融资租赁业务培训教材.ppt

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1、1,融资租赁业务培训教材,屈延凯2007年8月2日,合理配置资源的新兴服务产业制造和金融业链条延伸的必然国民经济健康发展的运行机制市场经济结构的重要组成部分,2,目录第一篇 一种神奇的创新交易第二篇 融资租赁的基本概念第三篇 发展融资租赁业和谐经济结构第四篇 不同类型融资租赁公司的功能定位第五篇 融资租赁公司的营销策略第六篇 融资租赁的风险管理 第七篇 融资租赁的盈利模式与定价体系第八篇 融资租赁公司的资金筹集 第九篇 融资租赁的税收适用,3,第一篇 一种神奇的创新交易一 租赁的法律法规定义二 融资租赁交易的创新,4,一 租赁的法律法规定义,(一)合同法定义 重交易形式，调整交易各方的权责利1

2、 融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租”“想要所有权，租金要付清”2 租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金3 主要差异相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产不同点：融资租赁涉及两个合同，三方当事人，承租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责任，由供应商直接对承租人负责,5,一 租赁的法律法规定义,(二)会计准则的定义 规范各租赁交易人的会计计量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质1 融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁 租赁到期所有权发生转移；租赁期限大于设备折旧

3、年限75；租金支付额的现值大于购置成本90；承租人有廉价购买选择权；承租人的专用设备2 经营租赁：“非融资租赁，即经营租赁”,6,一 租赁的法律法规定义,(二)会计准则的定义3 租赁资产记账及租金的会计处理：（1）融资租赁：承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。出租人记应收租赁债权（2）经营租赁：出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金可以税前列支,7,一 租赁的法律法规定义,(三)税法的定义：界定应税行为，规定税收适用1 流转税:采

4、用交易定义区分不同租赁的应税行为（1）增值税:无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率 外资企业投资总额内购买国产设备退增值税（2）营业税：金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5缴纳租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，按租金5纳税,8,一 租赁的法律法规定义,（四）税法的定义：2 所得税扣除:采用会计定义界定租赁业务分类融资租赁:承租人提取折旧租金支付额大于购置成本90%租期长于法定折旧年限75%租赁期满转移所有权经营租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支国有企业技改融资租赁购置设备可最短三年内提取折旧;符合国税发2003113号）文规定的

5、设备可以采用加速折旧法提取折旧(包括电子飞机制造企业),9,二 融资租赁交易的的多种创新（一）融资租赁是设备融资模式的创新 这种创新，不仅在各交易主体之间实现新的权责利平衡，为客户提供了新的融资方法，而且成为交易主体优势互补、配置资源的机制和均衡税负的理财工具 1 债权（债权）融资 厂商分期付款 融资或经营租赁 银行或民间借贷 商业性融资 以物为载体的融资 货币性融资 物出钱回 钱出物进物出钱回 钱出钱回 占压厂商资金 独立借款主体 增加买（卖）方负债 无物权保证 由所有权保障 无物权保障,10,二 融资租赁交易的多种创新（一）融资租赁是设备融资模式的创新2 产权融资 物品典当 资产出售回租

6、资产抵押贷款 放弃使用权 使用权所有权分离 放弃处置收益 商业性融资 租赁融资 信贷融资 3 股权融资 募集/扩股 或有租金 股权抵押 摊薄/共担 转让部分经营收益 股权转让风险 资本市场融资 租赁融资 信贷融资,11,二 融资租赁交易的创新（二）租赁营销是设备销售模式的创新 现金交易 融资或经营租赁 分期付款 产品销售 产品销售+债权经营 债权经营 简单销售的效果 所有权转移 所有权转移 销售 销售 委托销售 分期付款 实现利润 实现利润,制造厂,客户,销售公司,12,二 融资租赁交易的创新（二）融资租赁是设备销售模式的创新 租赁营销的效果 所有权转移 使用权转移 销售 销售 资金回流 实现

7、利润 扩大销售 增加有效资产 实现利润 提高融资能力 增加扣税资源 扩大配件供应 介入二手市场,制造厂,客户,控股租赁公司,13,二 融资租赁交易的创新（三）租赁融资是银行资金配置的新渠道 无担保信贷 融资租赁或债权保理 抵押按揭 无资产保障 有资产处置全额保障 有条件优先受偿对银行的好处：利用厂商的专业能力提高设备抵押处置手段，提高变现的收益专业租赁公司可以成为银行设备贷款的批发转贷（租）机构，分散对客户直接信贷的风险与租赁公司的经营范围互补，满足客户租赁需求，介入资产业务,14,二 融资租赁交易的创新（三）租赁融资是银行资金配置的新渠道对银行的好处：资金不易被挪用，银行的账户监管和结算服务

