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1、第三章 特别交易事项及其监管,2023/9/13,2,第一节特别交易规定与交易事项,一、特别交易规定（一）大宗交易 大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。,2023/9/13,3,1.上海证券交易所大宗交易（掌握）,进行大宗交易的条件:：（1）A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；（2）B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元；（3）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于 300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；（4）国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万
2、手，或者交易金额不低于1000万元人民币；（5）其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元人民币。,2023/9/13,4,大宗交易时间 上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日 9:3011：30、13:0015:30，但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，上海证券交易所不受理其大宗交易的申报；每个交易日15:0015:30，证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。,2023/9/13,5,大宗交易的申报,大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。意向申报的内容包括：证券代码、证券账号、买卖方向、证券交易所规定的其他内容。意向申报中是否明确
3、交易价格和交易数量，由申报方决定。申报方价格不明确的，上交所规定将视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出；申报方数量不明确的，上交所规定将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。上交所还规定，当意向申报被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报。,2023/9/13,6,有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定。无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。成交申报分别通过各自委托会员的席位进行。成交申报的内容有：证券代码、证券账号、成交价格、成交数量
4、、买卖方向、交易所规定的其他内容。,2023/9/13,7,大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价、成交量及买卖双方所在会员营业部的名称等信息；属于债券和债券回购大宗交易的，交易所公告证券名称、成交价和成交量等信息 2008年5月，上海证券交易所推出了大宗交易系统专场业务。,2023/9/13,8,2.深圳证券交易所综合协议交易平台业务（掌握）,自 2009年1月12日起，深交所启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。协议平台是指交易所为会员和合格投资者进行各
5、类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。（1）下列交易可以通过协议平台进行：权益类证券大宗交易，包括A股、B股、基金等。债券大宗交易，包括国债、企业债券、公司债券、分离交易的可转换公司债券、可转换公司债券和债券质押式回购等。专项资产管理计划收益权份额协议交易（“专项资产管理计划协议交易”）。交易所规定的其他交易。,2023/9/13,9,2、根据深圳证券交易所交易规则的规定，在深圳证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：（1）A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；（2）B股单笔交易数量不低于 5万股，或者交易金额不低于30万元港币；（3）基金
6、单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；（4）债券单笔交易数量不低于5000张（以人民币100元面额为1张），或者交易金额不低于50万元人民币；,2023/9/13,10,（5）债券质押式回购单笔交易数量不低于5000张（以人民币100元面额为1张），或者交易金额不低于50万元人民币；（6）多只A股合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只A股的交易数量不低于20万股；（7）多只基金合计单向买入或卖出的交易金额不低于500万元人民币，且其中单只基金的交易数量不低于100万份；（8）多只债券合计单向买入或卖出的交易金额不低于100万元人民币，且其中单
7、只债券的交易数量不低于2000张。,2023/9/13,11,附：两交易所的归纳：,（1）A股和基金，沪深相同（A股单笔不低于50万股、300万元；基金300万份、300万元）；（2）B股单笔，沪市50万股，深市5万股；交易额均不低于30万（沪市是美元，深市是港币）；（3）沪市的国债及债券回购单笔不低于1 000万元（1万手）；（4）其余债券（沪市其他债券1000手、100万元；深市债券及债券质押式回购5000张、50万元）；,2023/9/13,12,协议平台接受用户申报的时间为每个交易日 9:1511:30、13:0015:30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关的申报
8、。协议平台接受交易用户申报的类型包括：意向申报、定价申报、双边报价、成交申报和其他申报。,2023/9/13,13,（3）协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体成交的时间规定为：权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15:0015:30。公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9:1511:30、13:0015:30。,2023/9/13,14,（4）协议平台对申报价格和数量一致的成交申报和定价申报进行成交确认。用户对各交易品种申报的价格应当符合相关规定，交易方可成交。权益类证券大宗交易中，该证券有价格涨跌
