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1、财务报告分析,所有者权益变动表分析,所有者权益变动表分析,第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容 第二节 所有者权益变动表分析的一般分析 第三节 股利决策对所有者权益变动影响的分析,学习目的与要求,1.掌握所有者权益变动表的内涵；2.掌握所有者权益变动表的规模分析与构成分析方法；3.理解所有者权益主要项目变动的内容；4.掌握当期净利润与当期所有者权益变动额的关系、会计政策变更与前期差错更正在本表中的列示及分析5.理解股利决策对所有者权益变动的影响。,重点所有者权益变动表的规模分析与构成分析方法难点所有者权益变动表主要项目的分析,第一节 所有者权益变动表分析的目的 与内容 所有者权益变动表的内
2、涵 编制所有者权益变动表的意义 所有者权益变动表分析的目的 所有者权益变动表的分析内容,一、所有者权益变动表的内涵 所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截止期末所有者权益变动情况的报表。根据所有者权益变动的性质，该表分别按照当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况等分析填列。,所有者权益变动表的格式,四张会计报表关系图,期初存量 本期流量 期末存量,现金流量表经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量现金净增加额,所有者权益变动表股东投资变动净利润计入所有者权益的利得与损失所有者权益净变动额,利润表 收入费用 净利润
3、,期初资产负债表 现金其他资产 总资产负债 所有者权益,期末资产负债表 现金其他资产 总资产负债 所有者权益,二、编制所有者权益变动表的意义（一）符合全面收益改革的国际趋势（二）是公司所有者权益日益受到重视的体现（三）将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息（四）能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响,三、所有者权益变动表分析的目的 第一，可以清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息。第二，可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要；,三
4、、所有者权益变动表分析的目的 第三，可以反映会计政策变更的合理性，反映会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额；第四，可以反映由于股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。,四、所有者权益变动表的分析内容 第一，所有者权益变动表的规模分析 第二；所有者权益变动表的构成分析 第三，所有者权益变动表的主要项目分析 第四，股利决策对所有者权益影响的分析,第二节 所有者权益变动表的一般分析 所有者权益变动表的规模分析 所有者权益变动表的构成分析 所有者权益变动表主要项目的分析,一、所有者权益变动表的规模分析 将所有者权益变动表的整体数据变动
5、与各个项目的数据变动进行对比，揭示公司当期所有者权益规模与各个项目变动的关系，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关分析和决策。,二、所有者权益变动表的构成分析 将所有者权益各个子项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价 揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况 解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策,盈利性变化输血性变化,三、所有者权益变动表主要项目的分析 将组成所有者权益主要项目进行具体剖析对比 分析其变动成因 分析合理合法性 分析有否人为操控的迹象等事项,所有者权益变动与净利润的关系本期所有者权益变动额=本期净利润+直接计入所有者权益的利得-直接计入所有者权
6、益的损失+会计政策和会计差错更正的累积影响+股东投入资本-向股东分配利润,1.直接计入所有者权益的利得与损失 是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。,已实现的利得与损失在发生当年计入利润表；未实现确认的利得与损失可能在资产负债表中确认，同时，所有者权益变动表涵盖了这些信息。,利润表不予披露的未实现损益通常包括：固定资产重估产生的未实现损益 货币折算价差产生的未实现损益 长期商业投资重估产生的未实现损益 等等,2.会计政策变更的分析（1）会计政策变更的会计处理会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处
