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1、汽车租赁行业及其互联网化,报 告 人：2 0 14.10,目 录,一、传统汽车租赁二、新型互联网汽车租赁三、汽车租赁行业投资策略四、汽车市场新机会,一、传统汽车租赁,1.1 定义与分类,定义汽车租赁是指将汽车的资产使用权从拥有权中分开，出租人具有资产所有权，承租人拥有资产使用权，出租人与承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式分类汽车租赁按车辆来源分类整车商、经销商（4S店）、传统汽车租赁公司、个人车主（含合法与非法）汽车租赁按用车对象分类：企业租车、个人租车汽车租赁按租用方式分类：自驾租车（又分为日租、月租和长期租赁）、代驾租车（或陪驾）汽车租赁按车的新旧分类：新车租赁、一般车租赁、
2、二手车租赁汽车租赁按租用用途划分为：旅游租车、商务租车、机场接送租车、婚庆租车、酒店租车、临时租车、会议租车、春运包车（租车）、单位租车、员工上下班租车等等等其他分类,一、传统汽车租赁,1.2 汽车租赁行业兴起的原因供求关系,汽车资源闲置：出租车公司、公交公司、汽车租赁公司备用车辆，及暂无人使用的车辆，二手车市场车辆闲置等；整车企业、汽车经销商（4S店）富余产能；银行、担保公司、债权等收回的车辆闲置；个人度假、旅游、出差等，个人车辆闲置；上班时间、餐饮时间、家庭团聚时间、晚间休息时间等碎片化时间内的车辆闲置；汽车资源需求：常规公司/企业/机构等包车等；个人旅游出差用车包车；出租车；拼车；顺风车
3、；个人生活用车（自驾游、约会、大型活动等）；,一、传统汽车租赁,1.2 汽车租赁行业兴起的原因内在优势,车型可随时更新解除检验烦恼提高资金利用率良好财务状况提高成本观念出事公司协助相比各大城市相继出台的摇号政策可省去摇号排队,1.3 国内外发展简况国外,1918年，美国人雅可布（Walter L.Jacobs）在芝加哥用福特的T型车创立了首家汽车租赁公司-Rent-A-Ford-Car Company；全球汽车租赁业的运营车辆的保有及年需求总数约在300万辆左右，于国际汽车租赁公司的汽车更新速度约为812个月左右；在美国，以租赁形式销售的新汽车占该国汽车总销售量的三分之一左右,2006年已经超
4、过36%，其中含融资租赁部分，并且大部分车为长期租赁，而旧车的租赁业务约为40万辆；日本每年的汽车租赁销售规模为200多万辆，约占全国新汽车销售量的15%，该比例有不断提高趋势；德国汽车租赁业的运营车辆总数为250万辆左右；法国2006年以租赁方式使用汽车的人数超过了400多万，占法国总人口的7%,一、传统汽车租赁,1.3 国内外发展简况国内,1989年8月1号，中国汽车租赁业起源于北京；1990年，兴起于北京亚运会，随后在北京、上海、广州及深圳等国际化程度较高的城市率先发展；2001年前后，掀起了第三轮的汽车租赁企业发展高峰，汽车租赁发展到了中小城市、乃至县镇；2005年前租赁公司仍以中小型
5、企业为主；截至2006年底，中国13个中心城市，共有汽车租赁公司787家，租赁汽车44864辆，租赁站点446个，从业人员14682人，营业额20亿元；2007年，中国汽车租赁市场经历了一场异常迅速的发展，各地的汽车租赁公司如雨后春笋纷纷出现；截至2008年6月底，中国13个中心城市的汽车租赁企业有800余家，但运营车辆仅4.5万辆，其中80%的企业运营车辆不足50辆；到2010年左右，随着中国信用体系的建立，市场经济的有待进一步完善，中国汽车租赁业将会有更大更快的发展；2010年下半年开始，资本的密集进入，让汽车租赁成为行业关注的焦点；至2010年年底，全国汽车租赁车辆超过10万辆，产值超过
6、140亿元；2011年4月，交通部发布促进汽车租赁业健康发展通知称，今后5-10年，是我国汽车租赁业发展的重要时期，交通部将加强行业管理促进其规范发展；2013年3月12日，杭州作为全国首创的电动汽车租赁城市，首批30辆市民租赁电动汽车进入试运行阶段；预计到2015年，中国汽车租赁市场的租赁车辆需求将达到30万至50万辆，营业收入将达到200亿元；,一、传统汽车租赁,1.4 未来发展潜力,而基于政策、环境、消费观念改变及投资环境成熟等原因，我国汽车租赁行业将加速发展，未来将有更多像神州租车这样的公司加快跑马圈地的速度。预计在未来五年，国内汽车租赁行业的市场规模增长速度将保持在20%左右，到20