9、幅限制的，由买卖双方在其当日涨跌幅价格限制范围内确定；该证券无价格涨跌幅限制的，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。债券大宗交易价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高价、最低价之间自行协商确定。专项资产管理计划协议交易价格，由买卖双方自行协议确定。,2023/9/13,15,（5）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布协议平台交易信息。主要包括：,2023/9/13,16,（二）回转交易（熟悉）,证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。债券和权证实行当日回转交易，投资者可以在交易日的任
10、何营业时间内反向卖出已买入但未交收的债券和权证。B股实行次交易日起回转交易。深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。,2023/9/13,17,附：在我国回转交易是针对B股实行T+3交收制度而设立的交易方式，投资人委托买入的经交易系统确认的而未完成结算交割的B股股票，可在交易日当天(T0)至(T3)日的交割前卖出所买入的全部或部分股票。但无论在何时买入或者卖出股票，投资者只能在成交后的第三个营业日才能办理这些交易的交收，并且，当天的买入和卖出是不能冲抵的。,2023/9/13,18,回转交易的注意事项,1、投资人没有库存股票余额，只能先买进后卖出。2、投资人有未完成交收的
11、股票余额，可以如数卖出该部分股票而不需到交收完毕再卖出。3、投资人一次卖出的股票总量不得超过其已完成交收的股票余额加未完成交收的股票余额。4、投资人不同交易日买进卖出的股票只能分别清算，不能冲抵。5、不同交易日完成的交易都分别在其后第三个营业日进行清算和交收。,2023/9/13,19,（三）股票交易的特别处理（熟悉）,股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理（*ST）和其他特别处理（ST）。1.警示存在终止上市风险的特别处理从2003年5月8日起实行退市风险警示制度。所谓退市风险警示制度，就是指由证券交易所对存在股票终止上市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”。
12、退市风险警示的处理措施退市风险警示的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。,2023/9/13,20,（1）受到退市风险警示的上市公司条件,上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示：最近2年连续亏损（以最近2年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）。因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近2年连续亏损。因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌2个月。在法定期
13、限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月。,2023/9/13,21,因出现股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的情形，公司在规定期限内提出股权分布问题解决方案，经证券交易所同意其实施。出现可能导致公司解散的情形。法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产。证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。（2）上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告。上市公司相关公告内容（6项）,2023/9/13,22,2.其他特别处理,其他特别处理的处理措施其他特别处理的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅
14、限制为5%。特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。,2023/9/13,23,实行其他特别处理上市公司的条件,上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理：（1）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负。（2）最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告。（3）上市公司因2年连续亏损而实行退市风险警示，以后亏损情形消除，于是按规定申请撤销退市风险警示并获准，但其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值。,2023/9/13,24,（4）由于自
15、然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常。（5）公司主要银行账号被冻结。（6）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。（7）公司向控股股东或其关联方提供资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的。（8）中国证监会或证券交易所认定为状况异常的其他情形。,2023/9/13,25,（四）中小企业板股票退市风险警示处理（熟悉）,中小企业板上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示：（1）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值；（2）最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无
