卢瑜证劵从业证券交易第四章.ppt

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1、证券从业证券交易精讲班主讲老师：卢瑜,第四章 证券经纪业务,本章概述：本章为全书的重点，分值大致10-15分。学习方法以理解加记忆为主、涉及大量实际从业中的实务型知识，即对应试非常关键也对业务能力的提升相当重要。,第四章 证券经纪业务,大纲要求：熟悉证券经纪业务的含义和特点；掌握证券经纪关系的确立过程；熟悉证券交易委托代理协议的主要内容；掌握开立交易结算资金账户的要求；掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务。,第四章 证券经纪业务,熟悉证券经纪业务账户管理、委托买卖、清算交割的管理要求和操作规范；熟悉投资者教育、适当性管理、证券投资顾问服

2、务的主要内容和管理要求；熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务；熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求。熟悉证券经纪业务的风险种类；熟悉经纪业务的风险防范措施。熟悉经纪业务监管的一般要求；熟悉经纪业务中的禁止行为；熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。,第四章 证券经纪业务,一、证券经纪业务的含义（考点理解）证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务（理解）。在证券经纪业务中，证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。（重点）,第一节 证券经纪业务概述,在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易

3、对象。（了解）证券经纪商的作用主要表现在：第一，充当证券买卖的媒介。第二，提供信息服务。（重点）,第一节 证券经纪业务概述,期货投资的特殊性（掌握、多选题）,期货投资的特殊性（掌握、多选题）,例题：1、在证券经纪业务的要素中，（）是指依国家法律、法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。A证券经纪商 B委托人 C托管商 D代理人 答案：B,第一节 证券经纪业务概述,期货投资的特殊性（掌握、多选题）,期货投资的特殊性（掌握、多选题）,2、关于证券经纪商，以下说法错误的是（）。A、证券经纪商要充当证券买卖的媒介B、证券经纪商有责任向客户提供咨询服务C、证券经纪商是证券价格的决定者D、证券经纪商的

4、有效工作可以提高证券市场的效率答案：C,第一节 证券经纪业务概述,二、证券经纪业务的特点（重点）1、业务对象的广泛性（所有上市交易的股票和债券，并且具有价格变动性）2、证券经纪商的中介性 3、客户指令的权威性4、客户资料的保密性（注意保密的资料包括哪些）,第一节 证券经纪业务概述,期货投资的特殊性（掌握、多选题）,期货投资的特殊性（掌握、多选题）,三、证券经纪关系的建立（一）证券经纪关系的确立（理解三步操作程序）1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署风险揭示书和客户须知；2、客户与证券经纪商签订证券交易委托代理协议书，与其指定存管银行、证券经纪商签订客户交易结算

5、资金第三方存管协议；,第一节 证券经纪业务概述,3、客户在证券营业部开立证券交易资金账户 开立资金台账需要提供的证件：证券账户卡和身份证及复印件。A股：先开户，后存钱，掌握所提交材料B股：先存钱，后开户,第一节 证券经纪业务概述,境内居民个人投资B股资金的三种来源：存入境内商业银行的现汇存款 存入境内商业银行的外币现钞存款 境外汇入的外汇资金不允许使用外币现钞开户不表示委托关系确立，只有进行委托,第一节 证券经纪业务概述,例题：根据我国现行规定，境内居民个人可使用（）等外币资金投资B股。A外币现钞 B存入境内商业银行的现汇存款 C存入境内商业银行的外币现钞存款 D从境外汇入的外汇资金 答案：B

6、CD,第一节 证券经纪业务概述,（二）客户交易结算资金第三方存管（重点难点）1、含义：证券公司将客户的交易结算资金存放在指定的存管银行，以每个客户的名义单独立户管理。2、与以往资金管理模式的比较（难点）（1）客户结算资金只能存放在指定的存管银行，不能存人其他任何机构。,第一节 证券经纪业务概述,（2）指定的存管银行须为每个客户建立管理账户，用以记录客户资金的明细变动及余额。指定的存管银行须为证券公司开立客户交易结算资金汇总账户，用以客户证券交易交收资金的划付。该账户以证券公司名义开立，但其资金全部为客户所有，“管理账户”为“客户交易结算资金汇总账户”的二级明细记录账户。（注意区分客户和证券公司