8、可以有效控制资金的使用及还贷银行可利用开立还租监管账户与租赁公司的客户资源互补，扩大存款来源实现银行资金与租赁公司专业能力的优势的互补，对设备贷款采取先租后贷、先贷后租、租贷结合、租赁债权保理等方式，既给客户合理的用款期限，又有利于提高银行资产的流动性、安全性和资产处置的收益性,15,二 融资租赁交易的创新（五）租赁是投资方式的创新1 新的投资方式 股本投资 或有租金/可转换租赁债 设备债权投资 承担股东风险 承担部分债权或经营风险 承担债权风险2 新的投资组合新的项目融资结构,股权投资,债权投资,股权投资,债权投资,设备经营租赁,租赁债权投资,16,4 新的税收资源配置机制 有足够应税资源的

9、企业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，通过租金收回投资的同时，可以获取租赁资产的折旧资源，利用税收激励政策拉，实现应税资源的转移投资 承租人 应税额小 租赁公司 应税额大 需折旧资产多 需折旧资产少 租赁投资人,委托经营租赁,二 融资租赁交易的创新,（五）租赁是投资方式的创新,17,第二篇 融资租赁的基本概念,一种机构性质二类机构属性三大机构类型四种市场业态五大租赁需求六种基本模式七大市场功能,18,一种机构性质(一)从市场功能界定令人困惑的机构性质 提供融资服务的金融机构？促进产品销售的贸易机构？(二)从出租人交易动机界定新型的投资机构 融资租赁公司是根据客户对租赁物的选择，出资购买租赁物，提

10、供客户使用，收取租金，专门从事设备购置、租赁服务和资产管理的新型投资机构和投资平台。租赁债权投资 租赁债权和余值风险投资 设备出租服务投资,19,两种不同的机构属性（一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构或非金融机构（二）不同的市场准入（1）金融租赁公司 注册资本金1亿，主要出租人须控股50%上四类主要出租人：商业银行（资产800亿人民币）国内外租赁公司（100亿人民币资产）境内设备制造企业（营业收入50亿人民币，30%净资产率）银监会认可的其他金融机构12家，10家开业，6年多一家新公司未批，现4家停业整顿，新办法出台，一些银行提出申请,20,

11、两种不同的机构属性（二）不同的市场准入（2）内资试点融资租赁公司2001年8月底前的租赁公司注册资本4000万2004年底前租赁公司注册资本.7亿已批准四批，26家（3）外商投资融资租赁公司1000万美元，合资独资均可，外资总资产500万美元已累计批准近70家，尚有很多待批 三类公司注册投入合计至少150亿人民币，潜在市场能力1500亿人民币，有快速增长势头（三）不同的监管方法 严格和适度,21,三种机构类型,描述,业务特征,竞争优势,竞争劣势,（一）三类租赁公司在市场上共存发展、各行其道,22,三种机构类型,（二）设立融资租赁公司必须注意的几个问题 1 明确投资动机 融资租赁公司从事的是为股

12、东和社会客户服务的设备购置、投资和资产管理业务。融资租赁公司不是一个为公司股东圈钱的融资平台2 量力而行，选择机构性质金融控股企业、大型企业集团可以选择设立金融租赁公司，搭建金融混业或产融结合的运作平台非金融机构的内资或外商投资的融资租赁公司，准入门槛相对较低，适合厂商、财务投资企业、专业投资机构设立专业化或区域化的融资租赁公司,23,三种机构类型,（二）设立融资租赁公司必须注意的几个问题 3 合理股权结构，避免关联交易要考虑是设立独资、控股或是设立所有股东均不并表纳税的独立公司要选择恰当的战略投资者，设计合理的股权投资结构，注意股东优势互补和股权结构的合理配置,避免关联交易给控股股东可能带来

13、的不利影响明确公司集团中的定位、所服务产业的链条中的定位以及公司在租赁服务体系中的定位、市场中的定位以及主要的业务运作模式4 借用中介服务，规范公司设立 融资租赁公司设立涉及问题多，专业性强。投资企业最好咨询相关的租赁行业协会，聘请精通融资租赁业务的专家、咨询顾问公司、律师事务所协助办理前期筹备、公司申报事宜，既省时、省力，又可为公司今后的发展奠定一个良好的基础,24,三种机构类型,（三）融资租赁公司的组织结构设置1 依法完善法人治理结构 不同类型、不同机构性质的融资租赁公司的组织结构在其法人治理结构方面与公司的性质、审批监管部门的要求都有一定的关系，不完全是一个模式明确股东会、董事会、监事会

14、、管理层的决策权限、管理权限要制定程序合乎公司法等相关法律、合乎有关监管部门的规定、具有可操作性、有效率的股东会、董事会、监事会和管理层的报告、议事、表决的规则股份有限公司、上市公司必须设置独立董事金融租赁公司应设立独立于经营管理层的专职稽核部门，直接向董事会负责，加强内控制度的建设,25,三种机构类型,（三）融资租赁公司的组织结构设置2 因需设置经营组织结构 融资租赁公司经营管理层面的内部组织结构的设置，除办公室、人力资源、财务等管理部门外，其业务部门、风险控制、资金筹措机构的设置则与公司本身所具备的优势以及市场功能定位、客户群体和主要的运作模式有很强的关系。融资租赁公司必须根据公司自身业务

