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1、证券投资基础与实训,项目一证券市场,目录,知识目标,学习证券与证券市场的基础知识，掌握有价证券分类、特征以及证券市场的特征、结构与市场参与者的相关知识。了解证券市场的产生与发展、生成原因、发展阶段。认识了解发行市场和交易市场的作用、构成、发行与承销、发行价格、证券交易所及其他交易市场。认识我国的主要证券价格指数，认识证券投资的收益与风险，收益与风险的关系。,技能目标,案例导入,案例导入,人们常说股市是国民经济的晴雨表,也就是说股市是经济的先行指标,所以人们判断未来经济情况最简单的方式就是看现在的股市好坏。股市真的有这么大的作用?鸦片战争的时候,根据经济合作发展组织OECD的估计,当时中国的GD
2、P是英国的四倍,但是清政府却打不过远渡重洋的英国人。当时的英国政府其实就是利用了资本市场发行国债,直接向百姓借钱,顺利地筹集到了大量的军事经费；类似于我们能够取得抗震救灾的伟大胜利也是运用了举国之力。我国现在有上亿的股市和基金投资者,如果一个投资者多投入一万元就是一万亿啊,银行中还有几十万亿的储蓄存款,所以拉动内需拉动经济增长更要依靠举国之力。,任务一认识证券与证券市场,1.1.1 有价证券的种类,任务一认识证券与证券市场,1.1.2 有价证券的特征,任务一认识证券与证券市场,1.2.1 证券市场的特征,(1)证券市场是价值直接交换的场所,(2)证券市场是财产权利直接交换的场所,(3)证券市场
3、是风险直接交换的场所,任务一认识证券与证券市场,1.2.2 证券市场的结构,任务一认识证券与证券市场,1.2.3 证券市场的基本功能,(1)筹资投资功能,(2)定价功能,(3)资本配置功能,任务二了解证券市场的参与者,2.1.1 公司（企业）,任务二了解证券市场的参与者,2.1.2 政府和政府机构,任务二了解证券市场的参与者,2.2.1 机构投资者,任务二了解证券市场的参与者,2.2.2 个人投资者,个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证劵市场最广泛的投资者。个人进行证劵投资应具备的基本条件包括国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定和个人投资者必须具备一定的经济实力。为保护个
4、人投资者利益，对于部分高风险证券产品的投资(衍生产品、信托产品)，监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并亲属书面的知情同意书。,任务二了解证券市场的参与者,2.3.1 证券公司,证券公司又称券商，证券公司的主要业务有证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、受托资产管理和基金管理等。证券公司按照证劵经纪、证劵投资咨询、财务顾问、证券承销和保荐、证劵自营、证劵资产管理、其他证劵业务等业务类型进行管理，并按照审慎监管的原则根据各项业务风险程度，设定分类准入条件。,任务二了解证券市场的参与者,2.3.2 证券登记结算机构,证劵登记结算机构是为证劵交易提供集中地登记、托管与结算服务的专门机构。根据我
5、国证劵法规定，证劵登记结算机构是不以营利为目的的法人。,任务二了解证券市场的参与者,2.3.3 证券服务机构,证劵服务机构是指依法设立的从事证劵服务业务的法人机构，主要包括证劵投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产聘雇机构、会计事务所、律师事务所等。,任务二了解证券市场的参与者,2.4.1 证券交易所,任务二了解证券市场的参与者,2.4.2 证券业协会,任务二了解证券市场的参与者,在我国，证劵监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证劵监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证劵市场进行集中、统一监管。其主要职责是：依法制定有关证劵市场监督管理的规章、规则，
6、负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证劵发行、证劵交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证劵市场。,任务三了解证券市场的产生与发展,得益于社会化大生产和商品经济的发展,随着社会画打生产的进一步发展生产了对决资金的需求，依靠银行借贷资本也不能解决企业自有资本扩张的需要。此事，客观上需要有一种新的筹集资金的机制以适应社会经济进一步发展的要求。这种情况下，证劵与证劵市场就应运而生了。,任务三了解证券市场的产生与发展,3.1.2 得益于股份制的发展,独资经营方式和家族型企业即应不能胜任对决资本的需求，于是产生了合伙经营的组织；随着又由单纯的合伙组织逐步演变成
