敏感性缺口管理策略（1）进取性策略 它是指银行主动预期市场利率变动，来确定利率敏感性资产与负债缺口，使其缺口值的变动朝着银行

16、有利方向变动，扩大银行利息收入。进取性策略成功关键在于利率预测准确性，进取性策略比较适合大型银行。（2）防御性策略 它是指在保持利率敏感性资产与负债之间的平衡，使其缺口值为零或很小。,23,5、利率敏感性缺口管理的缺陷（1）采用利率敏感性缺口管理的前提条件是对市场利率预期。（2）因调整成本高导致采用缺口管理利率风险不理想。（3）就缺口值而言，它并不能准确反映银行的现金流量，从而影响到对净利息收入变动的预测。（4）无法解决银行资金回流问题。因为回流资金本身受利率变动的影响。当利率上升时，借款人会延期支付抵押贷款利息或本金；当利率下降时，借款人会提前偿还固定利率的抵押贷款。因此回流资金对利率变动的

17、敏感性是缺口管理深层次的缺陷。（5）利率敏感性缺口管理重视利率变动对资产负债收入效应，忽视了市场价值效应，因此它是一种片面的衡量银行利率风险敞口的方法。,24,二、持续期缺口管理（一）持续期的概念 持续期是指债券的平均有效期限，它反映了现金流量的时间价值。因持续期用适当的贴现率将债券的所有利息和本金等现金流量转换为现值，表现了所有现金流量的金额和时间。因此，持续期是一种比到期期限更完善地计量银行资产与负债利率敏感性的方法，并用于分析利率变动对银行权益资本的影响。,25,(二)利率风险免疫管理的核心方法：持续期模型 持续期（Duration）是由麦考莱（Macaulay）为分析和管理债券组合利率

18、风险特性于1938年提出的,又称麦考莱持续期。持续期的数值可看作债券未来现金流量的加权现值之和与债券当前现值之和比，即：持续期从形式上看是一个时间概念，但它反映了P对r变动敏感性。持续期作为时间概念，表示债券未来现金流量的平均期限，反映了该债券暴露在利率风险中的平均时间长短，D越长，利率风险越大；另一方面通过求P对r的一阶偏导数来分析利率变动对P的影响。,26,对 两边求无限小r的的偏导数可得:其中：称为修正后的持续期。直观地给出了P变化与r变动之间的线性关系,表明债券价格的变动率是修正后的持续期与利率变动的乘积，且债券价格的变动与利率方向相反。D是衡量债券利率风险敞口的有效工具。,27,D的

19、特征是：（1）多次性偿付类债券的D随着偿还期的增加而增加，但却以递减的速度增加。（2）D是其到期收益率的减函数。（3）债券的息票利息越高，D越短。（4）D具有可加性。鉴于上述D的特征，管理者可利用D估算利率变动对银行所有头寸的未来现金流量现值的潜在影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估，更为准确地估算利率风险对银行的影响。利用D具有可加性的特征，对银行的资产和负债组合进行所谓利率风险免疫管理。利率风险免疫是指通过某种管理方法使得银行资产组合和负债组合分别受到市场利率变动的影响能够相互抵消，从而达到利率风险免疫的目的。,28,（三）D模型用于利率风险免疫管理缺陷与修正 麦考莱模型有两个前提假

20、设：用于所有未来现金流量的贴现率是固定的；债券收益率曲线是平坦的。这限制了持续期作为衡量债券利率风险敞口的有效指标。1、用于所有未来现金流量的贴现率是固定的。解决方法就是根据利率期限结构来分段考虑贴现率。根据利率预期理论 推出Dmf：修正后的Dmf公式是把债券价格分为n个不同的时间期限来考虑的，可以用其来衡量不同时间期限内的利率变动对债券价格的影响。,29,2、债券收益率曲线是平坦的，这意味着D是利率风险敞口的线性，即债券价格的变动与利率冲击成比例。当利率变动较小时（小于1%），这种线性关系是有效的。如果利率变动较大时，D衡量债券利率风险敞口就会产生较大的误差，究其原因，在于利率与债券价格的关

21、系是凸性的，而非线性的，如图所示。P A L1 L0 0 r 持续期凸性问题,30,直线L0表示债券价格变化与利率变动的线性关系，曲线L1表示实际价格变化与利率变动的关系。债券价格收益率曲线上A点的切线的斜率，它会随着利率的变动而变动。持续期分析在利率变化较大时存在高估或低估债券价格的下跌或上升幅度，债券凸性越明显，这方面的效应越显著。要准确衡量债券价格对利率变动的敏感性，持续期分析时，还要考虑利率与债券价格关系曲线的凸性。凸性是债券价格对利率的二阶偏导数，即：凸性C弥补了D假设的债券价格变动与利率变动线性关系的不合理性，反映了D随利率变化而变化的事实，它与D的结合使用更能准确地反映债券的利率