15、开拓、资金筹措的方式、风险控制的特点和企业不同的发展阶段，设立和调整公司的经营管理结构金融机构与独立机构的风险控制（后台与独立）厂商类的市场营销和租赁资产的风险控制投资机构的扁平化管理和资产的退出渠道,26,三种机构类型,（三）融资租赁公司的组织结构设置 独立类型组织结构图,股东会,董事会,经理办公会,监事会,人力资源部,法律事务部,产品研发部,风控委员会,信息中心,业务部,经理办公室,资金财务部,电讯业务部,资产管理部,交通运输部,理财业务部,机构合作部,工业设备部,战略决策,业务决策,业务开拓执行,业务支持,27,三种机构类型,（三）融资租赁公司的组织结构设置3 根据功能定位配置人力资源

16、融资租赁公司的人力资源配置与公司的功能定位和主要的业务模式相关联。不同的功能定位和业务模式，人力资源的需求和配置也大不相同侧重债权管理，融资服务为主的融资租赁公司，需要的人员不一定很多，多以金融专业人才为主，盈利手段比较单一，盈利水平也较低；侧重物权管理，以促销或资产管理为主的融资租赁公司，为客户提供的服务越多，需要的专业技术人员也越多，相应的公司的盈利水平也越高；侧重中介服务，以资产证券化、结构融资为主的融资租赁公司，以投行人才为主,28,市场业态 合同法分类 会计准则分类全额偿付的融资租赁 融资租赁 融资租赁，记承租(FL)“你租我才买”人资产和负债非全额偿付的融资租赁“我买你必租”经营租

17、赁，记出租（经营租赁OL）（三方两合同）人资产和负债 出租服务（传统租赁RENTAL）租 赁 经营租赁 租售“自有出租”(Hiri Purchase)（两方一合同）融资租赁,四种市场业态(一)租赁业态与合同会计分类关系图：,29,美国客户选择租赁的需求理由,五大租赁需求,30,五大租赁需求（一）优化财务报表、改善财务结构 1 调整比率：负债率、流动率、充足率、2 改善收益：延迟纳税、税前列支、均衡税负3 保留信用：第三方负债，保留银行信用额度4 决策便利：投资购买权限，租金费用列支5 资产融资：信用条件宽松，支持中小企业6 避免通涨：适时购买、费率固定7 渠道多元：合理配置资金、买卖不破租赁8

18、 手续便利：可能免担保，费用低，融资快9 权益稳定：不稀释股权，提高资本回报,31,五大租赁需求（二）有利于改善现金流的管理1 减少或不动用自有资金取得设备全额或超额融资2 减少企业购置设备的一次性负债投入的压力3 灵活的租金支付可以匹配承租人对现金流的需求（三）有利于消化应税资源1、制造、加工和生产型企业采用融资租赁或经营租赁有利于自身的应税资源和扣税资源的合理配置2、有足够应税资源企业或投资机构采取委托杠杆经营租赁，取得租赁资产的折旧资源，实现应税资源和扣税资源的换位配置，获取税前扣除好处，支持基础设施建设,32,五大租赁需求（四）避免设备陈旧风险的损失1 经营租赁可以避免余值风险。特别适

19、合服务运营企业，保持企业资产有效性2 先租后买或经营租赁，有利于企业选择适用的新设备或及时更新设备，如IT设备。特别是适合设备先进性是核心竞争力的企业（五）服务便利1 租赁有利于与与客户的经营预算相适应或拟补预算缺口。减少一次性支付压力2 可以获得其他捆绑服务（购买/运输/保险/技术服务/财务咨询/产品的组合接力）3 融资租赁公司比银行反映便捷迅速。由专业能力的融资租赁公司，因为风险控制手段比银行多，租赁方案灵活。对客户需求反映便捷、程序简单,33,六种主要业务模式1 直接融资租赁：A 融资租赁(全额偿付，减轻支付压力)2 购买合同 1 选择租赁物 3 融资租赁合同 4 贷款合同 7 交付租赁

20、物 6 支付货款 5 账户监管委托收付 8 支付租金 9 转移所有权 B 经营租赁（非全额偿付、实现表外融资）6 支付货款1 选择租赁物 3 购买合同 4 贷款合同7 交付租赁物 8 支付租金 5 账户监管委托收付 2 融资租赁合同 9 留购、退租 余值销售 或续租 或租赁,供应商,银行,承租人,租赁公司,供应商,租赁公司,承租人,银行,客户,34,六种主要业务模式2 出售回租A 融资性出售回租（资产变现）4 支付租金 2 贷款合同 3 账户监管 1 出售回租 5 转移所有权B 经营性出售回租（企业理财）4 支付租金 2 贷款合同 3 账户监管 1 出售回租 6 余值销售 5 转移所有权 或租

