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1、约定购回证券交易业务介绍,融资融券部 2012年11月,目 录,1,约定购回概念,约定购回其他股权融资方式比较,约定购回业务积极意义,约定购回业务主要业务环节,2,3,一、约定购回证券交易业务,4,一、约定购回业务,客户,国元证券,标的证券,初始交易金额,对标的证券进行盯市，履约风险控制,客户,国元证券,标的证券,初始交易金额+融资成本,期初,期间,期末,约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易（目前是上海交易所业务）的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的
2、交易行为。,5,二、约定购回业务与其他股权融资方式比较,6,三、约定购回业务积极意义,对于证券市场降低被动减持带来的短期冲击，提高市场定价效率；场外交易场内化，增加了产品的透明度，便于监管。对于客户丰富了融资渠道，提高交易效率，降低融资成本，尤其可以解决短期融资问题；提高了存量股权资产的使用价值。,7,四、约定购回业务主要业务环节,步骤一：业务受理、资质审查环节客户申请推荐客户客户资质调查征信评级确定最大交易额度 签署客户协议、风险揭示书等 向交易所申报,步骤二：交易执行环节签署交易协议，进行初始交易标的证券范围及其折算率履约保障权益处理补充交易（追加初始交易）购回交易变更-提前及延期 违约处
3、置,8,约定购回业务客户准入条件,开户资料齐全，账户规范且账户状态正常；客户在公司的账户资产不少于250万元；（A股、B股、基金帐户）在公司的开户时间不少于6个月；客户信誉良好，无重大违约记录；不存在其它严重影响客户偿债能力的情况。机构客户除符合以上条件外，须提供公司章程、股东大会议事规则和董事会议事规则等，以及有效的授权文件。与公司不存在关联关系,9,约定购回业务机构客户申请材料,一、机构客户须签署的文件：法定代表人通过的风险知识测试问卷，业务由代理人办理的，须是代理人通过的风险知识测试问卷；填妥的约定购回式证券交易申请表（机构）；填妥的约定购回式证券交易征信评级表（机构）；签署的约定购回式
4、证券交易风险揭示书；签署的约定购回式证券交易客户协议；（内嵌第三方邮箱签收手续，客户协议盖章后客户签收）签署的业务规则知晓声明。二、机构客户提供的文件：通过年检的营业执照（副本）、公司章程、组织机构代码证书（副本）、税务部门年检合格的税务登记证明等原件及复印件；法定代表人或负责人身份证明（原件）。机构客户关于同意进行约定购回式证券交易的决议。（股东会或董事会同意进行约定购回式证券交易的决议（原件）约定购回式证券交易由代理人办理的，需提供法定代表人授权委托书、代理人的身份证明和联系资料。（原件）中国人民银行征信中心机构信用报告。（没有机构的，须提供法定代表人本人的个人信用报告）（原件）最近一期年
5、度财务报表、最近一期月度财务报表证券账户卡、资金对账单。,10,二、约定购回业务个人客户申请材料,一、个人客户须签署的文件：通过的风险知识测试问卷；填妥的约定购回式证券交易业务申请表（个人）；填妥的约定购回式证券交易业务征信评级表（个人）；签署的约定购回式证券交易业务风险揭示书；签署的约定购回式证券交易业务客户协议。（客户协议盖章后客户签收）签署的业务规则知晓声明二、个人客户须提供的文件：身份证原件及复印件；证券账户卡原件及复印件；资金对账单；人民银行征信中心个人信用报告；至少提供以下其中一项居住证明资料：最近3个月的通讯费、水电煤（燃）气费、有线电视费、物业管理费等交费凭据、有效的物业租赁合
6、同等（户名须与申请人一致）；以上涉及提供复印件的，业务专员须查验原件后，在复印件上签署“经查验，与原件一致”的字样。营业部可以根据客户资质审查需要要求客户或客户选择提供以下材料：工作证明、收入证明、客户在其他金融机构的金融资产证明、非金融类资产证明，如房产、汽车等。其他包括学历、职称和家人支持情况等。选择提供的资料，可以依据征信评级表，增加评分分数。,11,约定购回业务四大关键点,确定范围 原则上从上交所上市的股票、封闭式基金、交易型开放 式指数基金（ETF）及债券中选择。剔除客户持有的以下证券:非流通股、限售流通股及个人客户持有的解除限售存量股。停牌的证券；退市风险警示处理或被其它特别处理的
