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1、证券投资操作教程,一、证券分析系统解读（一）大盘界面说明1、黄线：不加权指数走势2、白线：加权指数走势3、成交量4、K线图（二）个股走势界面 1、查个股：代码与拼音 2、黄白线：黄线代表平均价格走势；白线代表即时走势 3、总手、现手、内盘、外盘、换手率等指标。,（三）代码使用1（1）1，2，3，4，5，6，7，8，9（2）6与1，2，3，4，5，6，7，8，9组合，如61等。（3）8与1，2，3，4，5，6，7，8，9组合，2、F1，F3，F4，F5，F8，F10等代表的含义（4）9910代表各个板块指数走势3、方向健使用,（四）K线图1、含义,2、优点 能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我
2、们从线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。3、缺点（）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。（）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难。,4、类型 根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为小阳星、小阴星，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。,二、反转形态的技术分析（一）头肩型头肩顶,2、头肩底,（二）尖顶形1、双重顶和双重底形态：基本趋势
3、反转形态,双顶（双底）特点：两个顶（底）高度（低点）大致相同相距长于1个月第二轮上涨（下跌）交易少于第一轮，顶（底）至颈线幅度20%左右,（三）扩散形态：具有明确的牛（熊）市意义，经常出现在牛（熊）市的最后阶段,（四）对称三角形态（1/4反转，3/4持续）：不可靠的形态,特点：成交量逐渐减少，价格波动范围缩小注意：一开始就伴随极大成交量的对称三角形的向下突破经常是虚假信号，实际是振仓。,（五）、三重顶和三重底（1）三重顶,（2）三重底,（六）圆弧形态(1)圆弧顶,（2）圆弧底,（七）菱形,（八）V形反转（1）正V型,（二）倒转V形,（三）伸展V形,三、整理形态的技术分析（一）三角形形态1、对称
4、三角形：上升和下降时的对称三角形,下降时的对称三角形,上升途中的对称三角形整理,（1）含义 在某价格水平呈现出相当强大的卖压，价格从低点回升到这水平便告回落，但市场的购买力十分良好，价格未回至上次低点即告弹升，此情形持续令价格承受着一条阻力水平线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点连接起来，可划出一条水平阻力线。而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。,2、上升三角形,（2）整理型态上升三角形,上升三角形,3、下降三角形,（1）含义 下降三角形的形状和上升三角形恰好相反，在某特定的水平出现稳定的购买力，因此每回落至该水平便高回升，形成一条水平的需求线。可是时常的沽售
5、力量却不断加强，每一次波动的高点都较前次为低，于是形成一条下倾斜的供给线，成交量在完成整个型态的过程中，一直是十分低沉。,（2）（应用）下降三角形所显示的信号是：这是个整理型态，通常出现在下跌的过程中，而且具有往下跌破的倾向。当购买的实力消耗尽时，沽售的力量把水平的需求线支持力击破，就是一个短期沽出信号。其最少跌幅的量度方法和上升三角形相同。,（二）楔型 1含义 楔型系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形。,2、下降楔形,3、上升楔形,（三）矩形 1、含义 矩形又叫箱形。也是一种典型的整理形态。股
6、票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，上也上不去，下也下不来，一直作横向延伸的运动。,1、上升整理矩形,2、下降矩形整理,（四）旗形整理 旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是旗形走势。,1、上升旗形,2、下降旗形,(五）缺口分析 1、含义：当某一天某种股票的最低价较上一个交易日的最高价还要高，又或是某一天的最高价比上一个交易日的最低价还要低时，明显地这二个交易日没有一点会在同一水平上重叠，即价格出现异端没有成交的真空区域，这区域就是缺口，或称之为裂口。如果后来在
7、缺口的位置成交，这种市场行为称为填补缺口。缺口的种类很多，大致来说可分为以下四种：,2、缺口的种类可分为以下四种：,四、趋势线分析（一)含义 趋势线是图形分析上最基本的技巧，趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一谷底最低点间的直切线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线。在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。,（二）分类 趋势线在性质上又可分为支撑线及阻力线。支撑线是图形上每一谷底最低点间的直切线。也就是说价格在此线附近时，投资者具有相当高的买进意愿。阻力线则是图形上每一波浪顶部最高点间的直切线。也就是说价格在此线附近投资者具有相当高的卖出意愿。,1
