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1、纳米级碳酸钙行业主导企业分析第一节世界纳米级碳酸钙行业生产企业概述目前世界上能生产100nnI以下的碳酸钙主要厂家有：英国的ICl公司、法国的SoIVay公司、美国的矿物技术公司(MTI)、PfiZer公司、王子造纸公司、RessoWcesCasbec公司、日本的白石公司、日本丸尾钙公司等，产品主要用于橡胶、塑料、胶粘剂(含密封胶)、涂料油漆、涂布纸张、油墨、杀虫剂、蜡制品、搪瓷制品及化妆品等。日本是国际上开发和生产纳米碳酸钙最好和较早的国家，早在四、五十年代就生产出了微米级、纳米级碳酸钙，现已有纺锤形、立方形、链锁形等纳米级碳酸钙产品及改性产品50余种；美国着重于纳米碳酸钙在造纸和涂料上的应
2、用；英国则主要从事填料专用纳米碳酸钙的研制，近20年来英国在汽车专用塑料用碳酸钙中占垄断地位。第二节中国纳米级碳酸钙行业生产企业概述浙江常山金雄有限公司，长三角地区最具实力的纳米级碳酸钙（年产5.6万吨）、功能性碳酸钙（年产3万吨）生产企业。产品广泛应用于胶粘剂（以建筑用硅酮胶为主）、油漆油墨、电线电缆、管材管件、异型材、发泡板材等橡塑工业领域。江西永发化工公司是从2004年开始年产已达到5万吨以上,产品广泛用于胶粘剂硅酮胶、油漆油墨、电线电缆、管材管件、异型材、发泡板材等橡塑压延膜生产等工业领域。兰花华明纳米年产硅酮胶专用纳米级活性碳酸钙3万吨，纳米级涂料助剂1万吨，油墨专用纳米级碳酸钙0.
3、5万吨。另外，新出一种重质类的、通过水磨再碳化的活性纳米钙,其细度可达Ioooo目以上。这类产品还处于新开发阶段，对于老的轻质类,可以产品单价更低流动性更好,添加量更大生产企业有江西广润化工及江西广丰化工有限公司另广东也有几家企业生产该类活性纳米钙。第三节mineralstechnologiesincorprated(mti)公司MTX一、企业介绍Minerals科技公司为科技导向之公司，开发、制造及行销全球之特殊矿物、矿物基础与综合之矿物产品。该公司共有两大营运部门：特殊矿物及耐火物质。特殊矿物之部门生产及销售沉淀钙碳酸盐(PCC)及石灰与矿产、处力并销售天然矿物产品石灰岩与滑石；该部门之产
4、品主要应用於纸类、建筑材料、油漆与涂料、玻璃、制陶、聚合物、食品及至工业。耐火物质部门生产及销售使用於钢铁、水泥与玻璃工业中巨大且耐火之材质与服务。二、企业经营情况1.企业利润表图表：mineralstechnologiesincorprated(Inti)公司企业利润表单位:白力美元至2013-12-31至2014-03-30至2014-06-29至2014-09-28至2014-12-31营收256.63244.40665.50543.50516.00其他营收总额0.000.000.000.000.00营收总额256.63244.40665.50543.50516.00营收成本总额197.
5、64189.08507.50398.50383.60毛利58.9955.31158.00145.00132.40销售/常规/行政费用总额22.9121.5367.7059.7050.00研发费用5.115.0911.406.606.40折旧/摊销0.000.001.001.901.90净运营利息支出（收入）0.000.000.000.000.00非常规支出（收入）-2.495.1024.3010.0031.50其他运营开支总额0.000.000.000.000.00运营开支总额223.17220.81611.90476.70473.40运营利润33.4623.5853.6066.8042.60
6、非运营净利息支出（收入）0.000.000.000.000.00资产出售收益（亏损）0.000.000.000.000.00其他收益净值-0.21-0.31-0.400.901.30税前利润32.8923.2753.2051.7027.30税后利润23.6016.2742.8037.3021.30少数权益-0.97-0.66-1.60-0.80-0.70附属公司权益0.000.000.300.300.60扣除特别项目前净利22.6315.6141.5036.8021.20会计变更0.000.000.000.000.00已终止运营业务0.000.000.000.000.00非经常项目0.000.