22、风险敞口。,31,3、利用D衡量利率风险并没有考虑内含期权风险，如可赎回债券以及银行核心存款提前支取和贷款提前偿还而带来的利率风险。麦考莱模型假设所有资产和负债的未来现金流量不受利率变动的影响，但内含期权性质的资产和负债的未来现金流量随着市场利率的变动而变化，其价格也会发生相应的变化。弥补这一缺陷的方法就是 Fabozzi于1996年在修正的D基础上，提出了有效D，即：有效持续期充分考虑了内含期权对债券和贷款价格的影响，市场利率的上升或下降引起债券和贷款价格的下降P-或上升P+，它能直接衡量出具有内含期权性质的金融产品的利率风险。,32,（四）D模型在银行利率风险管理中的应用 银行承担着大量资

23、产转换功能，这就决定了其资产负债的现金流量不可能完全匹配。最好的方法就是运用D模型计算出银行资产和负债的加权平均持续期，通过调整资产负债结构使其持续期缺口为零，对整个资产和负债组合的价值不产生影响，即所谓利率风险免疫管理。,33,用A、L与E分别表示一家银行的资产、负债和权益的价值，则银行的权益价值变动可表示为：运用泰勒扩展式给出 A、L分别与r之间的数学关系：则银行的权益价值变动可表示为：定义为D缺口，它反映了银行资产与负债持续期错配的程度；定义为C缺口，它反映了银行资产与负债凸性错配的程度,34,银行权益价值受整个资产负债表的持续期缺口和凸性缺口，资产规模和利率变动的影响。在持续期缺口为零

24、的情形下，市场利率的任何变动会导致银行的资产价值与负债价值都以相同幅度变化，而银行权益价值不发生变化，确保银行经济价值的稳定。从银行的实践来看，利率风险免疫管理的核心应根据对未来利率变动的预测和自身资产和负债头寸状况，通过重新构造资产负债结构，尽可能使持续期缺口值为零，从而使银行的整个资产负债表免疫于市场利率的即时波动。,35,（五）D缺口与股东权益市场价值变动的关系 我们从上述公式可得出股东权益市场价值变化的估计值，其表达式为：银行的股东权益市场价值受整个资产负债表的持续期缺口、资产规模和市场利率波动幅度的影响。在银行资产规模一定的情况下，当市场利率发生变化时，如果为Dgap零，资产与负债价

25、值都以相同幅度随着利率变化，银行权益市场价值不发生变化。如果为Dgap负的，当利率下降时，资产与负债价值都会上升，但资产价值的上升幅度小于负债价值的上升幅度，导致股权市场价值下降；当利率上升时，资产与负债价值都会下降，但资产价值的下降幅度小于负债价值的下降幅度，导致股权市场价值上升。如果为Dgap正的，当利率下降时，资产与负债价值都会上升，但资产价值的上升幅度大于负债价值的上升幅度，导致股权市场价值上升；当利率上升时，资产与负债价值都会下降，但资产价值的下降幅度大于负债价值的下降幅度，导致股权市场价值下降。,36,除了D缺口外，银行还用股东权益的持续期来估计利率变动对股东权益价值的影响。股东权

26、益持续期反映了资产与负债持续期的杠杆作用，其杠杆系数分别为资产和负债与股东权益的比值，则股东权益的持续期的计算公式为：同样我们也可得出股东权益市场价值的利率风险表达式：,37,（六）对持续期缺口管理的评价 1、为银行管理利率风险敞口提供了一个便利的测量方法。因持续期缺口越小，使银行的整个资产负债表具有免疫性。2、避免了利率敏感性缺口模型一些缺陷。3、持续期对称的成本可能很大使其实用价值下降。尽管使银行免疫于利率风险的目的，但银行重新构造资产负债表既耗费时间，又要付出很高成本。因此银行通常是采用衍生产品避险工具以达到免疫于利率风险的目的。4、免疫性是一个动态问题。由于银行很难预测市场利率的变动，

27、以及频繁地调整资产与负债组合，会涉及到昂贵的交易成本，所以只能是每隔一段时间重新调整资产与负债组合，争取近似动态地免疫于利率变动。,38,第五节 商业银行绩效评估 一、商业银行财务指标评估法（一）盈利性指标,39,40,（二）经营效率指标,41,（三）成本费用指标,42,（四）流动风险指标,43,（五）资产质量指标,44,（六）利率敏感性指标,45,（七）现金流量财务指标,46,二、银行绩效评估方法（一）杜邦模型 杜邦模型是以权益收益率为核心，层层进行指标分解，目的是为了将盈利的几种来源分清楚，接着分析每个组成部分以确认银行在那些方面需要改进和提高。其公式：权益收益率是银行盈利能力、营运能力和