16、法表示意见的审计报告且深圳证券交易所认为情形严重的；（3）最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）；,2023/9/13,26,（4）最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元或者占净资产值的50%以上；（5）公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责；（6）连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值；（7）连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股。在公司股
17、票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在每月前5个交易日内披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施及有关工作进展情况。,2023/9/13,27,附：,创业板：是地位次于主板市场的二板证券市场，一NASDAQ市场为代表，专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充。在中国，创业板特指深圳创业板。中小企业板：主要服务于即将或已经进入成熟期，盈利能力强，但规模较主板小的中小企业。,2023/9/13,28,二、特殊交易事项,（一）开盘价与收盘价（掌握）根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价通过集
18、合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。,2023/9/13,29,在收盘价的确定方面：上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。（深圳证券交易所14:57-15:00是收盘集合竞价时间）收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。,202
19、3/9/13,30,加权平均价,以期货交易为例，某日某大豆合约交易共有五个价位：3150（80手）、3155（5手）、3160（5手）、3165（5手）、3170（5手），总成交量为100手。算术平均价就是这五个价位相加后再除以五，也就是：(3150+3155+3160+3165+3170)/5=3160 当日这个合约的加权平均价是（315080+31555+31605+31655+31705）/（80+5+5+5+5）3152.5 四舍五入后就是3153,2023/9/13,31,（二）挂牌、摘牌、停牌与复牌（熟悉）,证券交易所对上市证券实施挂牌交易。证券上市期届满或依法不再具备上市条件的，
20、证券交易所要终止其上市交易，予以摘牌。证券交易出现异常波动的，证券交易所可以决定停牌，并要求相关当事人做出公告后复牌。证券停牌时，证券交易所发布的行情中包括该证券的信息；证券摘牌后，行情信息中无该证券的信息。,2023/9/13,32,（新增）深圳证券交易所规定：当中小企业板和创业板股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，交易所可对其实施临时停牌30分钟。在创业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过80%时，交易所可对其实施临时停牌至14:57。,2023/9/13,33,（三）除权与除息（掌握）,如果上市证券发生权益分派、公积金转增股本
21、、配股等事项，就要进行除息与除权。我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。除权与除息计算公式（掌握）除权日该证券的前收盘价改为除权（息）日除权（息）价。除权（息）价的计算公式为：=股权登记日的收盘价-每股应分得现金红利+配股价配股率 1+每股送股率+每股配股率,2023/9/13,34,【教材例题】某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，计算除权（息）报价。【答案】除权（息）价=9.4,2023/9/13,35,【例】某上市公司2010年度
22、决定向老股东配股增资，配股比例为每10股配3股，配股价为9元/股，除权前一交易日的收盘价为12元，计算该股的除权价。除权价=12+90.3/1+0.3=11.3,2023/9/13,36,除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权（息）价作为计算涨跌幅度的基准。权证的行权价格的调整。标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例分别按下列公式进行调整：新行权价格=原行权价格（标的证券除权日参考价 除权前一日标的证券收盘价）新行权比例=原行权比例（除权前一日标的证券收盘价 标的证券除权日参考价）标的证券除息的，行权比例不变，行权价格按下列公式调整：新行权价格=原行权价格（标的证券除息
23、日参考价 除息前一日标的证券收盘价）,2023/9/13,37,（四）交易异常情况的处理（熟悉）,引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等。（教材71页）,2023/9/13,38,三、固定收益证券综合电子平台（熟悉）,上海证券交易所在2007年开发了固定收益证券综合电子平台（以下简称“固定收益平台”），并于2007年7月25日起开始试行。固定收益平台主要进行固定收益证券的交易（比如国债），包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。,2023/9/13,39,（一）交易商,上海证券交易所固定收益平台的交易商有两种。一种称“交易商”，另一种称“一级交易商”。一级交易商在
24、固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5000手（1手为1000元面值）。,2023/9/13,40,（二）固定收益证券交易,固定收益平台的交易时间为9：3011：30、13：0014：00。交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出。当日被待交收处理的固定收益证券下一交易日可以卖出。,2023/9/13,41,在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为
25、手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格（110%）其中，前一交易日参考价格为该日全部交易的加权平均价，该日无成交的为上一交易日的加权平均价，依次类推。固定收益平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。报价交易中，交易商可以匿名或实名方式申报；询价交易中，交易商须以实名方式申报。,2023/9/13,42,第二节交易信息和交易行为的监督与管理,一、交易信息（熟悉）上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交易日都要发布包括证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息。证券交易所还要编制反映市场成交情况的各类日