7、000.000.000.00净利润22.5915.6243.3037.0023.40优先股息0.000.000.000.000.00归属普通股东22.6315.6132.3036.8019.10收益（不计非经常项目）归属普通股东收益（包括非经常项目）22.5915.6234.1037.0021.30基本加权平均股数0.000.000.000.000.00每股基本收益（不计非经常项目）0.000.000.000.000.00每股基本收益（包括非经常项目）0.000.000.000.000.00摊薄调整0.000.000.000.000.00摊薄加权平均34.7434.6834.8034.8034
8、.80股数每股摊薄收益（不计非经常项目）0.650.450.931.060.55每股摊薄收益（包括非经常项目）0.000.000.000.000.00每股股息-首次发行普通股0.050.050.100.050.05总股息-普通股0.000.000.000.000.00计入股票薪酬开支的净利润0.000.000.000.000.00计入股票薪酬0.000.000.000.000.00开支的每股基本收益扣除股权报酬后的每股摊薄收益0.000.000.000.000.00追加折旧0.000.000.000.000.00特别项目总计0.000.000.000.000.00正常化税前收益0.000.00
9、0.000.000.00特别项目对所得税影响0.000.000.000.000.00不计特别项目影响的所得税0.000.000.000.000.00正常化税后收入0.000.000.000.000.00正常化税后收益0.000.000.000.000.00基本标准收益0.000.000.000.000.00正常化每股摊薄收益0.600.551.491.261.26资料来源：mineralstechnologiesincorprated(mti)公司2,资产负债表图表：mineralstechnologiesincorprated(Inti)公司企业资产负债表单位:白力美元至2013-12-31
10、至2014-03-30至2014-06-29至2014-09-28至2014-12-31现金及现金等价物490.27493.04191.20202.70249.60短期投资15.7715.6916.7017.700.80现金及短期投资506.04508.73207.90220.40250.40应收账款净额204.45217.30461.10443.70412.60其他应收账款0.000.000.000.000.00应收账款总计（净额）204.45217.30461.10443.70412.60库存总额89.1791.61243.50233.70211.80预付费用15.4617.1375.10
11、72.9049.80其他流动资产合计0.000.000.000.000.00流动资产总额815.12834.77987.60970.70924.60物业/厂房/设备总计（毛额）1282.301294.430.002215.802174.20累计折旧总额-976.2O-988.050.00-996.80-992.10商誉净额64.4364.27769.30767.30770.90无形资产净额3.002.80219.70217.70212.10长期投资0.000.000.000.000.00其他长期资产总额28.9329.02100.6099.10137.00资产总额1217.551237.243
12、300.103273.803226.70应付帐款94.86109.55204.20184.30170.40应付费用37.870.000.000.0073.80应付票据/短期债务5.504.754.704.705.60长期债务中本期到期部分/8.208.2023.803.900.30资本租赁其他流动债务总额34.4757.82138.90162.60102.80流动债务总额180.89180,32371.60355.50352.90长期债务75.0075.001529.101512.301455.50资本租赁债务0.000.000.000.000.00长期债务总额75.0075.001529.1
13、01512.301455.50债务总额88.7087.951557.601520.901461.40递延所得税0.000.00317.20318.90314.50少数权益26.8727.0024.8025.5025.90其他债务总额87.2587.24168.10161.40214.90债务总额370.01369.562410.82373.62363.7000可赎回优先股总计0.000.000.000.000.00不可赎回优先股净值0.000.000.000.000.00普通股总计4.764.774.804.804.80额外实收资本361.46364.66364.90367.20373.00留
14、存盈余（累1106.21120.11136.91172.21191.8计亏损）54000库藏股普-593.6-593.6-593.7-593.7-593.7通股66000其他权益总额-31.27-28.22-23.60-50.30-112.90权益总额847.54867.68889.30900.20863.00总负债及股东1217.51237.23300.13273.83226.7权益54000已发行股票首次发行普通股0.000.000.000.000.00已发行普通股总计34.3534.4834.5034.5034.65资料来源：mineralstechnologiesincorprated
