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1、全国大学生金融知识竞赛题库（股指期货180题）151.假设现货指数为3000点，无风险利率为5%,预期分红为3%o如果股指期货合约的到期日为3个月，其理论价格为多少？OA. 3010B. 3015C. 3000D. 3030152.某基金公司持有大量小盘股，因担心未来股价大幅下跌，可选择O进行风险管理。A.恒生指数期货B.恒生国企指数期权C.中证IoOo股指期货D.上证50股指期货153.沪深300股指期货合约结算后O总持仓量超过（）万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的OoA双边,10,25%B.单边，10,20%C.双边，20,25%D.单边，10,25%1
2、54 .中证100O股指期货的合约乘数为每点（）元。A. 100B. 300C. 200D. 1000155 .股指期货的理论定价主要基于以下哪个原理？（）A.完全市场假设B.资本资产定价模型C无套利定价原理D.随机漫步理论156 .会员、客户进行期现套利交易的，应当在O期货市场合约的同时或者相近时刻在现货等市场上（）价值相当的对应有价证券或者其他相关资产。A.买入，卖出B.买入，买入C.卖出，卖出D.平仓，买入157.中证100O指数反映()的整体表现。A.大盘股B.蓝筹股C.中小盘股D.白马股158 .股指期货的理论定价模型中常用的方法是：()。A. Black-Scholes模型B. V
3、asicek模型C. Cox-IngersolI-Ross模型D. Cost-of-Carry模型159 .股指期货的强制减仓制度是由以下哪个机构或组织制定和监管的？（）A.交易所B.监管机构C.银行机构D.大户协会160.中证100O股指期货的计价货币为（）。A.美元B.港币C.人民币D.欧元161.下列哪个因素可能导致股指期货价格上涨？OA.公司盈利下滑B.经济衰退C.利率上升D.货币政策宽松162.中国金融期货交易所上市的股指期货合约的交割手续费标准为交割金额的（）。A.万分之一点二三B.万分之二C.万分之一D.万分之一点五163.期货强制减仓制度的目的是为了：（）。A.保护投资者利益B
4、.促进市场流动性C.防范系统性风险D.减少交易成本164 .中证100O股指期货的价格不可能为（）。A. 6550.5B. 6550.2C. 6550.8D.5551.0165 .合约到期时，按照交易所规则和程序，交易双方按规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程，属于（）。A.实物交割B.现金交割C.行权D.履约166.若IF2210合约的挂盘基准价为4000点，沪深300指数上一交易日收盘价为4010点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（）。A. 4800B. 4600C. 4400D. 4411167.当中证500股指期货合约1手价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。
5、A.3000C.500030D.6000168.客户下达交易指令时，不可以采取O的方式。A.书面下达B.电话下达C.口头下达D.互联网下达169 .若IF2212合约的涨跌停板价格分别为4196.4点和3433.6点，则无效的申报指令是（）。A.以3800.2点限价指令买入开仓1手IF2212合约B.以3433.5点限价指令买入开仓1手IF2212合约C.以4196.2点限价指令卖出开仓1手IF2212合约D.以3460.8点限价指令卖出开仓1手IF2212合约170 .持仓限额制度，是指交易所规定的会员或客户持仓的（）。A.持仓报告标准B.最大数量C.最小数量D.日均数量171 .股指期货合
6、约最小变动价位为O指数点，合约交易报价指数点为（）点的（）倍。A. 0.1；0.1；1B. 0.2；0.2；2C. 0.1；0.1；整数D. 0.2；0.2；整数172 .上证50股指期货合约的交易代码是（）。A. IFB. IOC. IHD. IC173 .开盘价是指（）。A.某一合约第一笔成交价B.某一合约连续竞价第一笔成交价C.某一合约经开盘集合竞价产生的成交价格D.某一合约第一笔报价174 .关于股指期货与商品期货的区别，描述正确的是（）。A.股指期货交割更困难B.股指期货是现金交割而商品期货往往是实物交割C.股指期货逼仓较易发生D.股指期货的风险高于商品期货的风险175 .股指期货合