7、18年，汽车租赁市场规模在将达到670亿元左右。,一、传统汽车租赁,1.5 增长因素,一、限购政策的推动随着城市人口的增加及人们收入水平的提高，推动了私家车数量的猛增。但有限的交通与日益恶化的环境促使国家限购限行政策的出台。限行与限购政策的核心是减少机动车的数量与流量，这在一定程度上限制了汽车消费需求。在购车需求受到抑制的情况下，除了公共交通方式外，汽车租赁无疑是最优的选择。与公共交通相比，汽车租赁具有较大的灵活性，可以指定的时间内受消费者任意支配，能够得到驾驶私家车一样的享受。二、生活方式的转变随着我国经济的发展，人民收入水平不断提高，汽车逐渐成为人们出行的主要代步工具。中国城市居民出行方式
8、性选择调查报告显示，有32.5%的居民选用私家轿车出行，步行排在第三位；有73.9%的居民愿意改变现有出行方式，其中超过60%的居民愿意选择私家车代替现有出行方式。随着居民收入水平的提高，旅游需求不断增加，特别是近几年自驾游的兴起，也成为推动了汽车租赁行业的动力。三、投融资环境的成熟汽车租赁行业属于重资产行业，庞大数量的服务车辆占据的公司大部分的资金。据悉，截至2014年上半年，神州租车总车队规模达5.2498万辆，此次神州租车IPO所融得资金中，约有65%用于购置车辆。可见若无强大的资金支持，公司想要扩大规模可谓是难之又难。而国内投融资环境不断成熟，为相关企业扩大规模提供了必要条件。,一、传
9、统汽车租赁,1.6 影响租车的因素,以美国为代表的影响顾客租车的考虑因素：成本费用取车过程租赁车辆还车过程预订过程以及进出机场的接送巴士和小火车服务等等国内：在中国人眼里租车价格便宜，手续简单快捷最好，其它与国外大同小异,一、传统汽车租赁,1.7 核心竞争力,车新（车的使用年限3年以下，2年以下，1年以下：可靠性、便捷性、时尚型）（国外租车公司新车使用周期为812个月）规模大（需有和厂家的议价能力，降低采购价，旧车的统一回购处理，车的使用成本低）服务好（全国连锁，异地取车，异地交车，可随时换车）业务专业（一般均由从事汽车制造、销售、维修行业者从事）风险低（无需买保险，出事有人处理）,一、传统汽
10、车租赁,1.8 解释为什么需要保持用新车,利润陷阱,23年,折旧815年,一、传统汽车租赁,1.9 行业代表国外,欧洲汽车（Europcar）成立于1949年，总部位于法国巴黎，欧洲最大的汽车租赁公司，有运营车辆48万辆，仅在欧洲就有1515个站点，其中机场站点187个。1970年被雷诺汽车兼并，1989年与大众公司的德国互租赁公司合并，1999年成为大众公司的全资子公司。赫兹（Hertz）成立于1918年，总部位于美国新泽西，遍布全球140个国家，有运营车辆55万辆，站点6300多个，其中美国站点1200多个，欧洲机场站点167个。1926年被通用汽车公司收购，1953年被公共汽车公司买入，
11、正式命名为赫兹，1967年为RCA公司的全资子公司，1985年并入UAL有限公司，1994年为福特的全资子公司，1997年在纽约证交所上市。主要以全球市场业务为主，在新兴的亚太市场中的份额为40%，其中有站点450多个，汽车1.2万辆。安飞士巴基特（AvisBudgetGroup）（2002年合并，2011年全球两个品牌全部统一）阿维斯（AVIS）成立于1946年，总部位于美国底特律，遍布全球10个国家，有运营车辆40万辆，站点5千多个，其中机场站点有1千多个，欧洲有177个。巴基特（Budget）业务遍布全球120多个国家，有运营车辆27万辆，其中美国13万辆，卡车2.5万辆，其中美国1.7
12、万辆；站点3千多个，其中机场站点8百多个。福乐斯（FULLERS）,一、传统汽车租赁,1.10 行业代表国内,国内租车巨头代表：首汽（中国）汽车租赁有限公司北京银建汽车租赁有限公司上海大众汽车租赁公司中国本森高端租车鑫宝安途橘凯此外：广汇、中进、庞大乐业融资等已经大规模投入汽车租赁市场，北京首汽、大众新动力、华晨宝马之诺、上汽、长城汽车等也已经进入或计划进入汽车租赁市场,一、传统汽车租赁,2.1 定义,网络约租车即利用互联网（含互联网、移动互联网、电话、微信等各类工具）工具在信息公开、支付、信用等方面的优势进行汽车租赁的一种新的租车模式，也可总结为汽车租赁O2O。,二、新型互联网汽车租赁,2.