15、(mti)公司3,企业现金流量表图表：mineralstechnologiesincorprated(Drti)公司企业现金流量表单位:白力美元至2014-03-30至2014-06-29至2014-09-28至2014-12-31至2013-12-31净利润16.2835.6073.5095.5083.45折旧/损耗11.9134.4059.8084.4047.29摊销0.000.000.000.000.00递延税项0.000.000.00-21.104.42非现金项目1.654.207.0058.0022.60运营资本变动-14.6633.0050.5094.00-22.96运营活动所产生
16、现金15.18107.20190.80310.80134.80资本开支-11.30-36.70-62.40-81.80-43.83其他投资现金流项目总计0.69-1793.80-1795.40-1781.20-2.33投资活动所产生现金-10.61-1830.50-1857.80-1863.00-46.16融资现金流项目0.21-39.90-39.80-39.60-0.14现金支付股息总额-2.02-6.80-8.50-10.20-6.95净发行（赎回）股票1.762.602.803.40-39.67净发行（赎回）债务-0.731468.601431.301371.20-3.46融资活动所产生
17、现金-0.781424.501385.801324.80-50-21汇兑影响-1.03-0.30-6.40-13.30-2.25现金净增减额2.77-299.10-287.60-240.7036.17追加现金支付利息0.061.5018.6044.603.40追加现金支付税款5.5811.1017.005.7025.50资料来源：mineralstechnologiesincorprated（mti）公司第四节huberengineeredmaterials公司一、企业介绍美国佐治亚州AtIanta（亚特兰大）的HuberEngineeredMaterials公司是是工业化学品制造的全球领导者
18、，不断创新和转化为超越客户的期望和行业标准。他们引以自豪的卓越的客户和技术服务，而专注于创造，开发和制造的高级工程专业的成分。我们所有的工业化学品制造执行性能的提升，一个广泛的用于工业产品的吸引力和处理，纸张和消费为基础的应用程序。huberengineeredmaterials公司是Huber公司的子公司.琥珀HUBER公司是全球领先的从事给水、污水处理、污泥处理机械生产的环保公司。琥珀公司成立于1834年，至今已有178年的历史，现在通过在世界各地的分支机构为遍布60多个国家的用户提供创新服务和解决方案。日前，琥珀中国分公司琥珀环保科技（太仓）有限公司总经理MortensenRasmus与
19、中国水网分享了公司百余年的发展经验。作为一家百年老店，Mortensen介绍，琥珀公司拥有独特的经营理念，即“通过发展纵向产品线，将公司的产品范围扩大，通过持续的产品功能适用升级和以市场需求为导向的机械设备的研发，全方位地为市政污水、工业污水、雨洪系统、市政粪便处理提供成套的污水处理技术方案及相关的设备”。目前其业务范围涵盖机械沉砂处理、污泥处理、污泥处置、膜法技术、格栅过滤、栅渣处理、下水道系统及雨水处理系统、分散式污水和雨水处理、污水的再生和再利用、工业废水处理等多个领域。“格外注重技术创新是企业发展又一个重要保障”，MortenSen表示，目前公司不仅站在膜处理技术研发前线，而且与德国柏
20、林工业大学合作一起开发了中低温的污泥干燥处理装置。同时，凭借强大实力收购了欧洲知名的阶梯格栅生产商HYDROPRESS公司（瑞典）和污泥过滤机生产商PlCATECH公司（瑞士），强强联合，不断推动产品升级。“源于德国，走向世界”是琥珀公司发展的又一个重要理念，MOrtenSen表示，中国分公司秉承悠久传统，整合公司大家族的现代化生产设备、先进的工艺技术及高素质的员工团队，以国内市场需求为导向，生产满足用户需求的产品。其中，污泥处理处置相关设备与技术优势明显，多次入选中国水行业污泥处理处置设备满意度前十。谈及对中国水务市场的预期，MOrtenSen认为，近期国内陆续发布了供水、污水和再生利用以及
21、环保和水利发展的“十二五”规划，市场前景广阔。面对机遇与挑战，公司也将坚持以提供优质先进产品为目标，专注于客户需求，继续提供切实可行的高效节能的技术解决方案，与国内企业共同为水业市场的健康发展贡献力量。二、企业经营情况1、企业主要经济指标分析图表：2010-2014年huberengineeredmaterials公司财务指标与经营状况单位：万美元2010年2011年2012年2013年2014年主营业务收入465533.91507431.88522654.84554014.17612878.31主营业务成本385723.62420438.69433051.83459035.01507807.