7、约的成交量是指（）。A.某一合约在当日所有成交合约的单边数量B.某一合约在当日所有成交合约的双边数量C.某一合约客户所有成交合约的单边数量D.某一合约客户所有成交合约的双边数量176 .如果某股票组合的值为-L22,意味着与该股票组合关系密切的指数每上涨现，则该股票组合值（）。A.上涨1.22%B.下降1.22%C.上涨0.22%D.下降0.22%177 .股指期货合约的涨跌是指某一合约在当日交易期间的O与上一交易日O之差。A.最新价；收盘价B.最新价；结算价C.最高价；收盘价D.最高价；结算价178.某基金经理管理投资组合的市值达到10亿元，且已知该组合对沪深300指数相关系数为0.8,该组
8、合和沪深300指数的波动率分别为15%和10%o该基金经理预期市场会出现大幅回调，决定在沪深300股指期货合约处于4000点时将投资组合的Beta值调整为负值,则至少应卖出O手股指期货合约。A. 991B. 1001C.HllD.1211179.阿尔法策略的主要风险在于（）。A.选股策略B.对股票指数基差走势的判断C.对股指期货走势的判断D.股指期货的交易成本180.如果股指期货回归模型中解释变量之间存在完全的多重共线性，则最小二乘估计量（）。A.不确定，方差无限大B.确定，方差无限大C.不确定，方差最小D.确定，方差最小181.当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的
9、风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施是（）。A.强制平仓B.强制减仓C.大户持仓报告D.持仓限额182.沪深300指数期货合约的合约月份为（）。A.当月以及随后三个季月B.下月以及随后三个季月C.当月、下月及随后两个季月D.当月、下月以及随后三个季月183.假设期货账户资金为200万元，目前无任何持仓，如果计划以4050点买入沪深300股指期货3月合约，保证金率为15%,且保证金占用不超过总资金量的70%,则最多可以购买O手股指期货合约。A. 7B. 8C. 11D.12184.投资者经常需要根据市场环境的变化及投资预期，对股票组合的B值进行调整，以增加收益
10、和控制风险。当预期股市上涨时，要O组合的B值扩大收益；预期股市将下跌时，要O组合的B值降低风险。A.调高；调低B.调低；调高C.调高；调高D.调低；调低185.某客户期货账户有保证金100万元。5月8日，该客户在2000点买入开仓上证50股指期货9月合约4手后，又以2050点卖出平仓2手该合约，随后再以2540点买入开仓1手沪深300股指期货9月合约。假设当日上证50股指期货9月合约结算价为2040点，沪深300股指期货9月合约结算价为2560点，股指期货交易保证金率均为15%（交易手续费略），则当日该客户的风险度是（）。A. 17.32%B. 28.19%C. 35.13%186.某基金规模
11、100亿元，原本计划将95亿的资金配置于沪深300指数成份股，另保留5亿元现金。为尽量缩小股票组合对指数的跟踪误差，基金经理计划用95亿元资金买入长期国债，并将其部分抵押作为保证金买入合约价值100亿元的沪深300股指期货合约（假设股指期货保证金为15%）,余下5亿元买入流动性较强的短期国债或银行票据。该策略称之为指数化投资中的（）。A.期货加固定收益债券增值策略B.期现互转套利策略C.避险策略D.权益证券市场中立策略187.以下说法正确的是：国内股指期货合约的（）。A.合约乘数均为每点300元B.最小变动价位均为0.02个指数点C.最后交易日均为合约到期月份的第二个周五D.交割方式均为现金交
12、割188.若沪深300指数期货合约IF1503的结算价是2149.6点，期货公司收取的保证金是15%,则投资者至少需要O万元的保证金。A.7.7B. 8.7C. 9.7D. 10.7189.股指期货交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（）。A.收益越高B.收益越低C.杠杆越大D.杠杆越小190.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是股指期货能够灵活改变投资组合的B值，二是股指期货具备O功能。A.套期保值B.套利C.资产配置D.资产增值191 .若某只股票相对于指数的B系数为1.6,则指数下跌2%时，该股票很可能下跌（）。A. 1.2
13、5%B. 3.2%C. 1.6%D. 2%192 .假设某投资者第一天买入股指期货IC1806合约10手，开仓价格为5900点，当日结算价格为5920点。次日，该投资者持有的仓位不变，期货合约结算价为5850点，则收市后当日盯市盈亏是（）万元。A.-14B.-10C.-21D.-15193 .10月200,沪深300指数下跌5%,某投资者持有的银行股组合价值仅下跌1%,若以沪深300指数为比较基准，则该组合的阿尔法收益为（）。A. -6%B. -4%C. 4%D. 6%35194 .根据CAPM模型，某股票组合预期回报率为8%,B值为1.2,。值为3.8%,无风险收益率为3%,其中无法通过股指