21、赁,银行,承租企业,租赁公司,银行,租赁公司,承租企业,客户,35,六种主要业务模式3 委托融资租赁（与投资机构、优势企业进行租赁投资合作）1 选择租赁物 2 购买合同 4 资金定向委托 6 交付租赁物 5 支付货款 8 支付收益 3 融资租赁合同 7 支付租金 9 转移所有权,供应商,承租企业,租赁公司,委托人,36,六种主要业务模式4 转租赁（发挥专业优势、避免关联交易）5 回购协议 5购买合同 6贷款合同 7支付货款 6债权保理1 选择设备 投资控股 3 委托购买 8 代收租金9 交付租赁 4 融资租赁合同 2融资租赁合同 11转移所有权 10 支付租金,供应商,融资租赁,专业租赁,承租

22、人,银行,37,六种主要业务模式5 委托杠杆经营租赁（适合飞机、轮船等大型设备的租赁）7 收益支付 6 租金支付 4 抵押贷款 账户户监管 3 资金委托 2 经营租赁 9 留购 2 购买合同 1 选择租赁物 5 设备交付 折旧提取,银行,项目公司,租赁公司,投资机构,设备厂商,38,六种主要业务模式6 风险租赁 A 或有租金租赁（适合医疗、节能、工程机械等设备租赁）2融资或经营租赁 6或有租金支付 1选择租赁物 3购买合同 5管理外包合同 4设备交付 7提供管理服务 8服务费支付 投资控股 战略合作,承租企业,融资租赁公司,设备供应商,服务运营商,39,六种主要业务模式6 风险租赁 B 可转换

23、融资租赁债权（适合项目投资）2融资或经营租赁 6部分租金支付 1 选择租赁物 3 购买合同 5 转让租赁债权 4 设备交付 8 部分租赁债转股 7 支付转让对价 投资控股 战略合作,承租企业,专业投资机构,设备供应商,融资租赁公司,40,七大市场功能(一)为制造厂商提供了产品销售的租赁服务；(二)为银行提供有物权保障的资金配置服务;(三)为承租人提供的是以物载体的融资服务;(四)为资本市场提供的是租赁资产投资标的；(五)为基础设施建设提供的是资源配置服务；(六)为社会资金提供了新的投资平台和渠道;(七)为经济和谐发展提供了一个新型的产业.,41,第三篇 发展融资租赁业和谐经济结构,目前经济结构

24、存在的问题现行设备贷款模式的弊端发展租赁业和谐经济结构,42,一 目前经济结构存在的问题,（一）市场结构不完整 缺联系和覆盖货币、资本、设备三大市场的融资租赁市场，二手设备、租赁服务“散、小、乱”（二）产业结构不完善 产业链条短，缺乏引导资金进行设备投资的机构和投资渠道，产业链条延伸不够，有产品制造和销售，没有产品投资服务，价格竞争，恶性循环（三）金融结构不合理 机构：类型不完善 区域：发展不平衡 品种：单一、创新不足 经营：分业，自缚手脚（四）运行结构不畅通 设备流通不畅、银行信贷不畅、资本形态转换不畅、投资渠道不畅,43,二 现行设备贷款模式的弊端（一）银行直接服务终端不能适应市场需求 卖

25、方贷款 买方贷款 买卖合同1 买方客户希望分期付款、表外融资、设备投放，分成合 作、均衡税负,开始认识到所有并不重要,使用创造价值2 卖方不愿做分期付款，不愿打价格战，希望货款及时回 流，为满足客户的需求，开始延长经营服务链3“国企撑坏,出贪官,民企饿瘦,乱圈钱”,放款的、缺钱的、高负债的都希望有一个新的负债载体和提供资本投入服务 的设备投资和资产管理公司,银行,设备使用方（买方）,设备厂商（卖方）,44,（二）风险控制手段单一，安全性差 评审标准单一，不能适应不同行业 项目融资虚报投资总额，套取资金，挪用资金用途 抵押担保物权保障有限，变现率低 信用担保种关联陷阱（三）钱到地头死，信贷资产流

26、动性差 存贷期限不匹配，信贷资产结构不合理 直接对接买方买方用户，客户形成高负债比例 以短放长，还旧借新，弊端多多 支持分期付款销售，卖方财务状况和税务处理困难在经济过热的情况下，银行陷入不吸收存款难以周转，吸收存款有钱不放也不行，扩大放贷也不行的困难处境，形成了追求信贷资产规模的恶性循环。,二 现行设备贷款模式的弊端,45,二 现行设备贷款模式的弊端,（四）利率定价实施力度弱，盈利能力低 利率风险定价功能薄弱 对优质客户提高利率，客户流失 对中小企业提高利率，风险太大 期限长，周转慢 盈利模式单一（五）主动负债受限，无退出机制 不能发长期银行债券，资产证券化程度低 既希望拉动社会投资,减轻设

