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1、,第三讲 商业银行贷款风险管理,一、企业信用风险诊断的步骤二、透视一般企业财务报告三、贷款财务风险诊断,对于商业银行来讲，坏账是利润的天敌，避免坏账就是创造效益，避免坏账的能力高低，取决于银行贷款风险管理水平的高低。因此贷款风险管理决定着商业银行信贷资产利润率的高低，从而决定着商业银行盈利能力的大小！,一、企业信用风险诊断的步骤,对于商业银行来讲，坏账是利润的天敌，避免坏账就是创造效益，避免坏账的能力高低，取决于银行贷款风险管理水平的高低。因此贷款风险管理决定着商业银行信贷资产利润率的高低，从而决定着商业银行盈利能力的大小！,企业信用风险诊断的步骤,借款企业有没有还款的策略,动机：这个公司为什
2、么要借款：,银行对这个商业领域有没有兴趣？风险和收益比例可以接受吗？,对企业的商业战略及其业务进行评价：他是否有明确的经营方向？能否实现这个战略？它行吗？,管理水平：能力、诚信、深度,财务报表分析：资产负债表及现金流分析 效率及成本 盈利性 收益的稳定性 债务杠杆对财务及竞争优势进行评价,行业分析行业中的地位市场份额价格上的领导地位创新趋势,定性论据,财务模式盈亏平衡价格压力测试,风险等级契约、贷款文件法律观点,案例：深圳某贸易公司于1996年11月向深圳某银行提出借款申请，内容如下：,为了扩大完成出口创汇任务，我公司从四川省达县宝康贸易公司购进锌精矿1000吨，单价为4000元/吨，货款共计
3、为400万元，并销售给香港宝兴隆企业有限公司，销售单价为450美元/吨。现已签订内外销售合同，并正积极组织货源，因流动资金不足，特申请向贵行借款人民币300万元，期限一年。,企业破产的征兆,业务迅速扩张，尤其是伴随有借款飙升的扩张期。企业首脑兼董事长和总经理之职，具有很强的支配欲；董事会斗争和一至多名董事的现象，一般是企业出现问题的“主要标志”。企业相对年轻（企业容易在早期破产）企业是否处于周期性行业,二 透视一般企业财务报告体系,基本会计报表附表、报表附注、财务情况说明书,基本会计报表简介,三张基本会计报表,展示一张完整的资产负债表,资产负债表,资产负债表解剖,资 产,资产流动性由强至弱,资
4、产效益性由低至高,流动资产,长期资产,现金,应收款,存货,投资,固定,无形,流动负债,长期负债,所有者权益,负债,短期资本,长期资本,资本稳定性由低至高,资本成本由低至高,投入资本,留存收益,适中型保守型冒险型,资产结构与资本结构的配合,二、利润表,利润表编制单位：双轮公司 2004年12月 单位：元,利润的正确计算,为了正确计算利润表要注意收入、费用的配比。,在这里的配比有两层含义，一是收入和费用的因果配比，二是收入和费用确认时间的配比。,展示一张完整的利润表,利润表,利润质量分析：指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。营业收入的质量分析，应关注：1营业收入的品种结构；2营业收
5、入的地区结构；3与关联方交易实现的收入占总收入的比例；4地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。,利润质量分析,投资收益的质量分析，应关注：投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。营业成本的质量分析，应关注：1成本计算是否真实？2存货计价方法的选择是否“适当”/稳健3折旧是否正常计提？4营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？5关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。,营业及管理费用的质量分析，应关注：1折旧及其他摊销性费用是否作正常处理？2企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？财务费用的质量分析，应关注：1企业是否“过少”地负债？2企业是否过分依赖于短期借款？3企业是否
6、过分依赖于自然负债？,企业利润质量恶化的特征归纳：1经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；2成本控制上的短期行为导致的效率损伤；3纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；4过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；5企业利润过分依赖于非主营业务；6资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；7非正常的会计政策变更；8审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。,三、现金流量表,现金流量表编制单位：双轮公司 2004年12月 单位：元,产生的原因：对利润的信任程度降低，利润易伪造，但现金难。,这里的“现金”是企业可以随时用于支付的货币资金,（包括：库存现金、银行存款、其他货币资金等