14、期货对冲的风险值为（）。A. 1.2%B. 5.0%C. 8%D. 3.8%195 .已知两种股票的系数分别为0.75和L10。某投资者对该两种股票投资的比例分别为40%和60%,则该证券组合的B系数为（）。A.0.96C. O.025D. O.096196.某基金经理持有以下5种股票的投资组合。该基金经理预计未来股票市场将出现向下调整，计划采用沪深300股指期货3月合约进行套期保值。假设该合约价格为3700点，保证金率为10%,则该基金经理应卖出多于O手期货合约才能使投资组合的B系数为负。A.7B.8C.9D.10197 .关于单位客户的期货交易管理相关制度要求正确的是（）。A.单位客户申请
15、开立交易编码的，应当具有健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度B.单位客户相较个人客户的区别，仅在于单位客户还需要遵循公司法、合伙企业法等法律规定的内部制度的要求C.单位客户在期货交易决策、期货交易下单、资金划转等方面必须遵守我国法律法规的相关规定，但并非必须制定各自的相关制度D.单位客户应当具有健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度，但这不属于单位客户开立交易编码的前置条件198 .投资者误将6手买入平仓单下成买入开仓，属于（）风险。A.代理风险B.流动性风险C.现金流风险D.操作风险199 .由于未来某一时点将发生较大规模的资金流入或流出，为避免流入或流出的资金对资产组合结
16、构产生较大冲击，投资者选择使用股指期货等工具，以达到最大程度减少冲击成本的目的。该策略是（）策略。A.指数化投资B.阿尔法C.资产配置D.现金证券化200 .以下不属于期货市场异常情况的是（）。A.因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行B.期现价格趋向一致C.连续单方向涨跌停板D.部分或大面积会员出现结算危机等201.某股票组合价值100O万元，B值为1.17,沪深300指数期货合约报价3900点。若进行卖出套期保值，应当空头建仓O手期货合约。A. 10B. 20C. 30D. 40202.因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（）。A.市场风险B.信用风险
17、C.流动性风险D.操作风险203.假设一只无红利支付的股票价格为20元/股，无风险连续利率为10%,该股票3个月后到期的远期价格为O元/股。A. 19.51B. 20.51C. 21.51D. 22.51204.某基金96%的资金配置于沪深300指数成分股。该基金经理预计未来大盘股将表现一般，而创业板股票市场涨幅较大，计划抽出20%左右的资金投资创业板市场股票，并通过中证500股指期货对冲创业板股票组合的系统性风险，以获得超额收益。该基金经理可采取O策略以达到投资创业板的目的而又不影响原有的股票配置。A.股票组合B值调整B.市场条件约束下的资产配置C.可转移阿尔法D.资产证券化205.关于市价
18、指令，错误的表述是（）。A.市价指令是指不限定价格的买卖申报指令，它尽可能以市场最优价格成交B.市价指令不参与开盘集合竞价C.市价指令只能和限价指令撮合成交I）.市价指令没有风险206.沪深300指数期货合约的价格为4000点，此时沪深300指数为4050点，则1手股指期货合约的价值为（）万元。A. 121.5B. 120C.81D.80207.关于资产配置，错误的说法是（）。A.资产配置通常可分为战略性资产配置、战术性资产配置与市场条件约束下的资产配置B.不同策略的资产配置在时间跨度上往往不同C.战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调D.股指期货
19、适用于股票组合的战略性资产配置与战术性资产配置，不太适用于市场条件约束下的资产配置208.机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现负价差达到一定水准时，将股票现货头寸全部出清，以10%的资金转换为期货，剩余90%的资金可以投资固定收益品种，待期货相对价格高估，出现正价差时再全部转换回股票现货。该策略是O策略。A.股指期货加固定收益债券增值B.股指期货与股票组合互转套利C.现金证券化D.权益证券市场中立209.投资者可以通过O期货等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离出来。A.买入B.卖出C.投机D,套期保值210.假设某投资者第一天买入股指期货IC1506合约1手，开