27、备贷款信贷化的状况,又担心存款流失,凸现流动性风险,46,三 发展租赁业和谐经济结构（续）（一）市场催生专业的资产投资和管理机构 买方权利和义务的分离，为融资租赁企业提供了巨大的发展空间，催生了新的经济结构，应客户需求，买了不用的融资租赁公司应运而 生成为必然趋势 贷款 贷款 购买 转租赁 贷款 租赁 转租赁 选择,银行,承租客户（用方）,连锁出租,专业租赁,融资租赁,制造厂商（卖方）,租赁公司（买方）,47,三 发展租赁业和谐经济结构（续）,（二）银行决策贷款还是租赁保理(续)租赁债权保理融资业务模式 4账户监管合同 5支付保证金 8支付租金 9租赁债权保理合同 6 支付货款 1 购买意向

28、7 交付设备 4账户监管合同 2 融资租赁合同 4租赁债权回购协议 4设备抵押合同 3 购买合同,银行,供应商,租赁公司,承租人,业务流程 资金流向 物流,48,三 发展租赁业和谐经济结构（续）,（二）银行决策贷款还是租赁保理(续)业务滚动流程图贷款+保理(强卖弱买)直接保理融资(强买弱卖),租赁 贷款申请,贷款 监管账户,租赁 债权保理,偿还 租赁贷款,下一个,保理 融资申请,审查租赁资产,保理 融资支付,下一个,租赁 债权保理,49,三 发展租赁业和谐经济结构（续）,（二）银行决策贷款还是租赁保理(续)业务性质与风险控制比较,50,三发展租赁业和谐经济结构（续）,(三)融资租赁业在经济结构

29、中的地位1 是成熟市场结构的重要组成部分,货币市场,设备市场,资本市场,租赁市场,51,三 发展租赁业和谐经济结构（续）（三）融资租赁业在经济结构中的地位 2 是资本形态转换的平台 资金支付 配置资金 资金回流 设备购置 信托承销 设备租赁 资产信托 设备交付 配置服务 租金支付 投资,客户,银行,信托,厂商,租赁,投资人,52,三 发展租赁业和谐经济结构（续）（三）融资租赁业在经济结构中的地位3 专业资本投资机构，投资现金流市场化管理 金融投资 融资现金流 租赁投资 投资现金流 产业投资 经营现金流,金融机构,投资股东,租赁公司,制造厂商,运营企业,资本市场,二手市场,投资股东,投资股东,5

30、3,三 发展租赁业和谐经济结构（续）（四）如何构建功能完善的租赁服务体系银行和各类金融机构投资设立或参股融资租赁公司，介入融资租赁业，成为融资租赁业的龙头设备厂商及各类专业投资机构投资融资租赁公司从事专业化服务，成为融资租赁业的脊梁财务投资人设立的独立机构类型的融资租赁公司、成为服务客户的独立负债、避免关联交易和租赁购置、营销和资产管理的平台厂商以提供租赁债权或设备的回购担保或承诺与融资租赁公司建立战略合作关系，实现资源共享、优势互补4 支持和引导融资租赁公司支持出租服务公司实现规模化、连锁化经营，成为融资租赁业的市场终端，为中小客户服务,54,三 发展租赁业和谐经济结构（续）（五）服务市场的

31、租赁产业链各尽所能、各得其所、各取所需、各尽其用 资金合作 租赁贷款 委托租赁 配置资金 债权保理 投资理财 租赁购置 表外融资 业务合作 融资租赁 配置设备 转租赁 按需承租 匹配收支 客户合作 经营租赁 配置服务 转租赁 服务便利 短期使用 退出机制 二手租赁 资源利用 余值处置 资源回收,投资机构,银行,融资租赁公司,专业租赁公司,二手市场,承租企业,承租企业,承租企业,出租服务公司,客户,制造企业,专业厂商,55,三 发展租赁业和谐经济结构（续）（六）租赁业成为新型投资和资产管理机构融资租赁公司开展全额偿付的融资租赁业务，从事的是租赁债权的投资和管理专业化的融资租赁公司开展非全额偿付的

32、经营租赁业务，从事的是租赁债权和设备余值的处置和投资和管理规模化连锁化经营的出租服务公司，从事的是规模采购和专业化的设备出租服务的投资和管理不同类型的租赁公司形成一个完整的租赁产业链，成为服务卖方和使用方的第三方设备采购的主体，是服务社会的资产投资和管理的新兴产业完善发达的租赁产业是现代经济结构中的重要组成部分，是市场经济成熟与否的重要标志,56,小结,一 融资租赁业务是一种交易形式 是一种融资服务是一种销售模式 是一种理财工具是一种投资方式 是一种管理机制二 融资租赁公司是专门从事租赁物投入的新型投资机构是资源配置管理和资本形态转换的平台三 融资租赁业是新型的资产投资和管理的服务体系是制造和