7、客户的区分）,第一节 证券经纪业务概述,（3）客户、证券公司和指定的存管银行通过签订合同的形式明确具体的客户交易结算资金存取、划转、查询等事项，（4）客户交易结算资金的存取，全部通过指定的存管银行办理。（5）指定的存管银行须保证客户能够随时查询其交易结算资金的余额及变动情况。,第一节 证券经纪业务概述,例题：关于客户交易结算资金汇总账户以下说法正确的是（）A 该账户以客户名义开立B 该账户资金为证券公司所有C 该账户用以客户证券交易交收资金的收付D 该账户以证券公司名义开立答案：C D,第一节 证券经纪业务概述,（三）委托人、证券经纪商的权利与义务（理解）1、委托人的权利与义务（多选题）（1）

8、权利：选择经纪商的权利；要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利，；对自己购买的证券享有持有权和处置权，对证券交易过程的知情权，寻求司法保护权，享受经纪商按规定提供其他服务的权利。,第一节 证券经纪业务概述,（2）义务：按要求签署有关协议和文件，并严格遒守协议约定；如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核；了解交易风险，明确买卖方式；缴存交易结算资金；采用正确的委托手段；接受交易结果；履行交割清算义务。,第一节 证券经纪业务概述,2、证券经纪商的权利与义务（理解，多选题）（1）权利：拒绝接受不符合规定的委托要求；收取服务费用的权利，；司法途径要求其履约或赔偿的权利。（2）义务：揭示

9、投资风险；与客户签订证券交易委托代理协议，并严格遵守协议约定；了解客户；忠实办理受托业务；为客户保密。记录客户资金和证券的变化；不接受全权委托。,第一节 证券经纪业务概述,例题：下列不属于委托证券买卖中委托人的义务的是（）。A按规定缴存交易结算资金 B履行交割清算义务 C按要求填写开户书，并接受证券经纪商的审查 D按规定报告进行证券买卖的原因 答案：D,第一节 证券经纪业务概述,该节属于程序性、操作性知识点，实际工作中大家已经非常熟悉相关规则及流程，在考试中涉及题量不大，大家可以参照教材根据工作常识理解记忆即可。）,第二节 证券经纪业务的营运管理,一、证券账户管理。证券账户管理包括证券账户的开

10、立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。（具体操作程序了解即可）客户帐户类型资金帐户（普通和信用）、证券帐户（普通和信用）、基金帐户、其他金融产品帐户（一）客户身份识别（新增知识内容，重点掌握）1客户身份识别。账户实名制度,第二节 证券经纪业务的营运管理,必须识别客户身份的情形：（1）资金账户的开立、注销；（2）代理证券账户的开立、指定交易及撤销指定交易、转托管、挂失补办、合并和注销；（3）代理开放式基金账户的开立、注销；（4）信用账户的开立、注销；,第二节 证券经纪业务的营运管理,（5）客户资料修改；（6）指定商业银行签约、变更，修改银行账户资料；（7）

11、交易密码、资金密码、通讯密码清空重置；（8）开通非柜面交易委托方式；（9）增加服务品种；（10）不合格账户、休眠账户的规范；（11）其他与账户管理有关的重要业务。,第二节 证券经纪业务的营运管理,身份识别时，应审查、核对的文件：检验证件真伪（1）客户本人办理本人有效身份证明文件；个人客户的继承人办理被继承人继承法办理。（2）机构客户办理有效身份证明文件和资料、法定代表人（执行事务合伙人）证明书、有效授权委托书、委托人和代理人的有效身份证明文件。营业部留存材料：有效身份证明文件的复印件，客户办理业务现场的头部正面照片。,第二节 证券经纪业务的营运管理,2账户身份信息变更时客户身份的重新识别。重新

12、识别客户身份应审查、核对的文件：（1）个人客户本人办理）本人有效身份证明文件；个人客户的继承人办理被继承人按继承法办理。（2）机构客户办理有效身份证明文件和资料、法定代表人（执行事务合伙人）证明书、有效授权委托书、委托人和代理人的有效身份证明文件。,第二节 证券经纪业务的营运管理,3客户身份持续识别与账户客户信息维护。个人客户：营业部每三年一次对信息进行全面核查机构客户：营业部每年对信息进行全面核查核查内容包括：（1）姓名、名称或证件号码、证件有效期、机构年检有效期等客户重要身份信息（2）客户重要身份信息、联系地址、联系电话等发生变化的，应同步变更客户各类账户的信息。,第二节 证券经纪业务的营

13、运管理,（二）证券账户的管理及操作规范（具体操作程序了解即可，不要求死记硬背）1、证券账户开立（1）境内自然人申请开立证券账户 境内自然人申请开立B股账户，需先开立8股资金账户。凭B股资金账户开户证明开立B股证券账户。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）境内法人申请开立证券账户 境内法人：加盖公章的法定代表人证明书、经法定代表人签章并加盖公章的法定代表人开立机构证券账户授权委托书、法定代表人的有效身份证明文件复印件。境外法人：董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文件复印件。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（3）境内合伙企业、创业投资企业申请开立证券账户（了解）（4）