20、仓价格为10800,当日结算价格为11020,次日继续持有，结算价为10960,则次日收市后，投资者账户上的盯市盈亏和累计盈亏分别是（）。A.-12000和32000B.-18000和48000C. 32000和-12000D. 48000和T8000211 .下列股票指数期货的乘数为200的是（）。A.沪深300股指期货B.中证500股指期货C.上证50股指期货D.上证100股指期货212 .在中金所上市交易的上证50指数期货合约和中证500指数期货合约的合约乘数分别是（）和（）。A.200,200B.200,300C.300,200D.300,300213 .股指期货季月合约的续存周期为O
21、个月。A.3B.5C.8D.6214.投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。A. 3449.2B. 3453.0C. 3449.4D. 3449.6215 .如果基金经理将流入基金的所持股票组合分红资金先买入与新流入资金金额等值的股指期货合约，再将剩余资金买入短期国债,待流入的资金积累到一定程度后再投资于股票组合，同时将期货头寸平仓。这种操作策略被称作O策略。A.现金证券化B.可转移阿尔法C.市场条件约束下的资产配置D.跨品种套利216 .假设某投资者的期货账户资金为
22、106万元，股指期货合约的保证金为15%,该投资者目前无任何持仓，如果计划以3370点买入IF1706合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买O手IF1706oA. 1B. 2C.3D.4217 .交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（）。A.防止市场发生恐慌B.规避系统性风险C.提高市场流动性D.防止市场操纵行为218 .某投资者账户持有8手IF1903空头头寸，2手IH1904多头头寸，4手ICI906空头头寸，下一交易日IF1903、IH1904收盘价均下跌10点，结算价均上涨5点，IC1906合约收盘价下跌16点，结算价下跌2点，结算后，当日盈亏为（）元。A. -
23、7400B. 7400C. 1900D.-1900219.当某份期货合约正在交易时，如果交易双方中的一方是建仓而另一方是平仓，则持仓量（）。A.增加B.不变C.减少D.无法判断220.在沪深300指数期货合约到期交割时，双方的盈亏金额的计算依据是（）。A.当日收盘价B.交割结算价C.当日结算价D.沪深300指数当日收盘价二、多选题221.向交易所报送大户持仓报告的主体可以为：（）。A.期货交易者B.境内期货公司C.境外期货经纪公司D.期货保证金托管银行222.中国金融期货交易所的交易指令包括（）。A.市价指令B.限价指令C.套保指令D.套利指令223.根据中国金融期货交易所会员管理办法，当结算
24、会员（）结算担保金专用账户，应当凭交易所签发的专用通知书到指定银行办理。A.开立B.更名C.更换D.注销224.在期现套利的现货组合构建中，以下哪种方法可用于寻找价差机会？（）A.技术分析B.基本分析C.市场观察和经验判断D.随机选择一种现货品种225 .中国金融期货交易所内设结算部门，负责交易所期货交易的OoA.统一结算B.保证金管理C.结算保证金管理D.结算风险的防范226 .中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，交易所的交易会员只能委托一家（）或者O为其进行结算。A.交易结算会员227 面结算会员C.特别结算会员D.交易会员答案：BC227.强行平仓是指期货交易所按照有关规定对（）持仓
25、实行平仓的一种强制措施。A.期货公司B.会员C.客户D.非期货公司答案：BC228.2023年8月1日，中证IOoO股指期货可交易合约可能为OoA.IM2308B.IM2309C. IM2310D. IM2312229 .根据中国金融期货交易所会员管理办法，中国金融期货交易所的会员分为（）。A.交易结算会员B.全面结算会员C.特别结算会员D.交易会员230 .哪些情况下，交易所对交易者的持仓进行合并计算？OA.同一交易者在不同期货经营机构开立多个交易编码下的持仓B.同一交易者在境外经纪机构开立的交易编码下的持仓C.不同交易者，但是同一实际控制主体开立的不同交易编码下的持仓D.交易者的父母开立下
