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1、2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,1,第9讲 公司理论,上讲小结故事里的问题科斯问题和科斯答案理解科斯对科斯理论的扩展公司的合约性质怎样理解股权合约？,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,2,上讲小结,研究交易费用的本土化传统：张培刚的贡献合约的结构、履行与选择非断权交易,履行承诺要经历一段时间对转让中的使用权和收入权的约定，价、质、量合约中的价格条款与非价格条款合约履行定律合约选择定律合约的选择：从一个新角度看世界,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,3,金小童同学来信,我一直觉得要写好读书笔记很难。如果我读的是中文论文，总是觉得翻译得十分晦涩；如果直接读原文，虽然
2、语言方面通顺了很多，但是很多论述的基本的概念我又不知道它们指向的到底是什么内容，像private product,social product等等。写小结的时候也因为了解的概念和知识有限，所以大多数时候只能直接摘原文的句子，而不能像范文里面那样融会贯通。提出问题相对来说倒似乎不那么难，可是下面到“思考”的时候又困难重重：一方面很多时候我无法解释自己提出的问题，另一方面，自己要有创新的见解也很难，因为觉得原论文基本上已经完全阐述清楚了这一领域所有的问题，自己即便从生活中发现了一些现象得出的一点结论也是废话，或者不彻查文献又无法得到验证，不够确凿，所以不想把它写上去。所以上个月写的两篇文章尽管把原
3、文读懂了，但是在后面两个部分自己很不满意；这个月甚至透彻理解文章都有困难，现在非常焦急。所以想请您指点一下应该怎样才能把笔记写得更好呢？,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,4,故事里的问题,80年代河北一家私营砖瓦厂每道工序独立为一个企业，雇佣少于8名工人，互相进行市场买卖；把所有独立的“工序公司”整合起来，整个砖瓦厂成为一个公司，内部消除市场买卖关系，雇工超过8人；背景：关于雇工问题的争论给经济学家一个难题：为什么上述第一种模式是“社会主义商品经济”，第二种模式因为雇工超过8人就成为“资本主义”？问题的一般化表达,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,5,科斯问题,A,A,B
4、,C,X,企业的性质,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,6,科斯问题,既然市场价格机制可以自动协调个人之间的生产和需求，为什么存在企业这样内部不运用价格机制的组织？为什么企业家协调与价格机制的协调总是并存的？如果企业是“一种将投入品转化为产出品的组织”，那么什么因素决定企业购买什么投入品和生产什么产出品？企业与市场的边界究竟在哪里？,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,7,读企业的性质(1),Coase(1937):The Nature of the FirmEconomic system works itself?The price of factor A becomes
5、higher in X than in Y.As a result,A moves from Y to XYet in the real world we find that there are many areas where this does not apply.If a workman moves from department Y to department X,he does not go because of a change in relative prices,but because he is ordered to do so.,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,
6、8,读企业的性质（2）,Of course,this fact has not been ignored by economists.Marshall:organization as a fourth factor of production;Clark:coordinating function to the entrepreneur;Knight:managers who co-ordinateRobertson:islands in ocean like butter in buttermilk.But in view of the fact that it is usually arg
7、ued that co-ordination will be done by the price mechanism,why is such organization necessary?,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,9,科斯提出问题的背景,1988年科斯本人对企业的性质的缘起、含义和影响的回顾求学时代和知识背景令人吃惊的评论：“全是废话”1931年的恺撒奖学金和访问美国公司1932年即集中问题：费用与组织研究、写作与思维方式长期不被关注与自信心1960年社会成本问题的附带效果,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,10,科斯信奉的方法论,Joan Robinson:th
8、e two questions to be asked of a set of assumptions in economics are:Are they tractable?And:Do they correspond with real world?-Economics is a Serious Subject(1932)不过，他“似乎又论证说，如果我们能把握的仅有的设想是不现实的，那么除了采用这种假设，别无选择。这个说法流传下来的东西实际上就是，当经济学家发现他们不能分析现实世界中出现的问题时，就创造一个他们能够把握的假想世界”。这绝不是我在30年代想要遵循的程式，这也说明为什么我试图在
9、工厂和机关而不是在我无礼地谑称为“废话”的经济学家的著作中去寻找企业存在的理由。我的目的是揭示一个“现实主义的假设”。“企业的性质的由来”,美国法律、经济和组织学报第4卷第1期（1988年春季号）,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,11,1932年科斯访问福特公司,我今天去了福特汽车公司，。你首先必须知道我没有致福特公司的介绍信。由于只能通过会晤多少负有责任的高级职员来获得我需要的资料样本，所以对接近公司心存疑虑。用下述方式去干这件事：我抵达福特公司的办公大楼时，进去询问是否可以会晤埃德赛尔。福特先生亨利.福特的儿子，现任福特总经理我被告知他已经出城，当然我并不指望他在城里。于是我问
10、是否可以会晤他的秘书，然后。填表说我从英国来，有些事情远道而来会晤埃德赛尔，几分钟后一个人出来会见我，于是我说明我究竟是谁。然后我向这个人简单谈起一体化问题。我很像个律师诡计多端地提出问题，我能从他们那里套出成本情况当又不让他们知道已经说出去了，当然统计数字也帮了我的忙。我所需要的就是对符合一体化理论的观点有启发的陈述。此后，我在福特公司的顾客自助餐厅里吃了午饭，饭后公司配备了一个专人领我在工厂里参观我想看的任何东西。环绕工厂一圈后，我说想见见采购部门的人，。后来我与他讨论了供应合同，采购计划（日程表）等有关问题。第二天我又去了解问题的另一面我去参观了一个福特公司的供应商，当然，福特公司并不知