7、理方法。企业采用的会计计量基础也属于会计政策。,会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。一般情况下，企业应在每期采用相同的会计政策，不应也不能随意变更会计政策。但符合下列条件之一，应改变原采用的会计政策：法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更。会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。,强制性会计政策变更，应当遵从国家有关法规规定；自愿性会计政策变更，一般采用追溯调整法，将会计政策变更累积影响数调整列报期初留存收益。若会计政策变更的累积影响数不能合理确定，则应采用未来适用法。,（2）会计政策变更影响数分析会计政策变更影响数分析主要包括会计政
8、策变更影响数的金额及变动分析、相对比例及变动分析。,例如:南京中商在2007年的年报中，根据企业会计准则解释第1号规定，对原在长期股权投资中采用成本法核算的在股权分置改革过程中持有的上市公司股权划分为可供出售金融资产，在2007年初追溯调整，将公允价值与帐面价值的差额计入资本公积6397125.00元。,3.前期差错更正的分析前期差错是指由于没有运用或错误运用下列两种信息而对前期财务报表造成省略或错报：（1）编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息。（2）前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响，以及存货、
9、固定资产盘盈等。,对前期重要的会计差错，一般应当采用追溯重述法更正，若确定前期差错累计影响数不切实可行，可以从可追溯重述的最早期间开始调整留存收益和财务报表其他相关项目的期初余额，也可以采用未来适用法。,第三节 股利决策对所有者权益变动影响的分析 派现与送股对公司所有者权益影响 股票分割对公司所有者权益影响 所有者权益变动表中的库存股 股权流通对价对公司所有者权益影响,一、派现与送股对公司所有者权益的影响1.派现对公司所有者权益影响 派现的涵义 派现对所有者权益的影响：现金流出，公司资产和所有者权益总额减少，降低公司内部筹资总量，影响所有者权益内部结构，影响资本结构。,2.送股对公司所有者权益
10、影响 送股的涵义 送股对所有者权益的影响企业资产、负债、所有者权益总额不变，所有者权益内部结构发生变化。未分配利润减少、股本和资本公积增加。送股对每股收益和每股市价的影响 转增股本与送股,二、股票分割对公司所有者权益影响1股票分割的涵义股票分割是指在保持原有股本总额的前提下，将每股股份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。2股票分割对所有者权益的影响企业资产、负债、所有者权益总额不变，所有者权益内部结构也不变化。,3股票分割对每股收益和每股市价的影响引起每股收益和每股市价下降。,三、所有者权益变动表中的库存股 库存股的概念 库存股对公司所有者权益的影响,1.库存股的概念 库存股是指
11、公司收回已发行的且尚未注销的股票。库存股同时具备以下四个特点：（1）库存股是本公司的股票；（2）库存股是已发行的股票；（3）库存股是收回后尚未注销的股票；（4）库存股是可以再次出售的股票。,1.库存股的概念根据定义，我们的理解：凡是属于公司未发行的股票、公司持有其他公司的股票或者是公司已收回并注销的股票都不能视为库存股。,2库存股对公司所有者权益的影响（1）库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项（2）库存股的变动不影响损益，只影响权益（3）库存股的权利受限,4.所有者投入和减少资本分析（1）所有者投入资本反映企业接受投资者投入形成的实收资本（或股本）和资本溢价或股本溢价。投入金额、投入
12、者、投入资本形态（2）股份支付计入所有者权益的金额反映企业处于等待期中的权益结算的股份支付当年计入资本公积的金额。减少资本：股份回购、实体出售,5.利润分配分析（1）提取盈余公积反映企业按照规定反映提取的盈余公积；提取盈余公积：法定盈余公积（10）、任意盈余公积、公益金（510）（2）对所有者或股东的分配对所有者或股东的分配的金额；对所有者（或股东）支付：股利政策、股利支付方式,6.所有者权益内部结转（1）资本公积转增资本（或股本）（2）盈余公积转增资本（或股本）（3）盈余公积弥补亏损反映盈余公积弥补亏损的的金额。,案例：所有者权益变动分析,中国股市“第一案”的真相1997年1月22日，琼民源
13、公司率先公布1996年年报。年报赫然显示：琼民源1996年实现利润5.7亿余元，净利润485 291 650元，每股收益达到0.867元，净利润比1995年同比增长1 290.68倍，资本公积金增加6.57亿元。同时，年报中公布了令人咋舌的利润分配预案：每10股转送9.8股，其中以提取两金后的分红基金送7股，不足部分由资本公积中提取3 461 620元，资本公积金转增资本2.8股，总计转增156 677 976元。按此预案分配后，公司总股本将从原来的559 564 200元变为1 107 937 116元，资本公积金将从原来的446 176 131元变为943 366 535元，盈余公积金将从
