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1、账户贵金属双向交易业务,金融市场部商品与期货交易部2013年6月 常州,一、业务定义二、业务流程三、业务特色四、交易实例,Page 2,一、业务定义,Page 3,定义双向交易业务是指客户以100%保证金，在我行进行记账式贵金属空头头寸交易的业务。空头开仓、平仓可视为先卖出，再买入。服务渠道包括柜台（仅可签解约、出入金）、网银（全部操作）、手机银行（待开发），交易时间为周一7:00至周六4:00。,二、业务流程（1）,Page 4,两个账户：保证金账户用于核算保证金的收付和买卖损益，与客户资金账户关联；交易账户用于记录账户贵金属头寸的变化。业务流程：货币保证金划入冻结保证金空头开仓空头持仓空头
2、平仓保证金解冻货币保证金划出。开仓处理：保证金账户冻结相应资金；交易账户中记录卖出的贵金属数量，不支付客户卖出贵金属的资金。平仓处理：交易账户记录买入的贵金属数量，扣减此前卖出的贵金属数量，不向客户扣收买入贵金属的资金；保证金账户解冻相应保证金。,二、业务流程（2）,做空模式案例例1：4月22日我行账户金报价300元/克，客户甲看空后市行情，可按100%的初始保证金比率划入600元资金至货币保证金账户，进行空头开仓2克，系统冻结保证金600元。若4月24日账户金跌至280元/克，客户买入平仓盈利20*2=40元，同时600元保证金解冻，共计640元可划入客户的资金账户；若4月24日账户金涨至3
3、30元/克，客户买入平仓亏损30*2=60元，保证金账户解冻并扣除亏损后，剩余540元可划入客户的资金账户。,Page 5,三、业务特点（1）,1、保证金交易保证金账户的币种需与交易品种的货币类别保持一致。例如，以美元钞为保证金，只能建立美元钞账户贵金属空头头寸，且此空头头寸平仓后得到仍为美元现钞，不能转换成美元现汇。每日重估保证金比率，设置警戒和强平线，短信提醒保证金净值=保证金余额（市值）+浮动盈亏保证金比率=保证金净值/持仓头寸成本*100%,Page 6,三、业务特点（2）,2、强平处理对连续两个交易日停留在强平名单中的客户，系统于第二个交易日14:00开始自动按照实时价格强行平仓，并
4、通知客户，强行平仓期间系统不允许客户出入金及开平仓交易操作。空头强平原则为对头寸执行全部平仓，解冻对应保证金，平仓损益计入货币保证金账户。强平时系统将自动撤销该保证金账户下的所有开、平仓委托挂单。资金清算在交易成交后及时完成，交易执行T+0制度。,Page 7,三、业务特点（3）,3、挂单方式挂单方式多样：获利、止损、双向、委托四种挂单方式。双向委托：同时包括获利委托和止损委托，若其中任何一项委托成交，另外一项委托自动撤销。追加委托：客户对已有的获利委托或止损委托（主委托）进行反向交易的委托，追加委托与主委托品种相同，交易数量相同，方向相反。追加委托在主委托成交后进入已委托状态。挂单期限长：有
5、效期为1个自然日的整数倍，最短为1个自然日，最长为30个自然日。,Page 8,四、交易实例,客户需以货币资金为保证金建立空头头寸。同一保证金账户设金银铂三个品种，共同决定保证金比率。,Page 9,Page 10,入金,Page 11,开仓 在客户进行开仓交易时，系统根据我行设定的初始保证金比率100%，对相应保证金进行冻结处理，如果客户保证金不足，则该笔交易不成立。,Page 12,持仓持仓查询,Page 13,保证金计算保证金净值=保证金余额+浮动盈亏=10,000+(-0.4-18-8.7)=9972.9保证金比率=保证金净值/持仓头寸成本*100%=9972.9/(10*315.23
6、+600*5.54+10*306.44)=9972.9/9540.70=104.53%可用保证金=保证金余额-浮动亏损-委托挂单冻结保证金-持仓头寸市值*初始保证金比率=10,000-27.10-0-9540.70=432.20,Page 14,平仓金银铂平仓价格分别为309.03、5.20、299.80元/克,平仓后实现盈利332.40元，相应持仓保证金同时解冻。,Page 15,出金,Page 16,实时挂单实时交易是指客户按照实时报价进行交易委托，若符合成交条件则委托即时成交。我行以挂盘量作限制。成交价格以后台报价为准，确认单上的价格仅供参考，单子停留10秒后会自动失效。,Page 17
7、,委托挂单分为获利、止损、双向、追加挂单四种类型成交价格以委托价格为准，即使出现跳价，只要价格中包含委托价格，即可成交。在跳价情况下，获利委托对我行有利，止损委托对我行不利。,Page 18,当客户选择开仓委托时，系统提示客户该品种的可开仓最大数量，并确定贵金属品种、挂单方式、委托价格、交易数量、有效期，提交系统确认该笔委托。,Page 19,当客户选择平仓委托时，系统提示客户该品种的可用持仓量，并确定贵金属品种、挂单方式、委托价格、交易数量、有效期，提交系统确认该笔委托。,双向委托客户进行双向挂单委托时应同时满足获利挂单和止损挂单的条件，数量和方向均应相同，当客户一个方向的委托交易成交时，另
8、一个方向的委托同时撤销。例：客户在金价为320元/克的时候入场做空，现在他认为近期金价将在310,325之间波动，向下突破可能性不大，但若升破区间上限则将打开上行空间。此时，客户选择双向挂单较为合适，止损委托价为325元，获利委托价为310元。,Page 20,Page 21,Page 22,追加委托追加挂单是客户获利挂单或止损挂单（主挂单）及其反向交易挂单（附属挂单）的组合，附属挂单在主挂单成交后自动生效，主挂单及附属挂单品种相同，交易数量相同，方向相反。附属委托的挂单类型可为获利、止损和双向委托，附属委托的委托价格输入范围判断遵循获利委托的要求。追加挂单的附属委托在主委托挂单成交后自动生效，挂单有效期从主委托挂单成交后开始计算例：目前国际银价为28美元/盎司，客户认为近期银价将在26,30之间波动，上下突破可能性都不大，此时，客户选择在30美元价位进行获利空头开仓，并对此进行追加获利平仓挂单，获利委托价为26美元。,Page 23,Page 24,欢迎提问,谢谢！,责任、担当、服务、效率,金融市场部商品与期货交易部左其龙,
