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1、企业应收账款管理,四川长虹应收账款管理 公司背景,引例,四川长虹是1988年6月由国营长虹机器厂独家发起并控股成立的股份制试点企业。1994年3月11日，在上海A股上市。上市后长虹的净资产从3950万元迅猛扩张到133亿元，成为为“中国彩电大王”，“长虹”品牌也成为全国驰名商标。四川长虹上市之初的好景并没有持续太长，从1998年开始，彩电价格战愈演愈烈，使得彩电业的利润很快被稀释掉，而且市场上已出现了供大于求的局面，此时四川长虹的经营业绩开始直线下降。为遏制经营业绩的下滑以及由此而带来的股价下跌，2001年2月，长虹集团选择了走海外扩张之路，力求成为“全球彩电霸主”，欲为公司寻找一个新的利润来
2、源。,海外赊销,经过数次赴美考察，四川长虹选择与美国Apex Digital Inc公司达成海外销售协议。从2001年7月开始将彩电发向海外，由Apex公司在美国直接提货。然而彩电发出去了，货款却未收回。按照出口合同，接货后90天内Apex公司就应该付款，否则长虹方面就有权拒绝发货。然而，四川长虹一方面提出对账的要求，却一方面继续发货。2003年底，四川长虹应收账款的期末余额高达50.84亿元，而在这笔巨额应收账款中，仅Apex公司一家的欠款就占87.55%。公司2003年年报应收Apex公司的欠款不仅比年初时增加了6.22亿元，同时还出现了9.34亿元账龄在一年以上的欠款。四川长虹虽已经为此
3、计提了9338万元的坏账准备，但应收账款给公司带来的风险已经开始显现。,深陷危机,到了2004年12月14日，Apex共欠长虹4.72亿美元货款。四川长虹自此开始了漫长的追讨历程。终于，在2004年12月28日，四川长虹发布了年度预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收账款计提和短期投资损失的影响，预计2004年度将出现大的亏损。截至2004年底，公司对Apex公司所欠货款按个别认定法计提坏账准备的金额约25.97亿元，该项会计估计变更对2004年利润总额的影响数约22.36亿元。同时，截至年报披露日，公司逾期未收回的理财本金和收益累计为1.83亿元虽然在2005年3月，四川省绵阳市领导在一个
4、新闻发布会上透露，长虹已经从Apex追回1亿美元。但在2005年4月，四川长虹披露的年报报出上市以来的首次亏损，2004年全年实现主营业务收入115.38亿元，同比下降18.36%。全年亏损36.81亿，每股收益-1.701元。,深远影响,这笔巨额坏账成为四川长虹时至今日的困扰。2008年，四川长虹APEX应收账款余额为27.16亿元，计提坏账22.92亿元之后，账面净值仍有4.24亿元，并且一直持续至今。由此案例可看出应收账款的管理在企业经营过程中的重要性,知识点回顾,应收账款定义该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，而向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承
5、兑汇票结算情况的账户。,应收账款的范围,应收账款是有特定的范围的。第一，应收账款是指因销售活动或提供劳务而形成的债权，不包括应收职工欠款、应收债务人的利息等其他应收款；第二，应收账款是指流动资产性质债权，不包括长期的债权，如购买长期债券等；第三，应收账款是指本公司应收客户的款项，不包括本公司付出的各类存出保证金，如投标保证金和租入包装物等保证金等。,坏账损失的确定,公司确定坏账损失时，应遵循财务报告的目标和会计核算的基本原则，具体分析各项应收账款的特性，金额的大小、信用期限、债务人的信誉和当时的经营情况等。一般来讲，公司的应收账款符合下列条件之一的，应确认为坏账损失：债务人死亡，以其遗产清偿后
6、仍无法收回。债务人破产，以其破产财产清偿后仍无法收回。债务人较长时间未履行其偿债义务，并有足够的证据表明无法收回或收回的可能性极小。,重要指标 应收账款周转率,应收账款周转率是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数。理论公式：应收账款周转率赊销收入净额/应收账款平均余额运用公式：应收账款周转率当期销售净收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账款周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。,应收账款周转天,应收账款周转天数是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。是应收账
