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1、第五章 流动资产评估,目录,流动资产评估概述,实物类流动资产的评估,货币类流动资产的评估,2,4,5,债权类流动资产的评估,其他流动资产的评估,第一节 流动资产评估概述,一、流动资产的构成及特点,1.流动资产的含义及构成：,流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。,流动资产的构成,第一部分是从会计报表的角度反映的流动资产。包括现金、各种存款以及其他货币资金、应收及预付款项、存货、一年内到期的长期债权投资以及其他流动资产等。,第二部分是会计报表未反映、但实际存在的流动资产。在详细核实账实相符的前提下，还应进一步了解一些账外资产，如账面已摊销完但仍有实体存在的在用低值易
2、耗品等。,2.流动资产的分类：,从资产评估的角度,货币类流动资产：包括现金、各项存款和随时可以变现、持有时间不超过一年的有价证券投资。,债权类流动资产：包括应收账款、应收票据、预付账款等债权资产。,实物类流动资产：包括库存材料、低值易耗品、产成品、库存商品、自制半成品、在制品等。,其他流动资产：指除以上各类资产以外的其他流动资产。,3.流动资产的特点,1）周转速度快 这主要是相对固定资产而言。流动资 产在一个生产经营周期内，不断改变其存在形态，并将其全部价值转移到所形成的产品中，构成产品成本的重要组成部分，然后从营业收入中得到补偿。,2）具有较强的变现能力 除个别项目外，其余各种形态的流动资产
3、都可以在较短的时间内出售或变卖，具有较强的变现能力。3）存在形态多样化 流动资产在周转过程中不断改变其形态，经过供应、生产、销售等环节，依次由货币形态开始变换为储备形态、生产形态、结算形态，最后又变成为货币形态。,二、流动资产评估的特点,流动资产的特点决定了流动资产价值评估的特点。,1.流动资产评估主要是单项资产评估 流动资产各个项目通常不具有单独获利能力，所 以，对流动资产的评估主要是以单项资产为对象进 行的价值评估，不需要以其综合获利能力进行综合 性价值评估。2.流动资产评估的基准日通常选择在会计期末 评估基准日选择在会计期末，这样就可以直接运 用企业会计报表的有关资料以及其他资料（如期末
4、 存货盘点表等）。,3.对不同类型的流动资产，采用不同的评估方法 由于流动资产量大类繁，清查工作量大，所以流 动资产评估应考虑评估的时间要求和评估成本，进 行分类评估。4.流动资产的账面价值可以作为确定其评估值的依据 由于流动资产周转快、变现能力强，在物价水平相对比 较稳定的情况下，流动资产的账面价值基本上可以反映出 流动资产的现值，因此在评估中，可以以流动资产的账面 价值作为评估的基本依据。此外，对非实物流动资产如现金、各项存款等，不需要进 行评估，主要是采用审计方法加以核实。,三、流动资产评估的程序,1.确定评估对象和评估范围2.确定评估目的和评估基准日3.现场核查被评估资产4.对有实物形
5、态的流动资产进行质量检测 和技术鉴定5.对企业的债权情况进行分析6.选择评估方法7.评定估算流动资产价值，出具评估结论,第二节 实物类流动资产评估,实物类流动资产主要包括各种库存材料、在制品、产成品、低值易耗品、包装物及库存商品等。对该类资产的评估，可采用成本法、市场法和清算价格法。,1.库存材料的内容 库存材料包括原料及主要材料、辅助材料、燃料、修理备用件、外购半成品等。库存材料具有品种多、金额大、性质各异以及计量单位、购进时间、自然损耗各不相同等特点。,一、库存材料的评估,2.库存材料的评估,由于库存材料购进的时间长短不同，所以，在对库存材料进行评估时，可以根据材料的购进情况选择相适应的评
