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1、现金流量,现金流量的三要素：时点、大小、方向,相对某个系统，指在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。,相对某个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。,=现金流入-现金流出,第二章 工程经济分析的基本经济要素,学习要点：投资、成本、利润等经济要素的含义、关系及估算；,工程项目总投资指工程从筹建开始到项目全部竣工投产为止所需要的全部资金或实物的投入。,一、投资,按照时间和形成的资产种类，工程项目总投资构成：,一、投资,投资的构成及形成的资产,建设投资,流动资金投资,固定资产获取费用,固定资产是指使用期限1年以上，单位价值在规定标准以上的与生产经营有关的设备，或
2、不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产；,固定资产投资,一、投资,投资的构成及形成的资产,各种机床、电脑、房屋、仓库、电视、冰箱、汽车、水杯、书籍、桌椅、黑板擦,固定资产获取费用,固定资产投资,固定资产投资,一、投资,投资的构成及形成的资产,无形资产的获取费用,无形资产是没有物质形态，但却可使拥有者长期受益的、可辨别的非货币性资产；,无形资产投资,一、投资,投资的构成及形成的资产,土地使用权,经营权,技术使用权,商标权,著作权,专利权,肖像权,递延资产是指除固定资产、无形资产和流动资金之外的其他费用支出，它不能全部进入当年的损益，而是
3、在项目正式运营后的几年内分期摊销的各项费用；,递延资产投资,一、投资,投资的构成及形成的资产,长期待摊销费用,固定资产改良费,开办费,其他费用,一、投资,投资的构成及形成的资产,建设投资,流动资金投资,流动资金是指在运营期内长期占用和周转使用的营运资金。,流动资金=流动资产-流动负债,流动资产,流动负债,流动资金投资,一、投资,投资的构成及形成的资产,现金,各种存款,短期投资,应收款,预付款,存货,应付款,预收款,建设投资,流动资金投资,基本预备费用,涨价预备费用,建筑工程费用,设备购置费用,安装工程费用,开办费固定资产改良支出其他费用,流动资产流动负债,预备费用,工程费用,建设期贷款利息,其
4、他费用,土地使用权费经营权费等,递延资产投资,无形资产投资,固定资产投资,back,一、投资,投资的构成及形成的资产,工程项目总投资指工程从筹建开始到项目全部竣工投产为止所需要的全部资金或实物的投入。,一、投资,按照时间和形成的资产种类，工程项目总投资构成：,1,生产规模指数法,2,分项类比估算法,3,工程概算法,固定资产投资估算,投资的构成及形成的资产,固定资产投资估算,生产规模指数法,例：拟建某生产项目的设计生产能力为10万件/年。据调查已建成项目的生产能力为6万件/年的厂房的总固定资产投资为3亿元。试估算该拟建项目的总固定资产投资额。（该项目以增加生产设备数量来扩大其生产能力）,一、投资
5、,固定资产投资估算,分项类比估算法,机器设备投资估算Km,建筑物投资估算Kf,其他投资估算Kw,施工费用Ks和预备费用Kb,Q-设备数量D-设备单价K-设备安装运输费用系数,例,一、投资,例：拟扩建一纺织厂，已知施工费用为80万元，试估算工厂的固定资产投资总额,一、投资,固定资产投资估算,分项类比估算法,Ks=(Km+Kf+Kw)ksKb=(Km+Kf+Kw)kb,K=(Km+Kf+Kw+Ks+Kb)=80+200+20=300,ks=0.4kb=0.1,Km+Kf+Kw=200Kb=20,一、投资,1,生产规模指数法,2,分项类比估算法,3,工程概算法,流动资金=固定资产投资*比例系数,10
6、%-20%,固定资产投资估算,扩大指标法,折旧就是固定资产在使用过程中由于磨损而转移到产品中的那一部分价值。,估算方法,平均年限法,工作量法,双倍余额递减法,年数总和法,折旧及折旧方法,一、投资折旧与摊销,例,一台设备，其原值为12000元，使用寿命为5年，估计其净残值为500元，求其每年的折旧额,D=（12000-500）/5=2300,平均年限法,一、投资折旧与摊销,折旧就是固定资产在使用过程中由于磨损而转移到产品中的那一部分价值,估算方法,平均年限法,工作量法,双倍余额递减法,年数总和法,折旧及折旧方法,一、投资折旧与摊销,单位里程的折旧额d=（Vk-Vl）/总里程,D=d*年行驶里程数
