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1、,上投摩根核心优选股票型证券投资基金2023年8月,目录,低位布局，该选什么基金？核心优选有什么优势？上投摩根的投资能力怎么样？现在是好时机吗？,低位布局，该选什么基金？,投资路上，通往成功彼岸有不同的方式,偏重团队能力的投资模式,偏重基金经理能力的投资模式,特色的投资风格，造就了独特产品优势,备注：是第一个希腊字母，中文发音为“阿尔法”，代表基金取得超越大盘指数的超额收益。,核心优选，适合做“核心资产”,核心优选有什么优势？,核心优选，从各个行业中优选出最好的公司,备注：证监会行业为12个一级行业(除制造业)+制造业中10个行业，共计22个行业。在新股发行后，证监会行业分类能够第一时间纳入行
2、业分类。,核心优选，偏重团队长期关注的“三最”股票池,“三最”股票池的筛选过程,选股是个复杂的系统工程：在我们的股票推荐组合中，有最重要的，有最及时的，有定期更新的，也有研究员最喜欢的。,这样复杂的系统工程，是由一群人来共同完成,60人资深投研团队30位资深行业专家多名新财富最佳分析师投研团队平均超过8年从业经历基金经理平均超过10年从业经历每年1,000次以上的实地调研,上投摩根投研团队拥有多元化的专业背景,公司各业务团队与摩根资产管理每年进行超过1000小时的会议，同全球40多个国家的近700位投资专家分享投资观点。,12,上投摩根投研团队可以与摩根全球网络共享研究成果,上投摩根投研团队按
3、各自专长进行了分组,研究团队按产业背景分组，由4位资深研究员担任组长，基金经理参与分组讨论，发挥指导作用。,研究和投资的深度互动是核心优选的业绩保证,我们的选股犹如“打磨钻石”,成功选股来自内外部资源保障,强大的外部研究支持：每年1,000次以上的券商路演，每年60,000份研究报告支持。多层次的研究员选股：从目前全市场接近2,500只股票中经过层层筛选，最终形成约100只的有效推荐及仅10-30只的重大推荐。基金经理亲自选股：为保持基金经理的选股能力，公司也要求基金经理积极参加公司调研，并撰写调研纪要在投研团队分享。无所不在的选股交流：从早上的晨会，到深度报告会，再到各个研究小组讨论会以及日
4、常工作中一对一的交流，研究员与基金经理之间始终保持着充分的互动，以保证投研信息及时有效的传递。,选股案例：研究员档案,选股案例：大尺寸触屏制造商,资料来源：Wind，上投摩根。上述个股仅作示例说明，不代表投资推荐或本基金必然投资。,选股案例：iPhone 5配套高清摄像头制造商,资料来源：Wind，上投摩根。上述个股仅作示例说明，不代表投资推荐或本基金必然投资。,上投摩根的投资能力怎么样？,注：按照行业研究员季度考核，推荐组合跑赢各自行业业绩基准为超赢。超赢率=该季度行业组合跑赢业绩基准的数目/行业总数,上投摩根研究部连续多个季度创造选股阿尔法,在研究成果的有力驱动下，上投摩根旗下八成以上偏股
5、基金逆市创造正收益,上投摩根偏股基金今年以来净值增长率,资料来源：Wind，银河证券基金研究中心，上投摩根；截止日期：。注：*健康品质生活基金成立于。,上投摩根偏股基金整体排名靠前,注：表示业绩排在同类产品的前1/4；表示业绩排在同类产品的前1/2；表示业绩排在同类产品的前3/4；表示业绩排在同类产品的后1/4。数据来源：晨星开放式基金业绩排行榜（大众版）；截止日期：。,上投摩根股票投资主动管理能力排名第5,资料来源：晨星、万得、银河证券基金研究中心；截止日期：。,据银河证券国内基金公司股票投资主动管理能力排名统计：2012年前三季度，上投摩根基金主动管理能力在64家同业公司中排名第5。,24
6、,上投摩根旗下偏股基金获得两项第一,银河股票型基金今年以来TOP10,资料来源：Wind，银河证券基金研究中心，上投摩根；截止日期：。,银河股债平衡票型基金今年以来TOP10,拟任基金经理孙芳：在公司长期从事投资研究，与研究部具良好团队协作,核心优选基金拟任基金经理双息平衡基金经理兼研究副总监9年投资研究经验，并在上投摩根从事投资研究工作超过5年长期从事消费行业研究，历任商业、服装、地产、旅游等行业专家和消费组组长与公司研究部具有良好的团队协作，能充分协同研究部的高度共信与基金经理的洞见，实现投资组合的超额回报,现在是好时机吗？,A股估值再次刷新低点，每次自底部反弹均可获得可观涨幅,沪深300
7、市盈率与指数走势(2005年至今),资料来源：Wind，上投摩根，数据截至。,相对于亚洲其他市场，A股估值偏低，中长期看筑底概率高,MSCI中国指数相对MSCI亚太不含日本指数的PE折价幅度高达27%，为2000年以来最低。根据花旗的模型预测，目前A股估值隐含的企业长期盈利增长为-0.6%，被显著低估。中国正处于经济转型期，A股在4季度大幅上涨的概率不大，但由于估值偏低，中长期看筑底的概率高。,资料来源：Citi，上投摩根，数据截至。,A股相对亚股折价幅度高达27%,QFII加速入市，显示境外机构投资者对A股信心,QFII往往在市场大涨前加速入市,市场的连续下跌未能阻止QFII的加速入市，证监
8、会数据显示今年前8月已新增46家QFII，超过以往任一年度。2005/2008，每一次市场底部都是QFII加速入市的良好时机。,资料来源：中国证监会QFII名录，上投摩根，数据截至。,现在布局更均衡全面的核心股票资产，实现长期理财目标,低位布局，该选什么基金？选择偏重团队能力投资模式的基金，行业、个股无盲区全面覆盖。核心优选有什么优势？以“打磨钻石”的选股标准，进行高度共识的团队选股。上投摩根的投资能力怎么样？研究驱动下，获得整体出色业绩。现在是好时机吗？无论横向还是纵向比较，A股估值均偏低，中长期看筑底概率较高。,附件：上投摩根核心优选基金产品要素,注：本资料不作为任何法律文件，投资者投资本基金时，应以基金合同和招募说明书为准。,附件：上投摩根核心优选基金费率结构,注：本资料不作为任何法律文件，投资者投资本基金时，应以基金合同和招募说明书为准。,附件：上投摩根旗下股票基金的投资风格,核心优选，成功之选！,投资有风险，在进行投资前应参阅中国证监会指定信息披露媒体上公告的基金销售文件。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金过往业绩并不预示基金的未来表现。本演讲稿属于上投摩根基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。,谢谢！,