26、的交易编码下的持仓231 .中国金融期货交易所上市的股指期货产品有（）。A.中证500股指期货B.沪深300股指期货C.中证Iooo股指期货D.上证50股指期货232 .期货强制减仓制度的执行条件主要包括以下哪些因素？OA.持仓超过限额B.市场出现连续单边市C.保证金不足D.违规操作答案：BC233 .下列关于强制减仓制度的表述，正确的有（）。A.强制减仓制度是指交易所按照有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施B.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户、非期货公司会员按持仓比例自动撮合成交C.同一非期货公司会员、客户在同一合约
27、上双向持仓的，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算D.期权合约不实行强制减仓制度，交易所认定出现异常情形的除外答案：BCD234 .下列关于股指期货理论价格的说法，正确的有（）。A.股指期货股息率越高，股指期货理论价格越高B.股票指数点位越高，股指期货理论价格越高C.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高D.合约到期日期越长，股指期货理论价格越低答案：BC235 .下列关于大户持仓报告制度的表述，正确的有（）。A.客户在多个会员处开户的，由交易所指定有关会员向交易所报送该客户应当报告的有关资料B.不同客户号下的持仓应当单独计算C.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平D.当持仓达到
28、交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应当自行平仓236 .股指期货近月与远月合约间的理论价差与（）等有关。A.市场利率B.近月距远月合约的时间长短C.期货指数价格波动率D.股息率237 .下列关于中证IOoO股指期货上市交易有关事项的表述，正确的有OoA.中证IOoO股指期货的上市日期为2022年7月22HB.中证1000股指期货上市初期的交易保证金标准为15%C.客户某一中证100O股指期货合约的单边持仓限额为1200手D.中证1000股指期货各合约限价指令的每次最大下单数量为10238 .从交易与结算的角度，中金所会员可分类为（）。A.交易会员B.交易结算会员C.全面结算会员D.特别结算
29、会员239 .下列关于沪深300指数样本股的定期审核，表述正确的有（）。A.样本股每半年定期审核一次，调整实施时间分别是每年6月和12月B.定期调整指数样本时，每次调整数量一般不超过10%C.定期审核样本股时，财务亏损的股票原则上不列为候选新样本,除非该股票影响指数的代表性D.沪深300指数样本股定期调整时采用缓冲区规则，排名在前240名的候选新样本优先进入指数，排名在前360名的老样本优先保留240 .下列关于结算担保金的说法正确的有（）。A.结算担保金分为基础结算担保金和变动结算担保金B.交易所在每季度的首个交易日确定本季度全市场的结算担保金基数C.结算会员需要补缴结算担保金的，应当在本季
30、度的第5个交易日第一节结束前将补缴金额存入其结算担保金专用账户D.交易结算会员的基础结算担保金为IoOO万元24L下列说法正确的是（）。A.持有的股指期货合约可以在该合约到期前平仓，也可以选择到期交割B.股指期货交割日为最后交易日后的第三个交易日C.股指期货最小变动价位为0.02个指数点D.股指期货采用现金交割242.沪深300指数的成份股选样条件包括（）。A.上市交易时间超过1个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前50位B.非暂停上市股票C.可以包括ST股票，但不包括*s股票D.股票价格无明显的异常波动答案：BD243.股票型基金运用股指期货现金证券化策略的主要优
31、点在于OoA.股票建仓的时滞更少B.股票建仓的成本更低C.股票建仓的选择时机更多D.对基金业绩有增强作用244.一般来说，超额收益更容易被发现的市场是（）。A.债券市场B.新兴国家资本市场C,房地产基金D.小盘股答案：BCD245.中金所股指期货品种的交易代码有（）。A. IFB. TFC.IHD.IC246.若股指期货合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为3994.8点和2774点，则无效的申报指令有（）。A.以2774点限价指令买入开仓1手B.以3352.5点限价指令买入开仓1手C.以3995点限价指令卖出开仓1手D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手答案：BC247.假设股指期货合约原有