13、2 特点,中、小型车中、高档车；个人租车；消费模式前卫；移动互联网；适合消费力能力强的城市白领；平民化趋势；资本市场厮杀；BTA介入。,二、新型互联网汽车租赁,2.3 运营模式,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展Uber,Uber成立于2009年3月，由Garrett Camp和Travis Kalanick联合创立。Uber是一家Uber是一个按需服务的叫车O2O公司，以最简单的方式，使豪华轿车司机网络化。每一个有需求的用户通过iPhone、SMS、Android向Uber发送请求，从而找到自己的私人司机进而再购买私家车搭乘服务，通过GPS追踪定位私家车，用户可以使用Uber发出打车请求；
14、几分钟内一辆私家车就会开到你面前，支付和小费通过信用卡交易完成。2012年7月，Uber进入英国伦敦，首次扩张至欧洲；2013年2月扩张至新加坡，首次登陆亚洲；2013年8月，Uber进军中国上市，首次布局到中国；11月又开始在深圳测试。目前，Uber已经在全球22个国家超过60个城市实现了布局。截至2014年6月，贝莱德、富达投资集团、威灵顿管理公司、谷歌风投、凯鹏华盈风险基金、门罗创投和顶峰合伙成为Uber股东，估值超182亿美元2014年5月6日，澳大利亚维多利亚州对优步的驾驶开出了数张违规罚单；2012年12月5日，多伦多市政府官员指控优步违反25项地方规范，包括无执照出租车仲介和无照
15、礼车服务等；2014年7月7日中国台湾交通部公开表示将调查优步在台湾营运的合法性；2014年6月11日，伦敦的黑色出租车（Hackney carriage）的驾驶以绕乱交通的方式，抗议伦敦交通局拒绝禁止优步以距离和时间计算费率，并认为此举侵犯了他们出租车计费表的伦敦地区唯一使用权；2011年5月，优步收到了来自旧金山交通局的停止并终止（cease-and-desist）命令信函，宣称优步无照经营出租车服务；2012年1月，一辆优步司机的车辆遭到华盛顿特区出租车委员会没收；包括美国在内的全球各主要国家均对Uber的运营模式提出质疑，Uber面临前所未有的政策风险，除此之外，Uber运营者遭到全球
16、各地出租车从业者的强烈抵制。,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展神州租车,2007年12月1日，神州租车在全国11城市开业；2008年7月，神州租车昆明开业，服务网络覆盖30个城市2010年9月15日，联想控股与神州租车举行联合新闻发布会，宣布联想控股12亿入资神州租车，联手实现新跨越；2010年10月，神州租车2550万元收购华东租赁，重拳出击华南市场；2010年11月，神州租车斥资6亿购买6000辆新车，是中国国内租车史上第一大单；2010年12月22日，神州租车和宝马公司在北京举行了新车交付仪式，10辆MINI ONE和31辆BMW 318i正式加入了神州租车的产品阵营，服务网络覆盖4
17、3个城市；2011年7月，全国首家24小时汽车租赁实体门店神州租车上海旗舰店于浦东新区陆家嘴盛大开业，同时，神州租车在北京、广州、深圳等24个城市同步开放“24小时”租车服务；2012年7月9日，神州租车有限公司（CAR Inc.,简称“神州租车”）和美国华平投资集团（Warburg Pincus,简称“华平”）联合宣布，华平将向神州租车进行2亿美元的股权投资；2013年4月16日，全球租车巨头赫兹公司（NYSE：HTZ）与中国租车业领导品牌神州租车联合宣布，双方正式签署合作协议并启动全面战略合作。根据协议，赫兹将战略投资神州租车，获得神州租车近20%的股权及一名董事会席位。同时，神州租车将收
