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1、股票的技术分析,技术分析的主要理论框架,形态类技术分析,道氏理论 波浪理论 移动平均线理论 趋势线理论 k线理论,图形判断,波浪理论,波浪理论的基本特点,（）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。（）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；（）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。总之，波浪理论可
2、以用一句话来概括：即八浪循环,波浪的形态,那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：第浪：（1）几乎半数以上的第浪，是属于营造底部型态的第一部分，第浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第浪上升之后出现第浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第浪的涨幅通常是浪中最短的行情。,第浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近
3、底部（第浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。第浪：第浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。,第浪：第浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第浪的底点不会低于第浪的顶点。第浪：在股市中
4、第浪的涨势通常小于第浪，且经常出现失败的情况，在第浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。,第浪：在浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，浪的下跌，在第浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等第浪：浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成多头陷井，许多人士在此期惨遭套牢。第浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面
5、性下跌。,时间和空间去考虑,一个上升浪可以是上一次高点的，另一个高点又再乘以，以此类推。另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有（），等。,波浪理论内容的几个基本的要点,）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。（）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。（）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（）、三个推浪中，第浪不可以是最短的一个波浪。（）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。,（）调整浪通常以三个浪的形态运行。（）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（）经常遇见的回吐比率为、及。（）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
6、（）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。（）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。,波浪理论的缺陷,（）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。（）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面,（3）波浪理论
7、的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。,（4）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。（5）波浪理论不能运用于个股的选择上。,趋势线理论,常見的反转形态,常見的继续形态,分时图,1)白色曲线表示大盘加权指数，即考虑股票股本数量占整个市场股本的比重计算出来的大盘指数
8、(具体算法见本章附录)，它是证交所每日公布的大盘实际指数。(2)黄色曲线表示大盘不含加权的指标，即不考虑股票股本数量，以整个市场股本平均数计算出来的大盘指数(具体算法见本章附录)。根据白黄二曲线的相对位置可知：,当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅大于大盘股；反之，小盘股涨幅落后大盘股。当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于大盘股；反之，小盘股跌幅大于大盘股。,(3)红绿柱线表示大盘即时所有股票买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的长短表示买盘力量的增减；绿柱线的长短表示卖盘力量的强弱。(4)黄色柱线表示每一分钟的成交量，单位是手(每手等于100股)。
9、(5)委比数值是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值的时候，表示买方力量较强，股指上涨的几率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强，股指下跌的几率大。(6)粗横线粗横线表示上一个交易日指数的收盘位置。它是当日大盘上涨与下跌的分界线。它的上方，是大盘上涨区域；它的下方，是大盘的下跌区域。,个股分时走势图,(1)白色曲线表示该股票即时成交的价格。(2)黄色曲线表示该股票即时成交的平均价格，即该时刻之前成交总金额除以成交总股数。(3)黄色柱线表示每一分钟的成交量。,。(4)卖盘等候显示栏该栏中卖1、卖2、卖3、卖4、卖5表示依次等候卖出。按照“价格优先，时间优先”的原则，谁的卖出报
10、价低谁就排在前面，报价相同的，谁先报价谁就排在前面。而这一切都由交易系统自动计算，不会因人为因素而改变。卖1、卖2、卖3、卖4、卖5后面的数字为价格，再后面的数字为等候卖出的股票手数。,(5)买盘等候显示栏该栏中买1、买2、买3、买4、买5表示依次等候买进，谁买进的报价高谁就排在前面，报价相同的，谁先报价谁就排在前面。(6)成交价格、成交量显示栏均价即开盘到现在买卖双方成交的平均价格。其计算公式是：均价=成交总额成交股数。收盘时的均价为当日交易均价。开盘即当日的开盘价。最高即开盘到现在买卖双方成交的最高价格。收盘时“最高”后面显示的价格为当日成交的最高价格。最低即开盘到现在买卖双方成交的最低价
11、格。收盘时“最低”后面显示的价格为当日成交的最低价格。,量比是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其计算公式为：量比=现在总手当前已开市多少分钟(5日总手数5240)。其中“5日总手数5240”表示5日来每分钟平均成交手数。量比是投资者分析行情短期趋势的重要依据之一。若量比数值大于1，且越来越大时，表示此时成交总手数(即成交量)在放大；若量比数值小于1，且越来越小时，表示此时成交总手数(即成交量)在萎缩。这里要注意的是，并非量比大于1，且越来越大就一定对买方有利。因为股价上涨时成交量通常会放大，但在股价下跌时成交量也可以放大。因此量比要同股价涨
12、跌联系起来分析，才能有效减少失误。,(7)外盘、内盘显示栏外盘即主动买盘，是按市价买进的累计成交量，成交价是卖出价。内盘即主动卖盘，是按市价卖出的累计成交量，成交价是买入价。当外盘数量比内盘大很多且股价上涨时，表示很多人在抢进股票；当内盘数量比外盘大很多且股价下跌时，表示很多人在抛售股票。(8)最近几分钟成交显示栏该栏显示最近几分钟的成交情况，即几点几分以什么价位成交，每笔成交手数是多少。,(9)委比值是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值时，表示买方力量较强，股价上涨的几率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强，股价下跌的几率大。委比值的计算方法是：委比=(委买手数委卖手数)(委买手数+委卖手数)100%,典型分时图,完,