33、金融业链条延伸的必然趋势是保障国民经济健康发展的运行机制是成熟市场经济结构的重要组成部分,57,第四篇 不同类型出租人的功能定位,银行类出租人的功能定位厂商类出租人的功能定位独立出租人的功能定位战略投资机构类出租人的功能定位,58,一 银行类出租人的功能定位,银行所属的融资租赁公司应当以服务银行做融资租赁产业链的龙头、信贷资金的批发窗口、其他类型融资租赁公司和高端客户负债平台为主要的功能定位 银行应利用金融租赁平台，充分运用租赁机制提高银行服务竞争力，为企业提供个性化服务，介入客户资产融资，促进企业持续发展 银行可以为高端客户提供融资租赁理财服务；为品牌设备制造商提供促销服务，做厂商和高端客户

34、的独立负债平台，变销售贷款为租赁融资，共享流通利润，共担余值风险；银行可以通过融资租赁公司，培育专业机构支持中小企业发展,59,一 银行类出租人的功能定位,（一）租金保理，扩大存款 租金支付 融资租赁 租金保理 融资变现 租赁物交付 购买合同 支付价款 1、银行通过租赁公司租支持服务运营商的设备购置，提高其表外融资能力，扩大经营规模2、银行通过租金账户的监管、代收代扣，发行银商卡获取服务运营商稳定的现金收入存款,服务运营商,设备商,银行,租赁公司,60,一 银行类出租人的功能定位,（二）租贷结合，改变资产结构 第三年 租赁债权保理 第一年 第二年 贷款 出售回租 贷款/还贷 银行与租赁公司合作

35、，对银行的高端客户的设备贷款采取先贷后租、先租后贷、租贷结合的多种组合和接力，既满足客户对长期资金的需求，又通过变换债务人和业务性质的方法，增强银行信贷资产的流动性。,银行,租赁公司,承租人,61,一 银行类出租人的功能定位,（三）资产剥离，保障安全流转1 改变资产性质，实现破产隔离 货款支付 贷款合同 出售回租 偿还贷款 对暂时经营困难不能如期偿贷的企业，通过租赁公司将贷款资产转为租赁资产，转换债务人为融资租赁公司，延长企业还债期限 对可能要破产的企业，贷款资产转为租赁资产，可以实现破产剥离，防止破产逃债,银行,欠贷企业,租赁公司,62,一 银行类出租人的功能定位,（三）资产剥离，保障安全流

36、转 2 设备租赁放款，便于资产证券化 融资支付 保理融资 购买合同资产变现 资产证券化 融资租赁 设备交付 租金支付 银行利用租赁公司作为设备贷款的资金运作平台，开展无追索的租赁资产保理融资 租赁保理融资资产不属于承租企业破产资产，有稳定的租金现金流，支持，其资产可以通过信托机构向投资人发行租赁资产信托计划，或是通过证券公司实现资产证券化，加快银行信贷资产的变现和流转，实现银行资产的风险分散转移,银行,投资机构,租赁公司,承租人,供应商,63,一 银行类出租人的功能定位（四）优势互补，扶持中小企业,1 利用租赁平台，构建批发窗口 集中授信 融资租赁 统一抵押 银行资金不宜直接对接中小企业 银行

37、引导融资租赁公司形成不同的行业定位 银行通过融资租赁公司支持中小企业，满足中小企业分期付款的需求，解决其难以满足银行审贷条件的现实情况 银行通过租赁公司对租赁物所有权的控制，降低放贷风险，通过租赁信用的积累，提升中小企业的信贷信用,银行,中小企业,中小企业,中小企业,有实力的融资租赁公司,64,一 银行类出租人的功能定位（四）优势互补，扶持中小企业,2 培育租赁专业机构，实现资源优势互补 回购 交货 承诺 购买合同 交货 融资租赁 贷款 融资租赁 出租服务银行应引导厂商或投资人设立专业租赁机构，并与之建立稳定战略合作关系，实现银行的资金优势，厂商的专业优势，租赁公司的专业能力和运作优势。出租服

38、务公司的专业和客户控制优势互补,银行,专业厂商,融资租赁公司,中小企业,专业出租公司,中小企业,中小企业,中小企业,65,一 银行类出租人的功能定位,（四）优势互补，扶持中小企业3 补充说明：（1）银行不宜直接对中小企业放贷（2）银行与有实力的融资租赁公司合作，扶持融资租赁公司形成不同的行业定位和规模化的客户群体（3）应建立银行、融资租赁公司、专业化的设备租赁公司、设备调剂中心、担保公司的合作机制，发挥各自优势为中小企业发展、职工再就业提供融资服务（4）银行应支持厂商发展专业化的设备租赁公司，利用厂商和租赁公司的专业优势，为中小企业提供融资租赁服务，支持专业出租服务公司的规模采购和连锁经营，为