6、估方法。,近期购进的库存材料 购进批次间隔时间长、价格变化较大的库存材料 购进时间早、市场已经脱销、目前无明确的市场价格可供参考的库存材料 呆滞材料的评估,近期购进的材料库存时间较短，周转快。在市场价格变化不大的情况下，其账面价值与现行市价基本接近，在评估时可以取原账面成本作为评估值。,近期购进的库存材料,例：对甲企业中的库存化工原料A进行评估，有关资料如下：该材料系两个星期前从外地购进，购进数量5 000千克，单价490元/千克，运杂费为600万元。根据材料消耗的原始记录和清查盘点，评估时库存尚有2 500千克，经技术鉴定，质量没有发生变化。评估业务发生后，企业持续经营，材料按在用用途继续使
7、用。根据上述材料，可以确定该材料的评估值如下：,对这类材料，可以直接以市场价格或采用最接近市场价格的账面成本为基础计算评估值。,购进批次间隔时间长、价格变化较大的库存材料,例：对甲企业的库存B材料进行价值评估，本年4月30日为评估基准日。据材料明细账记载，该材料分两批购进：第一批购进时间为上年10月，购进1 000吨，账面成本3 800元吨，第二批购进时间为本年4月20日，数量400吨，账面成本为4 500元吨。经盘点核实，该材料尚存580吨，且材料质量未发生变化。另外，根据评估人员的调查，该材料近期市场价格为4 505元吨.因此，B材料评估值为：,对这类材料，可以通过市场同类材料的现行市场价
8、格，同时考虑变现的风险和变现的成本确定评估值。采用这种方法时必须考虑以下三个因素：市场价格的选择：选择最有可能成交的市场价格。被评估资产的变现成本。变现风险。,购进时间早、市场已经脱销、目前无明确的市场价格可供参考的库存材料,例：某企业转让不需用的甲材料40吨，同类材料的现行市场价格为15万元吨，变现成本为售价的10%，一年内卖出的概率为70%，两年内卖出的概率为30%。已知该类材料的价格相对稳定，试对其进行评估。（设年综合贷款利息率为10%）,若一年内变现：,若两年内变现：,呆滞材料是指从企业库存材料中清理出来需要进行处理的材料。由于这类材料长期积压，时间较长，可能会因为自然力作用或保管不善
9、等原因造成使用价值下降。对这类资产的评估，首先应对其数量和质量进行核实和鉴定，然后区别不同情况进行评估。对其中失效、变质、残损、报废、无用的，应通过分析计算，扣除相应的贬值数额后，确定其评估值。,呆滞材料的评估,例：对某机械加工企业库存的一批外购标准件进行价值评估，评估目的是企业改制。该批标准件品种繁多，单价不高。企业的原材料采用计划价格核算，材料采购的市内运输费、采购人员和仓库的经费均纳入企业管理费用核算，未计入材料采购成本。有关明细账列明，标准件计划成本100万元，材料成本差异30万元（其中上期应摊未摊10万元），纳入企业管理费用核算的购置费用部分相当于材料采购成本的5%。经抽查清点表明，
10、该材料短失率为5%（含生锈后需报废的部分），另有10%的标准件因生锈、撞击需加工后才能使用，加工费相当于现价的30%。经调查，材料采购费用为10%。该企业改制后仍需使用这些标准件，试评估其价值。,1）该批标准件的历史成本：标准件计划成本 100万元加：材料成本差异 30万元减：上期应摊未摊的材料成本差异 10万元加：未纳入材料成本核算的费用 6万元（1205%）标准件历史成本：126万元2）扣除数量短失部分后实有标准件的历史成本：,因企业改制后仍需使用这些标准件，故以历史成本为基础，考虑短失、贬值、价格变动等因素进行调整。,4）实存标准件的贬值额,5）实存标准件的评估值=123.6-3.5=1
11、20.1（万元）,3）实存标准件的重置成本：,二、低值易耗品的评估,1.低值易耗品的基本概念及其分类,1）低值易耗品的基本概念 低值易耗品是指单项在规定限额以下或使用年限不满一年，但能多次使用且实物形态基本保持不变的劳动工具。2）低值易耗品的分类 按用途划分。可分为一般工具、专用工具、替换设备、管理用具、劳动保护用品、其他低值易耗品等类别。按使用情况划分。可分为在库低值易耗品和在用低值易耗品。,周转时间较长，在用期间价值分次转移，报废之前，其实物形态基本保持不变。不构成产品实体。账面成本和重置成本差异较大。,2.低值易耗品的特点,在库低值易耗品的评估可以根据具体情况，采用与库存材料评估相同的方