7、,单位时间的折旧额d=（Vk-Vl）/总工作时间,D=d*年工作时间,单位产出的折旧额d=（Vk-Vl）/总产出,D=d*年产出数,对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、产品数量等）为单位计算折旧额：,工作量法,一、投资折旧与摊销,折旧就是固定资产在使用过程中由于磨损而转移到产品中的那一部分价值,估算方法,平均年限法,工作量法,双倍余额递减法,年数总和法,折旧及折旧方法,一、投资折旧与摊销,前N-2年折旧率l不变，折旧基数M变化,Dt=l*Mt,例,一台设备，其原值为12000元，使用寿命为5年，估计其净残值为500元，求其每年的折旧额。
8、,D1=0.4*12000=4800,注意：最后两年的折旧额按年限平均法进行计算,D2=0.4*7200=2880,D3=0.4*4320=1728,D4=D5=(2592-500)/2=1246,双倍余额递减法,一、投资折旧与摊销,折旧就是固定资产在使用过程中由于磨损而转移到产品中的那一部分价值,估算方法,平均年限法,工作量法,双倍余额递减法,年数总和法,折旧及折旧方法,一、投资折旧与摊销,折旧基数M不变，l逐年递减的方式提取,Dt=lt*M,例,一台设备，其原值为12000元，使用寿命为5年，估计其净残值为500元，求其每年的折旧额,年数总和法,一、投资折旧与摊销,一、投资折旧与摊销,摊销
9、就是无形资产在使用过程中由于价值损耗而转移到产品中的那一部分价值。,平均年限法,无形资产和递延资产的确定方法不同,摊销及摊销方法,一、投资折旧与摊销,正确确定应计折旧固定资产的范围和价值；,合理选择折旧方法；,合理估计固定资产使用年限和净残值；,采用适合的折旧率计算折旧；,back,二、产品成本费用,总成本费用是指企业在运营期间内为生产产品和提供劳务所发生的全部费用。,总成本费用的构成：,总成本费用,经济用途划分,二、产品成本费用,总成本费用构成,二、产品成本费用,总成本费用是指企业在运营期间内为生产产品和提供劳务所发生的全部费用。,总成本费用的构成：,总成本费用,成本要素的经济性质划分,二、
10、产品成本费用,总成本费用(1)(2)(9),(1)外购材料费(2)外购燃料、动力费用(3)工资及福利费(4)折旧费(5)摊销费(6)维简费(7)利息支出(8)修理费(9)其他费用,总成本费用构成,=利息总支出-利息收入,经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-利息支出,经营成本是工程经济中特有的术语,是工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。,折旧费、摊销费与维简费不属于现金流出；借款利息已经作为全投资的一部分，所以不计为现金流出；如果分析中需要考虑借贷利息支出，则另列一个现金流出项。,二、产品成本费用,经营成本,表2-2 全部投资现金流量表,表2-3 自有资金现金流量表,二、产品成本费
11、用,机会成本（择一成本）,沉没成本,将资源用于特定用途所放弃的方案可能获得的最大收益,过去已经支付的与当前决策没有关系的费用。,总收入=销售商品收入+劳务收入+利息收入+其他收入,三、收入、利润和税金,收入是企业在日常经营活动中形成的经济利益的总流入。,收入,销售收入(营业收入),四、收入、利润和税金,总利润=营业利润+投资净收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出,营业利润营业收入总成本费用营业税金及附加,税后利润营业利润所得税,税后利润分配,利润,1)没收、滞纳金、罚款2)弥补以前年度的亏损（五年不足以弥补时）3)提取法定盈余公积金（扣除前两项后的10%）4)公益金（扣除前两项后的5%）5)
12、向投资者分配利润,四、收入、利润和税金,国家向具有纳税义务的单位或个人征收的财政资金，具有强制性、固定性和无偿性。,税金,营业收入,总成本费用,销售税金及附加,消费税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加等,利润总额,利息支出,折旧,经营成本,所得税,税后利润,利息与折旧对税金的影响,例 某投资项目需要资金100万元，预计年销售收入为100万元，经营成本为54万元，年折旧费为10万元，销售税金及附加6万元。所得税税率为25%。现有两个融资方案：方案A全部运用自有资金；方案B则贷款50万元，贷款利率为15%。试比较两个方案应交的所得税、税后利润和净资本收益率。,利息与折旧对税金的影响,本章小结,折旧与摊销的含义和计算,总成本费用与经营成本的构成,思考题,1、总成本费用与经营成本的区别与联系？2、简述利息、折旧费与税金和利润之间的关系？3、计算题 某企业在某年年初购买了用于医疗产品生产的设备，初始投资为30000元，使用期限为10年，预计在10年后的净残值为3000元，试采用平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法计算年折旧额。,