11、道。1932年3月24日在底特律写给同学的信，转述于“企业的性质的由来”,美国法律、经济和组织学报第4卷第1期（1988年春季号）,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,12,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,13,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,14,FORD in the 1930s,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,15,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,16,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,17,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,18,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,19,科斯答案,在市场里存在企业的原因
12、是：市场的价格机制并不免费，为了节约市场交易费用，企业出现在市场经济之中。但是，为了节约更多的交易费用，企业要支付更多的组织成本。The limit to the size of the firm is set where its costs of organizing a transaction become equal to the cost of carry it out through the market.,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,20,与其他答案的比较,I、“因为增加的劳动分工带来的复杂性，需要企业式的整合来避免由此产生的混乱”（Maurice Dobb,192
13、5)科斯问：在分工的复杂经济中，整合的力量早就存在，为什么一种整合力量（市场的）被另外一种替代？II、“不确定性使得靠索取剩余的企业家与获取确定性工资报酬的工人结合为企业”（F.Knight,1922)科斯问：企业家的贡献为什么不通过市场出卖？,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,21,现代企业的兴起,看得见的手（Alfred D.Chandler,1977）研究组织的学术传统“现代企业”的定义传统的生产和分配，以及传统的企业组织转型：大规模生产和大规模分配（mass production and mass distribution)体制的兴起转型：现代企业组织的兴起实例管理革命和“经
14、理资本主义”中国近代的大企业,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,22,理解科斯答案（1）,市场价格机制的费用不为零Search and information costs,bargaining and decision costs,policing and enforcement costs.为了节约这些费用，“一系列合约被一个合约替代”生产的组织发生了变化。什么是“一系列合约”？什么是“一个合约”？为什么一个合约替代一系列合约可以节约市场的价格机制费用？在签定了“一个合约”之后，生产如何进行？管理、命令和权威本身也由合约来限定。,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,23,理
15、解科斯的答案(2),是“企业替代了市场”？或者是“企业家的协调替代了价格机制的协调”？还是“企业内的中心、权威、命令和计划替代了分权的市场机制”？科斯答案引发进一步的问题：究竟什么是企业家协调机制？它与价格机制究竟有什么不同？它究竟是怎样工作的？企业的性质就是要探究上述“替代”的性质。,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,24,公司理论与计划经济,马克思/恩格斯：大企业内部的有计划与市场的无计划；社会化大生产要求突破私有企业生产关系列宁：全部社会成员都成为国家公司的雇员唯一的“国家公司”的内部计划，就是全社会的经济计划科斯企业理论的原则区别大海中的“自觉力量的”孤岛衡量、比较企业的组织
16、成本替代效率的衡量要靠价格信息,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,25,科斯企业理论的发展,Williamson:科层制组织的逻辑Alchian&Demsetz:团队生产与管理/监督的必要性巴泽尔：品质考核与纵向一体化张五常：生产要素的合约选择Ross：委托-代理模型（努力和结果皆难以观察，例如保险市场上的道德风险；。）哈特：公司的所有权理论,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,26,张五常的阐释,对科斯“发现相对价格的代价”的补充零部件的品质考核零件及其组合的知识考察团队个别要素投入的困难桂林逃难、背纤船工与公司理论香港件工合约研究纯粹的中间商：衬衫业件工合约的链条：建筑装
17、修工程工资合约代理人问题：什么决定了这些不同合约的选择？公司规模或边界的模糊性重要的是“公司的合约性质”。,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,27,企业的合约理论,基于私人缔约权利的选择从私人出发的三种选择：出售产品；出售要素；将要素使用权按照合约条件委托给企业代理人，获得收入购买产品的合约与购买劳务的合约；劳务合约的特别之处论劳力资产规律：“价格所传递的消费者偏好和产品规格信息越不明确，工人从看得见的手那里得到的直接指引就越多。”“企业”难有清楚的定义，重要的是合约的特性，以及约束合约选择的限制条件,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,28,公司甲（组织费用）,公司乙,市场
18、买家,要素所有者,市场交易费用,市场里的公司与要素所有者的选择,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,29,为什么“股权”？,股权是一种产权，但必定是处于某种合约之中的产权债权与股权有什么不同？债：借期付息、到期还本股：（1）永久性安排，只要公司不破产，是永远的权利；（2）可转让，永不可退资；（3）分红权与投票控制权；(4）不可直接干涉公司的经营为什么需要“股权”？为什么办公司仅有债权融资还不够？为什么股权的权利在事先都无从清楚地定义？,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,30,“不确定性”与“交易费用”,把合约放到市场环境里来认识市场环境的性质奈特（1921）：市场的风险和不确定性买家的需求技术发明及其商业化竞争对手社会和制度的不确定性以剩余索取权来对付市场不确定性年轻的科斯不满意奈特的分析为什么不可以购买企业家的服务？界定企业家服务难道很容易吗？“不确定性”与“交易费用”是一回事，问题是我们必须二中择一,2023/9/5,NIE 第9讲 公司理论,31,小试牛刀,奔驰汽车公司的零部件外包大公司的研发机构与“创意收购”大商场里独立经营的柜台香港小西贡的海鲜市场与海鲜馆传统中医的“抓药”、同仁堂成药与国际西药大公司美国的家庭医生、专科医生与医院杭州市三替公司（保姆、小时工和公司派出的小时工）“人才派遣公司”服装、家具和装修业中大量的“定做”现象,