14、原来的107 828 819元为204 917 149元。面对众人期盼的龙头公司确实有着如此的“骄人”业绩，市场无不震撼，年报公布当天琼民源股价便涨到26元以上。,案例：所有者权益变动分析,案例：所有者权益变动分析,公司年报称1996年利润出现突破性增长的主要原因是投资北京的战略决策获得巨大成功，开启和培育了公司获得高收益的新利润增长点，使公司今后稳健、持续获得利润有了可靠保证。琼民源公司投资北京战略主要是开发北京民源大厦、沙河卫星城等房地产项目，以及接管北京凯奇通信总公司。不过，一部分警惕的市场人士对琼民源如此惊人的业绩跳跃和公司语焉不详的解释提出了疑问，于是公司于2月1日出台了“补充公告”
15、，重点对年报中的本期数对比上期数变化较大的项目进行了说明。,案例：所有者权益变动分析,补充公告对1996年利润表中增幅高得出奇的其他业务利润、投资收益和营业外收入的说明如下：（1）其他业务利润。本期末441 175 850.80元，为本公司向香港冠联置业有限公司和北京开源机械设备公司转让部分民源大厦房地产开发权利。（2）投资收益。本期为30 150 393元，比1995年增长507%，主要是投资沙河卫星城取得的投资回报达到30 000 000元。（3）营业外收入。本期101 307 105元，比上期增长43 081%，主要是对外转让北京民源大厦西塔楼商场经营权的收入50 000 000元和北京
16、民源大厦合作方对公司支付的建设补偿费51 000 000元。,案例：所有者权益变动分析,补充公告对1996年资产负债表中变化较大项目的说明如下：（1）长期投资。1996年年末长期投资为1 174 378 402.44元，比上年增长128%，主要是公司对北京京门旅游城增加投资22 500 000元，对凯奇通信公司投资301 000 000元，增加沙河卫星城投资85 000 000元。（2）固定资产。1996年年末是1995年年末的3倍，原因是公司投资的北京民源大厦中的已完工高档写字楼由在建工程转为固定资产，从存货项目中转入工业厂房、西湖大厦、民苑3号楼等。,案例：所有者权益变动分析,（3）无形资
17、产。1996年年末比上年增长179%，主要是5家子公司同民源海南公司投资组建农村经济开发公司，投资土地4 859亩，以及同灵山游乐园、民源海南公司合作投资组建旅业公司，投入土地250亩。（4）资本公积。1996年期末比期初446 176 131元增加65 733万元，主要是由于本年对外投资评估增值部分和下属公司投资总额超过注册资本部分形成。其中，房屋建筑物评估增值453 324 000元，超过注册资本部分204 006 000元。根据利润分配方案拟动用资本公积160 139 596元，分配后资本公积943 366 535元。,案例：所有者权益变动分析,补充公告未能阻止市场的声音，对琼民源199
18、6年取得的利润和资本公积的传闻、猜测、小道消息开始蔓延。不知是为了迅速了结这场关于财务报表的纷争，还是为了坚定广大投资人的信心，公司董事长马玉和以及董事会秘书开始公开表示公司业绩增长无任何值得疑虑的地方，并声称公司1997年的业绩将有更惊人的增长。对琼民源1996年年度报告出具无保留意见审计报告的中华会计师事务所也站出来表示报表的真实性毋庸质疑。在上市公司老总和注册会计师都相继作出“消除疑虑”的解释后，市场对琼民源的追捧重又升温。在“九五计划第一股”、“牛年投资首先股”、“买民源、捂民源、全年追踪琼民源”等推荐的吹捧下，无数股民拥向已经连创新高的琼民源。,案例：所有者权益变动分析,1997年2
19、月28日是琼民源原计划召开股东大会的日子，1996年的利润分配预案也将在会上进行讨论。但在这一天，琼民源的股票低开后打至跌停板，之后又有资金进入将股价层层推高，复而又往下打，同时成交量异常放大。收市时跌幅为6.86%，换手率为30%，成交金额达到13.25亿元，占当日深圳交易所总成交额的13.2%。当天晚上，就称有投资者向证监会反映琼民源违反国家财会制度，要求对其进行调查。继而公司向深交所申请停牌。从此，琼民源就再也没有恢复交易，其股票后来被置换为中关村科技股票，于两年零四个多月后的1999年7月12日重新上市流动。,案例：所有者权益变动分析,在相关部门对琼民源进行了近1年的调查后，1998年
20、4月29日，证监会公布了对琼民源的调查结果和处理意见。调查发现，琼民源1996年年报所称实现的5.71亿元利润中有5.4亿元是虚构的，新增的6.57亿元资本公积则全是琼民源在未取得土地使用权、未经国家有关部门批准立项和确认的情况下，对投资项目进行资产评估，进而将评估虚增资本公积金数额调整有关账目而编造。,案例：所有者权益变动分析,构成虚增资本公积的投资项目分别是：（1）以北京民源大厦东塔楼112层写字楼向北京凯奇通信总公司投资，将此资产进行资产评估，由7 400万元升值为3.01亿元，升值2.27亿元列为资本公积。（2）以民源大厦尚未建成的970个地下停车场位向北京京门旅游城进行投资，将此投资进行资产评估，由1 862万元升值为1.75亿元，升值1.56亿元作为资本公积。（3）5家子公司同民源海南公司共同投资组建“海南民源农村经济开发公司”，将5家子公司投资的土地进行价值重估；琼民源同灵山游乐园、民源海南公司合作投资组建“海南民源旅业公司”，将投资的土地进行价值重估，这两部分共评估升值2.74亿元计入资本公积。,