32、150手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：甲买进开仓20手该合约的同时，乙买进开仓40手该合约，丙卖出平仓60手该合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该合约（）。A,持仓量为150手B.持仓量为210手C.成交量增加120手D.成交量增加60手248.股指期货投资者可能遇到的风险有（）。A.法律风险B.市场风险C.操作风险D.现金流风险249.可用于解决股指期货程序化模型信号闪烁（即买卖信号时隐时现）问题的办法有（）。A.用不可逆的条件作为信号判断条件B.使正在变动的未来函数变成已经不再变动的完成函数C不要采用数量化指标D.禁止采用摆动指标250.3月8日，某投资者期货账户有资金100万元
33、，计划以不超过账户总资金三成的金额，在3700点买入沪深300股指期货3月合约。假设期货合约保证金率为10%,则可以购买O手。A.1B. 2C. 3D. 4251 .战略性资产配置是建立在对主要资产类别O长期预测基础之上的。A.预期报酬率B.标准差C.协方差D.波动率252 .股指期货跨期套利的方式通常有（）。A,买入近月合约的同时卖出等量远月合约B.卖出近月合约的同时买入等量远月合约C.同时买入近月合约和远月合约D.同时卖出近月合约和远月合约253 .期货公司为自然人投资者申请开立中金所交易编码的必备条件包括O等条款。A.申请开户时前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元B
34、.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万C.不存在严重不良诚信记录D.必须通过金融期货基础知识的相关测试254 .下列描述中，不属于股指期货持有成本的有（）。A.仓储费B.入库费C.出库费D.运输费255 .股指期货交易的特点包括（）。A.合约有到期日，不能无限期持有B.采用保证金交易C可以双向交易D.实行现金交割制度256.关于复制沪深300指数走势，以下说法正确的是（）。A.完全复制法是将沪深300的所有成分股按照他们的权重比例各买一定数量，组成一个股票组合B.完全复制法最精确，但是不现实C.抽样复制法的缺点是有可能与沪深300指数产生较大的差异D.抽样复制法的优点是可以适用于
35、套利资金量较少的情况257.阿尔法策略成败的影响因素包括（）。A.股票组合的超额收益大小B.交易成本的高低C.股指期货的入场时机D.股指期货相对现货指数的升贴水幅度258.某基金经理持有包含以下5种股票的投资组合，其持仓明细及贝塔系数如下表所示。该基金经理预测未来一段时间股票市场将出现调整，遂决定采用IF1706合约进行套期保值。已知当前IF1706合约价格为3400点，则该基金经理可以卖出（）手合约才能使投资组合的B系数为负。A. 14B. 15C.16D.17答案：BCD259.中国金融期货交易所（CFFEX）的风控管理制度包括（）。A.持仓限额制度B.保证金制度C.强行平仓制度D.集合竞
36、价制度260 .利用股指期货程序化模型交易可能出现偷价行为（即开平仓时使用当时已不存在的开平仓条件）的策略是（）。A.如果最高价大于某个固定价位即以开盘价买入B.如果最高价大于某个固定价位即以即时价买入C.以之字转向为代表的ZlG类未来函数D.如果最低价小于上一交易日最低价即以收盘价卖出261 .某基金经理管理投资组合的市值达到5亿元，且已知该组合对沪深300指数相关系数为0.9,该组合和沪深300指数的波动率分别为15%和10%o该基金经理预期市场会出现回调，决定在沪深300股指期货处于3230点时进行对冲操作，以使其投资组合的Beta值为负，则该基金经理可以卖出O手股指期货合约。A. 50
37、0B. 600C. 700D. 1000答案：CD262 .沪深300指数采用指数修正法进行修正，指数需要修正的情况包括（）。A.凡有样本股除息（分红派息），在其除息日当天进行指数修正B.凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数C.当样本股股本变动累计达到5%以上时，对其进行临时调整，在样本股的股本变动日前修正指数D.当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在调整生效日后修正指数答案：BC263 .股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具,但套期保值过程本身也有O风险。A.基差B.流动性C.展期D.现货价格264 .股指期货新上市合约月份可能有（）。A.当月B.下月49C.