26、报表、周报表、月报表和年报表，并及时向社会公布。,2023/9/13,43,（一）即时行情,2023/9/13,44,（二）证券指数,证券指数，反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时行情发布。证券指数的编制遵循公开透明的原则。上海证券交易所、深圳证券交易所目前公布的股票价格指数有样本指数类、综合指数类和分类指数类三大类。,2023/9/13,45,常见证券指数,上证综合指数 上证综合指数是上海证券交易所编制的,以上海证券交易所挂牌的全部股票为计算范围,以发行量为权数的加权综合股价指数。该指数以1990年12月19日为基准日。基日指数定为100点,自1991年7月15日开始发布。
27、该指数反映上海证券交易所上市的全部A股和全部B股票的股价走势。深证综合指数 深证综合指数是深圳证券交易所从1991年4月3日开始编制并公开发表的一种股价指数,该指数规定1991年4月3日为基期,基日指数为100点,综合指数以所 有在深圳证券交易所上市的股票为计算范围,以发行量为权数的加权综合股价指数。,2023/9/13,46,沪深300指数 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成分股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。上证50指数 上证50指数由上海证券交易所编制,于2004年1月2日正式发布,指数简称为上证50,指
28、数代码000016,基准日为2003年12月31日,基点为1000点。上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。,2023/9/13,47,上证180指数 上海证券交易所于2002年7月1日起正式对外发布上证180指数,以取代原来的上证30指数（此前上证30指数是上海证券市场唯一的成分指数）。从样本股规模代表性看，上证180指数的流通市值占到上海股票市场流通市值的50，成交金额所占比重达到47。并且每半年调整一次成分股。深证100指数 深圳证券信息有限公司以2002年1
29、2月31日为基准日,基日指数定为1000点,从2003年第一个交易日开始编制和发布。代码399004。深证100指数选取在深证所上市的100只A股作为成分股,以成分股的可流通A股数为权数,采用派许综合法编制。主要考察A股上市公司流通市值和成交金额份额两项重要指标。每半年调整一次成分股。,2023/9/13,48,中小企业板指数 简称“中小板指”。于2005年12月1日正式发布。首批样本股包括当时已在中小企业板上市的全部50只股票。代码为399101,是以中小企业板正常交易的股票为样本股的综合指数。基日为2005年6月7日,基日点位为1000点。上证国债指数 上证国债指数是以上海证券交易所上市的
30、所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。自2003年1月2日起对外发布,基日为2002年12月31日,基点为100点,代码为000012。,2023/9/13,49,新综指 上证所在第二批股权分置改革试点结束后,为股改上市公司推出全新的“上证新综指”,为市场提供新的投资标识。按照上证所新上证综指编制方案,新上证综指以2005年12月30日为基日,基点为1000点,简称新综指,指数代码为000017。该指数样本股包含所有沪市G股,只有已经完成股改的上市公司股票才可进入新综指。附：G股是已经实施了股权分置改革，并恢复交易的股票，特在这种股票的简称前加“G”标识，以示区别。,2023/9/1
31、3,50,深证成分指数 深证成分指数是深证所编制的一种成分指数。从深市的所有股票中抽取具有代表性的40家上市公司作为计算对象。并以流通股为权数计算得出的加权股份指数,综合反映深证所上市A、B股的股价走势。取1994年7月20日为基准日,基日指数定为1000点,1995年1月24日试发布,1995年5月5日正式启用。2006年9月18日起,深证成分指数变更为仅包含40只A股样本的价格指数,不再包含B股成分股。成分B股指数变更为包含深圳市场10只B股的B股总收益指数。,2023/9/13,51,上证基金指数 上证基金指数是上海证券交易所为反映基金市场的综合变动情况,于2000年4月26日编制并发布
32、的。上证基金指数将同各指数一样通过行情库实时发布,上证基金指数在行情库中的代码为000011,简称为“基金指数”。深市基金指数 样本包括已在深证所上市的所有证券投资基金。新上市的证券投资基金,自上市后第二个交易日起纳入指数计算范围。基准日为2000年6月30日,基日指数为1000点。代码为399305。上证红利指数 上证红利指数是挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票作为样本,以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。该指数2005年1月4日发布。,2023/9/13,52,（三）证券交易公开信息,1.对于有价格涨跌幅限制的证券。对于有价格涨跌幅限制
33、的股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额：（1）日收盘价格涨跌幅偏离值达到7%的各前3只证券（深圳证券交易所为前5支证券）；（2）日价格振幅达到15%的前3只证券（深圳证券交易所为前5支证券）；（3）日换手率达到20%的前3只证券（深圳证券交易所为前5支证券）。,2023/9/13,53,收盘价格涨跌幅偏离值=单只股票（基金）涨跌幅 对应分类指数涨跌幅例如：假设某日中小企业板块指数收盘涨幅为3%，某只股票收盘涨幅为10%，则该股票收盘价格涨跌幅偏离值为7%。,2023/
34、9/13,54,价格振幅=（当日最高价格当日最低价格）当日最低价格100%它在一定程度上表现了股票的活跃程度。如果一只股票的振幅较小，说明该股不够活跃，反之则说明该股比较活跃。例如，有一支股票，今天最高上涨到12块,最低跌到过10块，那么价格振幅就是20%，,2023/9/13,55,“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率=成交股数（份额）流通股数（份额）100%股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。换手率高一般意味着股票
