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1、国际货币体系的IPE分析,以20世界60年代法美货币对抗为例,发言学生：许亦指导老师：郭又新,一、国际货币体系概述二、国际货币的超额利益与特殊权利三、法美货币对抗的历史阶段及启示四、国际货币体系的IPE分析,一、国际货币体系概述,国际货币体系概念国际货币体系(International Monetary System)又称国际货币制度，是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，使某一货币在国际范围内发挥世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策、规定、制度和安排。,国际货币体系的三大主要内容,国际储备资产的确定。即为满足国际支付和调节国际收支的需要，一国应持有的储备资产总额和构成。汇率制度的确定
2、。即各国货币间汇率的确定和变化机制，各国货币的可兑换性。国际收支的调节方式。即当出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法弥补这一缺口，各国之间的政策措施又如何互相协调。,国际货币体系的演变过程,国际金本位制Classic Gold Standard,牙买加体系Jamaica System,布雷顿森林体系Breton Woods System,（国际货币体系的演变过程实质上也是货币霸权确立和转移的过程）,布雷顿森林体系,美国：,海外贸易：13,工业制成品：1/2,黄金储备：59,英国：,国际贸易结算：英镑40,伦敦：最大的国际金融中心,英镑区,布雷顿森林体系建立的历史背景：西方国家的经济实力
3、对比发生了巨大变化,布雷顿森林体系的主要内容,建立一个永久性的国际金融机构 即国际货币基金组织（IMF）黄金和美元并重的国际储备体系实行可调整的钉住美元固定汇率制,美元,其它货币,黄金,1盎司黄金35美元,双挂钩,一固定,IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难废除对经常项目的外汇管制制定了稀缺货币条款,布雷顿森林体系的评价,布雷顿森林体系的积极作用一定程度上克服了国际金本位制下的储备资产不足的弊端维持汇率相对稳定促进国际金融合作和协调，维持国际货币制度的正常运转,布雷顿森林体系的缺陷,国际社会对美元的信心与清偿能力的创造机制之间存在根本性矛盾-特里芬难题 汇率制度过于
4、刚性，国际收支调节机制不健全布雷顿森林体系下国际收支调节的责任不对称,二、国际货币的超额利益与特殊权利,国际货币是指在国际市场上被逐渐广泛地用作价值尺度、交易媒介和价值储备的货币获取超额经济利益第一,货币的霸权地位给发行国带来了大量的国际铸币税 第二,通过货币政策改变货币代表的财富价值,实现财富的国际转移第三,国际货币的发行国还单方面享受参与国际经济活动的低廉成本 第四,国际货币发行国可以享有完全独立的货币政策 第五,国际货币发行国可以维持长期的和规模较大的国际借贷,(2)形成特殊政治权力,第一,象征性权力 第二,依赖性权力第三,操控性权力,三、法美货币对抗的历史阶段,（一）法美货币对抗的酝酿
5、阶段（1）历史背景（20世纪50年代中后期到60年代初）戴高乐主义抬头（反美）；法国经济快速增长，国际收支顺差（低汇率）美国凭借综合国力特别是军事实力的优势占据冷战的战略优势；马歇尔计划；美国国际收支逆差不断扩大（发动对朝战争，美元危机隐患）（2）阶段对抗结果货币外交的影响依然微不足道,但逐渐走向前台,（二）法美货币对抗的激化阶段,（1）历史背景（20世纪60年代初-70年代中期）苏联强势扩张，美国则处于战略守势；美国1960年爆发第一次美元危机，黄金大量外流，美元信誉动摇；美国卷入越南战争；接连发生经济危机；资本主义内部分裂1960年2月，法国试爆了第一颗原子弹；1963年法国和联邦德国签订
6、法德友好条约；1964年1月27日，法国与新中国建交，成为第一个承认新中国的西方大国；1966年法国宣布退出北约，并限令美国在一年内撤出美国在法国领土上的驻军和基地；,（2）法美矛盾焦点美国持续的国际收支赤字引起法国的不满，两国提出了不同的解决方案：法国要求建立新的货币流通性创造机制；美国反对，并要求增加融资、贷款（3）阶段对抗结果法国货币攻击没有对美国产生实质上的伤害，但在一定程度上对美国形成了压力，削弱了美元地位,（三）法美货币对抗的路径之争,国际货币体系改革的路径之争：美国：储备单位计划 法国：提款权计划未来储备资产性质之争 美国反对未来储备资产与黄金联系 法国倡议回归金本位君子协议：美
7、国同意流动性单位盯住黄金 法国则不再支持提高黄金价格,阶段对抗结果稍显平淡但影响深远，法国立场松动，美国在货币外交上开始反击,（四）法美货币对抗的联盟政治,（1）矛盾焦点争夺德国（德国对欧洲经济的影响大于法国，政治影响仅次于法国）持续国际货币体系改革之争（2）阶段对抗结果新储备工具名为提款权，实为储备单位，美国在货币对抗中取得胜利，法国在政治安全领域猛烈进攻,（五）法美货币对抗的绝唱阶段,（1）历史背景美国：美元危机不断，黄金储备加速流失，越南战争升级法国：“五月风暴”，国内政坛不稳，经济衰退（2）突然死亡五月风暴之后，戴高乐下台，法国新任总统调整外交政策，并承认对抗的失败,（3）阶段对抗结果
8、：以美元彻底摆脱黄金可兑换和固定汇率的束缚，美元本位正式确立为标志结束,布雷顿森林体系的崩溃,主要原因：美元过度发行，国际收支长期赤字，美元信任危机，黄金储备不断外流，军事开销巨大，越南战争、越南战争1971 年7 月，瑞士兑现了5,000 万美元的黄金，法国又陆续兑现了1.91 亿美元的黄金。迫使当时的尼克松政府宣布新经济政策，宣布冻结工资价格90 天、征收10%进口附加税、关闭“黄金窗口”，史称“尼克松震荡”,尼克松政府于1971年单方面撕毁协议，彻底取消金本位制，美元与黄金脱钩，不再向任何国家兑换黄金1973年3月，美国正式决定允许汇率浮动，布雷顿森林体系全面崩溃解体,法美货币对抗的历史启示,军事和政治实力是货币博弈的根本前提货币权力是决定货币博弈结果的关键保持自身政治经济稳定是挑战货币霸权的起码条件,五、国际货币体系的IPE分析,国际政治格局是国际货币体系的确立与运行的基础国际货币带来铸币利差问题,导致金融霸权的出现国际收支的调整是各国利益的博弈国际政治格局与国际货币体系相互作用的维度取决于货币本位的类型,Thank you,