7、款周转率的一个辅助性指标，周转天数越短，说明流动资金使用效率越好。是用来衡量公司需要多长时间收回应收账款，属于公司经营能力分析的范畴。,应收账款周转率缺陷,分母的缺陷按照公式要求,分母是应收账款余额期末数和期初数的算术平均数,这是基于企业应收账款在一个会计期间内呈线性增加或者减少的假设,但实际上,大多数企业的应收账款变化不会这样简单比如,季节性行业的企业,应收账款占用额会由于季节因素呈非线性波动对于这类企业,计算应收账款周转率时,线性变动的假设不成立这种假设限制,使得现行公式适用范围缩小,可以说是公式缺陷之一 分子的缺陷(一)本年应收账款不断收回现金所形成的周转额，而把主营业务收入净额作为分子
8、有失偏颇(二)价外税的问题 根据会计准则,企业赊销产品的会计分录是:借记应收账款,贷记主营业务收入以及收入涉及的价外税(一般是增值税)用不含价外税的赊销收入净额除以包括价外税的应收账款平均占用额,这是不合理的,广州白云山制药股份有限公司应收账款管理,公司简介,广州白云山制药股份有限公司创业于1973年，1992年11月经广州市人民政府批准，由广州白云山制药总厂等五家企业通过改制成立股份制企业，1993年11月作为广州市首批上市公司之一在深圳证券交易所挂牌上市在深圳证现拥有总股本4.69亿元。2007年销售规模达36.1亿元，2008年销售规模超过40亿元。,广州白云山制药股份有限公司作为广药集
9、团属下其中一个上市公司，其拥有广州白云山制药总厂、广州白云山和记黄埔中药有限公司、广州白云山光华制药股份有限公司等13个下属公司和分公司,主要产品,公司规模辐射,在营销网络建设方面，公司以敢为天下先的勇气，30多年前率先在全国建立自己的营销网络，目前已形成总部带动，辐射全国及亚非的营销网络。除西藏、台湾外，全国共设有29各办事处，形成总部带动，辐射全国的营销网络。以亚洲、非洲为依托，产品遍及全球,销售方式,广州白云山制药股份有限公司95%的交易都是以信用销售方式完成的。在医药行业，这也是十分常见的销售现象。应收账款既是财务“风险源”，又是企业发展的“推动器”，对企业而言是一把“双刃剑”。,现代
10、医药企业的经营特点,一、现代医药企业分为制药企业和批发零售企业制药企业属于工业企业,其主要客户是各个医药批发企业和医疗机构。医药批发零售企业则属于商业企业,其主要客户是零售药店、医院、小型医药公司。药品批发企业负责药品的批发业务,往往下设若干连锁药品经营店,从事药品的零售业务,其主要客户是终端消费者,二、激烈的商业竞争在现代市场经济条件下,市场竞争非常激烈,企业为了能在市场竞争中占有一席之地,就必须增加市场份额,扩大市场占有率。为此,企业除采用提升产品质量、价格、品牌价值和售后服务质量等手段外,还将赊销作为增加产品销量的重要手段。,应收账款分析,应收账款周转率,以及应收账款周转天,从表中我们可
11、以看出,应收账款周转率这五年平均为13.56,其中08，09年因为经济的原因有所放慢,10年已经恢复，11年比往年略有偏高是因为11年贷款资金成本有所上升，企业为了节约成本今年减少了向银行贷款，为了缓解企业现金流的紧张企业加快了对应收账款的回收速度。与行业相比较而言，该企业是同行业应收账款周转率的2倍，由此可以看出，本企业在该行业中应收账款回收做得相对而言是比较好的，并且可以做到有的放矢。,应收账款周转率是一个衡量应收账款状况的最常用指标，断定企业应收账款的方法只管良多，但总离不开这种方法。但仅从应收账款周转率的大小来判定企业运营能力是不公允的，还需要结合其它指标综合考虑。企业经营中遇到的主、
12、客观要素不容忽视。所以我们也不能只根据应收账款周转率的高低来对管理层的经营与能力说三道四。,应收账款占主营业务分析,众所周知，利润的计算式是“利润=收入-费用”，这里的“收入”主要是指形成应收账款的主营业务收入。应收账款的产生意味着企业主营业务收入没有形成现金流入，它只是企业的收款权利。所以，应收账款在收回之前，企业所谓的实现利润，只是账面利润，是数字概念，而不是现实利润。相当于应收账款数额的利润没有真实的货币作为基础，只不过是“纸上富贵”而已。,应收账款占主营业务分析,我们在分析企业盈利能力时，应从企业的主营业务方面去把握，主营业务利润是企业利润的核心。在正常情况下，主营业务利润是企业的主要