35、流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。,2023/9/13,56,2.对于无价格涨跌幅限制的证券。对于不实行价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或交易单元）的名称及其买入、卖出金额。,2023/9/13,57,3.对于证券交易异常波动。股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，属于异常波动，证券交易所分别公告该股票、封闭式基金交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员营业部
36、（深圳证券交易所是营业部或交易单元）的名称及其累计买入、卖出金额：,2023/9/13,58,（1）连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20%的；（2）ST股票和*ST股票连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到15%的（深圳证券交易所为 12%）；（3）连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20%的；（4）证券交易所或中国证监会认定属于异常波动的其他情形。异常波动指标自复牌之日起重新计算。,2023/9/13,59,4.对于证券实施特别停牌。上海证券交易所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌
37、的，根据需要可以公布以下信息：（1）成交金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出数量和买入、卖出金额；（2）股份统计信息；（3）上海证券交易所认为应披露的其他信息。证券交易公开信息涉及机构的，公布名称为“机构专用”。另外，根据市场发展需要，证券交易所可以调整证券交易公开信息的内容。,2023/9/13,60,二、交易行为监督（掌握）,（一）证券交易所对证券交易实时监控事项我国证券法规定：“证券交易所对证券交易实行实时监控。”按照法律的这一要求，上海证券交易所和深圳证券交易所在相关的交易规则中，进一步明确了对交易行为进行监督的责任。根据现行制度规定，上海证券交易所和深圳证券交易所对下列可能影
38、响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控P78-79,2023/9/13,61,（二）出现异常交易行为需采取的措施,对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视情况采取下列措施：1.口头或书面警示。2.约见谈话。3.要求相关投资者提交书面承诺。4.限制相关证券账户交易。5.报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户。6.上报中国证监会查处。,2023/9/13,62,三、合格境外机构投资者证券交易管理（熟悉）,（一）投资运作的一般规定 P81（二）交易管理P82,2023/9/13,63,练习题：,【1】上海证券交易所规定，（）单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于
39、300万元人民币。A.基金大宗交易 B.B股C.国债及债券回购 D.A股 答案：D【2】上海证券交易所接受大宗交易的时间是每个交易日（）。A.9：2511：30 B.9：3011：30C.13：0015：30 D.13：0015：27答案：BC,2023/9/13,64,【3】以下属于意向申报和成交申报都包括的内容有（）。A.证券代码 B.证券账号C.交易价格 D.买卖方向答案：ABD【4】在上海证券交易所，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下（）或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。A.5%B.10%C.15%D.30%答案：D【5】每个交易日大宗交易结束后，
40、与债券和债券回购大宗交易不同，股票和基金大宗交易需要公告（）的信息。A.证券名称B.买卖双方所在会员营业部的名称C.成交量D.成交价答案：B,2023/9/13,65,【6】根据深圳证券交易所交易规则的规定，以下（）不能在深圳证券交易所采用大宗交易方式。A.B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币B.基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币 C.债券单笔质押式回购交易数量不低于500张（以人民币100元面额为1张）或者交易金额不低于50万元人民币D.A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币答案：C,2023/9/13,6
41、6,【7】权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日（）。A.9：151 1：30 B.9：301 1：30C.13：0015：27 D.15：0015：30答案：D【8】对于（）交易所每个交易日通过协议平台、交易所网站等方式对外发布报价信息、成交信息和即时行情的要求是一样的。A.权益类证券大宗交易 B.公司债券大宗交易C.专项资产管理计划协议交易 D.债券大宗交易 答案：BC,2023/9/13,67,【9】协议平台上进行的（）暂不纳入交易所即时行情和指数的计算，成交量在协议平台交易结束后计入当日该证券成交总量。A.权益类证券大宗交易B.债券大宗交易
42、（除公司债券外）C.双边交易债券的大宗交易D.专项资产管理计划协议交易答案：AC【10】实行当日回转交易的有（）。A.债券 B.权证C.B股 D.专项资产管理计划收益权份额协议交易答案：ABD,2023/9/13,68,【11】（判断题）根据我国现行有关交易制度规定，B股实行当日回转交易。（）答案：错【12】上市公司出现以下（）情形之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。A.最近2年连续亏损B.在法定期限内未披露年度报告或者中期报告，公司股票已停牌2个月C.因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证券监督管理委员会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致