12、法。对于全新低值易耗品的评估价值，可以直接采用其账面价值（价格变动不大时）作为评估价值，也可以采用现行市场价格或制造价格加上合理的其他费用确定评估值，或者在账面价值基础上乘以物价变动指数确定。对残缺、无用、待报废的低值易耗品，则需根据鉴定结果和有关凭证，通过分析计算，扣除相应贬值额后，确定评估值。,3.低值易耗品的评估方法,可以直接采用成本法进行，计算公式为：,其中：全新低值易耗品的价值，可以直接采用其账面价值（价格变动不大时），也可以采用现行市场价格，或者在账面价值基础上乘以其物价变动指数确定。成新率计算公式为：,在用低值易耗品,例：甲企业的某项低值易耗品，原价1200元，预计使用一年，现已
13、使用九个月，该低值易耗品现行市价为1500元，由此确定其评估值为：,三、在制品评估,在制品包括原材料投入生产后尚未加工完毕的产品和已加工完毕但不能单独对外销售的半成品。它一般按完工程度折合为约当产量，随产成品进行评估。对外销售的半成品视同产成品评估。,1.成本法,成本法是根据技术鉴定和质量检测的结果，按评估时的相关市场价格及费用水平重置同等级在制品所需投入合理的料、工、费计算评估值。具体方法有以下几种，可选择使用。,根据价格变动系数调整原成本 按社会平均消耗定额和现行市价计算评估值 按在制品完工程度计算评估值,根据价格变动系数调整原成本,该方法主要适用于生产经营正常，会计核算水平较高，成本核算
14、资料基本可靠的企业的在制品评估。,基本公式：,具体评估方法和步骤：,1）对被评估在制品进行技术鉴定，将其中不合格在制品的成本从总成本中剔除；2）分析原成本构成，从总成本中剔除不合理的费用；3）测算出价格变动系数；4）测算原成本中的工资、制造费用等的调整系数；5）代入公式，确定评估值。,该方法是按重置同类资产的社会平均成本确定被评估资产的价值。采用此方法对在产品进行评估时需要掌握以下资料：1）被评估在制品的完工程度；2）被评估在制品有关工序的工艺定额；3）被评估在制品耗用物料的近期市场价格；4）被评估在制品在正常生产经营情况下的合理工时及单位工时的费用标准。基本公式为：,按社会平均消耗定额和现行
15、市价计算评估值,因为在制品的最高形式为产成品，因此，可以在计算产成品重置成本基础上，按在制品完工程度计算确定在制品评估值。计算公式为：,在制品约当量、完工率可以根据其完成工序与全部工序比例、生产完成时间与生产周期比例确定。当然，确定时应分析完成工序、完成时间与其成本耗费的关系。,按在制品完工程度计算评估值,例：对某在制品进行评估，该产品需经过三道工序加工。经查核，第一道工序现存在产品600件，第二道工序现存在产品450件，第三道工序现存在产品400件。原材料在第一道工序全部投入，一直该工序材料已投入80%；该产品工时定额50小时：第一工时15小时，第二工时20小时，第三工时15小时。单位产品社
16、会平均成本为：材料300元，工资费用200元，制造费用100元。计算在制品的评估值。,1）计算各工序在制品完工程度,第一工序：,第二工序：,第三工序：,2）计算在制品材料成本,3）计算产品工资成本,4）计算在制品制造费用成本,5）计算在制品评估值,2.市场法,市场法是按同类在制品不含税的市价，扣除销售过程中预计发生的费用后计算评估值。这种方法适用于正常生产、通用性能好，能用于产品配件更换或用于维修的在制品。评估公式为：,如果在调剂过程中有一定的变现风险，还要考虑风险调整系数。对产品下马不能继续生产的在制品或无法通过市场调剂出去的专用配件等，只能按评估时的状态或按能向市场出售的变现价格进行评估。
17、评估公式为：,例：某企业因产品技术落后全面停产，准备与Y公司合并，现对该企业的在制品进行评估。经盘查，各车间工序的在制品有以下三类：第一类，存放于车间各工序尚未进行加工的各类材料。第二类，已进行了一定程度的加工，能用于老产品配件更换和维修的部件。第三类，无法销售，又不能继续加工，只能报废处理的在制品。对于第一类，可根据技术鉴定情况、实有数量和现行市场价格计算评估值；第二类可根据市场同类产品的现行价格、调剂过程中的费用、调剂的风险确定评估；第三类只能按废料的回收价格计算评估值。根据评估资料计算各类在产品的评估值，见表5-1、5-2、5-3所示。,表5-1,各工序尚未加工的材料,表5-2,尚可使用