13、利润来源，应收账款直接影响的是主营业务利润指标。主营业务利润是公认的评价企业经营业绩的核心指标。主营业务利润大，说明企业主业突出，经营业绩好。但不可否认的是，一定数量的应收账款会使主营业务利润有潜在损失的风险，这种风险来自于市场环境恶化对债务人经营活动的影响。如果客户无力偿还债务而给企业带来坏账，那么，企业账面上再好的业绩也不过是镜中之花。这时，通过主营业务利润对企业业绩进行评价就缺乏应有的说服力。,应收账款占主营业务的比率,这种方式可以权衡企业的销售质量，并且还可以进一步评估出企业的盈利质量。,比率=应收账款/主营业务收入,从图表中可以看出应收账款的绝对值比较大，但是相对于主营业务收入而言，
14、它的比例并不是很大，从这点可以显现该企业的主营业务并不是由应收账款来支撑的。即使企业以信用销售为主，应收账款余额也不是很大。,应收账款的增幅与主营业务收入增幅作比较,平常而言，应收账款的增长会带来主营业务收入的增长，反之则可能带来主营业务收入的削减。应收账款的增幅直接显露了企业赊销行为的增量情况。因为当前企业市场竞争非凡很是激烈、跨国公司的竞争国内化，行业平均利润率持续降落，故企业为了增大账面利润，不惜采取大幅赊销的体式格局，应收账款余额随同着主营业务收入的增长而增长也就成了预料中的事。但假如应收账款的增长幅度过大，并高于主营业务收入的增长速度，这不仅会使企业的账款重新收回难度加大，而且会使企
15、业缺乏可持续发展的。,总体上来看，白云山的应收账款的增幅小于主营业务收入增幅。08年应收账款增幅为4.13%，而主营业务收入增幅为-12.28%。大家都知道在08年爆发了经济危机使得企业的销售受到影响收入下降，应收账款增加。09年应收账款增幅为-36.39%，主营业务收入增幅为5.70%。一方面是09年经济比08年稍好，另外报告期内下属企业应收账款大幅下降,货款回收较年初增加，同时为了缩短应收账款的周转期和保证资金安全性，本年更多地采用银行承兑汇票进行货款结算；11年应收账款增幅大幅增加，是因为国家去年连续3次提高存贷款利率，使得许多采购商的资金困难，该企业相应的放松信用销售条件。,应收账款组
16、成、应收账款账龄分析及坏账准备的分析,所谓账龄分析，就是将应收账款的收回时间加以分类，统计各时间段内支付的或拖欠的应收账款情况，从而监督每个客户的应收账款支付进度，对不同时间段内的逾期账款采取不同的对策，衡量企业应收账款的管理水平。从风险的角度，应收账款停留在企业账簿上的时间越短，也表明其流动性风险越小，在认识这一点上，我们将要借助于静态的账龄分析。应收账款的账龄,是指资产负债表中的应收账款从销售实现、产生应收账款之日起,至资产负债表日止所经历的时间,简而言之,就是应收账款在账面上未收回的时间。账龄分析是应收账款的主要分析方法之一,其对企业内部管理的价值在于通过对销售绩效的测控,加快货款回笼,
17、减少坏账损失,首先我们对应收账款的组成进行了分析，对应收账款构成的分析可以帮助我们对企业主要的应收账款部分进行重点监控。其次在对账龄进行分析,财务部门可以了解每一笔拖欠的应收账款的逾期情况，便于及时催收财务部门可以了解每个客户的拖欠情况，作为以后对其交易时的资金审批参考具体地分析企业的应收账款回收状况，及时地调整信用政策利用账龄分析表，进行应收账款的跟踪管理按应收账款账龄的长短不同分别制定不同的比率计提坏账准备金，加速企业的资金周转,应收账款管理采用账龄分析方法的优点,该公司应收款项计提坏账准备的原则,期末如果有客观证据表明应收款项发生减值，则将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产
18、减值损失，计入当期损益可收回金额是通过对其预计的未来现金流量（不包括尚未发生的信用损失）按原实际利率折现确定，并考虑相关担保物的价值（扣除预计处置费用等）。原实际利率是初始确认该应收款项时计算确定的实际利率。短期应收款项的预计未来现金流量与其现值相差很小，在确定相关减值损失时，不对其预计未来现金流量进行折现。期末对于单项金额重大的应收款项（包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款）单独进行减值测试。如有客观证据表明其发生了减值的，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。,单项金额重大是指：单项应收款项余额占应收款项总额10以上。对于期末单项金额非重大的应
