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1、,公司债券,2,一、公司债券的概念 公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。二、公司债券与股票之比较（一）相同点：它们作为公司筹集资金的主要形式 都是有价证券、都是向不特定的社会主体发行、都是要式证券、都是投资者的投资工具、都具有一定的流通性等,3,（二）不同点1、概念的区别 债券：公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。股票：股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，是股东借以取得股利的一种有价证券。2、法律性质不同 发行债券：债券融资行为发行新股：股权融资行为,4,3、发行主体不同债券：原公司法规定：股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或者其他两个
2、以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司，为筹集生产经营资金，可以依照本法发行公司债券。新公司法：公司发行公司债券应当符合中华人民共和国证券法规定的发行条件。其对公司种类没有限制.股票：只能是股份有限公司,5,4、发行条件不同5、持有人享有的权力不同债券：持有人为公司的债权人股票：持有人为公司的股东6、持有人投资收益不同,6,三、公司债券发行的一般条件公开发行公司债券，应当符合下列条件：（1）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有 限责任公司的净资产不低于人 民币六千万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（4）筹集的
3、资金投向符合国家产业政策；（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（6）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。,7,重点拓展:1、累计债券余额：指公司以实际发行且尚未偿还的债权累计金额与本次拟发行的债权累计金额的总和。2、债券的利率:企业的债券利率 不得高于银行同期居民储蓄定期存款利率的40%。3、申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：（一）公司营业执照；（二）公司章程；（三）公司债券募集办法；（四）资产评估报告和验资报告；（五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他
4、文件。依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。,8,天元股份有限公司现有净资产额2900万元。为了扩大生产规模，计划向社会发行企业债券1500万元。公司工作人员按照董事长的要求，准备了有关文件，并请公司的法律顾问进行审查。假设你作为天元公司的法律顾问，受托对该公司发行债券前的工作进行审查：(1)对天元公司的申请，国务院证券管理部门能否批准？为什么？(2)天元股份有限公司为发行债券准备好的送批文件有：公司章程、公司董事会名单、公司登记证明、公司资产评估和验资报告、公司近三年经营状况分析报告、公司债券募集办法。依照我国公司法的规定，请协助天元公司选择准备必须送批的文件。,9,同
5、类拓展：自然人之间的借款合同1、借款合同采用书面形式，但自然人之间借款另有约定的除外。2、自然人之间的借款合同，自贷款人提供借款时生效。3、自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确的，视为不支付利息。（但逾期的可以要求逾期利息）4、自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。（不得超过银行同期贷款率利的4倍）甲和乙书面约定甲向乙借款5万元，未约定利息，也未约定还款期限。下列正确的是？1、借款合同自乙向甲提供借款时生效2、乙有权随时要求甲返还借款3、乙可以要求甲按银行同期同类贷款利率支付利息4、经乙催告，甲仍然不还款，乙有权主张逾期利息,10,四
6、、公司债券再次发行的条件再次公开发行公司债券的限制条件（F18）有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：（一）前一次公开发行的公司债券尚未募足；（二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；（三）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。,11,实战练习 某股份有限公司净资产5000万，因生产扩大需资金，经股东大会决议后准备公开发行公司债券，对于其提出的申请，那些情形将导致其申请不被核准？A、前一次公开发行公司债券1000万，已经募足，但是到期后，有少量的债权没有还本付息。B、本次申请公开发行公司债券3000万C、最近3年平均可以分配利润足以支付公司债券一年的利息D、债券的利率不低于国务院限定的利率水平,A BD,12,13,14,15,16,17,18,19,20,21,22,23,24,25,26,27,28,29,30,31,32,33,34,35,36,37,38,39,40,