14、查验真实性、有效性、完整性及一致性（5）复核员实时复核,第二节 证券经纪业务的营运管理,（6）按规定数据格式实时向中国结算公司传送开户数据，内容包括自然人姓名及有效身份证明文件号码或法人名称及有效身份证明文件号码、通讯地址、联系电话、开户机构、申请日期等实时接收中国结算公司返回的确认结果，按规定格式打印证券账户卡或8股账户确认书（以下统称“证券账户卡”），加盖开户代理机构“证券账户开户业务专用章”后交申请人。（7）收市后经办人将客户留存资料归入客户资料档案留存。,第二节 证券经纪业务的营运管理,2、证券账户卡挂失补办。（1）自然人申请挂失补办：了解，教材95页（2）法人申请挂失补办：法人客户经

15、办人（被授权人）填写挂失补办证券账户卡申请表。补办原号码证券账户卡：提交法人有效身份证明文件及复印件或加盖发证机关确认章的复印件；经办人有效身份证明文件及复印件。,第二节 证券经纪业务的营运管理,补办新号码证券账户卡：境内法人提交法定代表人证明书、法定代表人授权委托书和法定代表人有效身份证明文件复印件。境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文件复印件。,第二节 证券经纪业务的营运管理,对于未办理指定交易的上海证券账户持有人，申请补办证券账户卡之前，应先办理指定交易手续。补办新号码上海证券账户卡还应当提供托管证券公司（或B股托管机构）出具的原证券账户冻结证明。

16、（3）经办人查验真实性、有效性、完整性及一致性,第二节 证券经纪业务的营运管理,（4）复核员实时复核补办原号码证券账户卡直接打印证券账户卡交客户（申请人）补办新号码证券账户卡转托管（5）收市后经办人将客户留存资料归入客户资料档案留存,第二节 证券经纪业务的营运管理,3、证券账户注册资料的查询。了解，参照教材4、证券账户注册资料变更。了解，参照教材，属于程序性、操作性知识点，实际工作中大家已经非常熟悉相关规则及流程，在考试中也很少涉及5、证券账户合并。了解，属于程序性、操作性知识点，实际工作中大家已经非常熟悉相关规则及流程，在考试中也很少涉及,第二节 证券经纪业务的营运管理,6、证券账户注销。自

17、然人申请注销：客户填写注销证券账户申请表，并提交没有证券余额的证券账户卡、有效身份证明文件及复印件。法人申请注销：客户填写注销证券账户申请表，并提交没有证券余额的证券账户卡。境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书以及授权人的有效身份证明文件复印件。,第二节 证券经纪业务的营运管理,7、非交易过户。（重点）具体操作程序了解即可，属于程序性、操作性知识点，实际工作中大家已经非常熟悉相关规则及流程，在考试中也很少涉及申办非交易过户的情形：因发生证券继承、赠予、依法进行的财产分割、法人资格丧失等情形之一涉及证券持有人变更的,第二节 证券经纪业务的营运管理,注意（具体情形）赠予：仅受理经省级及

18、以上民政部门或作为受赠方基金会的业务主管单位确认的向基金会捐赠涉及的过户登记申请财产分割：仅受理离婚涉及的法人资格丧失：法人已处于解散状态,第二节 证券经纪业务的营运管理,具体业务流程（8步骤）申请人填写并提交申请表经办人审核查验并签章交复核人员复核人员实时复核签章并交营业部分管负责人审核，实时审核后签章交还经办人经办人预收取费用并出示凭证营业部将资料送交总部审核总部审核，通过后签章，将资料提交结算公司收市后经办人将资料归档妥善保管经办人收到结算公司确认单的下一工作日将其交申请人，扣除实际发生费用。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（1）自然人因继承、离婚涉及证券持有人变更申请办理过户登记提交

19、的申请材料（新增加考点）过户登记申请证券权属证明文件：通过人民法院确认证券权属或通过人民调解委员会达成调解协议的，提供人民法院出具的生效法律文书；通过公证机构公证证券权属变更行为的，需提供相关公证文书涉及证券数量占该支证券总发行量5%及以上，有关信息披露义务人按信息披露规定履行信息披露义务情形的，提供交易所出具的确认文件,第二节 证券经纪业务的营运管理,过入方证券账户卡原件及复印件，过入方身份证明文件；过出方证券账户卡原件及复印件，涉及离婚情形的，过出方提供给身份证明文件；过出方因限售股转让所得应缴纳个税的，申请人需提供主管税务机关出具的完税凭证以及经主管税务机关确认的限售股转让个税清算申报表