8、、支撑线 2、阻力线,下降轨道,上升轨道,3、趋势线的注意事项（1）假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收盘价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。（2）如果收盘价突破了趋势线，必须要超越3%才可信赖。,（3）当价格上升冲破下降趋势线的阻力时，需要有大量成交增加的配合。但向下跌破上升趋势线支持则不必如此。（4）当突破趋势线时出现缺口时，这突破将会是强而有力。,五、移动平均线分析（一）移动平均线的基本概念与绘制 1、基本概念 将一定时间内的股票收盘价加以算术平均，并滚动计算，将所有数据一一列出，连接成一条起伏不定的趋势线，就是移动平均线。,2、移动平均线的
9、计算 先设定一定数量的交易日（n天）将各个收盘价依次相加，采用算术平均数得出n天的平均股价，第n+1天的平均值是在原有n天收盘价之和上，加上第n+1天的收盘价，并减去最前一天的收盘价，然后除以n得出。如此循环。,3、绘制 先在一个平面直角坐标上以横轴为时间，以综轴为证券价格，然后再将计算得出的移动平均数逐日绘制在坐标相应的点位上，最后将计算得出的各点用平滑的曲线连接。,例如：某股连续10个交易日收盘价分别为：（单位：元）8.15、8.07、8.84、8.10、8.40、9.10、9.20、9.10、8.95、8.70 以5天短期均线为例：,第五天均值=（8.15+8.07+8.84+8.10+
10、8.40）/5=8.31第六天均值=（8.07+8.84+8.10+8.40+9.10）/5=8.50第七天均值=（8.84+8.10+8.40+9.10+9.20）/5=8.73,第八天均值（8.10+8.40+9.10+9.20+9.10）/5=8.78第九天均值=（8.40+9.10+9.20+9.10+8.95）/5=8.95第十天均值=（9.10+9.20+9.10+8.95+8.70）/5=9.01,9.209.109.008.908.808.708.608.508.408.308.208.10,4、移动平均线的特点和局限性特点：移动平均线具有惯性特点 移动平均线具有助长的特点局限
11、性：会频繁发出买卖信号，使投资者无所适丛。,（二）移动平均线的基本分析与葛兰维尔八大法则 分析移动平均线时应与当日股价作一比较，在上升行情中如果均线低于当日股价线，那么该均线就是行情的支撑线。在下跌行情中，一般均线高于股价线，此时，均线则成为行情向上的阻力线。,葛兰维尔八大法则：1、均线从下降轨迹变为平坦转而呈上升趋势，而股价此时从均线下方突破并交叉向上，是买入信号，前提是均线要抬头向上。,时间,价格,2、均线稳步上升，股价跌至均线下方，但又即刻回升到均线上方，也是买入信号。这说明市场仍处于涨势之中。,时间,价格,3、股价曲线在均线之上，股价下跌，到均线附近上方遇到支撑而掉头，未跌破均线而反转
12、上升，可大胆买入。,时间,价格,4、均线下降，股价暴跌并穿破均线，差距拉大远离均线，则有反弹上升回复到均线附近的趋势，可大胆买入,时间,价格,5、均线由上升渐渐转平稳并继续呈低头下滑迹象，而股价从均线上方跌破均线向下，是应该卖出的信号。,时间,价格,6、均线下行，股价在均线之下而突然上涨，窜到均线上方，又很快回落到均线之下，这时投资者应坚决卖出。,时间,价格,7、均线下行，股价在均线下方，回升到均线附近，但受阻力线影响未能突破而掉头向下，这明显也是一个卖出信号。,时间,价格,8、均线上升或平行，股价出现快速向上局面，远离均线，很有可能回落，因为获利盘回吐，风险较大，卖出较明智。,时间,价格,格
13、兰比尔八大法则-买入信号图例,格兰比尔八大法则-卖出信号,（三）格兰比尔三线法则 格兰比尔三线法则要综合运用短、中、长三条不同的股价移动平均线来判断未来行情变化。,1、当短期线急剧地超越中、长期线向上方移动时，是买进时机会；-黄金交叉2、每天移动线位于最上方并同短期线、中期线和长期线并列，且各条线都呈上升状态，是上升行情，应持有或择机买入股票；-多头排列3、上升行情持续了相当一段时期后，短期线从停滞状态的高点出现下降倾向，表示股价高涨区动摇，股票价格可能下跌，应择机将持有股票抛出；-短期线停滞,（4）当短、中、长三条线开始出现死亡交叉时，应及时将持有的股票卖出；（5）长、中、短期均线及每天移动