28、偿债能力最终体现，高低受资产净利率和权益乘数的影响；资产净利率高低则取决于销售净利率和资产周转率两方面的因素。银行应通过多种融资渠道扩大资金的来源，使银行资产绝大部分建立在债务基础上，提高权益乘数，通过财务杠杆增加权益收益率，给股东带来高额回报；制定科学的股利支出政策，稳定银行股票市场价格。,47,（二）RAROC模型 风险调整后的资本收益（risk-adjusted return on capital）是唯一反映银行整体风险的业绩评估指标，他是由美国信孚银行于20世纪70年代提出的，目前被银行界广泛运用。原因是，随着银行混业经营模式的发展，银行业务逐步由表内向表外扩展，资产收益率指标已经不能

29、全面反映银行收益与风险的情况。而作为对银行全部风险的缓冲，包括表内外风险，资本以及经济资本构成了银行风险承担的共同基础，风险调整后的资本收益率指标更能反映出银行真实的经营业绩。RAROC的计算公式为：,48,其中，风险调整后的净收益=预期收入（利息收入+其他收入）资金成本无息费用（直接或间接费用+分摊管理费）其他分配的价格转移部分预期（信用）损失资本收益 经济资本作为未来银行非预期损失的缓冲作用，用来抵御银行所有的风险。因此经济资本又称风险资本，是指银行用来缓冲风险损失的最低资本。它是一个管理会计概念，不同于账面资本和监管资本，在数量方面是以风险价值（VAR）为基础计量的保证银行远离挤兑临界线

30、的风险资本。RAROC模型体现了银行面临的整体风险，银行获得风险调整后的收益考虑了资本的机会成本。这与杜邦模型有很大的不同，代表着一个巨大的进步。,49,（三）EVA模型 EVA是20世纪90年代由美国Stem Stewart公司创造并推广的经济增加值（economic value added）价值管理体系，并使之逐渐成为国际通用的企业绩效计量的标准之一。对银行来说，EVA定义为银行税后净营业利润与全部资本成本的差额，其计算公式：NOPAT为税后净营业利润，NOPAT=税后利润总额+贷款损失准备的本年度变化数额+其他资产减值准备的本年度变化数额+（）营业外支出（收入）（+）税率营业外支出（收入

31、）。CAP为资本总额，CAP=权益资本+年末的贷款损失准备+年末的其他资产减值准备+次级债务资本+()累计的营业外支出（收入）。WACC为加权平均资本成本，WACC=权益资本比例权益资本成本率+次级债务资本比例次级债务资本成本率（1所得税率）。,50,第六节案例分析 案例：八家上市银行绩效情况 一、背景情况 2008年对我国银行业来说是不寻常的一年，美国次贷危机在全球扩散给我国实体经济产生了严重的影响。因我国商业银行金融交易与我国实体经济关系极为密切，必然对我国商业银行产生较大的影响。我们采用绩效评估指标对八家上市银行进行绩效评估，见表。二、问题 1、你认为银行成本风险控制如何？那家最好？2、

32、你认为银行流动性风险如何？3、银行盈利能力及资本对其盈利能力约束如何？4、从银行效率指标看，我国银行盈利模式是什么？,51,2008年中国8家上市银行绩效评估指标,评估指标 工行 建行 中行 浦发行 招行 民生行 北京行 南京行 权益收益率 18.36 19.87 13.57 30.03 26.51 14.63 16.00 12.89 毛利率 46.34 43.51 37.74 44.36 47.75 29.73 55.57 53.83 净利息率 2.95 3.24 2.63 3.05 3.42 2.86 3.14 2.97 效益率 14.21 14.37 28.63 8.76 15.23 1

33、3.00 9.88 4.61 成本收入 29.54 30.71 33.55 36.69 36.78 42.55 23.40 25.39 权益乘数 16.17 16.21 14.85 31.40 19.77 19.57 12.34 8.30 资本充足率 13.06 12.16 13.43 9.06 11.34 9.22 19.66 24.12 核心资本率 10.75 10.17 10.81 5.03 6.56 6.60 16.42 20.68 流动率 33.30 35.17 32.61 55.24 43.14 45.50 63.00 50.24 存贷率 56.40 59.50 63.71 72.85 74.17 75.00 57.98 61.53 自给率 87.55 87.62 85.83 93.62 89.85 89.63 83.78 75.78 不良率 2.29 2.21 2.65 1.21 1.11 1.2 1.55 1.64 拨备率 130.15 131.58 121.72 192.49 223.29 150.04 180.23 170.05,52,謝謝您 今天蒞臨指教,