7、股票；国元证券（000728）。,约定购回业务标的证券范围,12,交易履约保障比例=标的证券市值/初始交易金额报警级：交易履约保障比例130%。启动条件：履约保障比例低于130%。保障措施：（1）提前购回，结束交易；（2）新做一笔补充交易，与原交易合并管理。,约定购回业务履约保障,13,1、财产性权益（分红、送股、转增、配股、增发等）：由中国结算上海分公司在权益登记日将证券公司专用账户中生成的相应权益划转至投资者证券账户，需要支付对价的股东或持有人权利由投资者自行行使。2、表决等权利：投资者提申请，公司按照投资者意愿行使。,约定购回业务权益处理,14,待购回期间，证券公司对标的证券享有所有权，
8、除公司与客户另有约定的情形外，公司不能通过交易或非交易等方式处置标的证券，也不能主动行使相关股东或持有人权利。,约定购回业务权益处理,15,待购回期间，客户履约保障比例达到警戒线130%，且不愿提前购回，可追加标的证券，进行追加初始交易交易对价（交易金额）为1000元追加标的证券可与初始交易证券不同需临柜申请，签署资料、流程与初始交易一样可与未到期初始交易合并计算履约担保比例追加交易证券不能单独提前购回。,约定购回业务补充交易,16,当出现下列情形之一，公司有权要求客户提前购回：低于最低履约保障比例且未依约采取履约保障措施的；待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，根据除权价测算，交易履约保
9、障比例低于预警履约保障比例且未就新增股份发起一笔新的约定购回式交易的；发生标的证券被 ST、ST，标的证券涉及吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或公司分立、标的证券暂停或终止上市等事件时；客户标的证券或资金来源不合法；客户申请交易资格、签署协议、交易协议书或业务往来中提供的信息存在虚假成分，重大隐瞒或遗漏；客户违背资金使用承诺；约定的其他情形 客户未按要求完成提前购回申请的，视同客户购回交易违约，进行违约处理,在待购回期间，客户可主动行使提前购回权利，需在R-5日前临柜申请，签署购回交易提前协议书；（R日为变更后的购回交易日）营业部审核后报总部审批；（影像扫描上传、提交书面、盖章后客户签收
10、）总部审核后，由融资融券部下达变更期限委托指令。,注意：单笔交易不能做部分提前购回,约定购回业务提前购回,17,客户需要延期购回的，临柜提交申请；签署购回交易延期协议书；延期后的交易总期限不得超过182天；（规则修订后为365天）营业部审核后报总部审批；（影像扫描上传、提交书面、盖章后客户签收）总部审核通过后，由融资融券部下达变更委托指令；审核未通过的，不同意延期，客户须在原到期日准备充足资金。,约定购回业务延期购回,18,因客户原因导致购回交易或者证券、资金划付无法完成的，且无法延期购回，或者未及时提供履约保障措施的，按以下程序处理：公司向上交所申报终止购回，进行违约处置流程；上交所根据违约
11、处置申请通知中登上海分公司将标的证券划转至公司自营违约处置账户。公司在下一交易日起，按照客户协议约定卖出全部标的证券，以抵偿客户应付金额，剩余金额按照多退少补的原则处理；违约处置完成后，公司将处置结果向交易所报备。,约定购回业务违约处置,19,20,约定购回业务客户交易成本,购回价格(每百元年收益)在交易协议书中确定，按实际交易天数收取。,交易手续费 包括客户正常证券买卖需支付的印花税、经手费、过户费、证券监管费及佣金等，按现行标准收取，其中过户费每笔不超过500元；公司暂不收取客户交易佣金。,固定费用为客户支付的用于补偿公司交易税费的部分，约为初始交易金额的0.15%。,谢 谢,国元证券股份有限公司融资融券部,