39、中小企业提供设备租赁服务完善二手设备调剂、拍卖市场是发挥租赁融资和服务功能的关键（5）利用财政专项资金，通过租赁公司拉动银行贷款定向支持中小企业和职工再就业项目，开展制度租赁,66,一 银行类出租人的功能定位（五）设备租赁，满足银行需求,1 银行的信息设备、运钞车、提款机、营业网点的房产租赁可以尽快提升运营能力融资租赁还租还贷设备交付购买合同货款支付2 运用出售回租，改善资本充足率自有资产经营性出售回租还租还贷,银行,供应商,租赁公司,银行,租赁公司,67,一 银行类出租人的功能定位（六）处置资产，促进产业整合,（一）抵债资产处置方案 1 业务模式：出售回租改变资产性质 委托租赁获取租赁收益

40、委托转租赁 贷款/还贷 出售回租 抵债 资产变现 融资租赁 支付租金 选择 销售或转租 续建 货款租金,银行,专业公司,租赁公司,抵债资产,客户,68,一 银行类出租人的功能定位（六）处置资产，促进产业整合,流程说明：银行贷款给租赁公司银行用抵债房产与租赁公司做融资性出售回租，银行委托租赁公司为有实力专业机构做融资租赁专业机构用融资租赁方式取得资产，销售或租赁经营，承租人还租金，租赁公司还贷款效果说明：租赁公司利用银行贷款做出售回租，银行抵债资产变现银行选择有实力的专业机构，委托租赁公司利用银行贷款对其提供融资租赁服务，租赁公司仅收取租赁手续费，银行以时间换空间，大大提高处置收益优势专业机构利

41、用融资租赁做大作强,69,二 厂商类出租人的功能定位,（一）租赁服务体系在集团企业中的地位1 框架体系决策中心资金统一调度 设备经营租赁资本中心利润中心,集团公司,分公司,分公司,控股租赁公司,财务公司,分公司,超越所有的满足分享使用的快乐,摆脱经营的烦恼，获取产权的收益,融资租赁公司,巧借参股公司实现表外融资,70,二 厂商类出租人的功能定位,（一）租赁服务体系在集团企业中的地位2 框架体系说明以自身实力和优质客户项目资源为优势，参股设立一家融资租赁公司或其建立战略合作关系构建一个独立于集团和上市公司的负债平台和投资平台,获取融资租赁公司股权投资收益集团直接投资控股融资租赁公司,作为集团技改

42、规模采购、租赁销售、租赁投资的承租、转租和资产管理的机构，合理配置设备、促进设备销售、统一配置应税和扣税资源，统一集团的物权管理融资租赁公司不同的业务部，分别服务集团自身需要、产品销售和对外服务,71,二 厂商类出租人的功能定位,（二）租赁服务制造1 设备租赁融资，促进技术进步经营租赁融资 保持合理负债收入支出匹配 均衡企业利税多种渠道融资 改善财务结构减少支付压力 改善现金流量追求服务便利 减少机会成本资产变现筹资 企业滚动发展2 巧用器材租赁，实现规模采购租赁融资、规模采购、降低成本出售回租、仓单质押、库存变现,72,（三）租赁服务管理1 设备融资租赁购置是一种新的融资机制先租后买或经营租

43、赁，可以实现表外融资，有利于保持合理负债可以实现税前还贷，提高偿债能力，通过延迟纳税，均衡企业税负对耐用年限长于折旧年限的设备，可通过租赁方式，获得一个低于折旧的租金支付，匹配企业的收入支出对使用率不高的设备可以统一购置、统一承租、分别使用,二 厂商类出租人的功能定位,73,（三）租赁服务管理2 企业设备经营租赁管理的好处设备集中购置或承租有利于降低采购或租赁成本物权统一集中管理，提高设备抵押融资能力统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税避免重复购置，合理配置设备资源简化分公司财务管理，提高经营透明度通过租金调整分公司的赢利水平，均衡集团内分公司的税负闲置设备可集中委托租赁，获取较

44、好处置收益,二 厂商类出租人的功能定位,74,二 厂商类出租人的功能定位（四）租赁服务销售1 租赁营销是销售模式的创新（1）简单销售的效果 现金交易 融资或经营租赁 分期付款 产品销售 产品销售+债权经营 债权经营 所有权转移 所有权转移 销售 销售 委托销售 分期付款 实现利润 实现利润,制造厂,客户,销售公司,75,二 厂商类出租人的功能定位（四）租赁服务销售1 租赁营销是销售模式的创新（2）租赁营销的效果 所有权转移 使用权转移 销售 销售 资金回流 实现利润 扩大销售 增加有效资产 实现利润 提高融资能力 增加扣税资源 扩大配件供应 介入二手市场,制造厂,客户,控股租赁公司,76,二

