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1、第三章 资本形成和经济发展,本章要点：,资本的含义及作用；,资本匮缺对经济发展的阻碍；,促进资本形成的理论；,发展中国家资本形成的来源。,结束放映,第一节 资本概述,一、定义 指用于形成生产能力和提高生产效率的手段。这里指以机器设备、设施为主的物质资本。二、资本的形成 指总投资扣除资本更新（折旧）后的净投资。,三、分类 物质资本：是指以机器、设备为主的生产手段。人力资本：是指人的知识和技能。自然资本：指可以开发利用、具有经济价值的自然资源。社会资本：是人、群体、组织之间交往形成的关系，有利于增加信任，降低交易成本，从而促进经济发展。,四、发展中国家资本形成的特点 物质资本靠农业剩余和工业剩余积
2、累，速度慢；人为降低 利率造成对资本价格扭曲；高估本国货币汇率；低估自然资本（自然资源的价值）；轻视人力资本（教育，尤其是基础教育）；缺少社会资本。,第二节 资本匮乏对经济发展的障碍,一、“贫困恶性循环”理论 美国 Nurkse,R.于1953年提出。,低收入,有限购买力,投资诱惑力小,少量资本投入,低劳动生产率,低储蓄供给,资本缺乏,低劳动生产率,图 3.1 贫困恶性循环图,图 3.2,二、“低水平均衡陷阱”理论 Neloson R.于1956年提出，认为发展中国家使人均收入下降的力量大于人均收入增长的力量，陷入低水平均衡陷阱。,b,三、“循环积累因果关系”理论（一）提出 瑞典经济学家缪尔达
3、尔于1957年提出。认为事物的发展首先产生“初始变化”，到“次级强化”，产生“上升或下降”的结果，反过来影响初始状态。经济发展主要受产出和收入、生产条件、生活水平、态度、制度和政策等因素影响。,（二）主要观点1、社会经济发展各因素互相联系、互相影响，互为因果，呈现“累积循环”态势；2、发展中国家收入水平低下，营养不良，卫生健康恶化，教育文化落后，人口质量下降，劳动力素质低下，生产 效率低，产出少，收入少，经济贫困恶化。,3、低收入的重要因素是资本形成不足和收入分配不平等 通过权利关系、土地关系和教育体制 改革，使收入分配公 平，增加贫穷阶层的消费，提高投资的需求（吸引力）并 增加储蓄，促进资本
4、形成，使生产率提高，人均收入增加。,以上三种理论为“唯资本 论”。其实，经济增长主要因素为技术进步，资本积累为次要因素。忽略农业；忽略人力资源开发。,第二节 促进资本形成的理论,一、大推进理论（一）提出 20世纪40年代由Rosenstein Rodam 提出。（二）观点 1、工业化；2、工业化的唯一途径是增加投资；3、工业化必须在各工业部门全面、大规模投资。（三）大规模投资的原因 1、资本供给的不可分性，特别是基础设施即社会分摊资 本；,2、储蓄增长阶段性、跳跃性；3、全面投资才能保证产品有相应的需求。,0,MR1,图 3.3,4、外在经济 大规模投资，形成很多企业、产业，它们之间的相互联系
5、会直接或间接降低生产成本。5、大推进 能迅速改变贫困落后的面貌 小规模投资只能得到经济缓慢增长。,二、临界最小努力理论（一）提出 美国Leibenstein,H.（利本斯坦）于1957年提出，其理论出发点是承认“贫困恶性循环”（纳克斯）和“低水平均衡陷阱”（纳尔逊），论述打破它们的途径。,（二）观点 必须使投资率大到足以使人均国民收入增长率大于人口增长率，从而使人均国民收入明显提高，即以“临界最小努力”摆脱经济贫困落后。具备的条件是：激发群众经济增长动机，改变传统观念以鼓励承担风险、追求利润的精神，创造适宜的投资环境，培育有创新精神的企业家群体，大力开发和应用新技术。,第三节 资本形成的来源,
6、一、形成资本来源的一般公式 Y=C+I+G+（X-M）Y=C+S+T I=S+（T G）+（M X）Y：国民收入；C；私人消费；I：投资；S：私人储蓄 T：政府收入；G：政府支出；M：进口；X：出口,二、私人储蓄（一）家庭储蓄 收入除了一部分用于消费，用于储蓄。和可支配收入水平密切相关，发展中国家的国内储蓄6070%为包括个体企业在内的家庭储蓄。,1、家庭储蓄的影响因素（1）收入分配的平均程度 收入分配不均程度和储蓄率的高低没有显著的相关性。（2）家庭规模 小规模家庭有利于储蓄。（3）风俗习惯 节俭习惯有利于储蓄。,（4）宗教信仰 有些宗教不认可人们为获取利息而储蓄。（5）通货膨胀 通货膨胀不
7、利于储蓄。,2、政府的促进家庭储蓄作用（1）遏制通货膨胀；（2）实行储蓄保险；（3）加强农村地区金融服务。,（二）企业储蓄 在中等收入发展中国家，企业保留利润在国内储蓄中占有重要位置；在低收入发展中国家，企业储蓄水平较低，由于资本市场不完善，企业把内部的保留利润作为储蓄和再投资的重要来源。,（三）政府储蓄 通过税收、国债、通货膨胀等取得收入，转化为投资，促进资本形成。,三、国外储蓄（资金流入）世界银行贷款；外国政府贷款；外国企业投资；外国商业银行贷款；国际货币基金组织贷款。,表 3.1 一些发展中国家名义利率和实际利率（19711985）,四、发展中国家储蓄的特点 资本稀缺利率反而低，政府对储
8、蓄和投资进行干涉和控制。,五、资本形成的阶段和条件（一）资本形成阶段 1、储蓄 把一部分收入节省下来不用于消费；2、储蓄集中 通过金融机构把分散的储蓄集中在一起。3、投资并形成生产能力 厂商通过金融机构得到资金，购买机器设备、建设厂房，增加资本存量并形成实际生产能力。,（二）资本形成条件 1、有效的金融机制 有效的金融市场。2、足够的投资刺激 投资者预计能得到预期的利润。3、相应的物资供应 投资需要的资本品、建材等。4、相应的人力资源供应 技术人员、技工和管理专家等。,六、总结 物质资本缺乏的发展中国家必须重视资金的积累和资本的形成，但持续稳定的经济发展必须全面考虑，从经济结构的调整、剩余劳动力转移、经济发展战略综合考虑。除物质资本投资之外，还需要进行人力资本投资。,思考题：1、发展中国家如何提高国内储蓄水平？又如何将储蓄转变为投资？2、发展中国家应采取什么样的利率政策？,结束放映,返回首页,附一 我国储蓄与投资,