43、最近2年连续亏损D.公司主要银行账号被冻结答案：ABC,2023/9/13,69,【13】由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在（）个月以内不能恢复正常的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理。A.1 B.2C.3 D.4答案：C【14】中小企业板上市公司出现下列（）情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。A.最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的B.公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在12个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责 C.最近一个会计年度
44、的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元或者占净资产值的50%以上D.最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）答案：ACD,2023/9/13,70,【15】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易（）所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。A.前1分钟 B.前5分钟C.前10分钟 D.前15分钟答案：A【16】证券交易所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施（）并予以公告，相关当事人
45、应按照证券交易所的要求提交书面报告。A.挂牌 B.摘牌C.停牌 D.特别停牌答案：D,2023/9/13,71,【17】在创业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过（）时，交易所可对其实施临时停牌至14：57。A.20%B.50%C.80%D.90%答案：C【18】对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定有（）。A.停牌期间，不能继续申报B.证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易 C.停牌期间，不能撤销申报D.复牌时对已接受的申报实行集合竞价答案：BD,2023/9/13,72,【19】证券交易所无法连续交易是指证券交易所交易、通信系统出现
46、（）分钟以上中断。A.5 B.10C.15 D.20答案：B【20】（判断题）在权证业务中，标的证券除权、除息，不会影响权证行权价格。（）答案：错【21】交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过（）方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。A.询价 B.竞价 C.标价 D.报价 答案：AD,2023/9/13,73,【22】（判断题）交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出。（）答案：对23上海证券交易所证券的收盘价是通过集合竞价方式产生的。答案：错,2023/9/13,74,【24】连续竞价期间，即时行情的内容包括（）。A.当日累计成交数量、当日累计成交金额B.当日最高成交价格、当日
47、最低成交价格 C.实时最高5个买入申报价格和数量D.实时最低5个卖出申报价格和数量答案：ABCD【25】（判断题）上海证券交易所规定，首次上市证券上市首日，其即时行情显示的前收盘价格为其发行价（证券交易所另有规定的除外）。（）答案：对,2023/9/13,75,【26】下列不属于上海证券交易所公布的股票价格指数的有（）。A.上证成分股指数 B.A股指数 C.上证基金指数 D.中小企业板指数答案：D【27】对于（）达到15%的前3只证券（深圳证券交易所为前5只证券），证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或交易单元）的名称及其买入、卖出金额。A.
48、日收盘价格涨跌幅偏离值B.日价格振幅C.日换手率 D.日成交金额答案：B,2023/9/13,76,【28】在上海证券交易所，收盘价格涨跌幅偏离值计算公式中的对应分类指数包括（）。A.上证A股指数 B.中小企业板指数 C.上证基金指数 D.上证B股指数 答案：ACD【29】对于连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到（）的，证券交易所分别公告该股票、封闭式基金交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或交易席位）的名称及其累计买入、卖出金额。A.15%B.17%C.19%D.20%答案：D,2023/9/13,77,【30】连续3个交易日内日均换手率与前
49、（）个交易日的日均换手率的比值达到（）倍，并且该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20%的，证券交易所公告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或交易单元）的名称及其累计买入、卖出金额。A.3，30 B.3，10C.5，30 D.5，20答案：C【31】上海证券交易所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌的，根据需要可以公布的信息有（）。A.成交金额最大的5家会员营业部的名称B.成交金额最大的5家会员营业部的买入、卖出数量C.成交金额最大的5家会员营业部的买入、卖出金额D.股份统计信息答案：ABCD,2023/9/13,78,【32】（判
50、断题）以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易，上海证券交易所将予以重点监控。（）答案：对【33】单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（）。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：B,2023/9/13,79,【34】所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达到该公司总股本的（）及其后每增加2%时，证券交易所于该交易日结束后通过交易所网站，公布合格投资者已持有该公司挂牌交易A股的总数及其占公司总股本的比例。A.5%B.10%C.16%D.20%答案：C【35】合格投资者在经
