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1、第三章 财务分析(一）,财务报表分析资料企业基本财务报表,一、财务报表 资产减值明细表 1.资产负债表及其附表所有者权益变动表 应交增值税明细表 2.损益表及利润分配表 3.现金流量表二、报表附注三、财务状况说明书四、审计报告,财务报表分析资料,会计,审计,财务,财务会计,管理会计,初级财务会计,中级财务会计,高级财务会计,民间审计,政府审计,内部审计,行为主体,服务对象,会 计 学 学科构成,管理内容,筹资管理,投资管理,资金管理,会计的重要性表现在：会计：“商业语言”审计：“经济警察”财务：“管家”,第二节 企业的基本财务报表,财务报告,基本报表,资产负债表利润表现金流量表,附 表,存货表
2、应收账款账龄分析表固定资产及累计折旧表利润分配表主营业务收支明细表制造（销售、管理）费明细表用,附注,财务情况说明书,2、报表分类 时间跨度：年报、半年报、季报、月报 信息内容：财务状况、经营成果 相互关系：主表、从属报表和明细报表,企业,财务会计,管理会计,财务管理,提供规范会计报告,提供管理需要的报告,外部信息使用者,内部经营者,CPA审计,债权人,投资人,CPA,政府机关,经营者,职工,资产负债表（BALANCE SHEET）损益表（THE STATEMENT OF INCOME）财务状况变动表（现金流量表）（THE STATEMENT OF CASH FLOW）,通过资产负债表：-财务
3、状况信息 通过利润表：-经营成果信息 通过现金流量表：-现金流量信息,资产,负债,所有者权益,收入,费用,利润,关系：（1）资产=负债+所有者权益（2）利润=收入-费用（3）资产=负债+所有者权益+收入-费用 资产,所有者权益 负债,二、资产负债表,发展公司资产负债表,资产负债表与企业的基本活动,资产-流动资产,现金 CASH应收帐款 ACCOUNTS RECEIVABLE应收票据 NOTES RECEIVABLE短期投资 SHOTRTERM INVESTMENT存货 INVENTORY预付货款待摊费用,资产-长期资产,长期对外投资在建工程固定资产净值无形资产递延资产,负债-流动负债银行短期借
4、款应付帐款应付票据应付工资应付奖金应付税金应付利润预收货款预提费用,负债-长期负债银行长期借款长期债券融资租赁（资本租赁）,所有者权益实收资本资本公积金盈余公积金未分配利润,资本公积金的来源公司税后利润中提取发行溢价收入评估溢价收入捐赠,如何阅读资产负债表,整体上把握企业财务结构,进一步分析,补充资料,资产总额,负债总额,所有者权益总额,资产的构成,负债的构成,所有者权益构成,附注,财务情况说明书,资产负债表的局限性,信息真实性,会计法规的严密性,数据处理的主观性,历史成本计价,折旧,坏帐计提,预提费用,待摊费用,存货发出的计价,八项计提,资产负债表的局限性,信息可比性,会计方式的可选择性,不
5、同时期、不同企业,比较的差异性,反映过去的情况,与现在是否可比,资产负债表的局限性,信息不全面性,只反映会计主体的信息,忽视相关信息,只反映货币计量的信息,即使是可以货币计量的资产负债也反映不全，如商誉,对资产质量没有反映,财务报表阅读时应该注意：,财务报表所披露的信息只是单个企业的信息；财务报表所披露的信息只是财务性的信息；财务报表所披露的信息只是主要是历史性信息；财务报表提供的信息是按历史成本计量的信息；财务报表披露的信息是近似计算的信息；财务报表提供的信息都是暂时性的信息。,财务报表分析时应该注意：,基本财务报表与附注相结合；财务分析与非财务分析相结合；短期分析与长期分析相结合；定量分析
6、与定性分析相结合；企业内部分析与外部分析相结合。,关于三大财务报表的再认识（一）,是否从资产负债表上看到了：企业的资金从哪里来的？到哪里去了？企业的财务实力怎样？企业的财务结构怎样？对企业适合吗？企业的资产结构？企业的资产质量好吗？企业的偿债能力怎样？企业的营运能力强吗？,财务实力与企业的综合竞争力的关系,产品竞争能力经营实力（经营管理水平）财务实力人力资源创新能力国际化能力,资产资本,1,2,4,3,请思考：,资产负债表的基本格式是什么？资产负债表各部分之间的关系是什么？你理解表中每一项的含义吗？什么是流动负债？长期负债？什么是财务结构？资本结构？什么是流动资产？什么是资产结构？流动负债、流
7、动资产的多少对企业的收益和风险产生怎样的影响？,几个基本概念(一)资产负债基本等式：资产=负债+股东权益(二)净营运（流动）资本：净营运资本=流动资产流动负债(三)资本结构(财务结构)(四)财务杠杆 企业使用债务融资能起到财务杠杆的作用，使用的债务融资越多，企业的财务杠杆率就越高。(五)资产的帐面价值与市场价值 帐面价值是财务报表中列示的金额，表示的是历史成本；市场价值则是指在“合理”的一段时间内能够买进或卖出某物的价格。对流动资产而言，两者可能相差不大，但对于固定资产而言，两者就会有很大的差别。,二、损益表 损益表是反映企业一定时期经营成果的会计报表，它是一张动态报表，反映了企业整个经营期的