20、的复印件；委托他人办理的，提供经公证的授权委托书，代办人身份证明文件。结算公司要求的其他材料,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）机构因法人资格丧失涉及的过户登记提交的申请材料：（新增加考点）过户登记申请法人资格状态证明文件：原法人处于解散状态但尚未注销的，需提供证明原法人已处于解散状态的文件；原法人已经依法注销的，需提供发证机关出具的原法人资格注销的证明文件证券权属证明文件：且该文件应当经公证的清算报告，或人民法院出具的生效法律文书，或本公司认可的其他有权出具的确认文件等。,第二节 证券经纪业务的营运管理,涉及证券数量占该支证券总发行量5%及以上，有关信息披露义务人按信息披露规定履行信息披

21、露义务情形的，提供交易所出具的确认文件原法人证券账户卡原件及复印件过入方身份证明文件、证券账户卡原件及复印件申请人委托他人代办的，还应提供经公证的授权委托书、代办人身份证明文件结算公司要求提供的其他材料。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（3）捐赠涉及的过户登记申请材料（新增知识）过户登记申请捐赠协议捐赠人和基金会的身份证明文件，以及双方的证券账户卡原件及复印件省级及以上民政部门或作为受赠方基金会的业务主管单位对捐赠出具的确认文件,第二节 证券经纪业务的营运管理,涉及证券数量占该支证券总发行量5%及以上，有关信息披露义务人按信息披露规定履行信息披露义务情形的，提供交易所出具的确认文件申请人委托

22、他人代办的，还应提供经公证的授权委托书、代办人身份证明文件结算公司要求提供的其他材料。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（4）其他细节考点（新增知识）如过入方为境外投资者且未开立证券账户，该投资者应直接向结算公司申请开立证券账户，并承诺所开账户只用于处置通过继承、离婚或因法人资格丧失等情形受让的证券，不进行其他证券买卖。自然人死亡、法人资格丧失等涉及非交易过户完成后，过出方证券账户无余额的，申请人还应申请办理证券账户注销手续。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（三）资金账户管理及操作规范。1、资金帐户的开立（开户程序了解即可）（1）资金账户管理的一般规定。根据常识理解记忆营业部办理经纪业务，必

23、须为客户开立资金账户。资金账户应与客户开立的各类证券账户、资金存管银行的存款账户名称一致、名实相符。,第二节 证券经纪业务的营运管理,客户开立资金账户，必须持有效身份证明文件或法人合法证件，以客户本人名义开立，不得受理法人以个人名义、个人以法人名义开立账户。客户开立资金账户时必须签署证券交易委托代理协议书、风险揭示书、买者自负承诺函（均一式两份），以及客户资金第三方存管协议书（一式三份）等文件。一份交客户保存，一份由营业部存档，客户资金第三方存管协议书一份交存管银行。,第二节 证券经纪业务的营运管理,营业部依法为客户所开立的账户保密。营业部必须对客户的证券账户复印件、有效身份证明文件复印件、所

24、签署的证券交易委托代理协议书等各类协议书、风险揭示书、买者自负承诺函、业务申请书（表）、代理人身份证复印件等要求留存的各类资料一并归档，按资金账号进行排序，妥善保管，要配备专库并由专人管理。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）资金帐户的操作规范（程序了解即可）开户申请。第一，自然人客户：客户本人办理开户委托他人代办开户：授权他人代理证券交易：委托人与代理人一起到营业部,第二节 证券经纪业务的营运管理,第二，法人客户：境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书以及授权人的有效身份证明文件复印件。授权委托书应详细写明授权权限、授权期限等内容。（难点）,第二节 证券经纪业务的营运管理,查验

25、和复核。（了解）电脑开户。打印柜台交易系统“客户账户基本信息表”（一式两联），交由客户签名确认。经办人将客户递交的所有资料、客户签署的证券交易委托代理协议书等文件、系统打印的柜台交易系统“客户账户基本信息表”交复核员通过系统实时复核，复核内容与经办人查验要求相同。,第二节 证券经纪业务的营运管理,经办人在证券交易委托代理协议书的乙方栏内填写营业部信息，经办人与复核人分别签名或盖章。将经打印的柜台交易系统“客户账户基本信息表”一联和证券交易委托代理协议书（客户留存文本）交客户保存。给客户发放资金账户卡，酌情收取服务费或开户工本费。收市后，相关资料归档留存,第二节 证券经纪业务的营运管理,2、客户

