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1、第九章 风险管理原则,第九章 风险管理原则,本章主要考点1.风险的类型2.风险管理程序3.风险管理策略4.风险管理的成本效益原则,第一节风险概览,一、风险的定义（熟悉）理论定义 3种实务定义 2种二、风险的特征（掌握）客观性、普遍性、损失性、可变性,三、企业可能面对的风险种类（掌握）,【例题1多选题】【2011】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（）。A.利率风险B.流动性风险C.商品价格风险D.股票价格风险正确答案ACD答案解析市场风险，有时也
2、称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。流动性风险不属于市场风险,【例题2单选题】【2010】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是（）。A.产品风险B.信用风险 C.流动性风险D.汇率风险正确答案D 答案解析市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险。其中汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。,【例题3单选题】
3、某企业由于系统故障造成交易延误，给客户带来了损失，导致诉讼。根据以上信息，判断该企业遇到的风险类型是（）。A.政治风险B.环境风险 C.声誉风险D.操作风险正确答案D 答案解析操作风险是指由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险。比如员工、技术、过程程序等。,【例题4多选题】以下对风险类型描述错误的有（）。A.在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为三类：行业风险、经营风险和市场风险B.行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险 C.行业风险的大小与其生命周期发展阶段并无联系D.市场风险也称为财务风险或价格风险正确答案AC,第二节 风险管理
4、的概念（了解）,一、风险管理的含义1、风险偏好、风险态度与风险能力、风险容量2、风险管理的定义 是一个过程，这个过程受企业董事会、管理层及其他人员的影响，应用于企业战略制定及其它方面，旨在确定影响企业的重大事件，将企业的风险降到可控制范围内，从而为实现企业目标提供合理保证。,二、风险管理的内容1、风险管理的目标与范围2、实现企业目标3、风险管理中的个人责任三、风险管理对利益相关者的意义四、风险管理的发展与挑战,第三节 风险管理程序（重点掌握）,风险管理程序四步骤,风险规避风险降低风险转移风险保留,【例题1单选题】（2011）下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是（）。A.甲公司是一家稀
5、有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B.乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为5亿元的中长期贷款提供担保C.丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与某网络商城签订合作协议，由该网络商场每年支付固定版权费用，商城会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音乐正确答案B答案解析选项A属于风险保留；选项B属于风险转移；选项C属
6、于风险降低；选项D属于风险规避。,【例题2多选题】（2009）甲公司为澳大利亚的一家电子公司，正在考虑应否把生产总部迁往我国的大连市，然后上市筹资。甲公司管理层希望在投资前了解此项计划获得我国政府批准的可能性及其对公司未来现金流量的影响。甲公司管理层同时也考虑了将生产总部迁往其他国家如韩国的可能性，以及与大连方案相比的风险和回报。在整个分析中，甲公司管理层可用的分析工具有（）。A.波士顿矩阵B.决策树C.情景设计D.平衡计分卡正确答案BC答案解析除了风险评估系图之外，还有大量工具可用来确定风险对企业的影响，比如情景设计、敏感性分析、决策树（decision tree）、计算机模拟、软件包和对现
7、有数据的分析。,【例题3单选题】（2009）甲公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，甲公司管理层决定将其全部的应收款项以应收总金额的80%出售给乙公司，由乙公司向有关债务人收取款项，甲公司不再承担有关债务人未能如期付款的风险。甲公司应对此项信用风险的策略属于（）。A.风险降低B.风险转移C.风险保留D.风险规避正确答案B答案解析风险转移是指通过合同或非合同的方式将风险转嫁给另一个人或单位的一种风险处理方式。甲公司将应收款项出售给乙公司，实现了风险转移。,第四节 风险管理策略（了解）,一、各种风险管理策略二、选择风险管理策略的考虑因素三、风险管理文化,第五节 风险管理的成本、效益和挑战,一、风险管理的成本和效益（一）效益1.成本节约2.改进产品和服务的周期3.对于整体经济资本的更低要求 4.更好地在业务部门之间分配资本 5.降低融资成本6.有助于有风险意识的经营文化和问责制的建立7.改进管理的重点 8.增强信誉和透明度 9.改进利润质量,（二）成本1.有形成本2.破坏和机会成本3.政治成本 二、实施风险管理所面临的障碍和挑战,=END=,