8、盈利或亏损情况。损益表基本等式：收入支出=利润 付现项目和非付现项目 利润分配表,损益表的作用,经营能力-销售收入-净利润经营成长-销售增长率-利润增长率盈利能力-销售利润率-成本费用率-资产收益率-每股收益(EPS)偿债能力-利息收入倍数经营结构-收入结构-产销结构-成本结构-利润结构-利润分配结构,利润表与企业的基本活动,发展公司损益表,ABC公司利润表 2000年度 单位：万元,利润分配表 单位：万元,收入,主营业务收入其他业务收入,费用,直接费用,间接费用,期间费用,直接材料费用,直接人工费用,间接材料费用,间接人工费用,固定资产折旧维修费,车间管理费用,管理费用,财务费用,产品销售费
9、用,生产成本,生产成本,生产成本,损益,计入,分配,计入,计入,X,利润 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用投资净利润=投资收入-投资损失营业外收支净额=营业外收入-营业外支出利润总额=营业利润+投资收益+营业外收支净额+补贴收入净利润=利润总额-所得税,请思考：,利润表的基本格式是什么？利润表各部分之间的关系是什么？你理解表中每一项的含义吗？,三、现金流量表 现金流量表是反映企业一定时期现金流入和流出及其原因的会计报表。(一)经营活动产生的现金流量(二)投资活动产生的现金流量(三)筹资活动产生的现金流量(四)产品生命周期与企业现金流量的关系(五)净收益与经营活
10、动现金流量之间的弱相关关系,现金流量表与企业的基本活动,1.销售商品、提供劳务收到的现金=当期销售商品或提供劳务收到的现金收入+当期收到前期的应收账款+当期收到前期的应收票据+当期的预收账款当期因销售退回而支付的现金+当期收回前期核销的坏账损失2.投资活动产生的现金流量包括：收回投资本金和投资收益、分得股利或利润所收到的现金、处置固定资产或无形资产和其他长期资产而收回的现金净额的现金、购置固定资产或无形资产和其他长期资产而支付的现金、权益性投资所支付的现金等。3.现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额,表8-1 ABC公司现
11、金流量表 单位：万元,现金流量表及其阅读与分析,现金流量表：反映公司年度内真正发生的 现金流量沟通资产负债表和损益表的“桥梁”和“纽带”按收付实现制编制现金流入-现金流出=现金净流量,全部现金流,经营活动中产生的现金流,投资活动中产生的现金流,融资活动中产生的现金流,企业现金流的来源,财务的适应能力,现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。经常借助以下指标：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债即付比率=（现金+现金等价物）/（流动负债-预收款-预提 费用-6个月以上的短期借款）现金流量适应率=经营活动现金净流量/（偿付到期的长期 借款+购建长期资产支出额+支付股利）现金支付保障率
12、=本期可动用现金资源/本期预计现金支付数自由现金流量=经营活动产生的现金流-资本性支出,真实收益能力,经常借助以下指标：销售净现率=年度经营活动现金净流量/年度销售收入 净额总资产净现率=年度经营活动现金净流量/资产总值（均）收益现金比率=年度经营活动现金净流量/净收益,管理效率,经常借助以下指标：现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额现金周转率=现金流入/年内现金平均持有额现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入/应收 账款净值,思考：三大财务报表之间的勾稽关系如何？,五、财务报表附注和财务状况说明 目的：增加信息量、改善披露的充分性。主要披露：1.不符合会计前提的说明；2.重要会计政策(合并报表、外币折算方法、收入确认原则、所得税处理方法、存货计价方法、长期投资的核算方法、坏帐处理方法、借款费用处理等)和会计估计的说明(坏帐、存货损失、折旧年限、费用摊销期等)；3.重要会计政策和会计估计变更说明，及重大差错更正 的说明；4.或有事项的说明；5.资产负债表日后事项的说明；6.关联交易的说明；7.重要资产转让说明；8.合并、分立的说明；9.收入等重要项目的说明；10.所得税处理方法；11.合并会计报表的说明。,