26、申请开通网上交易委托方式 具体操作程序了解即可，属于程序性、操作性知识点，实际工作中大家已经非常熟悉相关规则及流程，在考试中也很少涉及，参照教材3、客户申请开通其他交易委托方式或其他交易品种。具体操作程序了解即可，属于程序性、操作性知识点，实际工作中大家已经非常熟悉相关规则及流程，在考试中也很少涉及，参照教材,第二节 证券经纪业务的营运管理,4自然人客户申请开通创业板市场交易。（新增业务涉及的知识点、注意细节知识考核）（1）通过现场询问、问卷调查等方式，收集客户信息身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好、投资目标等。对客户风险认知与承受能力进行测评，并将测评结果告知客户，作为客户判断自身

27、是否适合参与创业板市场交易的参考。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）风险揭示、市场特性及交易规则等讲解，引导审慎决定是否申请开通和参与创业板市场交易。（3）营业部现场书面签署创业板市场投资风险揭示书一式两份。,第二节 证券经纪业务的营运管理,对具有和尚未具有两年交易经验的自然人客户，分别按以下方式处理：具有两年以上（含两年）股票交易经验，请其在风险揭示书上抄写声明 对尚未具备两年交易经验的自然人客户，应当就自愿承担市场风险抄录“特别声明,第二节 证券经纪业务的营运管理,（4）经办人将客户签署并经营业部确认的创业板市场投资风险揭示书一份交还客户，一份营业部留存。（5）营业部经办人在T+2交

28、易日开通创业板交易业务（即在第T+3交易日开通交易）；在T+5交易日后，为尚未具备两年交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务（即在第T+6交易日开通交易）。复核员复核后生效。（6）资料归档留存。,第二节 证券经纪业务的营运管理,例题：自然人客户申请开通创业板市场交易的，营业部经办人在（）交易日后，为具有两年以上股票交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务（即在第T+3交易日开通交易）。复核员复核后生效。AT+1 BT+2CT+3 DT+5答案：B,第二节 证券经纪业务的营运管理,5、客户委托方式或其他交易品种操作权限的终止。具体操作程序了解即可，属于程序性、操作性知识点，实际工作中大

29、家已经非常熟悉相关规则及流程，在考试中也很少涉及，参照教材6、开通或变更客户交易结算资金第三方存管 模式一：二步式开户（一般均采取此模式）。（重点了解两类模式）,第二节 证券经纪业务的营运管理,第一，证券公司营业部预指定。第二，存管银行确认。模式二：一步式开户。客户直接在银行网点或证券公司开户营业部办理相关手续（目前多数银行不采取此模式）。,第二节 证券经纪业务的营运管理,7、账户挂失、补办。（具体程序了解即可）遗失资金账户卡或因卡破损无法使用的客户（了解）自然人客户必须凭其本人有效身份证明、证券账户卡（或因破损而无法使用的资金账户卡）办理补卡（或换卡）事宜。法人客户还需持法人授权委托书原件、

30、代理人身份证原件。遗失身份证及资金账户卡（了解）自然人客户必须凭其本人有效身份证明，或户口本、户口所在地公安机关出具的身份证明。,第二节 证券经纪业务的营运管理,8、账户解挂。（具体程序了解即可）已办理挂失的自然人客户必须持其本人有效身份证明、证券账户卡。法人客户还需持法人授权委托书原件、代理人身份证原件。,第二节 证券经纪业务的营运管理,9、客户重要资料变更。（具体程序了解即可）自然人客户：客户（或代理人）姓名或身份证号发生变化：授权委托权限及期限发生变化证券账号发生变化变更代理人,第二节 证券经纪业务的营运管理,法人客户：法人全称、注册号码发生变化代理人姓名、身份证号发生变化授权委托权限、

31、期限发生变化变更代理人,第二节 证券经纪业务的营运管理,例题：当证券账户注册资料中的（）之一发生变化时，账户持有人应及时办理注册资料变更手续。A自然人姓名或机构名称B有效身份证明文件号码C中国证券登记结算有限责任公司要求的其他情形D资金计账币种答案：ABC,第二节 证券经纪业务的营运管理,10、密码修改、清密。客户密码遗忘或需柜台修改密码的，可给予清密，由客户本人重新设定密码。（具体程序了解即可）自然人客户持本人有效身份证明、资金账户卡。法人客户持经法定代表人签章并加盖公章的法人授权修改密码清密委托书、代理人身份证件、资金账户卡。11、撤销指定交易和转托管。（具体程序了解即可）,第二节 证券经