7、）以及现金等价物（指期限短、流动性强、易于转化成已知金额现金、价值变动风险很小的投资项目）,一张完整的现金流量表展示,现金流量表,股东投资,股利,出资,现金,债权人投资,举债,本息,应收款,市场,收回投资,投资,支出,收现,筹资活动,投资活动,经营活动,对外投资,固定资产无形资产,投资,1、企业现金流动图示,现金流量表分析,2、净利润与经营活动产生现金流入量之关系 在较长时段内，应该趋于一致，否则证明利润的质量很低。,3、现金流量质量分析经营活动产生的现金流量的质量分析：1如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。2如果经营活动产生的现金流量等
8、于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持3如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。4如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。5如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。,投资活动产生的现金流量的质量分析：1如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况
9、。2如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。,筹资活动产生的现金流量的质量分析：1如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？2如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？,资产负债表-底子利润表-面子现金流量表-日子,不要忘记审计报告！,案例分析清华紫光股份有限公司,三、贷款财务风险诊断,财务报告真实性的核对财务状况分析财务风险分析,财务报告真实性的核对,见到客户提供的财务报表，你要首先质疑其真假！,调节
10、企业利润 调节资产负债,降低账面利润,提高账面利润,改善资产负债状况表,重新评估某些资产，以增加资产的价值,避免评估某些已经减值的资产。,减少某些准备的计提,加入无形资产价值,设立新的计提准备项目,增加计提准备金额,增加某些资产减值,冲回多提的准备,将某些费用计入资产价值，而不冲减当期利润。,企业造系,划分资本性支出和收益性支持,会计政策变更,调整利润、资产负债表常用的手段,容易操作利润的准备金,坏账准备存货跌价准备短期投资跌价准备长期投资减值准备固定资产减值准备无形产减值准备,财务报表概览会计政策财务分析比率,财务状况分析,利润相对上年的变化总经理的工作报告非经常项目其他项目：货币资金、无形
11、资产、大额流动资产、不良资产区、数额较大的或有负债。,财务报告概览,会计政策,国家政策和资产价值无形资产处理方式存货核算利息资本化折旧核算外汇核算,财务风险分析,对于贷款风险分析而言，企业财务风险是分析的重点之一，甚至是主要的内容。企业的财务风险对贷款安全的威胁表现为以下两个方面：企业的债务负担太重，超出了企业承受能力，可能引起破产，贷款本息不能足额偿还的可能性大企业资产的流动性差，以至没有足够的现金偿还到期债务。流动性风险是非常严重的短期贷款风险。企业拥有的现金应能偿还即将到期的负债，在必须立刻偿还债务时，保证用未来的现金偿还几乎没有任何意义。,衡量企业债务程度、债务水平高低的指标：财务杠杆
12、率,负债比率,短期贷款财务风险与企业投入的营运资本和流动性密切相关企业持有的营运资本可能不足，这样企业过多地依赖短期贷款。企业可能持有超额营运资本，这样会造成浪费，如果客户申请短期贷款，那么要研究企业是否需要过多的资产。营运资本和现金流、流动性之间存在着联系，这是信贷人首先关注的,现金流分析 贷款偿还的最可靠来源是企业经营活动中产生的现金。信贷人员既要分析客户现金流的历史信息，也要对客户未来的现金流进行预测，从而判断客户是否有足够的现金流来偿还所申请的贷款余额。对于信贷人员来说，最有意义的现金流量预测是为了取得以下两个方面的数值。,企业从经营活动中产生的净现金流量对利息支付的保障能力。支付利息和税金是优先性现金流量。经营性净现金流量与优先性现金流量之比，可用来衡量企业现金流对利息的保障能力。,一般不低于2,企业从经营活动中产生的净现金流量在支付了利息、税金之后的现金流量数额。这一数额是企业偿还贷款的主要来源。信贷人员要分析未来这一数额是否足以偿还贷款。对于现金流量的预测方法和步骤：估计预期销售收入、销售成本销售费用及管理费用。预测企业债务、利率和税收的基础上，计算预计的利息支付最后的数字就是该企业付息后可以产生的现金流量。信贷人员可以评估这些剩余的现金是否足以偿还贷款，从而判断贷款风险的大小。,财务比率的运用原则-量体裁衣,偿债能力分析运营业绩表现流动性指标现金流量分析,