22、54利润总额52090.7456778.9358482.2761991.1968577.75资产总额432547.29471476.52485620.83514758.15593825.04负债总额149008.14162418.95167291.46177328.98210613.59固定资产256528.35279615.96288004.41305284.68382918.59流动资产合计191870.28209138.58215412.75228337.47263181.78流动负债84731.5892357.395128.1100835.127557.718236工业总产540674
23、.3589335.607015.643436.711801.值703080127工业销售469330.7511570.526917.558532.617876.产值453697182数据来源：huberengineeredmaterials公司2、企业盈利能力分析图表：2013-2014年huberengineeredmaterials公司盈利能力会计年度2014/12/312014/9/302014/6/30净资产收益率2.132.062.06总资产收益率2.042.022.02资本金收益率2.32.152.15主营业务利润率2.032.052.02主营收入毛利润率（金融企业指标名称变化）0
24、.014.480.02主营收入税前利润率（金融企业指标名称变化）2.052.072.04主营收入税后利润率（金融企业指标名称变化）2.032.052.02扣除非经常损益后的净利润率2.032.052.03营业利润率2.032.052.02营业比率0.9910.98成本费用利润率2.032.052.02销售期间费用率0.050.050.05资料来源：huberengineeredmaterials公司3、企业偿债能力分析图表：2013-2014年huberengineeredInateriaIS公司偿债能力会计年度2014/12/312014/9/302014/6/30资产负债率0.730.73
25、0.73资本化比率030.30.3资本固定化比率2.532.532.37资本周转率_一-固定资产与长期负债率5.365.365.04固定资产与股东权益比率2.262.262.16固定资产净值率(%)权益系数3.653.653.69长期负债比率(6)0.120.120.12产权比率2.652.652.68净值与负债比率0.380.380.37净值与固定资产比率0.440.440.46有形资产净值债务率2.682.682.71股东权益比率0.270.270.27资料来源：huberengineeredmaterials公司4、企业运营能力分析图表：2013-2014年huberengineered
26、InateriaIS公司运营能力会计年度2014/12/312014/9/302014/6/30应收帐款周转率27.033.3712.14应收帐款回收期（天）（对金融企业无意义）9.9926.7114.83流动资产周转率5.030.942.97固定资产周转率（对金融企业无意义）2.060.521.42存货周转率（对金融企业无意义）9.942.356.49存货销售期（天）（对金融企业无意义）27.1538.2727.76总资产周转率（金融企业指标名称变化）1.380.310.91净资产周转率5.261.153.51主营利润比重1.0211.05流动资产对总资产的比率0.310.310.36资料来
27、源：huberengineeredmaterials公司5、企业发展成长能力分析图表：2013-2014年huberengineeredmaterials公司成长能力会计年度2014/12/312014/9/302014/6/30主营业务增长率1.240.911.42应收款项增长率8.832.2512.11净利润增长率12.3712.3818.1固定资产投资扩张率0.990.991.08总资产扩张率0.750.750.75净资产增长率(%)1.051.051.19资料来源：huberengineeredmaterials公司第五节imerys,omya公司一企业介绍法国IMERYS公司是全球最
28、大的非金属矿类专业公司，提供以碳酸钙、高岭土、硅藻土为主的29种非金属矿，在全球47个国家和地区拥有260个生产或销售网，1.7万名员工。在巴黎证交所上市后，IMERYS已连续15年保持赢利且以15%的速度增长，目前股票市值超过28亿欧元。IMERYS公司进入中国10年来，已先后在非金属资源丰富的贵州、新疆、安徽、吉林等地设立了16个制造工厂，目前有1600名员工，总部设在上海。高功能及过滤矿事业部(PFM)是益瑞石集团的四大业务部之一,于2008年4月成立,高功能及过滤矿亚太区(PFMAP)也自2008年7月开始正式运作。作为全球领先的工业矿企业，我们为食品饮料行业提供高品质过滤用硅藻土，珍
29、珠岩。同时，我们还为塑料和聚合物，涂料，橡胶，粘合剂，密封剂，个人护理，制药，建筑和催化剂等行业提供高品位的高岭土（含水及燃烧），云母,重质碳酸钙，蛭石，硅藻土。PFMAP拥有丰富的硅藻土，重质碳酸钙资源。根据PFM制定的全球战略计划，我们还供应IMERYS全球其他工厂如奥大利亚，美国，欧洲等地的高岭土（含水及燃烧），云母,重质碳酸钙，蛭石，硅藻土。二、企业经营情况1、企业主要经济指标分析图表：2010-2014年imerys公司财务指标与经营状况单位：万美元2010年2011年2012年2013年2014年主营业务477399.3544235.555119.588427650947.5收入3
30、2291.119主营业务395554.8450932.459951.487548539350.264921.279利润总额53418.4260896.9762114.9465841.8472837.54资产总额443572.02505672.11515785.50546732.63697904.19负债总额152806.05174198.96177682.95188343.90244470.42固定资产263066.76299896.11305893.98324247.68399213.72流动资产合计196760.61224307.09228793.23242520.84317799.27流