18、购并整合赫兹在中国的所有租车业务；2013年11月，西双版纳开业，神州租车服务网络覆盖67个城市；2013年12月，神州租车启动“百城千店”计划，发力三四线城市，正式开启加盟模式；2014年3月，神州租车首批加盟城市开业；2014年9月19日，神州租车有限公司于香港联交所主板成功上市。,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展一嗨租车,2006年1月，一嗨汽车租赁有限公司在上海成立，是国内首家全程采用系统调度的汽车租赁服务提供商，创始人章瑞平；2008年5月，一嗨租车进入自驾服务领域，国内首推一站式网络预订；2008年7月，一嗨租车在全行业率先实现异地还车、送车上门等便捷服务；2009年3月，一嗨
19、租车首推WAP手机预订，客户可用手机登陆WAP网站完成预订流程；2012年3月，Enterprise Holdings战略投资一嗨租车，双方达成全球合作伙伴协议。Enterprise Holdings拥有一嗨租车15%股权，并获得一嗨董事局席位；2012年7月，一嗨租车与企业号控股集团（Enterprise Holdings）合作建立的国际租车频道上线试运行，提供欧美地区包括美国、加拿大、英国、德国、爱尔兰等国家的租车预订服务；2013年12月，一嗨租车获得中国领先的在线旅行服务公司携程领投超1亿美元，携程也成为全球企业号控股集团之后一嗨的第二大战略合作伙伴；2014年8月，一嗨租车宣布成为宝
20、马i系列电动汽车的战略合作伙伴，将全程协助i3纯电动车与宝马i8超级跑车电动汽车的发布，首批在北京、上海、深圳、沈阳、广州、杭州和成都等7个城市为BMWi客户提供一站式尊享服务，同月一嗨租车与上汽乘用车在新能源汽车领域达成战略合作；2014年9月，一嗨租车与全球最大专业物流企业安吉物流达成全面战略合作；10月4日，一嗨租车赴美IPO，计划登陆美国纽约交易所，融资2亿美元；发展至今，一嗨的业务已遍布全国73个城市，拥有500多个服务网点、13000多辆汽车。一嗨30%的业务量来自企业客户，70%的业务量则来自于自驾服务在“轻门店、重网络”的营销模式中，网络平台提供24小时预订，用户可以根据自己的
21、需要选择取还车地点，整个租车过程只需通过网络或手机完成，目前，一嗨的电商化运作模式进展顺利，公司95%的订单都来自于用户的网上预订。,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展易到用车,易到的车辆来自租赁公司，司机则用第三方劳务派遣的方式签入盈利模式：适当提高叫车价格2010年05月，易到用车在北京成立，创始人周航；2011年04月，与搜狐网达成战略合作协议，正式成为其全年战略合作伙伴；2011年07月，易到用车开通上海、广州、深圳业务；2011年07月，易到用车千万级美金融资 领跑O2O电商新模式；2013年09月，香港开通易到用车服务，至此，易到用车网服务已经覆盖全国49大城市；2014年06月
22、，易到用车已覆盖全国74大城市。天使轮获徐小平真格基金投资；2011年8月A轮融资，获得晨兴创投、美国高通风险投资公司千万美金级投资；2013年4月B轮投资，获得晨兴创投、美国高通、宽带资本2000万美金投资；2013年12月19日，易到用车成功完成C轮融资，总金额近6000万美金，由携程和DCM领投。华兴资本担任财务顾问。按创投圈预估C轮出让10%左右的股权，C轮融资之后易到估值达6亿美金；易到用车目前估值约30亿美金。,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展PP租车,PP租车（，隶属于爱车汇（北京）科技有限责任公司）是亚洲第一家P2P在线租车平台，目前已成为亚洲最大一家；2012年5月，PP
23、租车于()新加坡开始筹备运营；2013年10月10日，PP租车在中国正式上线运营；2014年6月，PP租车宣布获得红杉资本领投、清流资本跟投的1000万美元风投；2014年6月6日，北上广深四个城市率先开通；2014年9月9日，新增7城市 杭州、成都、长沙、苏州、南京、三亚、武汉 正式上线，让更多的用户可以享受到更优质的用车服务；,二、新型互联网汽车租赁,2.4 发展其它,嘀嘀打车：快的打车：宝驾租车：由学大教育创始人李如彬创立，最早做的是明星租车业务，目前在全国已经做了9个城市，预计年底平台上的私家车数量刻达到3-5万；AA拼车/AA租车：网信金融（CEO盛佳）旗下，美团网创始人王兴、去哪儿