32、纪业务的营运管理,12、资金账户（证券账户）销户。（具体销户程序了解即可）申请此项业务前，申请人需先办理撤销指定交易手续和转托管手续。申购新股资金冻结期间、开放式基金尚有基金余额、银证关联尚未撤销、未完成交收、客户资料尚未补全、账户冻结等客户状态不正常的不能办理销户。（难点、重点）自然人客户持本人有效身份证明、资金账户卡。申请人填写“客户有关资料更改申请”。经办人查验，交复核员复核。,第二节 证券经纪业务的营运管理,复核员通过系统进行实时复核，复核要求与经办人相同，并在“客户有关资料更改申请”上签字。经办人办理资金账户（证券账户）销户。经办人打印业务回单（一式两联）交客户签名确认后一联交客户，

33、一联由营业部留存。,第二节 证券经纪业务的营运管理,经办人将“客户有关资料更改申请”、经客户签名的业务回单等相关资料交业务主管留存归入客户资料档案，经办和复核在该客户的“客户账户类资料更改登记表”上填写变更事项、变更时间并签名或盖章。客户要求办理资金账户销户手续的，办理完毕后，经办人在证券交易委托代理协议书的封面盖上“已销户”印章。资金账户已销户的客户资料按销户时间排序另库管理，建立销户登记簿。,第二节 证券经纪业务的营运管理,例题：证券账户管理包括（）A证券账户的开立、挂失补办B证券账户注册资料查询与变更C证券账户合并与注销D非交易过户答案：ABCD,第二节 证券经纪业务的营运管理,二、证券

34、委托买卖。（一）柜台委托。（二）非柜台委托。（考点、较易掌握）人工电话或传真委托。自助及电话自动委托。网上委托。（三）撤单。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（四）清算交割。根据成交单与委托单配对办理交割，打印交割单查询交易结果、证券及资金余额打印对账单等。,第二节 证券经纪业务的营运管理,三、投资者教育与适当性管理（一）投资者教育1、含义：投资者教育主要是对投资者进行证券法规宣传、证券知识普及、证券交易风险揭示和证券公司基本信息公示等。,第二节 证券经纪业务的营运管理,2、方式：通过营业部设立“投资者园地”、公司网站、交易委托系统、客服中心等多种渠道，并综合运用电视、报刊、网络、宣传材料、户

35、外广告、培训讲座、电话语音提示、手机短信等多种方式进行。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（二）适当性管理1、含义：根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客户签订证券交易委托代理协议书时，对客户进行初次风险承受能力评估，以后至少每两年根据客户证券投资情况等进行一次后续评估，并对客户进行分类管理。分类结果应当以书面或者电子形式记载、留存。,第二节 证券经纪业务的营运管理,2、具体要重点突出以下几方面内容：（重点难点）（1）对有具体适当性管理要求、规定准入条件的交易业务，要切实按适当性管理的有关规定办理有关开户、开通交易权限等手续。,第二节 证券经纪业务的营

36、运管理,（2）要从开户环节着手风险揭示，向客户讲解有关业务合同、协议的内容，明示证券投资的风险，并由客户在风险揭示书上签字确认。（3）要持续地采取各种有效方式让投资者充分理解“买者自负”的原则，真正明白“股市有风险，入市须谨慎”的警示。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（4）要了解自己的客户，要根据客户尤其是新人市的中小客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验等，对客户进行风险偏好和风险承受能力评估，向客户提供适当的产品和服务，引导客户从风险承受能力等自身实际情况出发，审慎投资，合理配置金融资产。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（5）证券公司在进行产品和业务推介时，应当清楚说明不同产品和业务

37、的区别，使客户充分认识不同产品和业务的风险特征，使每一个客户了解自己要购买的是什么产品、有何特点和风险。（6）证券公司应当向客户明确告知公司的法定业务范围，帮助投资者增强自我保护意识，提高识别能力，警惕和自觉抵制各种不受法律保护的非法证券活动。,第二节 证券经纪业务的营运管理,例题：投资者教育的目的就是要提高投资者（），进而提高投资者理性投资、规避风险、自我保护的能力。A风险意识 B参与意识C投机意识 D风险识别能力答案：ABD,第二节 证券经纪业务的营运管理,（三）深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理（新增加知识内容、重点难点）1适当性管理 含义：会员为客户开通创业板市场交易，应当通过严