14、线按顺序自上而下地并列，且各条线都呈下降趋势时，则为典型的疲软行情，应持币或卖出股票；-空头排列（6）下降行情持续了相当一段时期后，短期线从谷底转为上升倾向时，即意味着行情出现转机，股票处于在涨市中的低价时期，是购入的好时机。,格兰比尔三线法则-短、中、长均线采用10、20、30日均线,六、RSI-相对强弱指标分析（一）、RSI的计算公式 以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法，先找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)。,A14个数字中正数之和 B14个数字中负数之和(-1)A和B
15、都是正数。RSI(14)=A/(A+B)RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0-100之间。,小于20并金叉，买入,证券投资风险,大于80并死叉，卖出,大于80并死叉，卖出,RSI突破压力线时，是买入信号,顶背离,底背离,七、威廉指标%R分析（一）%R的计算公式和物理意义。N日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)100%即：%R=买入力量/价变范围 Hn为N日内最高价；Cn为第N日收盘价；Ln为N日内最低价,（二）%R-威廉指标运用 1、当%R高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，80线称为买入线。2、当%R低于20，便处于超买状态，行情即将见顶，20线称为卖
16、出线。,八、随机指标KDJ分析（一）KD指标的计算公式 RSV值=100（第9日收盘价-9日内最低价）/（9日内最高价-9日内最低价）K线即为RSV 的三日平滑移动平均线；D线又为K线的三日平滑移动平均线。,K值=当日RSV 1/3+前一日K值 2/3 D值=当日K值 1/3+前一日D值 2/3 J=3K-2D，即JK十2(K-D)可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。,KDJ的取值,（二）KDJ应用,二次金叉,底背离,大于80并死叉,两次高位并死叉,顶背离,KDJ曲线的形态与趋势线,低位钝化，研判失败,高位钝化，失效,九、平滑异动平均线指标（一）平滑异动平均线(Movin
17、g Average Convergence Divergence)原理：MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名称：平滑异同移动平均线，是由Gerald Appel首先在Systems And Forecasts一书中发表，主要是利用长短期的二条平滑平均线，计算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依据。,（二）计算方法 DIFF线：收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差DEA线：DIFF线的M日指数平滑移动平均线MACD线：DIFF线与DEA线的差乘2，彩色柱状线参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9,（
18、三）用法：1、DIFF向上突破DEA，买入信号。2、DIFF向下跌破DEA，卖出信号。3、DEA线与K线发生背离，行情反转信号。4、分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。,底背离,顶背离,MACD指标中的柱状图分析,十、动向指标分析（一）含义 动向指数又称趋向指标，它是通过市场价格上升移动、下降移动和真实波幅的力量积累，寻求多空双方的均衡点以推测价格的可能动向。一般以14日作为计算时数。,（二）计算方法 2、DMI指标的计算在技术分析参数中，设定DMI天数为“14”，通过以下步骤计算：（1）今日最高价今日最低价 今日最高价昨日收盘价 今日最低价昨日收盘价 上述三数据中，取
19、绝对值最大值设定为TR1；（2）+DM=今日最高价-昨日最高价（差值0则以为0）DM=昨日最低价今日最低价（差值0则以为0）；（3）TR14=14天的TR1总和；,（4）+DM14=14天的+DM总和-DM=14天的-DM总和；（5）+DI14=+DM14/TR14-DI14=-DM14/TR14；（6）DI差=+DI14-（-DI14）DI和=+DI14+（-DI14）；（7）DX=DI差/DI和 所谓ADX就是DX的14天的移动平均值，称为趋向平均值。将ADX加上14天前的ADX再除以2就是ADXR。,3、运用法则+DI、-DI、ADX、ADXR四条曲线各自波动所形成的DMI图表。在图表中如果出现以下现象分别表示：（1）+DI由下往上穿过-DI，买进；（2）+DI由上往下穿过-DI，卖出；（3）ADX脱离20至30之间向上爬升时，不论当时的价格正往上涨或往下跌都会产生一波行情；,（4）ADX值降低至20以下且横向移动时，可判断市场为“牛皮市”，观望为宜；ADX值高于50以上且转向时，代表行情将反转卖出股票；（5）+DI上穿-DI之后，ADX随后上穿ADXR代表一种特殊的意义。这是指错过了+DI交叉的讯号之后，最后一次的买进机会。,买进,卖出,ADX脱离20-30,ADX在20左右盘整,