24、CEO庄辰超及明势资本黄明明都是PP租车的天使投资人，花6000万购100量特斯拉，其旗下还有一千多辆其它车型，年底前仅北京将超2000辆车；哈哈拼车：凹凸租车：友友租车：主打社区友邻租车，已经覆盖北京、上海、成都及三亚四大城市，拥有共享出租车辆过万。最近获光速安振、险峰华兴等1000万美元 A 轮融资；一点租车：车置宝：租租车：一号专车（阿里与快的）百度专车（百度与易到）U优打车（腾讯与滴滴）,二、新型互联网汽车租赁,2.5 机会,赚钱路线清晰佣金收入：现行条件下，一般能够从乘客车款中抽取15-20%的佣金；增值收入：目前可以预期的增值收入方式包括保险销售、查违章、4S店维修等；物流收入：以
25、Uber为例，Uber今年上半年在美国推出快递服务，未来用户可以在纽约曼哈顿地区通过Uber的App进行发单或收货进入其它O2O领域：如餐饮O2O、旅游O2O等,二、新型互联网汽车租赁,2.6 挑战,1、用户习惯引发的规模和速度限制：用户的消费能力及私家车主分享的决心；2、政策限制：3、新险种投保：针对新兴行业产生的保险；4、车辆的风险控制：车辆所有权的风险，对租车进行非法倒卖；5、竞争对手：在机会形成时，各大汽车厂商、经销商，互联网巨头等不会坐视不管；另外：地区保护风险、人身安全风险、资金风险等都制约着新兴汽车租赁的发展。,二、新型互联网汽车租赁,2.7 前景预测,2014年8月12日，北京
26、市交通委员会运输管理局下发关于严禁汽车租赁企业为非法营运提供便利的通知；通知首先界定了本次监管的对象：借助互联网和手机软件预约租车；通知矛头直指易到用车，Uber、AA租车、快的打车旗下一号专车、嘀嘀打车旗下U优打车等打车软件几乎全部被波及；通知特别指出：一是规定私家车不得从事汽车租赁经营，经营者必须自行配备车辆；二是汽车租赁服务不得配备司机，避免与客运经营混为一谈；结论：短期内与有运营允许、有运营车辆的租车模式会得到发展；私家车网络出租在政策放开前难有爆发式的发展；P2P租车模式成为第一批政策牺牲品。,二、新型互联网汽车租赁,三、汽车租赁行业投资策略,3.1 汽车产业链,汽车零件,租赁,销售
27、,代驾服务,汽车生产,维修、保险、保养,二手车销售,车辆报废、材料回收,三、汽车租赁行业投资策略,3.2 适合汽车租赁业的投资单位,一、汽车生产厂家产业链的紧密联系使汽车厂商有能力开展汽车租赁业务；客服汽车销售周期的波动新产品试验，旧产品回收精简的成本，稳定的收入，免费的宣传二、汽车销售商提高销售量提高维修保养量增加了利润源增加了客户服务的砝码（如替换车等）三、投资基金适合大资金入场稳健的收入四、有实力的公司或个人,三、汽车租赁行业投资策略,3.3 投资环境,一、汽车市场几个关键变化汽车热点正从销售向后市场过度银根紧缩进一步压制了透支的汽车消费购买力，将引导一部分向理性的租车发展汽车价格正快速
28、与国际市场接轨，购车风险基本释放二、消费习惯变迁越来越多的消费者开始接受“租赁”的概念，理性消费开始受到关注全球、全国范围内的商旅流量急剧攀升促进了异地租车的市场快速成长假日、双休日经济“火”了“租驾游”市场三、个人信用体制日臻完善租车风险开始得到有效控制异地租车可能性增强,三、汽车租赁行业投资策略,3.4 投资方式选择,一、自己投资成立租赁公司了解当地有无政府管制了解当地汽车消费习惯了解竞争对手情况优点：直线管理，盈亏自负缺点：从头开始，学习曲线长建议：参与强势品牌特许连锁经营二、收购或者参股现有汽车租赁公司需要对合作对象认真分析对合作者的品牌、网络作为关注焦点双方合作的模式需要确立优点：跨域门槛，借鸡生蛋缺点：管理融合建议：宜与有品牌网络优势的新公司合作,三、汽车租赁行业投资策略,3.5 投资建议,四、汽车市场新机会,人人快递式物流服务，小车即时代送货（特指快递、文件及周边生活服务等）拼车二手车市场整车托运等,问题与解答？,Thank you！,