45、厂商类出租人的功能定位（四）租赁服务销售 2 租赁营销是产业链的延伸 利润发生中心 利润实现中心 利润增值中心 利润再生中心,翻新回收,销售租赁,研发制造,二手市场,售后服务,配件供应,金融服务,制造集团,77,二 厂商类出租人的功能定位（四）租赁服务销售3 厂商租赁营销体系案例（1）卡特彼勒租赁营销模式销售外包，规避关联、销售现金流、租赁资产通吃 投资 授权 物流 资金流,卡特彼勒公司,卡特彼勒金融,区域代理商,连锁店,客户,卡特彼勒（中国）融资租赁公司,卡特彼勒（中国）制造企业,卡特彼勒（中国）物流服务,78,二 厂商类出租人的功能定位（四）租赁服务销售,3 厂商租赁营销体系案例（2）英格

46、索兰北美租赁营销体系销售终端外包 投资 授权 物流 资金流,设备制造企业,销售公司,租赁公司,出租服务公司,融资服务公司,客户,27个独资控股,1000个加盟店,79,二 厂商类出租人的功能定位（四）租赁服务销售,3 厂商租赁营销体系案例（3）戴尔中国租赁营销模式融资租赁服务外包，专心做经营现金流 投资 授权 物流 资金流,设备制造企业,融资租赁公司,销售公司,承租企业,80,二 厂商类出租人的功能定位（五）服务投资并购1 改善项目融资结构股权债权租赁债权2 开辟项目投资新模式（1）可转换租赁债模式债权转股权（2）或有租金模式风险租赁（3）杠杆租赁模式获取折旧资源、投资基础设施3 资产出售回租

47、募集投资股本4 设备租赁报价、提高投标竞争力5 租赁是投资并购和资产剥离的有效工具（1）股本平价收购，资产融资租赁负债收购（2）资产托租赁或经营租赁方式剥离，收取租金收益，保留扣税资源，支持企业改制和职工再就业,81,三 独立出租人的功能定位,（一）服务银行资金配置，开展经营租赁 独立机构的融资租赁公司可利用自己形成的行业定位、客户群体、风险控制的专业管理能力，成为银行或金融租赁公司的资金配置和租赁业务的操作和资产管理平台（二）服务厂商设备销售，避免关联交易 独立机构的融资租赁公司可以与厂商建立战略合作关系，作为厂商销售体系的组成部分，满足客户的租赁需求，为厂商提供外包融资租赁服务。也可以与厂

48、商租赁公司合作，承担一部分客户的融资租赁服务，或是由独立机构的融资租赁公司作为第一出租人，厂商租赁公司作为专业租赁机构通过转租赁，为客户提供融资服务，避免关联交易,82,三 独立出租人的功能定位,（三）服务外贸业务运作，支持海外投资1 独立机构融资租赁公司可发挥自己的本土优势和独立负债的优势，主动与国外的设备制造厂商及其附属的专业融资租赁公司签署战略合作协议，成为其在中国的进口屯货和融资租赁销售外包服务商2 国内独立机构融资租赁公司可以把跨境租赁转变为设备进口的境内租赁，控制利用租赁业务形式，平衡国际贸易中的商品贸易和服务贸易的主导权3 国内独立机构的融资租赁公司与大型出口和海外投资的企业建立

49、长期战略合作关系，在进出口银行和出口信用保险公司的支持下，开拓设备租赁出口和海外投资的租赁市场,83,三 独立出租人的功能定位,（四）租赁服务成套设备出口示意图减少应收款，满足客户分期付款或租赁需求 订货 支付货款 保理 融资 保单质押 订货合同转让 销售 融资租赁 租金支付 租赁保险,供应商,进出口银行,海外承租人,投资企业,融资租赁公司,出口信用保险,政府支持函,84,（五）租赁服务进口示意图满足客户和进口屯货商的融资需求 转让合同 融资 付款义务 保理 抵押 购买合同 委托进口 融资租赁 支付货款 支付租金 交货 服务 投资/授权 回购/销售承诺,投资企业,客户,国外供应商,融资租赁公司

50、,银行,供应商（中国）,三 独立出租人的功能定位,85,四 战略投资机构类出租人的功能定位,(一)利用杠杆经营租赁支持基础设施建设 1 运作原理：充分利政府和优势企业的信用，实现优势企业与新建基础设施项目的应税资源和扣税资源的合理配置，达到本地应缴税金通过市场机制转移支付的目的承租人：经营现金流的匹配 投资人：稳定的租金收益和扣税资源 租赁公司 服务收益,应税额大,折旧资产多,委托杠杆经营租赁,应税额小,折旧资产少,86,四 战略投资机构类出租人的功能定位,(一)利用杠杆经营租赁支持基础设施建设 2 业务模式 担保政府支持函支付投资收益 租赁保理融资支付委托资金租金支付委托租赁经营租赁购买合同