38、格的业务管理规范以及柜台系统前端控制等手段，保障参与创业板市场交易的客户符合创业板市场投资者适当性管理的要求 包括：签署创业板市场投资风险揭示书，采取技术手段控制客户开通创业板交易的期限。,第二节 证券经纪业务的营运管理,违反规定的处理措施：（1）对发生买入申报但未成交的，及时限制其继续参与创业板市场交易，直至完全符合适当性管理的要求。（2）对发生买人申报且已成交的，及时限制其创业板交易买人权限，并在买人申报发生日后的2个交易日内，根据客户意愿办理创业板市场交易开通相关手续，直至完全符合适当性管理要求后为其解除创业板买人限制，或者督促其卖出所持有股份。,第二节 证券经纪业务的营运管理,证券账户

39、被注销后开立新证券账户的，应当重新按照适当性管理的要求，为其新证券账户开通创业板市场交易。原证券账户的交易经验可以延续到新证券账户上。客户申请信用证券账户开通创业板市场交易的，应当在确认其普通证券账户已按照适当性管理的要求开通创业板市场交易后，对其信用证券账户予以即时开通。,第二节 证券经纪业务的营运管理,2持续了解客户信息（身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险偏好与投资目标）（1）对客户参与创业板市场交易的情况进行跟踪，并结合所了解的客户信息，至少每两年对所有已开通创业板市场交易的客户进行一次风险承受能力的后续评估。评估结果应当予以记录留存。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）参考客

40、户评估结果，对不同类别的客户制定相应的服务方案和管理流程，在创业板证券投资咨询、资产管理、一投资者教育等方面提供有针对性的服务。（3）对评估结果显示风险承受能力较低的客户，应将该情形向其提示，提醒其审慎参与创业板市场交易。提示应当予以记录留存。（4）应加强对创业板上市公司的分析与研究，客观、公正地向客户提供相关投资咨询信息，引导客户理性投资。,第二节 证券经纪业务的营运管理,3健全创业板投资者教育工作制度，并根据客户的不同需求和特点，对创业板市场投资者教育工作的形式和内容作出具体安排。（1）通过公司网站与营业场所，开设专门的创业板投资者教育专栏或园地，并持续利用交易系统、电子邮件、信函等有效方

41、式，介绍创业板投资理财知识，宣传创业板法律、法规、规章与业务规则，解读创业板市场主要特点。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）应在其网站建立与深圳证券交易所投资者教育网页的链接，并根据需要或深圳证券交易所要求，及时向客户发布深圳证券交易所提供的有关创业板市场投资者教育的专栏文章、分析报告等信息。（3）有关创业板市场的紧急通知、风险提示、盘中临时停牌公告等重要信息，通过行情系统、网上交易系统等有效方式及时向客户发布。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（4）应密切关注客户参与创业板新股上市首日的交易情况，对出现价量异常的新股，及时提示风险，引导客户理性投资。（5）应关注客户持有创业板股票的情况

42、，对出现股价大幅波动、公司年度业绩预亏等情形的股票，及时提示风险。（6）应将创业板上市公司发布的退市风险提示信息公告，通过有效方式及时向持有该公司股票的客户传达。信息传达情况应当予以记录留存。,第二节 证券经纪业务的营运管理,4对客户参与创业板市场交易的情况进行实时监控。（1）应根据客户的况，对客户进行分类管理。资金规模、交易活跃程度、异常交易行为发生频率、收到深圳证券交易所警示次数以及是否为深圳证券交易所重点监控账户等情,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）应要求涉及重点监控账户的客户出具合法、合规交易承诺，并将其纳入监控系统，指定专人对其交易行为进行重点监控，及时警示、纠正可能出现的异常

43、交易行为。重点监控账户出现严重异常交易行为或频繁发生异常交易行为的证券账户，由深交所确定，同时根据定期评估重点监控账户参与重点股票交易、异常交易发生频率等情况进行调整，并通过书面函件、会员业务专区等方式通知会员。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（3）应及时向客户充分揭示重点监控股票交易风险，提醒、引导客户理性参与，并将重点监控股票纳入监控系统进行实时监控。重点监控股票名单深交所根据监控情况、股价走势、公司基本面变化等情况确定，并通过书面函件、会员业务专区等方式通知会员。（4）应建立客户异常交易处理业务流程和技术手段，对客户出现深圳证券交易所口头或书面警示、严重影响正常交易秩序的异常交易行为，

44、应当依据会员管理规则的有关规定予以纠正，并可以拒绝接受委托。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（5）发现重点监控账户利用转托管、启用新账户等方式规避监管，应当及时向深圳证券交易所报告。（6）应对与客户交易相关的管理、业务及技术人员和营业部负责人进行培训，建立相应的考核机制，督促落实客户交易行为管理的各项制度，提高配合协助深圳证券交易所自律监管的责任与意识。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（四）上海交易所债券市场投资者适当性管理（新增考点）含义：对不同特征和风险特性的债券交易品种作出分类，并区分不同产品认知和风险承受能力的投资者，引导其参与相应类型债券交易的制度安排。,第二节 证券经纪业务的营