31、动负债86891.1399055.89101037.06107099.28116952.48工业总产值554454.99632078.73644720.22683403.48756015.12工业销售产值481293.00548674.02559647.54593226.36656256.60数据来源：imerys公司2、企业盈利能力分析图表：2013-2014年imerys公司盈利能力会计年度2014/12/312014/9/302014/6/30净资产收益率0.060.110.07总资产收益率0.060.070.04资本金收益率0.140.860.52主营业务利润率0.240.230.23
32、主营收入毛利润率（金融企业指标名称变化）0.360.380.39主营收入税前利润率（金融企业指标名称变化）0.240.240.24主营收入税后利润率（金融企业指标名称变化）0.20.20.2扣除非经常损益后的净利润率0.20.20.19营业利润率0.240.230.23营业比率0.640.620.62成本费用利润率0.320.330.34销售期间费用率0.110.120.1资料来源：imerys公司3、企业偿债能力分析图表：2013-2014年imerys公司偿债能力会计年度2014/12/312014/9/302014/6/30流动比率3.032.262.26速动比率2.992.242.24
33、现金比率1.031.21.2权益负债比率2.331.61.6长期资产适合率0.550.530.53流动资产对负债总额比率1.921.651.65有息负债率-不良债权比率0.530.480.48存货流动负债比率（对金融企业无意义）0.040.020.02债务偿付比率0.231.492.14负债结构比率1.722.712.71坏帐备抵率一一-固定支出成本占总成本的比率利息支付倍数_一-资料来源：imerys公司4、企业运营能力分析图表：2013-2014年imerys公司运营能力会计年度2014/122014/9/32014/6/3/3100应收帐款周转率0.261.530.83应收帐款回收期（天
34、）（对金融企业无意义）347.36234.93216.2流动资产周转率0.130.760.43固定资产周转率（对金融企业无意义）0.994.592.83存货周转率（对金融企业无意义）8.2645.0923.16存货销售期（天）（对金融企业无意义）10.97.987.77总资产周转率（金融企业指标名称变化）0.070.420.24净资产周转率0.120.780.46主营利润比重0.980.970.96流动资产对总资产的比率0.570.620.62资料来源：imerys公司5、企业发展成长能力分析图表：2013-2014年imerys公司发展能力会计年度2014/12/312014/9/30201
35、4/6/30主营业务增长率0.370.310.33应收款项增长率0.150.410.06净利润增长率0.360.430.45固定资产投资扩张率-0.02-0.02-0.02总资产扩张率0.460.670.67净资产增长率(%)1.331.441.44资料来源：imerys公司第六节OkUtamakogyo公司一企业介绍日本奥多摩工业株式会社所生产制造的碳酸钙系列产品在全球同行业中享有盛誉，产品远销世界各地并深受用户的青睐。其中造纸用PCC在日本国内的年销量为35万吨，占整个日本国内造纸用PCC市场的70%。上海奥多摩碳酸钙有限公司是日本奥多摩工业株式会社在中国独家投资的一家集生产加工和销售于一
36、体的高新技术企业，我们所生产制造的造纸用PCC“Tamapearl”采用世界级先进技术，具有高白度，高光泽度，印刷适用性能优良等特性，跟传统的GCC与高岭土相比其不同之处在于-一结晶体粒径整齐平均，晶体细孔容积大，在进行印刷时可以提高纸张对油墨的吸收性能，尤其在进行高速和多色彩等印刷时更能够充分发挥其逼真的印染效果和均匀的吸墨性。二、企业经营情况1、企业主要经济指标分析图表：2010-2014年okutamakogyo公司财务指标与经营状况单位：万美元2010年2011年2012年2013年2014年主营业务收入399285.09455184.99464288.67492146.0154443
37、6.64主营业务雌330832.35377148.87384691.86407773.35451099.35利润总额44677.8950932.7151951.4255068.4860919.56资产总额370992.69422931.69431390.34457273.80593541.36负债总额127803.24145695.69148609.62157526.19180288.81固定资产220022.55250825.68255842.19271192.77352333.62流动资产164565.7187604.191357.202838.251560.合计291014926流动负债
38、72673.6582847.9784504.8789575.20109371.33工业总产463732.5528655.539228.571581.632312.值605169055工业销售402541.6458897.468075.496159.548876.产值549429297数据来源：okutamakogyo公司2、企业盈利能力分析图表：2013-2014年okutamakogyo公司盈利能力会计年度2014/12/312014/9/302014/6/30净资产收益率0.030.150.08总资产收益率0.020.110.06资本金收益率0.080.390.22主营业务利润率0.450.430.45主营收入毛利润率