7、股份公司。股份公司通过发行股票、债券想社会公众募集资金，实现资本的集中，用于扩大生产。股份公司的简历、公司股票和债券的发行，为证劵市场的生产也就提供了显示的基础和客观的要求。,任务三了解证券市场的产生与发展,3.1.3 得益于信用制度的发展,只有当或不资金与产业资本相分离，货币资本本身取得了一种社会性质时，公司股票和债券等信用工具才会被充分运用。信用工具一般都有流动变现的要求，而证劵市场为有价证劵的流通、转让创造了条件。因而，随着信用制度的发展，证劵市场的产生称为必然。,任务三了解证券市场的产生与发展,3.2.1 萌芽阶段,3.2.2 初步发展阶段,3.2.3 停滞阶段,3.2.4 恢复阶段,
8、3.2.5 加速发展阶段,3.2.6 国际证券市场发展现状与趋势,任务三了解证券市场的产生与发展,3.3.1 旧中国的证券市场,1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。1914年北洋政府批准上海证劵交易开设证劵经营业务。1918年夏天成立的北平证劵交易所是中国人自己创办的第一家证劵交易所。此后，相继出现了上海华商证劵交易所、青岛市物品证劵交易所、天津市企业交易所等，铸件形成了旧中国的证劵市场。,任务三了解证券市场的产生与发展,3.3.2 新中国的证券市场,任务三了解证券市场的产生与发展,3.3.3 中国证券市场的对外开放,任务四认识证券的发行市场和交易市场,4.1.1 证券发行市场的
9、作用,证券发行市场时发行人向投资者出售证券的市场。其作用主要是为资金需求者提供筹措资金的渠道。证券发行市场拥有大量的运行成熟的证券商品供发行者选择，发行者可以参照各类证券的期限、收益水平、参与权、流动性、风险度、发行成本等不同特点，根据自己的需要发行证券，并依据当时市场的供求关系和价格行情来确定证券发行数量和价格。,任务四认识证券的发行市场和交易市场,4.1.2 证券发行市场的构成,任务四认识证券的发行市场和交易市场,4.1.3 证券发行与承销,任务四认识证券的发行市场和交易市场,4.1.4 证券发行价格,(1)股票发行价格,(2)债券发行价格,任务四认识证券的发行市场和交易市场,4.2.1
10、证券交易所,(1)证券交易所的特征,(2)证券交易所的职能,(3)证券交易所的组织形式,(4)证券上市制度,(5)证券交易所的运作系统,(6)交易原则和交易规则,任务四认识证券的发行市场和交易市场,4.2.2 其他交易市场,（1）场外交易市场,（2）银行间证券市场,（3）代办股份转让系统,任务五了解我国的主要证券价格指数,5.1.1 沪深300指数,5.1.2 中证规模指数,5.1.3 沪深300行业指数,5.1.4 沪深300风格指数系列,任务五了解我国的主要证券价格指数,5.1.1 沪深300指数,5.1.2 中证规模指数,5.1.3 沪深300行业指数,5.1.4 沪深300风格指数系列
11、,5.1.3 沪深300行业指数,5.1.4 沪深300风格指数系列,任务五了解我国的主要证券价格指数,5.3.1 深圳成份股指数,任务五了解我国的主要证券价格指数,5.3.2 深证综合指数,5.3.3 深证新指数,5.3.4 中小企业板指数,5.3.5 分类指数,任务五了解我国的主要证券价格指数,5.4.1 恒生指数,5.4.2 恒生综合指数系列,5.4.3 恒生流通综合指数系列,5.4.4 恒生流通精选指数系列,5.4.5 台湾证券交易所发行量加权股价指数,任务五了解我国的主要证券价格指数,5.5.1 中证全债指数,5.5.2 上证国债、企业债指数,5.5.3 中国债券指数,任务五了解我国
12、的主要证券价格指数,5.6.1 中证基金指数系列,5.6.2 上证基金指数,5.6.3 深证基金指数,任务六认识证券投资的收益与风险,6.1.1 股票收益,任务六认识证券投资的收益与风险,6.1.2 债券收益,任务六认识证券投资的收益与风险,6.2.1 系统风险,(1)政策风险,(2)经济周期波动风险,(3)利率风险,(4)购买力风险,任务六认识证券投资的收益与风险,6.2.2 非系统风险,（1）信用风险,（2）经营风险,（3）财务风险,任务六认识证券投资的收益与风险,收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝对不能因为收益与风险有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。收益与风险相对应的原理只是揭示收益与风险的这种内在本质关系：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提；收益是风险的成本和报酬。,项目延伸,试分析2010年4月15日上证指数收十字星开始至2010年5月21日，上证指数在短短的25个交易日里面，大盘前后跌去了(3181.66-2481.97=699.69)21.99%，其中主要的原因有哪些，在老师的带领下，深入分析其中对市场影响较大的因素主要是什么，同学们分组讨论：大盘当时主要释放了什么风险？,感谢您的关注,