19、收款项，采用与经单独测试后未减值的应收款项一起按账龄作为类似信用风险特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在期末余额的一定比例（可以单独进行减值测试）计算确定减值损失，计提坏账准备。,除已单独计提减值准备的应收款项外，本公司根据以前年度与之相同或相类似的、具有应收款项按账龄段划分的类似信用风险特征组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定以下坏账准备计提的比例应收账款：账 龄 计 提 比 例一年以内（含一年）1%一年至二年（含二年）10%二年至三年（含三年）30%三年至四年（含四年）50%四年至五年（含五年）80%五年以上 100%,账龄及计提比例,07年应收账款构成,07年应收账款账龄分析,
20、从图看出单项金额非重大并已单独计提坏账准备的款项占应收账款总额还是挺大的,08年应收账款构成,08年应收账款账龄分析,09年 新变化,09年为了保证资金回收，该公司首先在应收账款种类上做了一些改变，把应收账款分为单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款、按照组合计提坏账准备的应收账款、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款（1）单项金额重大并单项计提坏账的应收款项的确认标准以及坏账准备计提方法：单项金额重大是指：单项应收款项余额占应收款项总额10以上，并经减值测试后需要单独计提减值准备的应收款项。期末对于单项金额重大的应收款项（包括应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款）单独进行减值测
21、试。如有客观证据表明其发生了减值的，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。（2）按照组合计提坏账准备的应收款项的确认标准以及坏账准备计提方法（没有改变）：（3）单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项：单项金额虽不重大但已有客观证据表明应收款项发生减值的款项，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。,公司这样做更加细化了应收账款，使得应收账款更加清晰明确，是应收账款账龄更加明确给公司人员以压力感，会促使公司人员自己主动催收应收账款。09年应收账款大幅下降有经济的原因，同时公司也采取了相应的措施。1.报告期内企业应收账
22、款大幅下降,货款回收较年初增加；2缩短应收账款的周转期和保证资金安全性，本年更多地采用银行承兑汇票进行货款结算；,09年应收账款的构成,2010年应收账款的构成,2011年应收账款的构成,公司决定再不归还将以法律手段追收债务,11年总账龄分析,总体来看，一年以内的应收账款占了总的应收账款的80%，而5年以上的也高达16.98%。这也主要是因为前几年对应收账款的忽视造成的。但公司现在通过强化内部风险控制这一情况将有好转。,组合计提坏账准备的应收账款按照账龄列示,从图中可看出按照组合计提坏账准备的应收账款按照账龄列示和总的应收账款账龄保持一致,单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款,（续）,
23、公司为了防止以前年度坏账、呆账的出现对期末应收账款中欠款金额前五名合计为95,465,427.88 元，占应收账款总额的32.26%,这五家公司实施重点监控。,总结,公司为了保证应收账款的回收强化应收账款管理的措施1、确定合理的信用政策2、建立严格的赊销审批制度3、财务部门要做好财务分析4、强调业务部门与财务部门的合作5、应收账款与内控相结合6、激励与责任追究相结合7、有效利用法律手段,通过这些措施企业有效地控制了拖欠账款的发生，同时保证了销售额的稳定增长。08年贵阳制药厂以计提100%的坏账损失全额收回共 1,235,493.68元。10年收回东北制药集团公司供销公司坏账损失共120,295.20元。11年收回了衡阳市康红医药有限公司部分货款70,735.90元。通过这几年的有效控制该公司的不良资产比率从07年到11年由0.49下降到0.22.但是销售额每年增长30%到40%。真正使销售与回款由“两难”变成了“双赢”。（不良资产比率 07年0.49 08年0.52 09年0.30 10年0.23 11年0.22）,谢谢,