38、近季D.远季答案：BD265 .关于股指期货期现套利，正确的说法是（）。A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票266 .股指期货投机交易过程中需要考虑的因素包括（）。A.市场流动性B.宏观经济运行状况C.利率与通货膨胀率1） .投资者市场情绪267 .股指期货套利交易包括（）。A.期现套利B.跨期套利C.跨市场套利D.跨品种套利268 .投资者利用股指期货进行套期保值时，需要遵循的原则包括OoA.品种相同或相近B.月份
39、相同或相近C.数量相当D.方向相同269 .从技术分析上看，属于买入信号的是（）。A.头肩顶形态B.圆弧底形态C.上升三角形形态D.收敛三角形形态答案：BC270 .某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V,该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：5Ojp=0.02+0.7Jn1；该经理人只想赚取alpha收益。假定无风险收益率为0,若当时沪深300指数期货合约的点位是L。下列说法正确的是（）。A.从理论上来讲，该股票组合的alpha值为0.02271 要获得绝对的alpha收益，则需将beta风险暴露对冲为0C.只需卖出股指期货合约V（L300）份进
40、行对冲，即可获得0.02的alpha收益D.为了获取alpha收益，不需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲271.投资者对股票组合进行套期保值时，需考虑的因素包括（）。A.股票组合总市值B.股票组合贝塔值C.股指期货合约价值D.股指期货手续费272.客户下达股指期货交易指令的方式有（）。A.书面B.电话C.互联网D.微信273.某基金公司持有大量上证50指数成分股股票，因担心未来股价大幅下跌，可选择（）。A.将所持上证50成分股在一级市场上申购50ETF份额，在二级市场上卖出B.做空上证50股指期货合约C.买入50ETF看跌期权D.卖出50ETF看涨期权274.某客户在某期货公司开户后存入保
41、证金500万元，在6月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价格5200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为5215点,当日结算价位5210点，交易保证金比例为15%,手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（）。A.当日平仓盈亏90000元B.当日盈亏150000元C.当日权益5144000元D.可用资金余额为4061000元275.下列有关中金所股指期货，正确的说法是（）。A.沪深300指数期货与上证50指数期货有相同的套保效果B.中证500指数期货对小盘股有更好的套保效果C.上证50指数期货对小盘股有更好的套保效果D.多种股指期货混合使用可以对头
42、寸进行更精确的套保答案：BD276 .关于股指期货程序化模型，正确的说法是()。A.在程序化交易模型的参数优化过程中，如果附近参数系统的性能远差于最优参数的性能，可能就存在参数孤岛效应B.模型设计者可以找到模型历史表现最好的参数，但这个参数在未来模型应用中可能会带来大幅亏损C.如果模型的交易次数较少，找到的最佳参数点往往存在参数孤岛效应D.如果模型的交易次数较多，存在参数高原效应的概率就较大277 .若沪深300指数期货合约IF1703的价格是3452.8点，期货公司收取的保证金是1596,当账户里有O万元保证金时，可开仓买入IF1703合约。A. 20B. 16C. 15D. 14278 .
43、关于中国金融期货交易所(CFFEX)沪深300指数期货结算价，正确的表述是（）。A.当日结算价为当日最后一个小时的成交价按照成交量的加权平均价B.当日结算价为标的指数最后2小时的算术平均价C.交割结算价为交割日最后一个小时的成交价按照成交量的加权平均价D.交割结算价为交割日标的指数最后2小时的算术平均价279 .假设上证50指数期货合约在3000.0点处遇到阻力回落，根据黄金分割线原理可以判断，期价下跌途中可能会在O价位获得支撑。A. 2487B. 1854C. 2018D. 1146答案：BD280.上证50股指期货与新加坡富时中国A50股指期货之间的套利存在以下风险：（）。A.汇率风险B.
44、资金跨境调拨风险C.市场政策风险1） .指数成分股不同导致的涨跌幅差异风险281 .股指期货指数化投资策略中的期现互转套利策略，是利用期货相对于股票组合出现一定程度的价差时而进行期现的相互转换。该策略执行的成败关键是（）。A.准确计算股指期货价格被低估的水平B.精确测算每次转换交易的手续费成本C.充分考虑股票T+1制度的束缚D.防止大量买卖股票组合可能产生的冲击成本282 .系数是用来衡量股票市场系统性风险的指标之一。一只股票的B系数主要取决于（）。A.股票与整个股票市场的相关性B.股票的标准差C.整个市场的标准差D.股票的必要收益率283.2022年10月10日，市场上存在的沪深300指数期
45、货合约包括（）0A.IF2210B.IF2211C. IF2212D. IF2301284.2019年3月1日，中金所挂牌交易的股指期货合约有（）。A.IF1903B.IH1904C. IC1906D. TF1909285.2015年6月190,7月合约价格为4605点，9月合约价格为5208点，两者价差达600余点，投资者判断当时市场即将步入下行通道，远期合约跌幅应该大于近期合约。因此，投资者建仓2对跨期套利组合。若半个月后IF1507合约价格为3805点，IF1509合约价格为4008点，则OoA.应该采用多头跨期套利B.应该采用空头跨期套利C.半个月后盈利240000元D.半个月后亏损240000元答案：BC286.开展股指期货交易可以（）。A.规避系统性风险B.增加股市波动C.完善资本市场