45、运管理,1、债券市场投资者分类管理（专业投资者和普通投资者）：依据产品认知能力和风险承受能力（1）拥有或租用在上交所开设的交易业务单元的投资者，自动成为专业投资者,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）个人投资者成为专业投资者的条件：证券账户净资产不低于人民币50万元：具备债券投资基础知识并通过相关测试；最近3年内具有10笔以上的债券交易成交记录；与会员书面签债券市场专业投资者风险揭示书，作出相关承诺；不存在严重不良诚信记录；,第二节 证券经纪业务的营运管理,（3）法人和其他组织成为专业投资者的条件净资产不低于人民币100万元证券账户净资产不低于人民币50万元相关业务人员具备债券投资基础知识并

46、通过相关测试；最近3年内具有10笔以上债券成交记录与会员书面签债券市场专业投资者风险揭示书，作出相关承诺；不存在严重不良诚信记录；,第二节 证券经纪业务的营运管理,例题：属于法人成为债券市场专业投资者条件的有（）A、净资产不低于人民币50万元B、证券账户净资产不低于人民币50万元C、相关业务人员具备债券投资基础知识并通过相关测试；D、最近5年内具有10笔以上债券成交记录答案：BC,第二节 证券经纪业务的营运管理,2、专业投资者可以参与交易的债券品种 国债、地方政府债、可转换公司债、分离交易可转换公司债券中的公司债券、公司债券、债券质押式回购的融资及融券交易；上交所认可的其他债券交易品种。注意：

47、上交所可根据市场发展状况调整品种范围。,第二节 证券经纪业务的营运管理,3、普通投资者可以参与交易的债券品种 国债、地方政府债、可转换公司债、分离债 符合上交所公司债券上市规则第2.2条的公司债券 债券质押式回购的融券交易；上交所认可的其他债券交易品种,第二节 证券经纪业务的营运管理,例题：属于上交所债券市场普通投资者投资品种的有（）A、国债B、地方政府债C、债券质押式回购的融资及融券交易D、公司债券答案：AB,第二节 证券经纪业务的营运管理,4、会员实施投资者适当性管理的要求 了解和评估客户对债券产品的认知水平和风险承受能力，建立以分类管理为核心的客户管理和服务制度，选择适当的投资者参与相应

48、类型的债券交易。具体要求：（1）建立适当性管理和服务的制度，开展投资者教育，帮助投资者熟悉上交所债券市场的产品及相关规则，提示风险；,第二节 证券经纪业务的营运管理,（2）制定适当性管理的方案，建立相关工作制度，并报上交所备案（3）建立适当性管理档案，记载客户开户时间、资产规模、信用状况、风险承受能力以及对债券市场的认知程度等信息；（4）谨慎审核专业投资者资格申请，制定风险揭示书，充分揭示风险。,第二节 证券经纪业务的营运管理,风险揭示书的必备条款：债券投资者具有的风险投资者适当性信用风险：无法按期还本付息的风险市场风险：债券价格波动风险,第二节 证券经纪业务的营运管理,流动性风险：短期内无法

49、以合理的价格买卖债券放大交易风险：利用现券和回购两个品种进行投资的放大操作，放大投资损失风险；标准券欠库风险：回购期间债券价格下降，融资方面临标准券欠库风险政策风险,第二节 证券经纪业务的营运管理,（5）采取有效措施，对普通投资者参与交易的债券品种范围做出限定（6）对交易活动进行督导，发现异常和涉嫌违规，采取手段及时制止并及时上报上交所；（7）配合上交所对落实投资者适当性管理要求的情况进行检查，如实提供相关资料。上交所对违反适当性管理要求会员的监管措施或纪律处分：书面警示、要求整改、约见谈话或通报批评、公开谴责、暂停和限制交易等,第二节 证券经纪业务的营运管理,5、投资者配合适当性管理的义务应

50、当全面对自身进行评估，审慎参与配合会员的适当性管理，不得提供虚假信息规避管理要求遵守买着自负原则。,第二节 证券经纪业务的营运管理,二、证券投资顾问服务证券投资顾问业务暂行规定2011年1月1日施行。（一）证券投资顾问业务的含义1、证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构（统称“证券公司”）接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者问接获取经济利益的经营活动。,第二节 证券经纪业务的营运管理,2、投资建议服务内容：投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。,第二节 证券经纪业务的营运管理,（二）证券投资顾问业务