18、的在制品,表5-3,报废在制品,在制品评估值=691 000+959 670+176 646=1 827 316（元）,产成品是指已完工入库或虽未办理入库手续但已完工并经过质量检验合格的产品。对此类资产应依据其变现能力和市场可接受的价格进行评估，适用的方法有市场法和成本法。,四、产成品的评估,产成品评估的市场法是指按不含价外税的可接受市场价格扣除相关费用后评估产成品价值的评估方法。运用市场法评估产成品时，需注意几个问题：市场价格的选择运用市场法的关键是市场价格的选择，在选择市场时应选择公开市场上的近期正常交易价格，非正常价格不能作为评估的依据。同时，市场上近期正常交易的价格有出厂价、批发价、零
19、售价等，不同价位的价格水平有较大的差别，制造业产成品的评估一般采用出厂价。,1.市场法,考虑产品的销售周期和变现风险通过对产品本身的技术性能和内在品质的鉴定，确定产品是否具有使用价值，分析其市场供求关系和市场前景，将被评估对象划分为市场交易活跃、市场销售一般和市场滞销等类别，按其销售周期和变现风险的不同，分别确定评估值。对尚未实现的利润和税金的处理采用市场法评估产成品时，现行市价中包含了已耗费的成本和尚未实现的税金与利润，已耗费的成本理应得到补偿，但尚未实现的利润和税金的处理，则应具体分析。一般来说，可以视评估的特定目的、按现行市价考虑扣除相应税费和给接受方的合理利润等来分析计算评估值。,例:
20、家企业用生产的K产品向乙企业投资，评估基准日的账面价值为1 291 500元。根据评估人员的核查，评估基准日K的库存数量为28 700件，单位成本45元/件，市场近期正常价格为58.5元/件（不含增值税）。该产品的销售费用率为3%，销售税金及附加占销售收入的比例为1.4%，利润率为18.5%，该产品的销售势头较好，市场价格近三年平均上涨4%。甲、乙双方协议，按可实现净收入作为投资额。,采用成本法对生产及加工工业的产成品进行评估，主要根据生产该项产成品全过程发生的成本费用确定评估值。对于不改变原有用途和方式的产成品和不能采用市场法评估的产成品，可以考虑采用成本法。可分以下两种情况进行：1）评估基
21、准日与产成品完工时间接近可以直接按产成品的账面成本确定其评估值。计算公式为：,2.成本法,2）评估基准日与产成品完工时间间隔较长可以按下列两种计算方法计算：以合理的消耗定额和料、工、费的现行市价计算,以物价变动系数对实际成本进行调整,例：某评估事务所对K企业进行资产评估。经核查，该企业A产成品实有数量为5 000件，根据该企业的成本材料，结合同行业成本耗用资料分析，合理材料工艺定额为6千克/件，合理工时定额为12小时。评估时，由于生产该产成品的材料价格上涨，由原来的80元/千克涨至85元/千克，每小时合理工资标准为15元/小时，每小时合理费用标准为10元/小时。,例：某企业的产成品实有数量为4
22、00台，每台实际成本1500元，根据会计核算资料，生产该产品的材料费用与工资、其他费用的比例为3：7，根据目前价格变动情况和其他相关资料，确定材料综合调整系数为1.05，工资、费用综合调整系数为1.20。,库存商品是指商品流通企业购入但尚未销售的商品。库存商品的评估可以采用市场法或成本法，但与制造业的产成品评估相比，有以下特点：评估时主要选用市场法，现行市价通常选择批发价；如采用成本法时，重置成本主要指库存商品的进价；商品的市场情况对评估价值的影响很大。,五、库存商品的评估,小结,实物流动资产的评估可以采用市场法和成本法，但同一种实物资产采用不同的评估方法，其评估值是不同的。市场法是从资产市场售价考虑的，其评估值含有销售利润；成本法是从生产和购进该资产的耗费角度考虑的，其评估值不包含产品的销售利润。鉴于此，评估时应根据评估目的和被评估对象的变现能力来选择评估方法。,
